النشرة القانونية

النشرة القانونيَة

الشركة التونسية للإيجار المالي

شركة خفية الاسم رأس مالها 45.000.000 دينار

المقر الاجتماعي : المنطقة العمرانية الشمالية، شارع الهادي الكراي، 1082 المهرجان

السجل التجاري : B 134091997

تحصلت الشركة التونسية للإيجار المالي على علامة "ب ب ب+" على المدى الطويل و على علامة "ف2" على المدى القصير من قبل وكالة

التقييم "فيتش رايتنغس"

بتاريخ 24 مارس 2016.

نشرة قانونية موضوعة على ذمة العموم بمناسبة الإصدار و المصادقة على القرض ألرقاعي المشروط

" الشركة التونسية للإيجار المالي قرض رقاعي مشروط 2016 "

بمبلغ قدره 15.000.000 دينار يمكن زيادته إلى 20.000.000 دينار للاكتتاب العام.

سعر الإصدار : 100 دينار

ينقسم القرض إلى صنفين بيانه كما يلي :

الصنف | المدة | نسبة الانتفاع | الاهتلاك

7.60 | أو نسبة السوق المالية | مستقر من السنة الأولى إلى السنة

صنف أ 5 سنوات

+2.40 الخامسة

مستقر من السنة الثالثة إلى السنة

صنف ب | 7 سنوات مع سنتين إمهال | 7.85

السابعة

معلومات عامة حول الشركة التونسية للإيجار | 4.1 | غرض الشركة : تهدف الشركة | المالي. والقانون عدد 98 لسنة 2000

المالي : | أساسا إلى: | المؤرخ في 25 ديسمبر 2000 والمتعلق

بقانون المالية لسنة 2001 والذي نص على

1.1 | التسمية والمقر الرئيسي : الشركة | القيام بعمليات الكراء والإيجار المالي الخاصة

خصم | الإهتلاكات | المالية | عوضا | عن

التونسية للإيجار المالي – شركة خفية الاسم، بالموجودات المادية وغير المادية في القطاع

الإهتلاكات العادية بالنسبة إلى شركات الإيجار المنطقة العمرانية الشمالية، شارع الهادي الصناعي أو المهني.

المالي و القانون عدد 70 لسنة 2007 كراي، 1082 تونس المهرجان. عمليات الفكترة المحلية، للإيراد والتصدير.

المؤرَخ في 27 ديسمبر 2007 المتعلًق

الهاتف : 70 132 000 | وبصفة عامة جميع العمليات المالية والصناعية | بقانون المالية لسنة 2008 والذي نصّ على

والتجارية الخاصة بالموجودات المادية وغير توقيف العمل بطرح الاهتلاكات المالية بالنسبة الفاكس : 71 236 625

المادية المتعلقة بطريقة مباشرة أو غير للمؤسسات التي تتعاطى نشاط الايجار المالي 2.1 الشكل القانوني والتشريع الخاص

مباشرة بهدف الشركة. والمتعلقة بالتجهيزات والمعداّت والعقارات المعمول به: الشركة التونسية للإيجار

5.1 | السجل التجاري : B 134091997 | المستغلّة في إطار العقود المبرمة بداية من

المالي شركة خفية الاسم تخضع للقانون

غرَة جانفي 2008.

6.1 السنة المالية : من غرة جانفي إلى

عدد 65 لسنة 2001 المؤرخ في 10 جويلية

31 ديسمبر | 10.1 | المعرف الجبائي :

2001 والمتعلق بمؤسسات الإقراض كما تم

031440 SAM000

7.1 الجنسية : تونسية

تنقيحه بالقانون عدد 19 لسنة 2006

11.1 المقر الذي يقع فيه الاطلاع على

المؤرخ في 2 ماي 2006. وتخضع الشركة | 8.1 | رأس المال : 45.000.000 دينار

وثائق الشركة: المنطقة العمرانية الشمالية، أيضا إلى مقتضيات القانون عدد 89 لسنة مقسّم إلى 9.000.000 سهم تبلغ القيمة

شارع الهادي الكراي، 1082 تونس المهرجان. 1994 والقانون عدد 90 لسنة 1994 الاسمية للسهم الواحد 5 دنانير.

12.1 | المسؤول | المكلف | بالإعلام

المؤرخين في 26 جويلية 1994 والمتعلقين | 9.1 | النظام الجبائي :

وبالعلاقات مع المساهمين و حاملي الرقاع بالإيجار المالي القانون العام وخاصة القانون عدد 90 لسنة

وهيئة السوق المالية والبورصة وشركة

3.1 | تاريخ التأسيس والمدة : أسست | 1994 المؤرخ في 26 جويلية 1995 | المقاصة: السيد منذر زيد – المدير المالي

الشركة في 8 أكتوبر 1984 لمدة 99 سنة. | المتعلق بالأحكام الجبائية الخاصة بالإيجار | للشركة التونسيّة للإيجار.

أجهزة الإدارة والمراقبة :

بعد صدور القانون رقم 48-2016 من 11 جويلية 2016 المتعلق بالبنوك والمؤسسات المالية، وأدخلت أحكام

جديدة على إدارة هذه لكل من الهيئات الإدارية، وتلك المتعلقة بالإدارة.

في هذا السياق، يتعهد الاتحاد المصرفي الدولي في الامتثال لهذه الأحكام في الآجال التي حددها القانون.

1.2 أعضاء مجلس الإدارة :

*الاسم واللقب أو التسمية | ممثل من قبل | الصفة | مدة المهام | العنوان

السيد أحمد عبد الكافي | نفسه | رئيس | 2017-2015 | تونس

بنك الأمان | محرز الرياحي | عضو مجلس إدارة | 2017-2015 | تونس

ستوسيد بنك | خالد تقتق | عضو مجلس إدارة | 2017-2015 | تونس

تأمينات كومار | لطفي بلحاج قاسم | عضو مجلس إدارة | 2017-2015 | تونس

شركة بارينان PARENIN | محمَد فاضل خليل | عضو مجلس إدارة | 2017-2015 | تونس

شركة PGI | كريم بن يدر | عضو مجلس إدارة | 2017-2015 | تونس

السيد رشاد حرشاني | نفسه | عضو مجلس إدارة | 2017-2015 | تونس

السيدة فاطمة عباسي | نفسه | عضو مجلس إدارة | 2017-2015 | تونس

السيد كمال لوحيشي | نفسه | عضو مجلس إدارة | 2017-2015 | تونس

السيد فتحي المستيري | نفسه | عضو مجلس إدارة | 2017-2015 | تونس

السيد مهدي تمرزيست | نفسه | عضو مجلس إدارة | 2017-2015 | تونس

السيد جلال الهنشيري | نفسه | عضو مجلس إدارة | 2017-2015 | تونس

وقع تعيينهم عن طريق الجلسة العامَة العاديَة المنعقدة بتاريخ 2015/06/02

2.2 وظيفة أعضاء أجهزة الإدارة والتسيير في الشركة :

الاعضاء | الوظيفة في الشركة | بداية المهمة | العنوان

رئيس مجلس الإدارة* | السيد أحمد عبد الكافي | 2003/05/23 | تونس

المدير العام | السيد فتحي المستيري | 2003/05/23 | تونس

المدير العام المساعد | السيد هشام الزغل | 2003/05/23 | تونس

*أعيد انتخابه من طرف مجلس إدارة 2015/06/02

عين من مجلس إدارة 2015/06/02

وتجدر الإشارة إلى ما يلي :

السيد فتحي المستيري، السيد خالد طقطق ممثل ستوسيد، السيد كريم بن يدر ممثل PGI هم أعضاء في لجنة الائتمان التنفيذية. السيد كمال لوحايشي ;، السيد مهدي تمارزيست وممثل السيد محرز الرياحي ممثل بنك الأمان هم أعضاء اللجنة الدائمة للتدقيق الداخلي. السيد عبد العزيز الرصاع، السيد لطفي بن الحاج قاسم ممثل كومار، السيد جلال الهنشيري هم أعضاء لجنة المخاطر.

السيد كريم بن يدر ممثل PGI، محمد فاضل خليل ممثل Parenin هم أعضاء في لجنة التعويضات.

إلا أن أعضاء آخرين في المجلس لا تعمل في المجتمع.

3.2 أجهزة المراقبة :

الاسم أو التسمية

العنوان

مدة المهام

نهج بحيرة غار الملح، ضفاف

مكتب ECC MAZARS مسجل بجدول هيئة الخبراء المحاسبين بالجمهورية

التونسية ويمثّلها السيّد محمد علي العواني شريف

البحيرة 1053 تونس

الهاتف : 71 480 862 /71 862 430 الفاكس : 71 437 862

2017-2015*

عمارة EY شارع الأرض، المركز العمراني الشمالي

شركة ERNST & YOUNG ويمثّلها السيّد فهمي العورين

1003 تونس

الهاتف : 70 749 111 الفاكس : 70 749 045

2017-2015

• تجديد مهمَة مقررة من قبل الجلسة العامَة العاديَة المنعقدة بتاريخ 2015/06/02.

وقع تعيينها من قبل الجلسة العامَة العاديَة المنعقدة بتاريخ 2015/06/02

معلومات عامة حول الإصدار :

1.3 القرارات التي رخصت لإصدار القرض الرقاعي المشروط :

قرّرت الجلسة العامّة العاديّة في اجتماعها المنعقدة يوم 2 جوان 2015 المصادقة على إصدار قرض أو عدَة قروض رقاعيَة مشروطة بمبلغ جملي لا يتجاوز 30 مليون دينار و ذلك في فترة لا تتجاوز السنتين. كما منحت السلطات الكاملة لمجلس الإدارة لتحديد المبالغ و خاصيات و شروط إصدار هذه القروض.

كما قرر مجلس الإدارة المنعقد بتاريخ 25 ديسمبر 2015 إصدار قرض رقاعي مشروط تبلغ قيمته 15 مليون دينار يمكن زيادته إلى 20 مليون دينار. و قد تم تحديد شروط الإصدار مع تحديد مدَة القرض التي تتراوح بين 5 و 10 سنوات و نسب الفائدة التي تتراوح بين نسبة السوق النقديّة + 1.90 خام سنويّا و نسبة السوق النقديّة + 2.60 خام سنويا بالنسبة للنسبة المتغيرة و تتراوح

بين 7.20 | و 8.50 | خام سنويا

بالنسبة للنسبة القارَة مع الإشارة إلى أنه " يتم تحديد النسبة من قبل الإدارة العامَة قبيل عمليَة الإصدار و ذلك بالأخذ بعين الاعتبار وضعية السوق" .

لهذا الغرض حدَدت الإدارة العامَة مدَة القرض و نسب الفائدة كما يلي :

• 5 سنوات و نسبة السوق النقديَة + 2.40 خام سنويا و/أو 7.60 خام سنويا بالنسبة لنسبة الفائدة القارَة للفئة أ.

• 7 سنوات مع سنتين اعفاء و 7.85 خام سنويا للفئة ب.

2.3 | تسمية | القرض | : | "الشركة

التونسية للإيجار المالي قرض رقاعي مشروط 2016"

3.3 مبلغ الإصدار : تبلغ قيمة القرض الرقاعي المشروط "الشركة التونسية للإيجار

المالي | قرض | رقاعي | مشروط | 2016"

15 مليون دينار مقسَمة إلى 150.000 رقعة يمكن زيادته إلى 20 مليون دينار مقسَمة إلى 200.000 رقعة تبلغ قيمتها الاسميَة 100 دينار.

4.3 المحصول الخام والصافي للقرض : يبلغ المحصول الخام للقرض 15 مليون دينار يمكن زيادته إلى 20 مليون دينار.

تبلغ مصاريف تكوين الملف والتوظيف % 0.6 من مبلغ القرض أي 90.000 دينار، وعمولة هيئة السوق الماليَة. 11 000 دينار ، وعمولة البورصة 19 750 دينار، وعمولة شركة المقاصة طوال مدة القرض 24 747 دينار وهو ما يجعل مجموع المصاريف تساوي تقريبا مبلغ 145 497

دينار | ومحصولا | صافيا | للقرض

ب14 854 503 دينار.

5.3 مدة الاكتتاب والتسديد :

تقبل الاكتتابات الخاصةَ بهذا القرض انطلاقا من يوم 13 ديسمبر 2016 ويقع غلقها دون سابق إعلام وفي أجل أقصاه يوم 1 مارس 2017 قبل الاكتتابات في حدود الرقاع المصدرة. في صورة تجاوز مبلغ 15 مليون دينار يقع غلق القرض قبل تاريخ غلق الاكتتابات المعلن عنه و يصبح مبلغ الإصدار المبلغ الفعلي الذي وقع جمعه.

وفي صورة عدم تجاوز مبلغ 15 مليون دينار، يتم تمديد الاكتتاب إلى 15 مارس 2017 وسيصدر إعلام في النشرات الرسمية لهيئة السوق المالية ولبورصة الأوراق المالية بتونس إثر الختم الفعلي للاكتتاب.

6.3 المؤسسات المالية المكلفة بقبول الاكتتابات العموميَة :

تودع الاكتتابات والدفوعات انطلاقا من يوم 13 ديسمبر 2016 سواء بشبابيك الشركة التونسية للأوراق المالية )المقر الإجتماعي ونهج القدس والمرسى وضفاف البحيرة 2 ونابل و قليبية و سوسة والمنستير وصفاقس و قابس وجربة( أو لدى وسطاء البورصة.

7.3 هدف الإصدار :

إن الشركة التونسية للإيجار المالي وبحكم صبغتها كشركة اقتراض، فإنها مدعوّة إلى تعبئة الموارد الضرورية لتمويل إسهامها في الاقتصاد. وفي هذا السياق فإن هذا الإصدار الرقاعي المشروط سيتيح للشركة تمويل نشاطها وإعادة هيكلة قروضها وتمكينها من مصدر تمويل يتماشى وطبيعة تدخلاتها ولاسيما في مجال مدة التسديد.

8.3 صنف السندات : سندات قرض 9.3 شكل الرقاع : رقاع اسمية

10.3 نوع الرقاع : مشروط

11.3 القانون الذي أُحدثت بمقتضاه الرقاع :

مجلة الشركات التجارية، الكتاب الرابع، العنوان الأول، الفرع الخامس، الباب الثالث المتعلق بالرقاع.

12.3 طريقة وتاريخ تسليم السندات : يتحصل كل مكتتب عند ختم الإصدار على شهادة تحدد عدد الرقاع التي يمتلكها مسلمة من طرف الوسيط بالبورصة المكلف بالعملية (التونسية للأوراق المالية).

13.3 سعر الإصدار والاكتتاب :

100 دينار للرقعة الواحدة، مع خصم الفوائد الجارية بين التاريخ الفعلي للاكتتاب والتحرير، ويوم 1 مارس 2017 التاريخ الأقصى لغلق الاكتتاب.

14.3 تاريخ الانتفاع بالفوائد:

يتم الانتفاع بالفوائد انطلاقا من التاريخ الفعلي للاكتتاب والتحرير، إلا أنه وقع إقرار تاريخ موحد للانتفاع بالفوائد، وهو التاريخ الأقصى لغلق الاكتتاب الخاص بهذا القرض، ليتم التسعير بالبورصة على أساسه. كما سيقع احتساب وخصم الفوائد الجارية من سعر الإصدار ابتداء من تاريخ الاكتتاب الفعلي إلى التاريخ الأقصى لغلق الاكتتاب وهويوم 1 مارس 2017 .

15.3 تاريخ الدفع : عند الاكتتاب

16.3 نسبة الفائدة :

للمكتتب في القرض الرقاعي المشروط "الشركة التونسية للإيجار المالي قرض رقاعي مشروط 2016" الاختيار بين نسب فائدة حسب الفئة

• فئة أ بمدة 5 سنوات

نسبة متغيَرة : نسبة السوق النقدية (المصرح بها من طرف البنك المركزي التونسي) مع إضافة %2.40 خام سنويّا يحتسب على القيمة الاسمية المتبقية من كل رقعة في بداية كل فترة يتم بعنوانها دفع الفوائد. وتساوي هذه النسبة المعدل الجبري لنسب السوق النقدية المصرح بها للإثني عشر شهرا الأخيرة والسابقة لتاريخ دفع الفوائد مع إضافة 240 نقطة أساسية. الإثني عشر شهرا المعنيّة تبدأ في شهر ديسمبر من السنة "ن-1" وتنتهي في شهر نوفمبر من السنة "ن". نسبة قارة : تقدر ب % 7.60 خام سنويا تحتسب على القيمة الاسمية المتبقية من كل رقعة في بداية كل فترة يتم بعنوانها دفع الفوائد.

فئة ب بمدة 7 سنوات مع سنتين سماح

نسبة قارة تقدر ب %7.85 خام سنويا تحتسب على القيمة الاسمية المتبقية من كل رقعة في بداية كل فترة يتم بعنوانها دفع الفوائد.

17.3 الفائدة :

• اذا كان مبلغ الاكتتاب 15 مليون دينار

يقدًر المبلغ الجملي للفوائد ب 3.420.000 دينار في حالة اكتتاب القرض من فئة أ بالنسبة القارة. أما إذا وقع الاكتتاب بالنسبة المتغيرة (معدل السوق النقدية مع إضافة

%2.40) | فإن | مبلغ | الفوائد

هو 2 994 750 دينار (باحتساب نسبة اسمية قدرها % 6.655 على سبيل البيان).

يقدًر المبلغ الجملي للفوائد ب 5.887.500 دينار في حالة اكتتاب القرض من فئة ب بالنسبة القارة %7.85 .

18.3 اهتلاك و تسديد القرض الرقاعي المشروط :

سيقع اهتلاك الرقاع سنويا على أساس 15 دينار عن الرقعة أي خمس القيمة الاسمية. سيتم اهتلاك إجمالي القرض يوم 1 مارس 2022 بالنسبة للفئة أو 1 مارس 2022 بالنسبة للفئة ب.

19.3 ثمن التسديد : يبلغ ثمن التسديد 100 دينار تونسي عن الرقعة الواحدة.

20.3 التسديد : يتم تسديد الفوائد واسترجاع رأس المال عند حلول الأجل السنوي الموافق ليوم 1 مارس من كل سنة. وسيتم التسديد الأول للفوائد يوم 1 مارس 2018 واسترجاع أول رأس المال يوم 1 مارس 2018 للفئة أ و 1 مارس 2020 للفئة ب.

كما تتمّ عملية تسديد الفوائد واسترجاع رأس المال لدى الوسطاء وعن طريق الشركة التونسية بين المهنيين للمقاصة وإيداع الأوراق المالية.

21.3 | نسبة | المردودية | الإكتوارية

والهامش الإكتواري :

المردودية الإكتوارية – اكتتاب بنسبة قارة: هي النسبة السنوية التي تساوي في تاريخ معين نسبة الفائض للقيمة الحالية للمبالغ المدفوعة والمقبولة وهو ما يساوي بالنسبة لهذا القرض %7.60 سنويا للفئة أ و%7.85 سنويا للفئة ب. ولا تكون هذه النسبة ذات معنى إلا للمكتتبين الذين يحافظون على رقاعهم إلى آخر تسديد.

الهامش الإكتواري – اكتتاب بنسبة متغيرة : يوافق الهامش الاكتواري للقرض ذي النسب المتغيرة الفارق بين نسبة المردود المقدرة والمعادل الاكتواري للمؤشر المرجعي. وتُقدر نسبة المردودية باعتماد آخر مؤشر مرجعي حتى آخر مدّة القرض وذلك لتقييم القصاصات

اللاحقة. ذلك أن آخر معدل لنسبة السوق النقدية المعروف للإثني عشر شهرا الأخيرة

والمنتهية في | شهر | نوفمبر 2016 هو

4,255% والذي من المفترض أن يبقى في هذا المستوى خلال كامل مدة القرض بما يُمكّن تقدير نسبة المردود السنوي % 6,655 وعلى هذا الأساس، فإن شروط الإصدار والمكافأة تفرز هامشا إكتواريا قدره %2.40 بالنسبة للمكتتب الذي يحتفظ بالرقاع إلى آخر تسديد للقرض.

22.3 | المدة | الكاملة، | معدل | مدة

القرض | وامتداد | القرض | الرقاعي

المشروط :

المدة الجملية : تطرح رقاع "الشركة التونسية للإيجار المالي قرض رقاعي مشروط 2016 " على مدة 5 سنوات بالنسبة للفئة أ و 7 سنوات مع سنتين سماح بالنسبة للفئة ب.

معدل مدة القرض: يمثل معدل مدة القرض مجموع سنوات الاهتلاك مضروبة كل منها في التدفقات المالية المسترجعة سنويا ومجموعها مقسوم على القيمة الاسمية الذي يحتفظ بسنداته إلى غاية الاهتلاك الكلي. وهذه المدة بالنسبة للقرض الحالي تساوي 3 سنوات

بالنسبة للفئة | أ | و 5 سنوات بالنسبة

للفئة ب.

الإمتداد ( الاكتتاب بالنسبة القارَة) :

يقابل الإمتداد جملة الفترات المعدلّة بالقيم المحيَنة للأموال التي سيتمّ ضبطها (أصلا وفائضا). ويمكن التعبير عن الإمتداد عن طريق وحدات زمنيَة (أجزاء زمنيَة) و ممثَلة لمعدَل مدَة لاسترجاع القيمة الحاليَة. وإمتداد الإلتزام يقابل الفترة التي يعدها لا تتأثر مردوديته بتغيير نسبة الفائدة.

وتساوي مدَة الرقاع في القرض الحال 2.732 سنة بالنسبة للفئة أ و4.269 سنة بالنسبة للفئة ب.

23.3 درجة الدّيون وإبقاء القرض في درجته :

درجة الديون: يتم في حالة التصفية تسديد قيمة الرقاع المشروطة موضوع هذا الإصدار بسعر يساوي القيمة الاسمية ولا يتم التسديد إلا بعد تعويض كافة الدائنين أصحاب حق الرهن أو أصحاب الدين العاديين بلا ضمان رهني ولكن قبل تسديد قروض المساهمة الممنوحة للمصدر أو سندات المساهمة المصدرة من طرفه.

وتتدخل هذه الرقاع المشروطة في التسديد بنفس الدرجة شأنها شأن القروض المشروطة الأخرى أو التي يمكن إصدارها أو التعاقد في خصوصها في وقت لاحق من قبل مصدر السندات، وذلك بالتناسب مع قيمتها عند الاقتضاء (شرط التبعية).

وتمثّل الفوائد التعهدات المباشرة والعامة والغير مشروطة والغير تابعة للقائم بالإصدار، التي تأتي في نفس ترتيب الديون والضمانات الغير مؤمّنة الأخرى الحالية أو المستقبلية للقائم بالإصدار.

إبقاء القرض في درجته : يتعهّد المصدّر إلى حين التسديد الفعلي لكافة الرقاع المشروطة موضوع هذا القرض بأن لا ينشئ لفائدة سندات أخرى مشروطة يمكن أن يصدرها في وقت لاحق أي أولوية بخصوص درجة التسديد في حالة التصفية، وبدون إعطاء نفس الحقوق للرقاع المشروطة موضوع هذا القرض.

24.3 الضمّان :

لا يمثّل هذا القرض المشروط موضوع أي ضمان خاص.

25.3 طريقة التوظيف :

يُعرض القرض الرقاعي المشروط موضوع هذه النشرة للاكتتاب العام. ويمكن لكل شخص طبيعي أو معنوي الاكتتاب في هذا القرض بالاتصال بشبابيك الشركة التونسية للأوراق المالية (المقر الإجتماعي ونهج القدس و المرسى وضفاف البحيرة 2 ونابل وقليبية وسوسة والمنستير و صفاقس وقابس وجربة) أو أي وسيط بالبورصة.

26.3 التقييم :

تقييم القرض :

تحصل القرض الرقاعي المشروط " الشركة التونسية للإيجار المالي قرض رقاعي مشروط 2016 " على علامة ب ب + على المدى الطويل من قبل وكالة التقييم "فيتش رايتنغس" بتاريخ 2016/11/11.

إنّ علامة "ب.ب+" "+BB" على المدى الطويل تتطابق حسب سلّم التقييم "فيتش رايتنغس" مع الديون التي تكون فيها شكوك حول القدرة على التسديد في التاريخ والساعة للأصل والفوائد مناسبة بالمقارنة مع المؤسسات الأخرى المصدرة للديون في البلاد. إلا أنّ التطوّر غير المناسب لعوامل الاستغلال أو للظروف الاقتصادية و الماليَة

يمكن أنّ يؤثر على هذه القدرة على التسديد. العلامات + و – تعبر على تطور الجودة. تلتزم "الشركة التونسية للإيجار المالي" بمواصلة تقييمها طيلة مدّة القرض. وذلك لضمان وجود المعلومة بصفة مستمرّة لفائدة المكتتبين حول الوضعية المالية للشركة. كما تتعهّد كذلك بإجراء نشرة ماليّة على الأقلّ مرّة في السنة.

تقييم الشركة:

بتاريخ 24 مارس 2016، أكدت وكالة "فيتس ريتنغس" [FITCH RATINGS[ تقييم "ب ب ب + تونس" وذلك على المدى الطويل مع وضعية تطوّر مستقرّة و"أ ف 2 تونس" بالنسبة للملاحظات على المدى القصير.

و قد عرف التقييم الملاحظات التالية :

"ب ب ب + تونس" وذلك على المدى الطويل تحت مراقبة سلبية.

"أ ف 2 تونس" بالنسبة للملاحظات على المدى القصير تحت مراقبة سلبية.

تعتبر الملاحظة "ب ب ب" [BBB[ المسندة على الدّيون التي لها احتمال تسديد زمني للمبلغ الأساسي والفوائد مناسبا. وذلك مقارنة بالوحدات المصدّرة للديون في البلاد. لكن يمكن للتطوّر السلبي لعوامل الاستغلال أو للظروف الاقتصادية والنقديَة أن تؤثّر في هذه الوضعية بصفة موسّعة مقارنة بالدّيون التي تمّ منحها ملاحظة على مستوى أعلى. كما تعبّر العلامات "+" و"-" على تطوّر الجودة.

وتعبّر العلامة "أف2" [F2[ على الديون التي لها احتمال تسديد كافيا زمنيا للمبلغ الأساسي والفوائد. وذلك مقارنة بالهياكل الأخرى المصدرة للديون في البلاد لكن تعتبر نسبة الضمان أقل أهمية من الدّيون التي منحت علامة [F1[ "آف1".

تلتزم "الشركة التونسية للإيجار المالي" باستمرارية عملية التصنيف وخلال مدّة القرض. وذلك لضمان توفَر المعلومة بصفة مستمرّة لفائدة المكتتبين حول الوضعية الماليَة للشركة. كما تتعهّد كذلك بإشهار هذه المعلومة على الأقلّ مرّة في السنة.

27.3 تنظيم تمثيل حاملي الرقاع : يمكن لحاملي الرقاع أن يجتمعوا في جلسة عامّة خاصةّ بهم تكون قادرة على إصدار إعلام مسبق يتضمّن المسائل المدرجة بسجل

مداولات الجلسة العامّة العاديّة للمساهمين. ويرفق هذا الإعلام بمحضر الجلسة العامّة للمساهمين.

تقوم الجلسة العامّة الخاصةّ لحاملي الرقاع بتعيين أحد أعضاءها لتمثيل مصالح حاملي الرقاع والدفاع عنها.

وتنطبق أحكام الفصول 355 إلى 365 من مجلّة الشركات التجاريّة على الجلسة العامّة الخاصةّ لحاملي الرقاع وعلى ممثل تلك الجلسة العامة الخاصةّ.

ويمتلك ممثّل الجلسة العامّة الخاصةّ لحاملي الرقاع صفة تمثيلها أمام المحاكم.

28.3 النظام الجبائي :

تخضع الفوائد السنوية الناتجة عن هذا القرض إلى الخصم من المورد الذي يضبطه

القانون أو قد | يضبطه لاحقا | بالنسبة

للأشخاص المعنويين أو الطبيعيين.

وطبقا للقوانين الجاري بها العمل حاليا، وعلى إثر توحيد نسب الخصم على عائدات رؤوس الأموال المنقولة كما هو منصوص عليه في القانون عدد 113 لسنة 1996 المؤرخ في 30 ديسمبر 1996 والمتعلق بقانون المالية لسنة 1997، تخضع الفوائد إلى خصم من المورد بنسبة موحدة تساوي %20. وهذا الخصم نهائي وغير قابل للاسترداد على عائدات الرقاع الراجعة للأشخاص المعنويين غير الخاضعين للضريبة على الشركات أو المعفيين كليا من الأداء بمقتضى القانون الجاري به العمل.

وطبقا للفصل 39 من قانون الضريبة. تطرح من أساس الضريبة الفوائض التي يتحصل عليها المطالب بالضريبة خلال السنة بعنوان الحسابات الخاصةّ للإدخار المفتوحة لدى البنوك أو لدى الصندوق الإدخار القومي التونسي أو بعنوان القروض الرقاعيّة التي يتمّ إصدارها إبتداء من غرّة جانفي 1992 وذلك في حدود مبلغ سنويّ يساوي ألف وخمس مائة دينار 1500 د على أن لا يتجاوز هذا الطرح ألف دينار بالنسبة للفوائض المتأتيّة من الحسابات الخاصةّ للإدخار المفتوحة لدى

البنوك | ولدى | صندوق | الإدّخار | القومي

التونسي.

29.3 المؤسسة المكلفة بتقديم الخدمات المالية التابعة للقرض :

تتولى شركةاإليѧѧѧѧѧѧѧѧداعوالمقاصѧѧѧѧѧѧѧѧةالتونسѧѧѧѧѧѧѧѧية خلال مدة القرض الرقاعي المشروط، بإعداد وتسليم البطاقات وكل الخدمات المالية

المتعلقة بالرقاع التابعة لقرض "الشركة التونسية للإيجار المالي قرض رقاعي مشروط 2016". وتتضمن الشهادة التي يتم تسليمها إلى كل مكتتب نسبة الفائدة التي اختارها المكتتب وعدد الرقاع المكتتبة.

30.3 سوق السندات :

يتم تداول سندات المصدر من نفس النوع بالسوق الرقاعية لبورصة الأوراق المالية بتونس. هذا ولا توجد سندات من نفس النوع يتم تداولها بأسواق السندات الأجنبية. إثر غلق عمليات الاكتتاب ستكلف الشركة التونسية للإيجار المالي الوسيط بالبورصة للقيام بطلب إدراج الرقاع التي تم اكتتابها ضمن السوق الرقاعية لبورصة الأوراق المالية بتونس.

31.3 التعهد من طرف الشركة التونسية بين المهنيين للمقاصة وإيداع الأوراق المالية :

بمجرد ختم الاكتتاب للقرض ألرقاعي" الشركة التونسية للإيجار المالي قرض رقاعي مشروط 2016 "، تتعهد الشركة التونسية للإيجار المالي بطلب تعهد الرقاع المكتتبة من طرف الشركة التونسية بين المهنيين للمقاصة وإيداع الأوراق المالية.

32.3 المحاكم المختصة في حالة نزاع :

يقع اللجوء إلى محكمة تونس1 المختصة وحدها لفض كل النزاعات المتعلقة بإصدار وتسديد واستيفاء هذا القرض.

33.3 عوامل الخطر المرتبطة بالرقاع المشروطة :

تمتلك الرقاع المشروطة خصوصيّات يمكن أن

تنطوي | على | بعض | المخاطر | بالنسبة

للمستثمرين المحتملين وذلك حسب وضعيتهم المالية الخاصةّ وهدفهم الاستثماري.

طبيعة السند: السند الرقاعي المشروط هو سند ديون مستحقّة يتميّز بدرجة دين تعاقدية يحدّدها شرط التبعية. ويُعرف شرط التبعية بأنه في حالة التصفية لمصدر السندات، لا يتم تسديد السندات إلا بعد تعويض كافة الدائنين أصحاب الحق الرهني أو أصحاب حق الدين العادي بلا ضمانات عينية ولكن قبل تسديد قروض المساهمة الممنوحة للمصدر وسندات المساهمة الصادرة عنه. وتتدخل الرقاع المشروطة عند التسديد – وبنفس درجة الدين- كافة القروض الثانوية

الأخرى التي من نفس الدرجة والتي سبق إصدارها أو التعاقد بشأنها أو التي يمكن إصدارها في وقت لاحق من قبل مصدر السنّدات بالتناسب مع درجتها عند الاقتضاء. صفة ائتمان مصدر السندات: تشكّل الرقاع المشروطة تعهّدات مباشرة عامّة وغير مشروطة وغير مصحوبة بكفالة مصدر

السندات. | ويشكّل | أصل | مبلغ | الرقاع

المشروطة دينا مشروطا على المصدر. وتشكل الفوائد الموظّفة على السندات المشروطة دينا عاديّا بلا ضمان عيني على المصدر.

وبشرائه الرقاع المشروطة يكون المستثمر المحتمل قد اعتمد على صفة ائتمان مصدر السندات دون سواه.

السوق الثانويّة : الرقاع المشروطة متداولة بالسوق الرقاعيّة للبورصة، إلا أنه يمكن أن تفتقر للمرونة الكافية.

وبالتالي يمكن للمستثمرين أن يكونوا غير قادرين على بيع رقاعهم المشروطة بسهولة أو بأسعار من شأنها أن تجلب مردودا يمكن مقارنته باستثمارات مماثلة تطوّرت من أجلها سوق ثانويّة.

ويجب أن يمتلك المستثمرون معرفة وخبرة كافيتين في المسائل المالية والتجاريّة بحيث يكونون قادرين على تقييم الامتيازات ومخاطر الاستثمار في الرقاع المشروطة ويتعيّن كذلك أن تتوفّر لديهم إمكانية الاستفادة من أدوات التحليل المناسبة أو تكون لديهم القدرة الكافية على تقييم تلك الامتيازات وتلك المخاطر بالنظر إلى وضعيتهم المالية.

34.3 المخاطر المتعلقة بإصدار هذا القرض الرقاعي :

وفقا للقواعد التحوطية التي تحكم مؤسسات القرض، و التي توجب توازنا بين الموارد و استعمالاتها، فإن الاكتتاب بنسبة متغيرة بإمكانه أن يحمل الشركة خطر نسبة الفائدة بما أن عمليات الإيجار المالي تعطى بنسب قارة.

سجلت الوثيقة المرجعية بهيئة السوق الماليّة بتاريخ 9 نوفمبر 2016 تحت عدد 005-16 و سيتمّ أيضا وضع مذكرة العمليّة الخاصة بالقرض الرقاعي "الشركة التونسية للإيجار

المالي | قرض | رقاعي | مشروط | 2016"

المؤشرة من قبل هيئة السوق الماليّة ومؤشرات الثلاثي الرابع من سنة 2016 لكل اكتتاب يكون بعد 20 جانفي 2017.

هذا وقد تم وضع كل من هذه المذكّرة العملية والوثيقة المرجعية على ذمة العموم ودون أي مقابل بمقر الشركة التونسية للأوراق الماليَة الكائن مقرَها بعمارة إنتقرا – المركز العمراني الشمالي وبفروعها )الكائنة بالمقر الاجتماعي و نهج القدس والمرسى و ضفاف البحيرة 2 ونابل و قليبية وسوسة و المنستير وصفاقس وجربة( ، 1082 تونس مهرجان، ولدى جميع الوسطاء في البورصة وعلى موقع الواب لهيئة السوق الماليَة : www.cmf.org.tn