نشرة قانونية

نشرة قانونية

بنك الإسكان

شركة خفية الاسم رأس مالها 238.000.000 دينارمقسم إلى 47 600 000 سهم ذات قيمة إسمية 5 دنانير محررة بالكامل

المقر الإجتماعي : 18 شارع محمد الخامس 1080 تونس

السجل التجاري : B138811996 الهاتف : 71 126 000 – الفاكس : 71 337 957

تم تصنيف بنك الإسكان على الصعيد الدوليب "ب " على المدى الطويل مع آفاق تطور مستقرة و"ب " على المدى القصير من طرف وكالة التصنيف "ستندار آند بورز" بتاريخ 2017/07/06

نشرة قانونية وضعت على ذمة العموم بمناسبة إصدار وإدراج القرض الرقاعي المشروط بالسوق الرقاعية لبورصة تونس

"بنك الاسكان قرض مشروط 1-2018" بمبلغ 50 000 000 دينار قابل للترفيع إلى 70 000 000 دينار عبر الطلب العمومي للإدخار

سعر الإصدار : 100 دينار

القرض مقسم إلى ثلاث أصناف :

الصنف | المدة | نسبة الانتفاع | الاهتلاك

سنوي مستقر من السنة الأولى إلى السنة

صنف "أ" | 5 سنوات | %7,70 و/أو نسبة السوق النقدية + %2,00

الخامسة

سنوي مستقر من السنة الثالثة إلى السنة

صنف "ب" | 7 سنوات مع سنتي إمهال | %7,85 و/أو نسبة السوق النقدية + %2,10

السابعة

7 سنوات مع استخلاص في

صنف "ج" | %8,00 | استخلاص في نهاية المدة

نهاية المدة

يتميّز السند الرقاعي المشروط بدرجة دين تعاقدية يحددّها شرط التبعية

1- معلومات ذات طابع عام حول البنك : | وممارستها القوانين والتراتيب الجاري بها | بجميع إصدارات السندات وبالخدمات المالية

العمل. وللشركة بالخصوص ودون حصر أو وخدمات القسائم (كوبونات) وخدمات النقل 1.1 التسمية والمقر الاجتماعي : بنك

تحديد : والتحويل وأوامر البورصة.

الإسكان - 18 شارع محمد الخامس 1080

تونس - صندوق بريدي : Cédex 242 | - قبول وإدارة الودائع مهما كانت مدّتها | 5.1 السجل التجاري : B13881 1996

1080 - الهاتف : 71 126 000 الفاكس : وشكلها.

6.1 السنة الاجتماعية : من 1 جانفي إلى 71 337 957

• قبول وإدارة تخصيصات ميزانية أو خطّة 31 ديسمبر من كل سنة.

2.1 الشكل القانوني والتشريع الخاص : ائتمانّية خاصةّ مخصصة أو غير مخصصة

7.1 الجنسية : تونسية

شركة خفية الإسم، خاضعة للقانون عدد لبرنامج عقاري معدّ للسكن.

8.1 رأس المال الاجتماعي :

48- 2016 الصادر بتاريخ 11 جويلية - اصدار وإجراء اقتراضات قصيرة متوسطة

2016 المتعلق بالبنوك والمؤسسات المالية. | وطويلة المدى. | 000 | 000 | 238 | دينار | مقسم | إلى

• التعاقد والتعامل في الاقتراضات العمومية 47 600 000 سهم بقيمة إسمية 5 دينار 3.1 تاريخ التكوين والمدة : تأسس البنك

أو الخاصةّ والإسهام في هذه الاقتراضات وفي للسهم الواحد محررة كليا.

في 30 ماي 1989 (تاريخ تحويل الصندوق

القومي للادخار السكني إلى بنك الإسكان) | جميع الاكتتابات. | 9.1 النظام الجبائي :

لمدة 99 سنة. | - منح القروض القصيرة والمتوسطة والطويلة | القانون العام

4.1 الغرض الإجتماعي : تهدف الشركة الأجل لتمويل السكن بما فيه شراء المساكن

10.1 المعرف الجبائي :

وبناؤها | وتوسيعها | وتحسينها | وتجديدها

بوصفها بنك ودائع طبقا للتشريع المصرفي إلى

بالإضافة إلى شراء وتهيئة الأراضي المعدّة 0245588WAM000

النهوض بالاقتصاد بصفة عامّة والإسهام بصفة

لبناء المحلات السكنية. 11.1 المكان الذي يمكن فيه الإطلاع على خاصةّ في إنماء السكن وتقدّمه وتمويله ولأجل

• درس وبعث مشاريع البعث العقاري والإسهام وثائق البنك : المقر الاجتماعي للبنك : ذلك فهي مدعوة للقيام في البلاد التونسية

في تمويلها وفي تمويل جميع العمليات 18 شارع محمد الخامس 1080 تونس وبالخارج لحسابها الخاص أو لحساب الغير،

المتعلّقة بالإنماء العقاري.

بجميع العمليات المصرفية وعمليات الخصم | 12.1 | المسؤول المكلف بالعلاقة مع

والتسليف والقرض والعمولة واكتتاب الإصدارات | - تقديم الأموال والكفالات والضمانات على | المساهمين، حاملي الرقاع، هيئة السوق

وإيداع الأموال والصرف، وبوجه عام، جميع | اختلاف أنواعها. | المالية، بورصة الأوراق المالية والشركة

العمليات المالية والتجارية والصناعية والمتعلقة | - القيام بجميع العمليات المتعلقة بالقيام | التونسية للمقاصة :

بالمنقولات والعقارات التي تتصل كلها مباشرة أو | المنقولة وخاصة منها شراء السندات وبيعها | السيد أحمد المجاجي، مدير مصلحة متابعة

غير مباشرة بمهنة المصرفي وتسمح بإجرائها | والاكتتاب فيها ورهنها والتعامل فيها كالقيام | المساهمات والشركات المتفرعة.

2- الإدارة والمراقبة :

1.2 أعضاء مجلس الإدارة :

الأعضاء* | ممثل من قبل | الصفة | مدة المهام | العنوان

السيدة امال المديني (1) | رئيس | هي نفسها | تونس

السيدة امال المديني (8) | 2017-2015 | تونس

الدولة التونسية | أعضاء | السيد محمد طاهر الراجحي (8) | 2017-2015 | تونس

السيد عبد الرؤوف القليبي (8) | 2017-2015 | تونس

السيد حبيب ميلاد (2) | عضو | هو نفسه | 2019-2017 | تونس

السيد محمد الصادق ادريس (3) | عضو | هو نفسه | 2019-2017 | تونس

السيد أحمد الطرابلسي (4) | عضو | هو نفسه | 2018-2016 | تونس

السيد راشد حرشاني (5) | عضو | هو نفسه | 2017-2015 | تونس

السيد منجي بن تخياط (6) | عضو | هو نفسه | 2017-2015 | تونس

السيد أشرف عيادي (6) | عضو | هو نفسه | 2017-2015 | تونس

السيد حمودة بالخوجة (7) | عضو | هو نفسه | 2019-2017 | تونس

(1) تم تعيينها كرئيس مجلس الادارة ل2015/12/01، ثم لمجلس الادارة ل2015/12/17 مع التمديد إلى منتصف فيفري 2016 ولمجلس الادارة ل2016/01/26 مع التمديد إلى منتصف أفريل 2016.

(2) تعيين مصادق عليه من قبل الجلسة العامة العادية المنعقدة بتاريخ 2017/05/25.

(3) مدة مهام تمّ تجديدها من قبل الجلسة العامة العادية المنعقدة بتاريخ 2017/05/25.

(4) مدة مهام تمّ تجديدها من قبل الجلسة العامة العادية المنعقدة بتاريخ 2016/06/04.

(5) مدة مهام تمّ تجديدها من قبل الجلسة العامة العادية المنعقدة بتاريخ 2015/06/06.

(6) أعضاء مستقلين تمّ تعيينهم من قبل الجلسة العامة العادية المنعقدة بتاريخ 2015/06/06.

(7) ممثّل المساهمين الأقلية، تم تعيينه من قبل الجلسة العامة العادية المنعقدة بتاريخ 2017/05/25.

(8) تعيين مصادق عليه من قبل الجلسة العامة العادية المنعقدة بتاريخ 2015/06/06 بصفة عضو ادارة ممثل للدولة والمشاركات العمومية.

2.2 وظائف أعضاء هياكل الإدارة والتسيير داخل البنك :

الأعضاء | الوظيفة داخل الشركة | تاريخ مباشرة الوظيفة | العنوان

السيد أحمد رجيبة | مدير عام | 2015/12/01* | تونس

• تعيين مصادق عليه من قبل مجلس الإدارة ل 2015/12/01 لمدة مهام ب5 سنوات.

اللجنة التنفيذية للقرض : يترأس هذه اللجنة السيد رشاد حرشاني، السادة حبيب ميلاد وعبد الرؤوف القليبي هم أيضا أعضاء هذه اللجنة. اللجنة القارّة للتدقيق الداخلي : يترأس هذه اللجنة السيد أشرف عيادي والسيدة امال المديني، السادة أحمد الطرابلسي وسامي حمادي مراقب الدولة هم أيضا أعضاء هذه اللجنة.

لجنة المخاطر : يترأس هذه اللجنة السيد منجي بن تخياط، السادة محمد الصادق ادريس وطاهر الراجحي هم أيضا أعضاء هذه اللجنة. لجنة التعيين والمكافأة : يترأس هذه اللجنة السيد عبد الرؤوف القليبي، السادة أحمد الطرابلسي وحبيب ميلاد وسامي حمادي مراقب الدولة هم أيضا أعضاء هذه اللجنة.

لجنة متابعة برنامج إعادة الهيكلة : تترأس هذه اللجنة السيدة امال المديني، السادة أحمد الطرابلسي وطاهر الراجحي هم أيضا أعضاء هذه اللجنة.

الهيئة الداخلية للأسواق : يترأس هذه الهيئة السيد أحمد الطرابلسي، السادة حمودة بالخوجة وعبد الرؤوف القليبي وسامي حمادي مراقب الدولة هم أيضا أعضاء هذه اللجنة.

3.2 المراقبة :

مراقبي الحسابات | العنوان | مدة التعيين*

مكتب التدقيق والاستشارة والأعمال (A.C.B)، عمارة زرّاد- مكتب أ24- ضفاف البحيرة - تونس

شركة مسجلة بجدول هيئة الخبراء المحاسبين للبلاد | الهاتف : 71 198 055 – الفاكس : 71 198 031 | 2018-2016*

التونسية ممثلة في شخص السيد زياد خديم الله البريد الالكتروني : acb.om@acbusiness.com

مكتب وليد التليلي (C.W.T) ، شركة مسجلة فضاء تونس، مبنى "ف" – مكتب 2.3 مونبليزير - 1073 تونس

بجدول هيئة الخبراء المحاسبين للبلاد التونسية | الهاتف : 71 904 054 (216) – الفاكس : 71 904 053 (216) | 2018-2016

ممثلة في شخص السيد وليد التليلي البريد الالكتروني : walid.etlili@gmail.com

• مدة مهام تمّ تجديدها من قبل الجلسة العامة العادية المنعقدة بتاريخ 2016/06/04.

مدّة مهام معيّنة من قبل الجلسة العامة العادية المنعقدة بتاريخ 2016/06/04.

3- معلومات حول العملية : | 3.3 مبلغ الإصدار : حدد مبلغ هذا القرض | 5.3 فترة الاكتتاب والتسديد :

1.3 مصدر قرار إصدار القرض الرقاعي : الرقاعي المشروط "بنك الاسكان قرض

تقبل الاكتتابات في هذا القرض المشروط مشروط 1-2018" ب 50 000 000 دينار

قررت الجلسة العامة العادية لبنك الإسكان انطلاقا من يوم 2018/03/19 ويقع غلقها

المنعقدة بتاريخ 2017/05/25 إصدار قرض أو مقسم إلى 500 000 رقعة مشروطة ذات

دون سابق إعلام وفي أجل أقصاه يوم عدة قروض رقاعية و/أو مشروطة بمبلغ جملي لا قيمة اسمية قدرها 100 دينار قابل للترفيع

2018/04/20.

يتجاوز 150 مليون دينار في ظرف ثلاث سنوات | إلى 000 000 | 70 | دينار مقسم إلى

يمكن غلقها بدون سابق إعلام عندما وفوضت لمجلس الإدارة تحديد التواريخ، المدد، 700 000 رقعة مشروطة ذات قيمة اسمية

يتم | الإكتتاب | الكلي | لمبلغ | الإصدار

المبالغ، النسب، خاصيات وشروط هذه الاصدارات قدرها 100 دينار.

(70 000 000 دينار).

حسب وضعية السوق المالية.

يقع نشر المبلغ النهائي للقرض المشروط

وفي هذا الإطار، قرر مجلس الإدارة في جلسته | "بنك الإسكان قرض مشروط 1-2018" | تقبل مطالب الإكتتاب في حدود عدد الرقاع

المنعقدة بتاريخ 2018/02/08 إصدار قرض | بالنشرية | الرسمية لهيئة | السوق | المالية | المصدرة أي عدد أقصاه 700 000 رقعة

رقاعي مشروط "بنك الاسكان قرض مشروط | وبورصة الأوراق المالية لتونس . | مشروطة.

1-2018" ب 50 000 000 دينار قابل للترفيع

4.3 | الناتج | الخام | والصافي | للقرض | في صورة الإكتتاب في مبلغ أكثر من

إلى70 000 000 دينار مقسمّ إلى ثلاث أصناف :

الرقاعي : يبلغ الحاصل الخام للقرض 50 000 000 دينار عند تاريخ الغلق أي الصنف أ : قسط ب5 سنوات بنسبة قارة الرقاعي المشروط 50 000 000 دينار قابل

2018/04/20، فان قيمة الإصدار تساوي بين % 7,65 و% 7,70 و/أو نسبة السوق للترفيع إلى 70 000 000 دينار.

المبلغ المجمع فعليا من طرف الشركة. النقدية + نسبة أقصاها % 2,00 ؛

تبلغ مصاريف إعداد الملف وعمولة التوظيف في صورة الإكتتاب في مبلغ أقل من الصنف ب : قسط ب7 سنوات مع سنتين % 0,6 من مبلغ القرض أي 420 000

50 000 000 دينار عند تاريخ الغلق أي إمهال بنسبة قارة بين % 7,80 و% 7,85 دينار، فيما تبلغ عمولة هيئة السوق المالية

2018/04/20 يقع التمديد في مدة الإكتتاب و/ أو نسبة السوق المالية + نسبة أقصاها 36 000 دينار وعمولة بورصة الأوراق

إلى 2018/04/30 مع الحفاظ على تاريخ % 2,20؛ المالية بتونس 35 250 دينار دون احتساب

الإنتفاع بالفوائض. عند تجاوز هذه المدة، الصنف ج : قسط ب7 سنوات مع الضرائب وعمولة الشركة التونسية للمقاصة

تساوي قيمة الإصدار على المبلغ المجمع استخلاص في نهاية المدة بنسبة % 8,00 . طوال مدة القرض 72 425* دينار دون

احتساب الضرائب ويكون بذلك مجموع فعليا من طرف الشركة.

كما فوض مجلس الإدارة المدير العام للشركة

المصاريف التقديرية 563 675 | دينار | وسيصدر إعلام في النشريات الرسمية لهيئة

صلوحيات تحديد النسب وتاريخ فتح باب

وحاصل صافي للقرض 69 436 325 دينار.

الإكتتاب حسب الفرص المتوفرة بالسوق. السوق المالية ولبورصة الأوراق المالية

وبذلك، حددت الادارة العامة مدة القرض بتونس إثر الختم الفعلي للاكتتاب.

ونسب الفائدة كما يلي : * تم احتساب هذه المصاريف على أساس مبلغ

6.3 المؤسسات المالية المكلفة بقبول مكتتب بقيمة 12,5 مليون دينار بنسبة ثابتة

• الصنف أ : 5 سنوات بنسبة فائدة قارة اكتتابات العموم : تودع الاكتتابات في هذا (صنف أ)، 12,5 مليون دينار بنسبة متغيّرة

%7,70 و/أو نسبة السوق النقدية + القرض الرقاعي المشروط والدفوعات انطلاقا (صنف أ)، 12,5 مليون دينار بنسبة ثابتة (صنف

%2,00 ؛ من يوم 2018/03/19 بشابيك بنك الإسكان ب)، 12,5 مليون دينار بنسبة متغيّرة (صنف ب)

• الصنف ب : 7 سنوات مع سنتين إمهال للإستثمار، وسيط بالبورصة، الكائن مقرها و20 مليون دينار بنسبة ثابتة (صنف ج).

بنسبة فائدة قارة %7,85 و/أو نسبة السوق عمارة تأمينات سليم تقسيم الوكالة العقارية تم احتساب الحاصل الخام والصافي اضافة

النقدية + %2,10 ؛ للسكنى BC 5 المركز العمراني الشمالي الى المصاريف طيلة مدة القرض على أساس مبلغ

• الصنف ج : 7 سنوات استخلاص في 1003 تونس، والتونسية للأوراق المالية مكتتب بقيمة 70 000 000 دينار وذلك على

نهاية المدة بنسبة فائدة قارة %8,00 . | السبيل البيان. يبقى مجموع المصاريف مرتبطا | وسيط بالبورصة الكائن مقرها في المركز

2.3 تسمية القرض : "بنك الإسكان قرض | بالمبلغ المجمع أثناء ختم الإكتتاب ومن جزء من | العمراني الشمالي، عمارة "أنتقرا"، 1082

مشروط 1-2018" | أعباء الفائدة بنسبة متغيّرة وبنسبة قارة. | تونس المهرجان.

7.3 هدف الإصدار : إن الهدف من هذا الإصدار :

• تعزيز الموارد الثابتة للبنك والأموال الذاتية وتحسين مؤشر القدرة على الوفاء.

• مطابقة مؤشرات الحيطة التي ينصّ عليها البنك المركزي التونسي.في الواقع، يشير منشور البنك المركزي التونسي الموجّه للبنوك عدد 91-24 المؤرّخ في 17 ديسمبر 1991 والمتعلّق بقواعد التصرّف ومعايير الحيطة المنطبقة على البنوك والمؤسسات الماليّة إلى القروض الرقاعية المشروطة لتحديد الاموال الذاتية المكملة، المكونة للأموال الذاتية الصافية, لا تؤخذ هذه القروض الرقاعية المشروطة بالاعتبار سنويا لاحتساب الاموال الذاتية المكملة في حدود رأس المال المتبقي وفي الحدود المنصوص عليها في المنشور المذكور (% 50 من قيمة الاموال الذاتية الصافية الأساسية).

8.3 نوعية السندات : سندات دين.

9.3 شكل الرقاع : الرقاع المشروط إسمي.

10.3 | صنف الرقاع | : | تتميّز الرّقاع

المشروطة بحكم درجة دينها المحدّدة تعاقديّا عن طريق شرط التبعية.

11.3 القانون الذي تخضع له هذه السندات : القروض الرقاعية المشروطة هي قروض رقاعية يتعلق بها شرط التبعية.

وبالتالي فإنها تخضع للقواعد والنصوص التي تنظّم الرّقاع وهي : مجلة الشركات التجاريّة، الكتاب الرابع، العنوان الأول، العنوان الفرعي الخامس، الباب الثالث "الرّقاع" كما ينص عليها منشور البنك المركزي التونسي الموجّه للبنوك عدد 91-24 المؤرّخ في 17 ديسمبر 1991 والمتعلّق بقواعد التصرّف ومعايير الحيطة المنطبقة على البنوك والمؤسسات الماليّة.

12.3 طريقة وتاريخ تسليم السندات : يتحصل كل مكتتب عند ختم الإصدار على شهادة تتضمّن عدد الرقاع المشروطة المكتتبة، مسلمة من قبل الوسطاء بنك الإسكان للإستثمار والتونسية للاوراق المالية. 13.3 سعر الاصدار والاكتتاب : تصدر الرقاع المشروطة بالقيمة الإسمية أي 100 دينار للرقعة المشروطة الواحدة تدفع بالكامل عند الاكتتاب.

14.3 تاريخ الانتفاع بالفوائد : كل رقعة مشروطة مكتتبة في نطاق هذا القرض الرقاعي المشروط تخول الانتفاع بالفائدة ابتداء من التاريخ الفعلي للاكتتاب والتحرير.

إن الفائدة الجارية لصالح كل رقعة مشروطة بين التاريخ الفعلي للاكتتاب وتاريخ اختتام الاكتتاب أي 2018/04/20 تحسب وتدفع في نفس هذا التاريخ.

إن التاريخ الوحيد للانتفاع بالفوائد بالنسبة لكل الرقاع المشروطة المصدرة والذي سيعتمد عند المبادلات في البورصة هو يوم 2018/04/20 أي تاريخ اختتام الاكتتاب وذلك حتى في صورة تمديد هذا التاريخ. 15.3 تاريخ الدفع : تدفع قيمة كامل الرقاع المشروطة المكتتبة عند الاكتتاب.

16.3 نسبة الفائدة : يتم منح الرقاع المشروطة لهذا القرض حسب مدد ونسب فائدة مختلفة وذلك حسب رغبة المكتتب وتحدد حسب الصنف كالتالي :

• بالنسبة للصنف "أ" لمدة 5 سنوات : نسبة قارَة : نسبة سنوية خام تقدر ب% 7,70 تحتسب على القيمة الاسمية المتبقية من كل رقعة مشروطة في بداية كل فترة يتم بعنوانها دفع الفوائد.

نسبة متغيَرة: نسبة السوق النقدية (المصرح بها من طرف البنك المركزي التونسي) + , % 2,00 خام سنويا يحتسب على القيمة الاسمية المتبقية من كل رقعة مشروطة في بداية كل فترة يتم بعنوانها دفع الفوائد. وتساوي هذه النسبة المعدل الجبري لنسب السوق النقدية بتونس للإثني عشر شهرا الأخيرة والسابقة لتاريخ دفع الفوائد مع إضافة 200 نقطة أساسية. الإثني عشر شهرا المعنيّة تبدأ في شهر أفريل من السنة "ن-1" وتنتهي في شهر مارس من السنة "ن".

يقوم المكتتب باختيار صنف الفائدة التي سيقع اعتمادها وقت ٱكتتابه.

• بالنسبة للصنف "ب" لمدة 7 سنوات مع سنتي إمهال :

نسبة قارَة : نسبة سنوية خام تقدر ب%7,85 تحتسب على القيمة الاسمية المتبقية من كل رقعة مشروطة في بداية كل فترة يتم بعنوانها دفع الفوائد.

نسبة متغيَرة : نسبة السوق النقدية (المصرح بها من طرف البنك المركزي التونسي) + % 2,10 خام سنويا يحتسب على القيمة الاسمية المتبقية من كل رقعة مشروطة في بداية كل فترة يتم بعنوانها دفع الفوائد. وتساوي هذه النسبة المعدل الجبري لنسب السوق النقدية بتونس للإثني عشر شهرا الأخيرة والسابقة لتاريخ دفع الفوائد مع

إضافة 210 نقطة أساسية. الإثني عشر شهرا المعنيّة تبدأ في شهر أفريل من السنة "ن-1" وتنتهي في شهر مارس من السنة "ن".

يقوم المكتتب بٱختيار صنف الفائدة التي سيقع ٱعتمادها وقت ٱكتتابه.

• بالنسبة للصنف "ج" لمدة 7 سنوات استخلاص في نهاية المدة :

نسبة قارَة : نسبة سنوية خام تقدر ب %8,00 تحتسب على القيمة الاسمية المتبقية من كل رقعة مشروطة في بداية كل فترة يتم بعنوانها دفع الفوائد.

17.3 الفائدة : تدفع الفوائد عند استحقاق أدائها في 20 أفريل من كل سنة. حدد آخر أجل ليوم 20 أفريل 2023 بالنسبة للصنف "أ"، 20 أفريل 2025 بالنسبة للصنف "ب" و20 أفريل 2025 بالنسبة للصنف "ج". إذا بلغ مبلغ القرض المكتتب 70 000 000 دينار :

فإن | المبلغ | الجملي | للفوائد | سيبلغ

16 170 000 دينار في حالة اكتتاب القرض فيمجملهفيالصنف "أ" بنسبةقارة % 7,70. أما إذا وقع الاكتتاب بالنسبة المتغيرة (معدل السوق النقدية مع إضافة % 2,00)، فإن مبلغ الفوائد قد يصل إلى 14 620 000

دينار | (باحتساب | نسبة | اسمية | قدرها

%6,962 تحتسب على أساس معدل السوق النقديَة لشهر فيفري 2017 إلى شهر جانفي 2018، أي %4,962 زائد %2,00 على سبيل البيان).

إن | المبلغ | الجملي | للفوائد | سيبلغ

27 475 000 دينار في حالة اكتتاب القرض في مجمله في الصنف "ب" بنسبة قارة %7,85.

أما إذا وقع الاكتتاب بالنسبة المتغيرة (معدل السوق النقدية مع إضافة %2,10) فإن مبلغ الفوائد قد يصل إلى 24 717 000 دينار (باحتساب نسبة اسمية قدرها %7,062 تحتسب على أساس معدل السوق النقديَة لشهر فيفري 2017 إلى شهر جانفي 2018، أي %4,962 زائد %2,10 على سبيل البيان).

ويقدّر المبلغ الجملي للفوائد 39 200 000 دينار في حالة اكتتاب القرض في مجمله في الصنف "ج" بنسبة قارة %8,00.

18.3 | الاهتلاك | والتسديد | : | تخضع

السنّدات المشروطة المتعلقة بالصنف "أ" والصنف "ب" لاهتلاك سنوي قار على أساس خمس القيمة الاسميّة أي 20 دينار عن

الرّقعة المشروطة. يبدأ هذا الاهتلاك في السنة الأولى بالنسبة للصنف "أ" وفي السنة الثالثة بالنسبة للصنف "ب".

تخضع السنّدات المشروطة المتعلقة بالصنف "ج" لاهتلاك واحد في نهاية المدة.

يقع اهتلاك القرض كاملا في 20 أفريل 2023 للصنف "أ"، في 20 أفريل 2025 للصنف "ب"، في 20 أفريل 2025 للصنف "ج".

19.3 سعر التسديد : قدّر سعر التسديد ب 100 دينار للرقعة المشروطة الواحدة. 20.3 الدفع : يتم تسديد الفوائد السنوي واسترجاع رأس المال عند حلول الأجل السنوي الموافق ليوم 20 أفريل من كل سنة.

بالنسبة للصنف "أ" فإن أول تسديد للفوائد وأول استرجاع لرأس المال يكون يوم 20 أفريل 2019 .

أما بالنسبة للصنف "ب" فأول تسديد للفوائد يكون يوم 20 أفريل 2019 وأول استرجاع لرأس المال يكون في 20 أفريل 2021.

بالنسبة للصنف "ج" فأول تسديد للفوائد يكون يوم 20 أفريل 2019 واسترجاع رأس المال يكون في 20 أفريل 2025.

وسوف يتم تسديد الفوائد واسترجاع رأس المال عن طريق الشركة التونسية للمقاصة. 21.3 نسبة المردودية الاكتوارية والهامش الاكتواري :

المردودية الإكتوارية (اكتتاب بنسبة قارة) :

هي النسبة السنوية التي تساوي في تاريخ معين نسبة الفائض للقيمة الحالية للمبالغ المدفوعة والمقبولة ولا تكون هذه النسبة ذات معنى إلا للمكتتب الذي يحافظ على رقاعه إلى آخر تسديد وهو ما يساوي

%7,70 | سنويا | بالنسبة للصنف | "أ"،

%7,85 | سنويا | بالنسبة للصنف | "ب"

و%8,00 بالنسبة للصنف "ج".

الهامش | الاكتواري | (اكتتاب | بنسبة

متغيرة) :

يمثّل الهامش الاكتواري للقرض ذو النسب المتغيرة الفارق بين نسبة المردوديَة المقدرة والمعدل الاكتواري للمؤشر المرجع. وتُقدر نسبة المردوديَة باعتماد آخر مؤشر مرجعي حتى آخر مدّة القرض وذلك لتقييم القصاصات اللاحقة.

ذلك أن معدل نسبة السوق النقدية للإثني عشر شهرا الأخيرة والمنتهية في شهر جانفي 2018 على سبيل البيان تساوي 962،%4 والذي من المفترض أن يبقى في هذا المستوى خلال كامل مدة القرض بما يُمكّن تقدير نسبة المردوديَة الاكتوارية السنويَة

ب | %6,962 | بالنسبة | للصنف | "أ"

و%7,062 بالنسبة للصنف "ب". وعلى هذا الأساس، فإن شروط الإصدار والمكافأة تفرز هامشا إكتواريا قدره %2,00 للصنف "أ"

و%2,10 | للصنف | "ب" | وذلك بالنسبة

للمكتتب الذي يحتفظ بالرقاع إلى آخر تسديد للقرض.

22.3 المدة | الكاملة، | معدل | المدة

والإمتداد لهذا للقرض :

المدة الكاملة :

يتم إصدار رقاع القرض الرقاعي المشروط "بنك الاسكان قرض مشروط 1-2018" على ثلاثة أصناف:

• الصنف "أ" على مدة كاملة ب5 سنوات؛ - الصنف "ب" على مدة كاملة ب7 سنوات مع سنتي إمهال؛

• الصنف "ج" على مدة كاملة ب7 سنوات. معدل المدة :

يمثل معدل مدة القرض مجموع سنوات الإهتلاك مضروبة كل منها في التدفقات النقديَة المسترجعة سنويا ومجموعها مقسوم على القيمة الاسمية للرقعة. وهي مدة الحياة المرجوة للقرض بالنسبة للمكتتب الذي يحتفظ بسنداته إلى غاية حلول أجل القرض. وهذه المدة تساوي 3 سنوات بالنسبة للصنف "أ" و5 سنوات بالنسبة للصنف "ب" و7 سنوات بالنسبة للصنف "ج".

الإمتداد (الاكتتاب بنسبة قارة) :

توافق مدة الامتداد مجموع المدة معدلة بالمبالغ المحينة التي سيقع قبضها (فوائد ورأس مال) مقسومة على القيمة الحالية للسند. وتقيم مدة الامتداد بالوحدة الزمنية لاسترجاع القيمة الحالية.

توافق مدة الامتداد للرقعة الامتداد للرقعة للفترة التي لا تتأثر فيها المردودية بتغير بنسب الفائدة.

ويساوي امتداد الرقاع في القرض الحالي: 2,729 سنة بالنسبة للصنف "أ" و4,269 سنة بالنسبة للصنف "ب" و5,623 سنة بالنسبة للصنف "ج".

23.3 | درجة | الديون | والإبقاء | على

الاقتراض في درجته :

درجة الديون :

يتم في حالة تصفية مصدر السندات تسديد قيمة السندات المشروطة موضوع هذا الإصدار بسعر يساوي القيمة الاسمية ولا يتم التسديد إلا بعد تعويض كافة الدائنين أصحاب حق الرهن أو أصحاب الدين العاديين بلا ضمان رهني ولكن قبل تسديد قروض المساهمة الممنوحة لمصدر السندات وكذلك سندات المساهمة المصدرة من طرفه.

وتتدخل | هذه | السندات | المشروطة | في

التسديد بنفس الدرجة شأنها شأن القروض المشروطة الأخرى أو التي يمكن إصدارها أو التعاقد في خصوصها في وقت لاحق من قبل مصدر السندات، وذلك بالتناسب مع قيمتها عند الاقتضاء (شرط التبعية).

وتجدر الإشارة أن هذه الدرجة تعتمد على القروض الرقاعية التي تم إصدارها وفقا للحدود المنصوص عليها على مستوى التوقعات المنشورة في الوثيقة المرجعية المسجلة لدى هيئة السوق المالية بتاريخ 2017/10/26 تحت عدد 004-17.

ويخضع كل تنقيح من شأنه تغيير درجة حاملي الرقاع المشروطة إلى موافقة الجلسة الخاصة لمالكي الرقاع وذلك تطبيقا للفصل 333 من مجلّة الشرّكات التجاريّة.

وتمثل الفوائد تعهّدات مباشرة وعامة وغير مشروطة وغير خاضعة من تعهّدات مصدر السندات وتأتي في نفس درجة كافة الديون وضمانات الدين العاديّة الأخرى، الحاليّة أو المستقبليّة لمصدر السندات.

إبقاء القرض في درجته :

يتعهّد المصدّر إلى حين التسديد الفعلي لكافة الرقاع المشروطة موضوع هذا القرض بأن لا ينشئ لفائدة سندات أخرى مشروطة يمكن أن يصدرها في وقت لاحق أي أولوية بخصوص درجة التسديد وبدون إعطاء نفس الحقوق للرقاع المشروطة موضوع هذا القرض.

24.3 الضمان : لا يمثّل هذا القرض موضوع أي ضمان خاص.

25.3 طريقة التوظيف :

تمّ إصدار القرض المشروط موضوع المذكرة للعمليّة هذه عن طريق الاكتتاب العام، وسيفتح الاكتتاب في هذا القرض أمام أي مستثمر محتمل له معرفة وخبرة في المسائل

المالية والتجارية تمكّنه من تقييم امتيازات ومخاطر الاستثمار في السندات المشروطة

القابلة | للتسديد | (انظر | عوامل | الخطر

المرتبطة بالسندات المشروطة : صفحة 23) يتم استلام الاكتتابات بشبابيك بنك الإسكان للاستثمار وسيط بالبورصة الكائن مقره بعمارة تأمينات سليم تقسيم الوكالة العقارية للسكنى الطابق الثالث المركز العمراني الشمالي 1003 تونس، والتونسية للأوراق المالية، وسيط بالبورصة الكائن مقره في المركز العمراني الشمالي، عمارة "أنتقرا"، 1082 تونس المهرجان.

26.3 التقييم :

تقييم القرض :

هذا القرض المشروط غير مقيّم.

تقييم البنك :

تمّ تقييم بنك الإسكان من قبل الوكالة

الدولية | ستاندار | أند | بورز

"STANDARD&POORS" | منذ | شهر

سبتمبر 2003 وذلك على الصعيد الدولي. وفي 21 فيفري 2013، كانت العلامة

المسندة | "ب+" | "+B" | على المدى

الطويل، و"ب B " على المدى القصير مع آفاق مستقبلية "سلبية".

وفي 20 أوت 2013، تمّت مراجعة العلامة بتخفيضها إلى "ب B " على المدى الطويل و"ب B " على المدى القصير مع آفاق مستقبلية "سلبية".

تمّ اعتماد هذا التقييم بتاريخ 05 ديسمبر 2014، أي "ب B " على المدى الطويل و"ب B " على المدى القصير مع آفاق مستقبلية "سلبية".

وبتاريخ 27 مارس 2015، أكّدت وكالة التقييم مجدّدا العلامة "ب B " على المدى الطويل و"ب B " على المدى القصير وغيّرت الآفاق المستقبلية من "سلبية" إلى "مستقرة".

وبتاريخ 15 أفريل 2015، أكّدت وكالة التقييم مجدّدا العلامة "ب B " على المدى الطويل و"ب B " على المدى القصير والآفاق المستقبلية "مستقرة".

وبتاريخ 09 مارس 2016، أكّدت وكالة التقييم مجدّدا العلامة "ب B " على المدى الطويل و"ب B " على المدى القصير والآفاق المستقبلية "مستقرة".

وبتاريخ 06 جويلية 2017، أكّدت وكالة التقييم مجدّدا العلامة "ب B " على المدى الطويل و"ب B " على المدى القصير والآفاق المستقبلية من "مستقرة".

27.3 | تنظيم | تمثيل | حاملي | الرقاع

المشروطة :

يخضع إصدار القرض الرقاعي المشروط إلى القواعد والنصوص المنظّمة للرقاع.

وينطبق | في | خصوص | تمثيل | السندات

المشروطة القابلة للتسديد الفصل 333 من مجلّة الشرّكات التجاريّة: يجتمع حاملوا السندات المشروطة القابلة للتسديد في جلسة عامّة خاصةّ بهم وتقوم هذه الجلسة بتعيين أحد أعضاءها لتمثيل مصالح حاملي السندات المشروطة القابلة للتسديد والدفاع عنها.

وتنطبق أحكام الفصول 355 إلى 365 من مجلّة الشركات التجاريّة على الجلسة العامّة الخاصةّ لحاملي السندات المشروطة القابلة للتسديد وعلى ممثل تلك الجلسة.

ويمتلك ممثّل الجلسة العامّة الخاصةّ لحاملي السندات المشروطة القابلة للتسديد صفة تمثيلها أمام المحاكم.

28.3 النظام الجبائي للسندات :

تخضع الفوائد السنّويّة للرقاع إلى الخصم من المورد الذي وضعه القانون أو يمكن أن يضعه على عاتق الذوات الماديّة أو المعنويّة إثر توحيد نسب الخصم على الضرّيبة من مداخيل رؤوس الأموال المنقولة بمقتضى القانون رقم 113-96 المؤرّخ في 30 ديسمبر 1996 المتعلّق بقانون الماليّة لميزانيّة التّصرف لسنة 1997، تخضع الفوائد حاليّا بخصم على الضرّيبة بنسبة موّحدة %20 وهذا الخصم نهائيّ وغير قابل للإرجاع بعنوان مداخيل رقاع على ملك أشخاص معنويين غير خاضعين للضريبة على الشرّكات أو معفيين منها كليّا بمقتضى التّشريع الساّري المعمول به.

طبقا للفصل 39 من مجلة الضريبة على دخل الأشخاص الطبيعيين والضريبة على الشركات بصيغته المحينة بالفصل 13 من قانون المالية لسنة 2017، تطرح من أساس الضريبة

الفوائض | التي | يتحصل | عليها | المطالب

بالضريبة خلال السنة بعنوان الحسابات الخاصة للادخار المفتوحة لدى البنوك أو لدى صندوق الادخار القومي التونسي أو بعنوان القروض الرقاعية التي يتم إصدارها ابتداء من غرة جانفي 1992 وذلك في حدود مبلغ سنوي يساوي خمسة آلاف دينار (5000 د) على أن لا يتجاوز هذا الطرح ثلاثة آلاف دينار (3000 د) بالنسبة للفوائض المتأتية من الحسابات الخاصة للادخار المفتوحة لدى البنوك ولدى صندوق الادخار القومي التونسي.

29.3 الوسيط بالبورصة المصادق عليه والموكل من طرف الشركة المصدرة لمسك حسابات حاملي الرقاع :

تتولى الشركة التونسية للمقاصة بإعداد وتسليم بطاقات الملكية ومسك حسابات رقاع مشروطة "بنك الاسكان قرض مشروط 1-2018 " وذلك طيلة مدته.

يجب أن تتضمَن الشهادة المسلَمة لكل مكتتب الصنف ونسبة الفائدة التي قام باختيارها والكمًيَة التي توافقها.

30.3 سوق السندات :

في موفى شهر جانفي 2018، يوجد 5 قروض رقاعية صادرين عن بنك الإسكان منهم 4 مدرجين بالسوق الرقاعية لبورصة تونس للأوراق المالية وقرض واحد صادر في سنة 2017 بدون طلب عمومي للادخار. من ناحية أخرى، لا يوجد سندات من نفس الصنف صادرة عن البنك ومتبادلة في سوق السندات الخارجية.

إثر إختتام الإكتتاب لهذا القرض ، يتعهد بنك الاسكان توكيل بنك الإسكان للإستثمار - وسيط بالبورصة- بتقديم طلب إدراج الرقاع المكتتبة في القرض الرقاعي المشروط " بنك الاسكان قرض مشروط 1-2018 " بالسوق الرقاعية لبورصة تونس لللأوراق المالية.

31.3 التعهّد من طرف الشركة التونسية للمقاصة :

يتعهد بنك الاسكان إثر إختتام الاكتتاب في القرض الرقاعي المشروط "بنك الاسكان قرض مشروط 1-2018" بإتباع كل الإجراءات اللازمة لتسجيل رقاع هذا القرض المشروط بحسابات الشركة التونسية للمقاصة.

32.3 المحاكم المختصةّ في حالة نزاع : يتم اللجوء إلى محاكم تونس 1 المختصة وحدها لفض كل النزاعات المتعلقة بإصدار وخلاص هذا القرض.

33.3 عوامل الخطر المرتبطة بالسندات المشروطة :

تمتلك السندات المشروطة القابلة للتسديد خصوصيّات يمكن أن تنطوي على بعض المخاطر بالنسبة للمستثمرين المحتملين وذلك حسب وضعيتهم المالية الخاصةّ وهدفهم الاستثماري ونظرا لطابع التبعية.

-طبيعة السند :

السند الرقاعي المشروط هو سند ديون مستحقّة يتميّز بدرجة دين تعاقدية يحدّدها شرط التبعية. ويُعرف شرط التبعية بأنه في حالة التصفية لمصدر السندات، لا يتم تسديد السندات إلا بعد تعويض كافة

الدائنين أصحاب الحق الرهني أو أصحاب حق الدين العادي بلا ضمانات عينية ولكن قبل تسديد قروض المساهمة الممنوحة للمصدر وسندات المساهمة الصادرة عنه. وتتدخل الرقاع المشروطة عند التسديد – وبنفس درجة الدين- كافة القروض الثانوية الأخرى التي من نفس الدرجة والتي سبق إصدارها أو التعاقد بشأنها أو التي يمكن إصدارها في وقت لاحق من قبل مصدّر السنّدات بالتناسب مع درجتها عند الاقتضاء. (شرط التبعية كما تم تحديده في فقرة "درجة الدين").

• صفة ائتمان مصدر السندات :

تشكّل الرقاع المشروطة تعهّدات مباشرة عامّة وغير مشروطة وغير مصحوبة بكفالة مصدر

السندات. | ويشكّل | أصل | مبلغ | الرقاع

المشروطة دينا مشروطا على المصدر. وتشكل الفوائد الموظّفة على السندات المشروطة دينا عاديّا بلا ضمان عيني على المصدر. وبشرائه الرقاع المشروطة يكون المستثمر المحتمل قد اعتمد على صفة ائتمان مصدر السندات دون سواه.

• السوق الثانوية :

الرقاع المشروطة متداولة بالسوق الرقاعيّة للبورصة، إلا أنه يمكن أن تفتقر للمرونة الكافية. وبالتالي يمكن للمستثمرين أن يكونوا غير قادرين على بيع رقاعهم المشروطة بسهولة أو بأسعار من شأنها أن تجلب مردودا يمكن مقارنته باستثمارات مماثلة تطوّرت من أجلها سوق ثانويّة.

ويجب أن يمتلك المستثمرون المحتملون معرفة وخبرة كافيتين في المسائل المالية والتجاريّة بحيث يكونون قادرين على تقييم الامتيازات ومخاطر الاستثمار في السندات المشروطة القابلة للتسديد ويتعيّن كذلك أن تتوفّر لديهم إمكانية الاستفادة من أدوات التحليل المناسبة أو تكون لديهم القدرة الكافية على تقييم تلك الامتيازات وتلك المخاطر بالنظر إلى وضعيتهم المالية.

• الخطر المرتبط بإصدار هذا القرض الرقاعي المشروط :

حسبما تنص عليه قواعد الحيطة والحذر التي تنظم المؤسسات المانحة للقروض والتي تلزم بوجود تناسق بين الموارد والاستعمالات المرتبطة بها، فإن الاكتتاب بالنسبة المؤشرة على نسبة السوق النقدية ربما ينجر عنه تحمل المؤسسة لخطر إسناد الاستعمالات بنسبة قارة والعكس صحيح إذ أن الاكتتاب بالنسبة القارة ربما ينجر عنه تحمل المؤسسة لخطر إسناد الاستعمالات بالنسبة المؤشرة على نسبة السوق النقدية.

تتكون النشرة المتعلّقة بهذا الإصدار من المذكَرة العمليَة "بنك الاسكان قرض مشروط 1-2018" ومن الوثيقة المرجعيَة "بنك الاسكان 2017 " المسجلة لدى هيئة السوق الماليَة بتاريخ 2017/10/26 تحت عدد 004-17 ومؤشرات نشاط البنك المتعلقة بالثلاثي الأول من السنة المالية 2018 في إطار اللوائح التي تنظم السوق المالية، لكل اكتتاب يكون بعد 20 أفريل 2018 والقوائم المالية للمصدّر المتعلقة بالسنة المالية 2017 لكل اكتتاب يكون بعد 30 أفريل 2018.

هذا وقد تم وضع كل من المذكّرة العملية والوثيقة المرجعية على ذمة العموم ودون أي مقابل بمقر بنك الاسكان - 18 شارع محمد

الخامس | 1080 | تونس، | بنك | الإسكان

للاستثمار عمارة تأمينات سليم المركز العمراني الشمالي 1003 تونس - التونسية للأوراق المالية عمارة انتقرا - المركز العمراني الشمالي جميع الوسطاء بالبورصة وعلى موقع الواب لهيئة السوق الماليَة www.cmf.tn.

سوف تنشر كل من مؤشرات النشاط المتعلقة بالثلاثي الأول لسنة 2018 والقوائم المالية للسنة المالية 2017 بالنشرة الرسمية لهيئة السوق المالية وعلى موقعها على الانترنيت على التوالي في أقصى حد يوم 20 أفريل 2018 و30 أفريل 2018.