نشرة قانونية

نشرة قانونية

الشركة التونسية للإيجار المالي

ش. خ. إ

رأس مالها : 28 500 000 دينار

المقر الاجتماعي : المنطقة العمرانية الشمالية، شارع الهادي كراي، 1082 المهرجان

السجل التجاري : B134091997

قرض رقاعي "الشركة التونسية للإيجار المالي 1 2008" بمبلغ 15 000 000 دينار يطرح للاكتتاب العام

المدة : 5 سنوات

سعر الإصدار : 100 دينار تونسي

تحصل على علامة "ب ب ب +" « +BBB » على المدى الطويل من قبل وكالة التقييم "فيتش رايننغس" بتاريخ 26 مارس 2008.

تم إقراره من قبل الجلسة العامة العادية المنعقدة بتاريخ 15 جوان 2007 ومجلس الإدارة بتاريخ 27 ديسمبر 2007.

I معلومات عامة حول الشركة التونسية للإيجار المالي :

1.1 التسمية والمقر الرئيسي : الشركة التونسية للإيجار المالي، شركة خفية الاسم، المنطقة العمرانية الشمالية، شارع الهادي كراي، 1082 تونس المهرجان.

الهاتف : 70 132 000

الفاكس : 71 232 020

2.1 الشكل القانوني والتشريع الخاص المعمول به : الشركة التونسية للإيجار المالي، شركة خفية الاسم، تخضع للقانون عدد 65 لسنة 2001 المؤرخ في 10 جويلية 2001 والمتعلق بمؤسسات الإقراض كما تم تنقيحه بالقانون عدد 19 لسنة 2006 المؤرخ في 2 ماي 2006. و تخضع الشركة أيضا إلى مقتضيات القوانين عدد 89 لسنة 1994 و عدد 90 لسنة 1994 بتاريخ 26 جويلية 1994 المتعلقتين بالإيجار المالي. 3.1 تاريخ التأسيس والمدة : أسست الشركة في 8 أكتوبر 1984 لمدة 99 سنة. 4.1 غرض الشركة : تهدف الشركة أساسا إلى :

القيام بعمليات الإيجار المالي الخاصة بالموجودات المادية وغير المادية في القطاع الصناعي أو المهني،

عمليات الفكترة المحلية، للإيراد والتصدير، وبصفة عامة جميع العمليات المالية والصناعية والتجارية الخاصة بالموجودات المادية وغير المادية المتعلقة بطريقة مباشرة أو غير مباشرة بهدف الشركة.

5.1 السجل التجاري : B134091997. 6.1 السنة المالية : تبدأ في غرة جانفي وتنتهي في 31 ديسمبر من كل سنة.

7.1 الجنسية : تونسية.

8.1 رأس المال : 28.500.000 دينار مقسم إلى 5.700.000 سهم تبلغ القيمة الاسمية للسهم الواحد 5 دنانير.

9.1 النظام الجبائي : القانون العاّّّّمّّ وخاصة القانون عدد 90 لسنة 1994 المؤرخ في 26 جويلية 1994 المتعلق بالأحكام الجبائية الخاصة بالإيجار المالي. والقانون عدد 98 لسنة 2000 المؤرخ في 25 ديسمبر 2000 المتعلق بقانون المالية لسنة 2001 والذي

نص على خصم الاهلاكات المالية عوضا عن والعقارات المستغلة في إطار عقود الإيجار

12.1 المسؤول المكلف بالإعلام وبالعلاقات الاهلاكات العادية بالنسبة إلى شركات الإيجار المالي المبرمة ابتداء من غرة جانفي 2008.

مع المساهمين وحاملي الرقاع وهيئة السوق

المالي والقانون عدد 70 لسنة 2007 | 10.1 المعرف الجبائي : | 03 1440

المؤرخ في 27 ديسمبر 2007، والمتعلق المالية والبورصة وشركة المقاصة : السيد SAM000.

بقانون المالية لسنة 2008، والذي نص على منذر زيد المدير المالي.

11.1 المقر الذي يقع فيه الاطلاع على

توقيف العمل بطرح الاستهلاكات المالية من وثائق الشركة : المنطقة العمرانية الشمالية،

II. أجهزة الإدارة والمراقبة :

قبل المؤسسات التي تتعاطى نشاط الإيجار | شارع الهادي الكراي، 1082 | تونس

المالي | والمتعلقة | بالتجهيزات | والمعدات | المهرجان. | 1.2 أعضاء أجهزة الإدارة والتسيير

الاسم واللقب أو التسمية | ممثل من قبل | الصفة | مدة المهام | العنوان

السيد أحمد عبد الكافي | نفسه | رئيس | 2008 2006 | تونس

بنك الأمان | كريم بن يدر | عضو مجلس إدارة | 2008 2006 | تونس

الشركة التونسية السعودية للاستثمار الإنمائي | عبد اللطيف مشعال | عضو مجلس إدارة | 2008 2006 | تونس

تأمينات كومار | لطفي بلحاج قاسم | عضو مجلس إدارة | 2008 2006 | تونس

شركة بارينان Parenin | عبد اللطيف الجريجني | عضو مجلس إدارة | 2008 2006 | تونس

السيد إبراهيم عنان | نفسه | عضو مجلس إدارة | 2008 2006 | تونس

السيد رشيد ناصر بن حسين | نفسه | عضو مجلس إدارة | 2008 2006 | تونس

السيد أحمد بن جمعة | نفسه | عضو مجلس إدارة | 2008 2006 | تونس

السيد محمد بوراوي | نفسه | عضو مجلس إدارة | 2008 2006 | تونس

السيد منجي لوكيل | نفسه | عضو مجلس إدارة | 2008 2006 | تونس

السيد عزيز مبارك | نفسه | عضو مجلس إدارة | 2008 2006 | تونس

السيد فتحي المستيري | نفسه | عضو مجلس إدارة | 2008 2006 | تونس

2.2 وظيفة أعضاء أجهزة الإدارة والتسيير في الشركة

رئيس مجلس الإدارة : السيد أحمد عبد الكافي.

المدير العام : السيد فتحي المستيري.

المدير العام المساعد : السيد هشام الزغل.

3.2 أجهزة المراقبة :

الاسم أو التسمية | العنوان | مدة المهام

AMC EٌُRNST &YOUNG شارع الأرض، المنطقة العمرانية الشمالية 1003

شركة خبرة في المحاسبة وعضو هيئة الخبراء المحاسبين بالجمهورية تونس

2008 2006 التونسية ويمثلها السيد نور الدين الحاجي. الهاتف : 70 749.111 الفاكس : 70 749.045

مكتب م.س.لوزير ويمثله السيد محمد لوزير عضو هيئة الخبراء نهج بحيرة فكتوريا، إقامة البحيرة 2001، التانيت

المحاسبين بالجمهورية التونسية بلوك أ، 1053 ضفاف البحيرة تونس

2008 2006 الهاتف : 71 861.274 الفاكس : 71 861.285

III معلومات عامة حول الإصدار :

1.3 تسمية القرض : "الشركة التونسية للإيجار المالي 2008 1.

2.3 مبلغ الإصدار :

حدد مبلغ القرض الرقاعي للشركة التونسية للإيجار المالي 2008 1 بخمسة عشر (15) مليون دينار مقسم إلى 150.000 رقعة تبلغ القيمة الاسمية للرقعة الواحدة 100 دينار. 3.3 المحصول الخام والصافي للقرض : يبلغ المحصول الخام للقرض 15 مليون دينار. تبلغ مصاريف تكوين الملف والتوظيف %0.6 من مبلغ القرض أي 90.000 دينار، وعمولة هيئة السوق المالية 8.500 دينار، وعمولة البورصة 3 000 دينار، وعمولة شركة المقاصة طوال مدة القرض 15.425 * دينار وهو ما يجعل مجموع المصاريف تساوي تقريبا مبلغ 116.925 دينار ومحصولا صافيا للقرض ب14.883.075 دينار.

4.3 مدة الاكتتاب والتسديد :

تقبل الاكتتابات انطلاقا من يوم 18 أفريل 2008 ويقع غلقها دون سابق إعلام وفي أجل أقصاه يوم 30 جوان 2008، وتقبل الاكتتابات في حدود الرقاع المصدرة. في صورة عدم غلق القرض قبل تاريخ الاكتتابات المعلن عنه، يصبح مبلغ الإصدار المبلغ الفعلي الذي وقع جمعه.

ويصدر إعلام في النشريات الرسمية لهيئة السوق المالية ولبورصة الأوراق المالية بتونس إثر الختم الفعلي للاكتتاب.

5.3 المؤسسات المالية المكلفة بقبول الاكتتابات :

تودع الاكتتابات والدفوعات في هذا القرض الرقاعي انطلاقا من يوم 18 أفريل 2008 سواء بشبابيك الشركة التونسية للأوراق المالية (تونس وصفاقس وسوسة ونابل وجربة) أو لدى وسطاء البورصة.

6.3 هدف الإصدار :

إن الشركة التونسية للإيجار المالي وبحكم صبغتها كشركة اقتراض، فإنها مدعوة إلى تعبئة الموارد الضرورية لتمويل إسهامها في الاقتصاد. وفي هذا السياق فإن هذا الإصدار الرقاعي سيتيح للشركة تمويل نشاطها وإعادة

*

تحدد هذه المصاريف على أساس فرضية أن القرض قد تم اكتسابه كليا بالنسبة القارة والمتغيرة.

هيكلة قروضها وتمكينها من مصدر تمويل يتماشى وطبيعة تدخلاتها ولا سيما في مجال مدة التسديد.

7.3 شكل الرقاع : تعرض الرقاع للاكتتاب في شكل رقاع اسمية.

8.3 صنف السندات : عادية.

9.3 القانون الذي أحدثت بمقتضاه الرقاع : مجلة الشركات التجارية، الباب الرابع، العنوان الأول، تحت العنوان الخامس، الفصل الثالث المتعلق بالرقاع.

10.3 طريقة وتاريخ تسليم السندات : يتحصل كل مكتتب عند ختم الإصدار على شهادة ملكية مسلمة من طرف الوسيط بالبورصة المكلف بالعملية (التونسية للأوراق المالية).

11.3 سعر الإصدار والاكتتاب :

100 دينار الرقعة الواحدة، مع خصم الفوائد الجارية بين التاريخ الفعلي للاكتتاب والتحرير ويوم 30 جوان 2008، التاريخ الأقصى لغلق الاكتتاب.

12.3 تاريخ الانتفاع بالفوائد :

يتم الانتفاع بالفوائد انطلاقا من التاريخ الفعلي للاكتتاب والتحرير، إلا أنه وقع إقرار تاريخ موحد للانتفاع بالفوائد، وهو التاريخ الأقصى لغلق الاكتتاب الخاص بهذا القرض، ليتم التسعير بالبورصة على أساسه. كما سيقع احتساب وخصم الفوائد الجارية من سعر الإصدار ابتداء من تاريخ الاكتتاب الفعلي إلى التاريخ الأقصى لغلق الاكتتاب وهو 30 جوان 2008.

13.3 تاريخ الدفع : عند الاكتتاب.

14.3 نسبة الفائدة :

للمكتب في القرض الرقاعي للشركة التونسية للإيجار المالي 1 2008 الاختيار بين نسبتين من الفائدة :

نسبة السوق النقدية (المصرح بها من طرف البنك المركزي التونسي) مع إضافة * %1 خام يحتسب على القيمة الاسمية المتبقية من كل رقعة في بداية كل فترة يتم بعنوانها دفع الفوائد. وتساوي هذه النسبة المعدل الجبري

*

قرر مجلس الإدارة خلال اجتماعه المنعقد بتاريخ 27 ديسمبر 2007 تحديد نسبة متغيرة تساوي معدل نسبة السوق المالية + %1 خام سنويا كحد أدنى ومعدل نسبة السوق المالية + % 1,4 خام سنويا كحد أقصى وفوض السلطات للإدارة العامة لتحديد هذه النسبة عشية إصدار القرض.

لنسب السوق النقدية المصرح بها للإثني عشر شهرا الأخيرة والسابقة لتاريخ دفع الفوائد مع إضافة 100 نقطة أساسية. الإثني عشر شهرا المعنية تبدأ في شهر جوان من السنة "س 1" وتنتهي في شهر ماي من السنة "س" .

نسبة خام تقدر ب%6,5 سنويا تحتسب على القيمة الاسمية المتبقية من كل رقعة في بداية فترة يتم بعنوانها دفع الفوائد.

لكل مكتتب الحق في اختيار نوع الفائض عند الاكتتاب.

15.3 الفائدة :

تدفع الفوائد عند استحقاق أدائها في 30 جوان من كل سنة آخر أجل حدد ليوم 30 جوان 2013.

المبلغ الجملي للفوائد قدر ب2.925.000 دينار في حالة اكتتاب القرض بالنسبة القارة. أما إذا وقع الاكتتاب بالنسبة المتغيرة (معدل السوق النقدية مع إضافة %1) فإن مبلغ الفوائد قد يصل إلى 2.811.600 دينار (باحتساب نسبة اسمية قدرها % 6.248 على سبيل البيان).

16.3 استهلاك القرض الرقاعي :

سيقع استخلاص الرقاع سنويا على أساس 20 دينار عن الرقعة أي خمس القيمة الاسمية.

سيتم استخلاص إجمالي القرض يوم 30 جوان 2013.

17.3 ثمن التسديد : يبلغ ثمن التسديد 100 دينار تونسي عن الرقعة الواحدة.

18.3 التسديد :

يتم تسديد الفوائد واسترجاع رأس المال عند حلول الأجل السنوي الموافق ل30 جوان من كل سنة.

التسديد الأول سيتم يوم 30 جوان 2009. 19.3 نسبة المردودية الاكتوارية والهامش الاكتواري :

المردودية الاكتوارية اكتتاب بنسبة قارة :

هي النسبة السنوية التي تساوي في تاريخ معين نسبة الفائض للقيمة الحالية للمبالغ

قرر مجلس الإدارة خلال اجتماعه المنعقد بتاريخ 27 ديسمبر 2007 تحديد نسبة قارة تساوي %6,3 خام سنويا كحد أدنى و%7 خام سنويا كحد أقصى وفوض السلطات للإدارة العامة لتحديد هذه النسبة عشية إصدار القرض.

المدفوعة والمقبولة وهو ما يساوي بالنسبة لهذا القرض %6.5 سنويا. ولا تكون هذه النسبة ذات معنى إلا للمكتتبين الذين يحافظون على رقاعهم إلى آخر تسديد.

الهامش الاكتواري اكتتاب بنسبة متغيرة : يوافق الهامش الاكتواري للقرض ذي النسب المتغيرة الفارق بين نسبة المردود المقدرة والمعادل الاكتواري للمؤشر المرجع. وتقدر نسبة المردود باعتماد آخر مؤشر مرجعي حتى آخر مدة القرض وذلك لتقييم القصاصات اللاحقة. ذلك أن آخر معدل لنسبة السوق النقدية المعروف للإثنى عشر شهرا الأخيرة والمنتهية في 29 فيفري 2008 هو % 5.248 والذي من المفترض أن يبقى في هذا المستوى خلال كامل مدة القرض بما يمكّن تقدير نسبة المردود السنوي ب%6.248 وعلى هذا الأساس، فإن شروط الإصدار والمكافأة تفرز هامشا اكتواريا قدره %1 بالنسبة للمكتب الذي يحتفظ بالرقاع إلى آخر تسديد للقرض. 20.3 مدة ومتوسط مدة القرض :

المدة الجملية : تطرح رقاع "الشركة التونسية للإيجار المالي 1 2008" على مدة 5 سنوات.

معدل مدة القرض : يمثل معدل مدة القرض مجموع سنوات الاستهلاك مضروبة كل منها في التدفقات المالية المسترجعة سنويا ومجموعها مقسوم على القيمة الاسمية للرقعة. وهي مدة الحياة المرجوة للقرض بالنسبة للمكتتب الذي يحتفظ بسنداته إلى غاية الاهتلاك الكلي. وهذه المدة بالنسبة للقرض الحالي تساوي 3 سنوات.

الامتداد (نسبة ثابتة) : يقابل الامتداد جملة الفترات المعدلة بالقيم المحينة للأموال التي سيتم ضبطها (أصلا وفائضا).

ويعبر عن الامتداد بوحدات زمنية (جزء من السنة) وهي تعادل معدل الأجل لاسترجاع القيمة الحالية. وامتداد الالتزام يقابل الفترة التي يعدها لا تتأثر مردوديته بتغيير نسبة الفائدة.

وتمتد اللالتزمات المتعلقة بهذا القرض على 2,767 سنة.

21.3 طريقة التوظيف :

يعرض القرض الرقاعي موضوع هذه النشرة للاكتتاب العام. ويمكن لكل شخص طبيعي أو معنوي الاكتتاب في هذا القرض بالاتصال بشبابيك الشركة التونسية للأوراق المالية

(تونس وصفاقس وسوسة ونابل وجربة) أو أي وسيط بالبورصة.

22.3 التقييم :

تقييم القرض : تحصل القرض الرقاعي للشركة التونسية للإيجار المالي 2008 1 على علامة ب ب ب + على المدى الطويل مع آفاق تطور مستقر من قبل وكالة التقييم "فيتش رايتنغس" بتاريخ 26 مارس 2008. إن علامة ب.ب.ب + « +BBB » على المدى الطويل تتطابق حسب سلم التقييم "فيتش رايتنغس" مع الديون التي تكون فيها القدرة على التسديد في التاريخ والساعة

للأصل | والفوائد | مناسبة | بالمقارنة | مع

المؤسسات الأخرى المصدرة للديون في البلاد. إلا أن التطور غير المناسب لعوامل الاستغلال أو للظروف الاقتصادية والمالية يمكن أن يؤثر على هذه القدرة على التسديد على مستوى أكبر مما هو عليه بالنسبة للديون المدرجة في أصناف عليا.

تقييم الشركة : أقرت الوكالة العالمية للتقييم "فيتش رايتنغس" بتاريخ 24 مارس 2008 العلامات المسندة على المستوى الوطني إلى الشركة التونسية للإيجار المالي ب : ب ب ب + (tun) على المدى الطويل مع آفاق تطور "مستقر" و ف tun) 2) على المدى القصير. وتعكس هذه العلامات المسندة من قبل "فيتش رايتنغس" إلى الشركة التونسية للإيجار المالي حسن إدارة وتصرف الشركة وجودة الأساليب التي تتوخاها في إدارة المخاطر الناجمة عن القروض مقارنة بمثيلاتها من الشركات الأخرى.

كما تأخذ هذه العلامات بعين الاعتبار نسب جودة الأصول الضعيفة ونسبة السيولة المقيدة. كما تعكس هذه العلامات مردودية الشركة المرضية ونسبة السيولة المقيدة وذلك رغم أنها مدعمة بإمكانيات إعادة التمويل التي يوفرها مساهما الأول. (انظر تقرير التقييم بالصفحة 15 من النشرة باللغة الفرنسية). وترمز العلامة ف 2 إلى أن الشركة قادرة على تسديد الأصل والفوائد في تاريخها وذلك مقارنة بمثيلاتها من المؤسسات للديون في البلاد. إلا أن هامش الضمان يبقى أقل درجة من الديون المدرجة في الأصناف العليا (ف 1).

23.3 تنظيم تمثيل حاملي الرقاع :

يمكن لحاملي الرقاع أن يجتمعوا في جلسة عامة خاصة بهم تكون قادرة على إصدار

إعلام يتضمن المسائل المدرجة بسجل مداولات الجلسة العامة العادية للمساهمين. ويرفق هذا الإعلام بمحضر الجلسة العامة للمساهمين.

تقوم الجلسة العامة الخاصة لحاملي الرقاع بتعيين أحد أعضاءها لتمثيل مصالح حاملي الرقاع والدفاع عنها.

وتنطبق أحكام الفصول 355 إلى 365 من مجلة الشركات التجارية على الجلسة العامة الخاصة لحاملي الرقاع وعلى ممثل تلك الجلسة العامة الخاصة.

ويمتلك ممثل الجلسة العامة الخاصة لحاملي الرقاع صفة تمثيلها أمام المحاكم.

24.3 النظام الجبائي :

تخضع الفوائد السنوية الناتجة عن هذا القرض إلى الخصم من المورد الذي يضبطه القانون أو قد يضبطه لاحقا بالنسبة للأشخاص المعنويين أو الطبيعيين.

وطبقا للقوانين الحاري بها العمل حاليا، وعلى إثر توحيد نسب الخصم على عائدات رؤوس الأموال المنقولة كما هو منصوص عليه في القانون عدد 113 لسنة 1996 المؤرخ في 30 ديسمبر 1996 والمتعلق بقانون المالية لسنة 1997، تخضع الفوائد إلى خصم من المورد بنسبة موحدة تساوي %20. وهذا الخصم نهائي وغير قابل للاستراداد على عائدات الرقاع الراجعة للأشخاص المعنويين غير الخاضعين للضريبة على الشركات أو المعفيين كليا من الأداء بمقتضى القانون الجاري به العمل.

وطبقا للفصل 39 من قانون الضريبة. تطرح من أساس الضريبة الفوائض التي يتحصل عليها المطالب بالضريبة خلال السنة بعنوان الحسابات الخاصة للإدخار المفتوحة لدى البنوك أو لدى صندوق الإدخار القومي التونسي أو بعنوان القروض الرقاعية التي يتم إصدارها ابتداء من غرة جانفي 1992 وذلك في حدود مبلغ سنوي يساوي ألف وخمسمائة دينار 1500 د على أن لا يتجاوز هذا الطرح ألف دينار بالنسبة للفوائض المتأتية من الحسابات الخاصة للادخار المفتوحة لدى البنوك ولدى صندوق الادخار القومي التونسي.

25.3 المؤسسة المكلفة بتقديم الخدمات المالية التابعة للقرض :

تتولى الشركة التونسية للأوراق المالية، الوسيط لدى البورصة، خلال مدة القرض

الرقاعي بإعداد وتسليم البطاقات وكل الخدمات المالية المتعلقة بالرقاع التابعة لقرض "الشركة التونسية للإيجار المالي 1 2008" وتتضمن الشهادة التي يتم تسليمها إلى كل مكتتب نسبة الفائدة التي اختارها المكتتب وعدد الرقاع المكتتبة.

26.3 سوق السندات :

يتم تداول سندات المصدر من نفس النوع بالسوق الرقاعة لبورصة الأوراق المالية بتونس. وهذا ولا توجد سندات من نفس النوع يتم تداولها بأسواق السندات الأجنبية. إثر غلق عمليات ستطلب الشركة التونسية للإيجار المالي إدراج الرقاع التي تم اكتتابها ضمن السوق الرقاعية لبورصة الأوراق المالية بتونس.

27.3 التعهد من طرف الشركة التونسية بين المهنيين للمقاصة وإيداع الأوراق المالية :

بمجرد ختم الاكتتاب للقرض الرقاعي 1 2008، تتعهد الشركة التونسية للإيجار المالي بطلب تعهد الرقاع المكتتبة من طرف الشركة التونسية بين المهنيين للمقاصة وإيداع الأوراق المالية.

28.3 المحاكم المختصة في حالة النزاع : يقع اللجوء إلى محاكم تونس المختصة وحدها لفض كل النزاعات المتعلقة بإصدار وتسديد واستيفاء هذا القرض.

تشمل النشرة المتعلقة بهذا الإصدار على نشرة عملية ووثيقة مرجعية.

وسيتم وضع النشرة العملية المصادق عليها من قبل هيئة السوق المالية والوثيقة المرجعية المسجلة بهيئة السوق المالية على ذمة العموم بمقر الشركة التونسية للإيجار المالي، الكائن بشارع الهادي الكراي، 1082 تونس المهرجان، وبالشركة التونسية للأوراق المالية

نهج القدس عدد 17 | 1002 | تونس

وبفروعها (الكائنة بتونس وصفاقس وسوسة ونابل وجربة) ولدى أي وسيط بالبورصة.