االلننششررةة االلققااننووننييةة

االلننششررةة االلققااننووننييةة

االلششررككةة االلتتووننسسييةة لللإلإييججاارر االلمماالليي

شركة خفية الاسم

رأس مالها : 35.000.000 دينار

المقر الاجتماعي : المنطقة العمرانية الشمالية، شارع الهادي الكراي، 1082 المهرجان

السجل التجاري : B 134091997

قرض رقاعي "الشركة التونسية للإيجار المالي 2012-2"

1. معلومات عامة حول الشركة التونسية للإيجار المالي :

1.1 التسمية والمقر الرئيسي : الشركة التونسية للإيجار المالي – شركة خفية الاسم، المنطقة العمرانية الشمالية، شارع الهادي كراي، 1082 تونس المهرجان.

الهاتف : 70 132 000

الفاكس : 71 236 625

2.1 الشكل القانوني والتشريع الخاص المعمول به : الشركة التونسية للإيجار المالي شرك ة خفية الاسم تخضع للقانون عدد 65 لسنة 2001 المؤرخ في 10 جويلية 2001 والمتعلق بمؤسسات الإقراض كما تم تنقيحه بالقانون عدد 19 لسنة 2006 المؤرخ في 2 ماي 2006. وتخضع الشركة أيضا إلى مقتضيات القانون عدد 89 لسنة 1994 والقانون عدد 90 لسنة 1994 المؤرخين في 26 جويلية 1994 والمتعلقين بالإيجار المالي.

3.1 تاريخ التأسيس والمدة : أسست الشركة في 8 أكتوبر 1984 لمدة 99 سنة. 4.1 غرض الشركة : تهدف الشركة أساسا إل ى :

(cid:2) القيام بعمليات الكراء والإيجار المالي الخاصة بالموجودات المادية وغير المادية في القطاع الصناعي أو المهني.

(cid:2) | عمليات | الفكترة | المحلية، | للإيراد

والتصدير.

(cid:2) وبصفة عامة جميع العمليات المالية والصناعية والتجارية الخاصة بالموجودات المادية وغير المادية المتعلقة بطريقة مباشرة أو غير مباشرة بهدف الشركة.

5.1 السجل التجاري : B 134091997

2. أجهزة الإدارة والمراقبة

1.2 أعضاء مجلس الإدارة

6.1 السنة المالية : من غرة جانفي إلى 31 ديسمبر.

7.1 الجنسية : تونسية.

8.1 رأس المال : 35.000.000 دينار مقسم إلى 7.000.000 سهم تبلغ القيمة الاسمية للسهم الواحد 5 دنانير.

9.1 النظام الجبائي :

القانون العام وخاصة القانون عدد 90 لسنة 1994 المؤرخ في 26 جويلية 1995 المتعلق بالأحكام الجبائية الخاصة بالإيجار المالي. والقانون عدد 98 لسنة 2000 المؤرخ في 25 ديسمبر 2000 والمتعلق بقانون المالية لسنة 2001 والذي نص على

خصم | الإهتلاكات | المالية | عوضا | عن

الإهتلاكات العادية بالنسبة إلى شركات الإيجار

المالي والقانون عدد 70 لسنة 2007 المؤرخ في 27 ديسمبر 2007 المتعلق بقانون المالية لسنة 2008 والذي نص على توقيف العمل بطرح الاهتلاكات المالية بالنسبة للمؤسسات التي تتعاطى نشاط الايجار المالي والمتعلقة بالتجهيزات والمعدات والعقارات المستغلة في إطار العقود المبرمة بداية من غرة جانفي 2008.

10.1 المعرف الجبائي : 03 1440SAM000. 11.1 المقر الذي يقع فيه الاطلاع على وثائق الشركة : المنطقة العمرانية الشمالية، شارع الهادي الكراي، 1082 تونس المهرجان. 12.1 المسؤول المكلف بالإعلام وبالعلاقات مع المساهمين وحاملي الرقاع وهيئة السوق المالية والبورصة وشركة المقاصة : السيد منذر زيد – المدير المالي للشركة التونسية للإيجار.

*الاسم واللقب أو التسمية | ممثل من قبل | الصفة | مدة المهام | العنوان

السيد أحمد عبد الكافي | نفسه | رئيس | 2014 2012 | تونس

بنك الأمان | محرز الرياحي | عضو مجلس إدارة | 2014 2012 | تونس

ستوسيد بنك | خالد تقتق | عضو مجلس إدارة | 2014 2012 | تونس

تأمينات كومار

شركة بارينان PARENIN شركة

السيد رشاد حرشاني

السيدة فاطمة عباسي

السيد كمال لوحيشي

السيد فتحي المستيري

السيد مهدي تمرزيست

السيد جلال الهنشيري

لطفي بلحاج قاسم عضو مجلس إدارة محمد فاضل خليل عضو مجلس إدارة كريم بن يدر عضو مجلس إدارة نفسه عضو مجلس إدارة نفسه عضو مجلس إدارة نفسه عضو مجلس إدارة نفسه عضو مجلس إدارة نفسه عضو مجلس إدارة نفسه عضو مجلس إدارة

2014 2012 تونس 2014 2012 تونس 2014 2012 تونس 2014 2012 تونس 2014 2012 تونس 2014 2012 تونس 2014 2012 تونس 2014 2012 تونس 2014 2012 تونس

• وقع تعيينهم عن طريق الجلسة العامة العادية المنعقدة بتاريخ 2012/5/29.

2.2 وظيفة أعضاء أجهزة الإدارة والتسيير في الشركة

الاعضاء | الوظيفة في الشركة | بداية المهمة | العنوان

رئيس مجلس الإدارة* | السيد أحمد عبد الكافي | 2003/05/23 | تونس

المدير العام | السيد فتحي المستيري | 2003/05/23 | تونس

المدير العام المساعد | السيد هشام الزغل | 2003/05/23 | تونس

• أعيد انتخابه من طرف مجلس إدارة 29 ماي 2012.

عين من مجلس إدارة 29 ماي 2012.

3.2 أجهزة المراقبة :

الاسم أو التسمية العنوان

مدة المهام

العمارة الدولية سيتي سنتر ، برج المكاتب ، المنطقة

مسجلة بجدول هيئة الخبراء المحاسبين العمرانية الشمالية 1082 حي المهرجان - تونس بالجمهورية التونسية الهاتف : 70.728.450 - الفاكس : 72.728.405 ويمثلها السيد مصطفى مذيوب

مكتب EC C MAZARS مسجل بجدول عمارة MAZARS نهج بحيرة غار الملح، ضفاف

هيئة | الخبراء | المحاسبين | بالجمهورية البحيرة 1053 تونس

التونسية ويمثلها السيد محمد علي العواني الهاتف : 71 862 480 /71 862 430 شريف

الفاكس : 71 862 437

• تجديد مهمة مقررة من قبل الجلسة العامة العادية المنعقدة بتاريخ 2012/05/29.

وقع تعيينها من قبل الجلسة العامة العادية المنعقدة بتاريخ 2012/05/29

3. معلومات عامة حول الإصدار : 2.3 تسمية القرض : "الشركة التونسية 1.3 القرارات التي رخصت لإصدار للإيجار المالي 2012-2".

القرض الرقاعي : 3.3 مبلغ الإصدار تبلغ قيمة القرض الرقاعي قررت الجلسة العامة العادية في اجتماعها "الشركة التونسية للإيجار المالي 2012-2" المنعقدة يوم 24 ماي 2011 المصادقة على 20 مليون دينار مقسمة إلى 200.000 رقعة إصدار قرض أو عدة قروض رقاعية بمبلغ يمكن زيادته إلى 30 مليون دينار مقسمة إلى جملي لا يتجاوز 100 مليون دينار وذلك 300.000 رقعة تبلغ قيمتها الاسمية في فترة لا تتجاوز السنتين. كما منحت 100 دينار.

السلطات الكاملة لمجلس الإدارة لتحديد 4.3 المحصول الخام والصافي للقرض : المبالغ وخاصيات وشروط إصدار هذه يبلغ المحصول الخام للقرض 20 مليون دينار القروض. يمكن زيادته إلى 30 مليون دينار. تبلغ كما قرر مجلس الإدارة المنعقد بتاريخ مصاريف تكوين الملف والتوظيف %0.6 من 26 أفريل 2012 إصدار قرض رقاعي تبلغ مبلغ القرض أي 120.000 دينار، وعمولة قيمته 20 مليون دينار يمكن زيادته إلى هيئة السوق المالية 16.000 دينار، وعمولة 30 مليون دينار. وقد تم تحديد شروط البورصة 3 000 دينار، وعمولة شركة الإصدار مع تحديد مدة القرض التي تتراوح المقاصة طوال مدة القرض 19.900 دينار بين 5 و10 سنوات ونسب الفائدة التي وهو ما يجعل مجموع المصاريف تساوي تتراوح بين نسبة السوق النقدية + %1 خام تقريبا مبلغ 158.900 دينار ومحصولا صافيا سنويا ونسبة السوق النقدية + %2.25 للقرض ب 19.841.100 دينار.

خام سنويا بالنسبة للنسبة المتغيرة و تتراوح 5.3 مدة الاكتتاب والتسديد :

بين %5.75 و%6.75 خام سنويا بالنسبة

تقبل الاكتتابات الخاصة بهذا القرض للنسبة القارة مع الإشارة إلى أنه "يتم تحديد

انطلاقا من يوم 11 نوفمبر 2012 ويقع النسبة من قبل الإدارة العامة قبيل عملية

غلقها دون سابق إعلام وفي أجل أقصاه يوم الإصدار وذلك بالأخذ بعين الاعتبار وضعية

15 جانفي 2013. تقبل الاكتتابات في حدود السوق".

الرقاع المصدرة. في صورة تجاوز مبلغ لهذا الغرض حددت الإدارة العامة مدة

20 مليون دينار يقع غلق القرض قبل تاريخ القرض ونسب الفائدة كما يلي :

غلق الاكتتابات المعلن عنه ويصبح مبلغ 5 سنوات و نسبة السوق النقدية + %1.75

الإصدار المبلغ الفعلي الذي وقع جمعه. خام سنويا و/أو %6.3 خام سنويا بالنسبة

لنسبة الفائدة القارة للفئة أ. وفي صورة عدم تجاوز مبلغ 20 مليون دينار، يتم تمديد الاكتتاب الى 8 فيفري - 7 سنوات مع سنتين اعفاء و%6.4 خام

سنويا للفئة ب. 2013.

وسيصدر إعلام في النشريات الرسمية لهيئة السوق المالية ولبورصة الأوراق المالية بتونس إثر الختم الفعلي للاكتتاب.

6.3 المؤسسات المالية المكلفة بقبول الاكتتابات العمومية :

تودع الاكتتابات والدفوعات انطلاقا من يوم 12 نوفمبر 2012 سواء بشبابيك الشركة التونسية للأوراق المالية (المقر الإجتماعي ونهج القدس والمرسى وصفاقس وسوسة ونابل وقليبية والمنستير وجربة) أو لدى وسطاء البورصة.

7.3 هدف الإصدار :

إن الشركة التونسية للإيجار المالي وبحكم صبغتها كشركة اقتراض، فإنها مدعوة إلى تعبئة الموارد الضرورية لتمويل إسهامها في الاقتصاد. وفي هذا السياق فإن هذا الإصدار الرقاعي سيتيح للشركة تمويل نشاطها وإعادة هيكلة قروضها وتمكينها من مصدر تمويل يتماشى وطبيعة تدخلاتها ولاسيما في مجال مدة التسديد.

تقدم الشركة التونسية للايجار المالي عمليات افراج تبلغ 299 مليون دينار. وسيتم تمويل هذه العمليات بمبلغ قدره 110 مليون دينار عن طريق قروض رقاعية (20 مليون دينار قابل للترفيع بمبلغ قدره 30 مليون دينار، موضوع المذكرة الحالية)، 96 مليون دينار عن طريق قروض متوسطة المدى وبواسطة دفع قروض الايجار الممنوحة خلال السنوات المنقضية.

8.3 صنف السندات : سندات قرض.

9.3 شكل الرقاع : رقاع اسمية.

10.3 نوع الرقاع : عادية.

11.3 القانون الذي أحدثت بمقتضاه الرقاع :

مجلة الشركات التجارية، الكتاب الرابع، العنوان الأول، الفرع الخامس، الباب الثالث المتعلق بالرقاع.

12.3 طريقة وتاريخ تسليم السندات : يتحصل كل مكتتب عند ختم الإصدار على شهادة تحدد عدد الرقاع التي يمتلكها مسلمة من طرف الوسيط بالبورصة المكلف بالعملية (التونسية للأوراق المالية).

13.3 سعر الإصدار والاكتتاب :

100 دينار للرقعة الواحدة، مع خصم الفوائد الجارية بين التاريخ الفعلي للاكتتاب والتحرير، ويوم 15 جانفي 2013 التاريخ الأقصى لغلق الاكتتاب.

14.3 تاريخ الانتفاع بالفوائد:

يتم الانتفاع بالفوائد انطلاقا من التاريخ الفعلي للاكتتاب والتحرير، إلا أنه وقع إقرار تاريخ موحد للانتفاع بالفوائد، وهو التاريخ الأقصى لغلق الاكتتاب الخاص بهذا القرض، ليتم التسعير بالبورصة على أساسه. كما سيقع احتساب وخصم الفوائد الجارية من سعر الإصدار ابتداء من تاريخ الاكتتاب الفعلي إلى التاريخ الأقصى لغلق الاكتتاب وهو 15 جانفي 2013.

15.3 تاريخ الدفع : عند الاكتتاب.

16.3 نسبة الفائدة :

للمكتتب في القرض الرقاعي "للشركة التونسية للإيجار المالي 2- 2012" الاختيار بين نسب فائدة حسب الفئة.

• فئة أ بمدة 5 سنوات.

• نسبة متغيرة : نسبة السوق النقدية (المصرح بها من طرف البنك المركزي التونسي) مع إضافة *%1.75 خام سنويا يحتسب على القيمة الاسمية المتبقية من كل رقعة في بداية كل فترة يتم بعنوانها دفع الفوائد. وتساوي هذه النسبة المعدل الجبري لنسب السوق النقدية المصرح بها للإثني عشر شهرا الأخيرة والسابقة لتاريخ دفع الفوائد مع إضافة 175 نقطة أساسية. الإثني عشر شهرا المعنية تبدأ في شهر جانفي من السنة "ن-1" وتنتهي في شهر ديسمبر من السنة "ن".

• نسبة قارة تقدر ب % 6.3 خام سنويا تحتسب على القيمة الاسمية المتبقية من كل رقعة في بداية كل فترة يتم بعنوانها دفع الفوائد.

• فئة ب بمدة 7 سنوات مع سنتين سماح. نسبة قارة تقدر ب %6.4 خام سنويا تحتسب على القيمة الاسمية المتبقية من كل رقعة في بداية كل فترة يتم بعنوانها دفع الفوائد.

• قرر مجلس الإدارة المنعقد بتاريخ 26 افريل 2012 أن تكون نسبة الفائدة المعتبرة : نسبة السوق المالية + %1 خام سنويا على الأقل ونسبة السوق المالية + 2.25% على الأكثر كما فوض السلطة اللازمة للإدارة العامة لتحديد هذه النسبة قبيل عملية الإصدار.

• * قرر مجلس الإدارة المنعقد بتاريخ 26 افريل 2012 أن تكون نسبة الفائدة القارة : %5.75 خام سنويا على الأقل و6.75% على الأكثر كما فوض السلطة اللازمة للإدارة العامة لتحديد هذه النسبة قبيل عملية الإصدار.

17.3 الفائدة:

• اذا كان مبلغ الاكتتاب 20 مليون دينار . يقدر المبلغ الجملي للفوائد ب 3.780.000 دينار في حالة اكتتاب القرض من فئة أ بالنسبة القارة. أما إذا وقع الاكتتاب بالنسبة المتغيرة (معدل السوق النقدية مع إضافة %1.75 ) فإن مبلغ الفوائد هو 3.171.000 دينار (باحتساب نسبة اسمية قدرها %5.285 على سبيل البيان). يقدر المبلغ الجملي للفوائد ب 6.400.000 دينار في حالة اكتتاب القرض من فئة ب بالنسبة القارة %6.4.

18.3 اهتلاك و تسديد القرض الرقاعي : سيقع اهتلاك الرقاع سنويا على أساس 20 دينار عن الرقعة أي خمس القيمة الاسمية. سيتم اهتلاك إجمالي القرض يوم 15 جانفي 2018 بالنسبة للفئة أ و15 جانفي 2020 بالنسبة للفئة ب.

19.3 ثمن التسديد: يبلغ ثمن التسديد 100 دينار تونسي عن الرقعة الواحدة.

20.3 التسديد : يتم تسديد الفوائد واسترجاع رأس المال عند حلول الأجل السنوي الموافق ليوم 15 جانفي من كل سنة.

وسيتم التسديد الأول للفوائد يوم 15 جانفي 2014 واسترجاع رأس المال يوم 15 جانفي 2014 للفئة أ و15 جانفي 2016 للفئة ب. كما تتم عملية تسديد الفوائد واسترجاع رأس المال لدى الوسطاء وعن طريق الشركة التونسية بين المهنيين للمقاصة وإيداع الأوراق المالية.

21.3 نسبة المردودية الإكتوارية والهامش الإكتواري :

• المردودية الإكتوارية – اكتتاب بنسبة قارة :

هي النسبة السنوية التي تساوي في تاريخ معين نسبة الفائض للقيمة الحالية للمبالغ المدفوعة والمقبولة وهو ما يساوي بالنسبة لهذا القرض %6.3 سنويا للفئة أ و%6.4 سنويا للفئة ب. ولا تكون هذه النسبة ذات معنى إلا للمكتتبين الذين يحافظون على رقاعهم إلى آخر تسديد.

• الهامش الإكتواري – اكتتاب بنسبة متغيرة :

يوافق الهامش الاكتواري للقرض ذي النسب المتغيرة الفارق بين نسبة المردود المقدرة والمعادل الاكتواري للمؤشر المرجعي. وتقدر نسبة المردودية باعتماد آخر مؤشر مرجعي حتى آخر مدة القرض وذلك لتقييم القصاصات اللاحقة. ذلك أن آخر معدل لنسبة السوق النقدية المعروف للإثني عشر شهرا الأخيرة والمنتهية في شهر نوفمبر هو %3.535 والذي من المفترض أن يبقى في هذا المستوى خلال كامل مدة القرض بما يمكن تقدير نسبة المردود السنوي ب %5.285 وعلى هذا الأساس، فإن شروط الإصدار والمكافأة تفرز هامشا إكتواريا قدره %1.75 بالنسبة للمكتتب الذي يحتفظ بالرقاع إلى آخر تسديد للقرض.

22.3 مدة ومتوسط مدة القرض :

المدة الجملية : تطرح رقاع "الشركة التونسية للإيجار المالي 2012-2" على مدة 5 سنوات بالنسبة للفئة أ و7 سنوات مع سنتين سماح بالنسبة للفئة ب.

معدل مدة القرض : يمثل معدل مدة القرض مجموع سنوات الاهتلاك مضروبة كل منها في التدفقات المالية المسترجعة سنويا ومجموعها مقسوم على القيمة الاسمية الذي يحتفظ

بسنداته إلى غاية الاهتلاك الكلي. وهذه المدة بالنسبة للقرض الحالي تساوي 3 سنوات بالنسبة للفئة أ و5 سنوات بالنسبة للفئة ب. الإمتداد ( الاكتتاب بالنسبة القارة) :

يقابل الإمتداد جملة الفترات المعدلة بالقيم المحينة للأموال التي سيتم ضبطها (أصلا وفائضا). ويمكن التعبير عن الإمتداد عن طريق وحدات زمنية (أجزاء زمنية) وممثلة لمعدل مدة لاسترجاع القيمة الحالية.وإمتداد الإلتزام يقابل الفترة التي يعدها لا تتأثر مردوديته بتغيير نسبة الفائدة.

وتساوي مدة الرقاع في القرض الحالي 2.773 سنة بالنسبة للفئة أ و4.387 سنة بالنسبة للفئة ب.

23.3 طريقة التوظيف :

يعرض القرض الرقاعي موضوع هذه النشرة للاكتتاب العام. ويمكن لكل شخص طبيعي أو معنوي الاكتتاب في هذا القرض بالاتصال بشبابيك الشركة التونسية للأوراق المالية (المقر الإجتماعي ونهج القدس والمرسى وصفاقس وسوسة ونابل وقليبية والمنستير وجربة) أو أي وسيط بالبورصة.

24.3 التقييم

تقييم القرض :

تحصل القرض الرقاعي الشركة التونسية للإيجار المالي 2012-2 على علامة ب ب ب + على المدى الطويل من قبل وكالة التقييم "فيتش رايتنغس" بتاريخ 2012/10/24.

إن علامة "ب.ب.ب+" "+BBB" تتطابق حسب سلم التقييم "فيتش رايتنغس" مع الديون التي تكون فيها القدرة على التسديد في التاريخ والساعة للأصل والفوائد مناسبة بالمقارنة مع المؤسسات الأخرى المصدرة للديون في البلاد. إلا أن التطور غير المناسب لعوامل الإستغلال أو للظروف الاقتصادية والمالية يمكن أن يؤثر على هذه القدرة على التسديد على مستوى أكبر مما هو عليه بالنسبة للديون المدرجة في أصناف عليا. و تمثل العلامات + أو – فوارق في درجات الجودة.

تلتزم "الشركة التونسية للإيجار المالي" بمواصلة تقييمها طيلة مدة القرض. وذلك لضمان وجود المعلومة بصفة مستمرة لفائدة المكتتبين حول الوضعية المالية للشركة. كما تتعهد كذلك بإجراء نشرة مالية على الأقل مرة في السنة.

تقييم الشركة :

بتاريخ 22 افريل 2010، أكدت الوكالة العالمية للتصنيف "فيتش رايتنغس" [FITCH RATINGS] الملاحظات التي قامت بمنحها على الصعيد الوطني للشركة التونسية للإيجار المالي على مستوى "ب ب ب + تونس" وذلك على المدى الطويل مع وضعية مستقرة "ف 2 تونس" للملاحظات على المدى القصير.

وفي بيان صحفي بتاريخ 4 جويلية 2011، وضعت الوكالة العالمية للتصنيف "فيتش رايتنغس" [FITCH RATINGS] تحت مراقبة سلبية ملاحظة الشركة التونسية للإيجار المالي نظرا للظرف الاقتصادي الغير مستقر. بتاريخ 10 أوت 2011، أكدت الوكالة العالمية للتصنيف "فيتش رايتنغس" [FITCH RATINGS] الملاحظات التي قامت بمنحها على الصعيد الوطني للشركة التونسية للإيجار المالي على مستوى "ب ب ب + تونس" وذلك على المدى الطويل تحت مراقبة سلبية و" ف 2 تونس" تحت مراقبة سلبية بالنسبة للملاحظات على المدى القصير.

بتاريخ 21 نوفمبر2011، تمت إزالة المراقبة سلبية من التقييم على المدى الطويل والقصير المسند إلى الشركة التونسية للإيجار المالي.

بعد فترة ضغوط في التسعة أشهر الأولى، ظهرت بوادر انفراج في شهر سبتمبر 2011. قامت الشركة التونسية للإيجار المالي بإصدار قرض رقاعي بقيمة 30 مليون دينار بنجاح، وهذا يؤكد قدرة الشركة على تلبية احتياجاتها عن طريق سوق السندات.

وبتاريخ 9 اوت 2012، اكدت وكالة "فيتش رايتنغس" [FITCH RATINGS] ترقيم الشركة التونسية للإيجار المالي الى "ب ب ب + تونس" وذلك على المدى الطويل تحت مراقبة سلبية و" ف 2 تونس" تحت مراقبة سلبية بالنسبة للملاحظات على المدى القصير.

25.3 تنظيم تمثيل حاملي الرقاع

يمكن لحاملي الرقاع أن يجتمعوا في جلسة عامة خاصة بهم تكون قادرة على إصدار إعلام مسبق يتضمن المسائل المدرجة بسجل مداولات الجلسة العامة العادية للمساهمين. ويرفق هذا الإعلام بمحضر الجلسة العامة للمساهمين.

تقوم الجلسة العامة الخاصة لحاملي الرقاع بتعيين أحد أعضاءها لتمثيل مصالح حاملي الرقاع والدفاع عنها.

وتنطبق أحكام الفصول 355 إلى 365 من مجلة الشركات التجارية على الجلسة العامة الخاصة لحاملي الرقاع وعلى ممثل تلك الجلسة العامة الخاصة.

ويمتلك ممثل الجلسة العامة الخاصة لحاملي الرقاع صفة تمثيلها أمام المحاكم.

26.3 النظام الجبائي

تخضع الفوائد السنوية الناتجة عن هذا القرض إلى الخصم من المورد الذي يضبطه القانون أو قد يضبطه لاحقا بالنسبة للأشخاص المعنويين أو الطبيعيين.

وطبقا للقوانين الجاري بها العمل حاليا، وعلى إثر توحيد نسب الخصم على عائدات رؤوس الأموال المنقولة كما هو منصوص عليه في القانون عدد 113 لسنة 1996 المؤرخ في 30 ديسمبر 1996 والمتعلق بقانون المالية لسنة 1997، تخضع الفوائد إلى خصم من المورد بنسبة موحدة تساوي %20. وهذا الخصم نهائي وغير قابل للاسترداد على عائدات الرقاع الراجعة للأشخاص المعنويين غير الخاضعين للضريبة على الشركات أو المعفيين كليا من الأداء بمقتضى القانون الجاري به العمل.

وطبقا للفصل 39 من قانون الضريبة. تطرح من أساس الضريبة الفوائض التي يتحصل عليها المطالب بالضريبة خلال السنة بعنوان الحسابات الخاصة للإدخار المفتوحة لدى البنوك أو لدى صندوق الإدخار القومي التونسي أو بعنوان القروض الرقاعية التي يتم إصدارها إبتداء من غرة جانفي 1992 وذلك في حدود مبلغ سنوي يساوي ألف وخمس مائة دينار 1500 د على أن لا يتجاوز هذا الطرح ألف دينار بالنسبة للفوائض المتأتية من الحسابات الخاصة للإدخار المفتوحة لدى البنوك ولدى صندوق الإدخار القومي التونسي.

27.3 مسك حسابات الأوراق المالية :

تتولى الشركة التونسية للأوراق المالية، الوسيط لدى البورصة، خلال مدة القرض ألرقاعي، بإعداد وتسليم البطاقات وكل الخدمات المالية المتعلقة بالرقاع التابعة لقرض "الشركة التونسية للإيجار المالي 2012-2". وتتضمن الشهادة التي يتم

تسليمها إلى كل مكتتب نسبة الفائدة التي اختارها المكتتب وعدد الرقاع المكتتبة.

28.3 سوق السندات :

يتم تداول سندات المصدر من نفس النوع بالسوق الرقاعية لبورصة الأوراق المالية بتونس. هذا ولا توجد سندات من نفس النوع يتم تداولها بأسواق السندات الأجنبية. إثر غلق عمليات الاكتتاب ستكلف الشركة التونسية للإيجار المالي الوسيط بالبورصة للقيام بطلب إدراج الرقاع التي تم اكتتابها ضمن السوق الرقاعية لبورصة الأوراق المالية بتونس.

29.3 التعهد من طرف الشركة التونسية بين المهنيين للمقاصة وإيداع الأوراق المالية :

بمجرد ختم الاكتتاب للقرض الرقاعي "2- 2012"، تتعهد الشركة التونسية للإيجار المالي بطلب تعهد الرقاع المكتتبة من طرف الشركة التونسية بين المهنيين للمقاصة وإيداع الأوراق المالية.

30.3 المحاكم المختصة في حالة نزاع : يقع اللجوء إلى محكمة تونس1 المختصة وحدها لفض كل النزاعات المتعلقة بإصدار وتسديد واستيفاء هذا القرض.

31.3 المخاطر المتعلقة بإصدار هذا القرض الرقاعي :

وفقا للقواعد التحوطية التي تحكم مؤسسات القرض، والتي توجب توازنا بين الموارد واستعمالاتها، فإن الاكتتاب بنسبة متغيرة بإمكانه أن يحمل الشركة خطر نسبة الفائدة بما أن عمليات الإيجار المالي تعطى بنسب قارة.

سيتم وضع مذكرة العملية الخاصة

بالقرض | الرقاعي | "الشركة | التونسية

للإيجار المالي 2012-2" المؤشرة من قبل هيئة السوق المالية والوثيقة المرجعية المسجلة بهيئة السوق المالية على ذمة العموم بمقر الشركة التونسية للإيجار المالي الكائن بشارع الهادي الكراي 1082 تونس المهرجان، وبالشركة التونسية للأوراق المالية وبفروعها (الكائنة بالمقر

الإجتماعي | ونهج | القدس | والمرسى

وصفاقس وسوسة ونابل وجربة) ولدى كل الوسطاء بالبورصة وعلى الموقع

الإلكتروني | لهيئة | السوق | المالية

www.cmf.org.tn.