النشرة القانونية

النشرة القانونية

الشركة التونسية للإيجار المالي و الفكتورينغ

شركة خفية الاسم رأس مالها 54.000.000 دينار

المقر الاجتماعي: المنطقة العمرانية الشمالية، شارع الهادي الكراي، 1082 المهرجان

المعرف الوحيد : 0031440 S

تحصلت الشركة التونسية للإيجار المالي و الفكتورينغ على علامة "ب ب ب" على المدى الطويل و على علامة "ف3" على المدى القصير من قبل وكالة التقييم "فيتش رايتنغس"

بتاريخ 25 أوت 2020.

نشرة قانونية موضوعة على ذمة العموم بمناسبة الإصدار و المصادقة على القرض الرقاعي المشروط

" الشركة التونسية للإيجار المالي والفكتورينغ قرض رقاعي مشروط 2020 "

بمبلغ قدره 15.000.000 دينار يمكن زيادته إلى 20.000.000 دينار للإكتتاب العام.

سعر الإصدار: 100 دينار

ينقسم القرض كما يلي :

المدة | نسبة الانتفاع | الاهتلاك

5 سنوات | % 10.25 أو نسبة السوق المالية + % 3.00 | مستقر من السنة الأولى إلى السنة

الخامسة

تحصل هذا الإصدار على علامة "ب ب +" (تونس) من قبل وكالة التقييم "فيتش رايتنغس" بتاريخ 26 أكتوبر 2020.

1. معلومات عامة حول الشركة التونسية للإيجار المالي و الفكتورينغ :

1.1 التسمية والمقر الرئيسي: الشركة التونسية للإيجار المالي والفكتورينغ – شركة خفية الاسم، المنطقة العمرانية الشمالية، شارع الهادي كراي، 1082 تونس المهرجان.

الهاتف: 70 132 000

الفاكس: 71 236 625

2.1 الشكل القانوني والتشريع الخاص المعمول به : الشركة التونسية للإيجار المالي شركة خفية الإسم تخضع للقانون عدد 65 لسنة 2001 المؤرخ في 10 جويلية 2001 والمتعلق بمؤسسات الإقراض كما تم تنقيحه بالقانون عدد 19 لسنة 2006 المؤرخ في 2 ماي 2006. وتخضع الشركة أيضا إلى مقتضيات القانون عدد 89 لسنة 1994 والقانون عدد 90 لسنة 1994 المؤرخين في 26 جويلية 1994 والمتعلقين بالإيجار المالي

3.1 تاريخ التأسيس والمدة : أسست الشركة في 8 أكتوبر 1984 لمدة 99 سنة.

4.1 غرض الشركة : تهدف الشركة أساسا إلى:

القيام بعمليات الكراء و الإيجار المالي الخاصة بالموجودات المادية وغير المادية في القطاع الصناعي أو المهني.

عمليات الفكترة المحلية، للإيراد والتصدير.

وبصفة عامة جميع العمليات المالية والصناعية والتجارية الخاصة بالموجودات المادية وغير المادية المتعلقة بطريقة مباشرة أو غير مباشرة بهدف الشركة.

5.1 المعرف الوحيد : 0031440 S

6.1 السنة المالية : من غرة جانفي إلى 31 ديسمبر

7.1 الجنسية : تونسية

8.1 رأس المال : 54.000.000 دينار مقسم إلى 10.800.000 سهم تبلغ القيمة الإسمية للسهم الواحد 5 دنانير.

9.1 النظام الجبائي : القانون العام وخاصة القانون عدد 90 لسنة 1994 المؤرخ في 26 جويلية 1995 المتعلق بالأحكام الجبائية الخاصة بالإيجار المالي. والقانون عدد 98 لسنة 2000 المؤرخ في 25 ديسمبر 2000 والمتعلق بقانون المالية لسنة 2001 والذي نص على خصم الإهتلاكات المالية عوضا عن الإهتلاكات العادية بالنسبة إلى شركات الإيجار المالي و القانون عدد 70 لسنة 2007 المؤرخ في 27 ديسمبر 2007 المتعلًق بقانون المالية لسنة 2008 والذي نص على توقيف العمل بطرح الاهتلاكات المالية بالنسبة للمؤسسات التي تتعاطى نشاط الايجار المالي والمتعلقة بالتجهيزات والمعدات والعقارات المستغلّة في إطار العقود المبرمة بداية من غرة جانفي 2008.

1.10 المقر الذي يقع فيه الاطلاع على وثائق الشركة : المنطقة العمرانية الشمالية، شارع الهادي الكراي، 1082 تونس المهرجان. 1.11 المسؤول المكلف بالإعلام وبالعلاقات مع المساهمين وحاملي الرقاع وهيئة السوق المالية والبورصة وشركة المقاصة : السيد حسان معلول – مسؤول مراقبة التصرف للشركة التونسية للإيجار المالي و الفكتورينغ.

2. أجهزة الإدارة والمراقبة :

1.2 أعضاء مجلس الإدارة :

الإسم واللقب أو التسمية | ممثل من قبل | الصفة | مدة المهام | العنوان

السيد أحمد عبد الكافي | نفسه | رئيس | 2020-2018 | تونس

السيد كريم بن يدر | نفسه | عضو مجلس إدارة | 2020-2018* | تونس

بنك الأمان | محرز الرياحي | عضو مجلس إدارة | 2020-2018 | تونس

شركة PARTNER INVESTMENT | ثامر قوبعة | عضو مجلس إدارة | 2020-2018 | تونس

تأمينات كومار | لطفي بلحاج قاسم | عضو مجلس إدارة | 2020-2018 | تونس

شركة بارينان PARENIN | حليم بن يدر | عضو مجلس إدارة | 2020-2018 | تونس

شركة PGI | وسيم بن يدر | عضو مجلس إدارة | 2020-2018 | تونس

السيد رشاد الحرشاني | نفسه | عضو مجلس إدارة | 2020-2018 | تونس

السيدة آمنة العلاني٭٭ | نفسه | عضو مجلس إدارة | 2020-2018 | تونس

السيد مهدي تمرزيست | نفسه | عضو مجلس إدارة | 2020-2018 | تونس

السيد أحمد بن جمعة ٭٭٭ | نفسه | عضو مجلس إدارة | 2020-2018* | تونس

السيد أحمد بن غازي ٭٭ | نفسه | عضو مجلس إدارة | 2020-2018* | تونس

٭ وقع تعيينهم عن طريق الجلسة العامة العادية المنعقدة بتاريخ 2018/04/27

٭٭ عضو مستقل

٭٭٭ عضو ممثل للمساهمين الصغار

2.2 وظيفة أعضاء أجهزة الإدارة والتسيير في الشركة :

الأعضاء | الوضيفة في الشركة | بداية المهمة | العنوان

السيد أحمد عبد الكافي ٭ | رئيس مجلس الإدارة | 2003/05/23 | تونس

السيد كريم بن يدر ٭٭ | نائب رئيس مجلس الإدارة | 2018/04/27 | تونس

السيد هشام الزغل ٭٭٭ | المدير العام | 2017/05/01 | تونس

السيد منير القليبي ٭٭٭ | المدير العام المساعد | 2017/08/22 | تونس

السيدة سلوى عرب ٭٭٭ | المدير العام المساعد | 2017/12/22 | تونس

٭ أعيد انتخابه من طرف مجلس إدارة 2018/04/27

٭٭ عين من مجلس إدارة 2018/04/27

٭٭٭ نيابة مجددة من طرف مجلس إدارة 2020/03/31

وتجدر الإشارة إلى أن اللجان المختلفة تتكون على النحو التالي :

لجنة مراجعة الحسابات :

• السيد أحمد بن غازي* (رئيس)

• السيد وسيم بن يدر

• السيد محرز الرياحي

لجنة المخاطر :

• السيدة آمنة العلاني (رئيسة)

• السيد لطفي بلحاج قاسم

• والسيد أحمد بن جمعة*

اللجنة التنفيدية للائتمانات :

• السيد حليم بن يدر*

• السيد رشاد الحرشاني

• السيد وسيم بن يدر

لجنة المكافآت :

• السيد وسيم بن يدر

• السيد لطفي بلحاج قاسم

٭ عين من مجلس إدارة 2018/04/27

٭٭ عين من مجلس إدارة 2019/03/29

3.2 أجهزة المراقبة :

الإسم أو التسمية | العنوان | مدة المهام

عمارة EY شارع الأرض، المركز العمراني الشمالي 1003 تونس

شركة ERNST & YOUNG ويمثّلها

الهاتف : 70 749 111 2020-2018* السيد فهمي العورين

الفاكس : 70 749 045

شركة MS Louzir membre de Deloitte عمارة Illiade نهج بحيرة أوبيرة، ضفاف البحيرة 1053 تونس

Touche Tohmatsu Limited ويمثّلها 2020-2018 السيدة سنيا الكتاري الوزير الهاتف : 36.400.900

• تجديد مهمة مقررة من قبل الجلسة العامة العادية المنعقدة بتاريخ 2018/04/27.

٭٭ وقع تعيينها من قبل الجلسة العامة العادية المنعقدة بتاريخ 2018/04/27.

3. معلومات عامة حول الإصدار : | "الشركة التونسية للإيجار المالي | من جهة أخرى، قررت الجلسة العامة العادية

1.3 القرارات التي رخصت لإصدار | والفكتورينغ قرض رقاعي مشروط 2019 | في اجتماعها المنعقدة يوم 30 أفريل 2019

القرض الرقاعي المشروط : | " تبلغ قيمته 15 مليون دينار يمكن زيادته | المصادقة على إصدار قرض أو عدة قروض

قررت الجلسة العامة العادية في اجتماعها | إلى 20 مليون دينار. وقد تم تحديد شروط | رقاعية مشروطة بمبلغ جملي لا يتجاوز 30

المنعقدة يوم 27 أفريل 2018 المصادقة | الإصدار مع تحديد نسب الفائدة التي تتراوح | مليون دينار وذلك في فترة لا تتجاوز

على إصدار قرض أو عدة قروض رقاعية | بين نسبة السوق النقدية + 2.20 خام | السنتين.

مشروطة بمبلغ جملي لا يتجاوز 30 مليون | سنويا ونسبة السوق النقدية + 3.50 | ونظرا لتأجيل اصدار القرض الرقاعي

دينار وذلك في فترة لا تتجاوز السنتين. كما | خام سنويا بالنسبة للنسبة المتغيرة وتتراوح | المشروط "الشركة التونسية للإيجار المالي

منحت السلطات الكاملة لمجلس الإدارة | بين 9.00 | و 13.00 | خام سنويا | والفكتورينغ قرض رقاعي مشروط 2019"

لتحديد المبالغ وخاصيات وشروط إصدار | بالنسبة للنسبة القارة مع الإشارة إلى أنه " | الى سنة 2020 فقد تم تغيير تسميته الى

هذه القروض. | يتم تحديد النسبة من قبل الإدارة العامة قبيل | "الشركة التونسية للإيجار المالي

كما قرر مجلس الإدارة المنعقد بتاريخ 29 | عملية الإصدار وذلك بالأخذ بعين الاعتبار | والفكتورينغ قرض رقاعي مشروط 2020"

مارس 2019 إصدار قرض رقاعي مشروط | وضعية السوق". | من طرف مجلس الإدارة المنعقد بتاريخ

19 ديسمبر 2019 ، على أن يتم اصداره بنفس شروط الاصدار المحددة من طرف مجلس الإدارة المنعقد بتاريخ 29 مارس 2019.

لهذا الغرض حددت الإدارة العامة مدة القرض ونسب الفائدة كما يلي :

• 5 سنوات و نسبة السوق النقدية + 3.00 خام سنويا و/أو 10.25 خام سنويا. 2.3 تسمية القرض : "الشركة التونسية للإيجار المالي و الفكتورينغ قرض رقاعي مشروط 2020"

3.3 مبلغ الإصدار: تبلغ قيمة القرض الرقاعي المشروط "الشركة التونسية للإيجار المالي والفكتورينغ قرض رقاعي مشروط 2020" 15 مليون دينار مقسمة إلى 150.000 رقعة يمكن زيادته إلى 20 مليون دينار مقسمة إلى 200.000 رقعة تبلغ قيمتها الإسمية 100 دينار.

4.3 المحصول الخام والصافي للقرض : يبلغ المحصول الخام للقرض 15 مليون دينار يمكن زيادته إلى 20 مليون دينار. تبلغ مصاريف تكوين الملف والتوظيف % 0.8 من مبلغ القرض أي 120.000 دينار، وعمولة هيئة السوق المالية 11.000 دينار ، وعمولة البورصة 12.500 دينار، وعمولة شركة المقاصة طوال مدة القرض

18.385 دينار وهو ما يجعل مجموع المصاريف تساوي تقريبا مبلغ 161.885

دينار | ومحصولا | صافيا | للقرض

ب 14.838.115 دينار.

5.3 مدة الاكتتاب والتسديد:

تفتح الاكتتابات الخاصة بهذا القرض انطلاقا من يوم 2020/11/19 ويقع غلقها دون سابق إعلام وفي أجل أقصاه يوم 2021/01/29. يمكن غلق الاكتتابات دون سابق إعلام في حال الاكتتاب النهائي لمبلغ الإصدار الأقصى الذي يقدر ب 20.000.000 دينار.

في صورة اكتتاب مبلغ أكبر أو مساو ل15.000.000 دينار في تاريخ غلق مدة الاكتتاب، أي 2021/01/29، يتم غلق الاكتتابات في هذا القرض ويصبح مبلغ الإصدار المبلغ الفعلي الذي وقع جمعه من طرف الشركة في ذلك التاريخ.

في صورة اكتتاب مبلغ أصغر من 15.000.000 دينار تاريخ غلق مدة الاكتتاب، أي 2021/01/29، يتم التمديد في مدة الاكتتابات الى غاية 2021/02/12 مع الحفاظ

على تاريخ الانتفاع بالفوائد. في صورة فوات أجل الاكتتاب يصبح مبلغ الإصدار المبلغ الفعلي الذي وقع جمعه من طرف الشركة. وسيصدر إعلام في الاختتام في النشريات الرسمية لهيئة السوق المالية ولبورصة الأوراق المالية بتونس إثر الختم الفعلي للاكتتاب. 6.3 المؤسسات المالية المكلفة بقبول الاكتتابات العمومية :

تودع الاكتتابات والدفوعات انطلاقا من يوم 19 نوفمبر 2020 سواء بشبابيك الشركة التونسية للأوراق المالية (المقر الإجتماعي ونهج القدس والمرسى وضفاف البحيرة 2 ونابل وقليبية وسوسة والمنستير وصفاقس وجربة) أو لدى وسطاء البورصة.

7.3 هدف الإصدار :

إن الشركة التونسية للإيجار المالي وبحكم صبغتها كشركة اقتراض، فإنها مدعوة إلى تعبئة الموارد الضرورية لتمويل إسهامها في الاقتصاد. وفي هذا السياق فإن هذا الإصدار الرقاعي المشروط سيتيح للشركة تمويل نشاطها وإعادة هيكلة قروضها وتمكينها من مصدر تمويل يتماشى وطبيعة تدخلاتها ولاسيما في مجال مدة التسديد.

8.3 صنف السندات : سندات قرض

9.3 شكل الرقاع : رقاع إسمية

10.3 نوع الرقاع : مشروط

11.3 القانون الذي أُحدثت بمقتضاه الرقاع :

مجلة الشركات التجارية، الكتاب الرابع، العنوان الأول، الفرع الخامس، الباب الثالث المتعلق بالرقاع.

12.3 طريقة وتاريخ تسليم السندات : يتحصل كل مكتتب عند ختم الإصدار على شهادة تحدد عدد الرقاع اللتي يمتلكها مسلمة من طرف الشركة التونسية للإيجار المالي والفكتورينغ.

13.3 سعر الإصدار والاكتتاب :

100 دينار للرقعة الواحدة، مع خصم الفوائد الجارية بين التاريخ الفعلي للاكتتاب والتحرير، ويوم 29 جانفي 2021 التاريخ الأقصى لغلق الاكتتاب.

14.3 تاريخ الانتفاع بالفوائد :

يتم الانتفاع بالفوائد انطلاقا من التاريخ الفعلي للاكتتاب والتحرير، إلا أنه وقع إقرار تاريخ موحد للانتفاع بالفوائد، وهو التاريخ الأقصى لغلق الاكتتاب الخاص بهذا القرض، ليتم التسعير بالبورصة على أساسه. كما سيقع احتساب وخصم الفوائد الجارية من

سعر الإصدار ابتداء من تاريخ الاكتتاب الفعلي إلى التاريخ الأقصى لغلق الاكتتاب وهو يوم 29 جانفي 2021

15.3 تاريخ الدفع : عند الاكتتاب

16.3 نسبة الفائدة :

للمكتتب في القرض الرقاعي المشروط "الشركة التونسية للإيجار المالي والفكتورينغ قرض رقاعي مشروط 2020" الاختيار بين نسب فائدة كالاتي:

• فئةأ بمدة 5 سنوات

نسبة متغيرة : نسبة السوق النقدية (المصرح بها من طرف البنك المركزي التونسي) مع إضافة %3.00 خام سنويا يحتسب على القيمة الإسمية المتبقية من كل رقعة في بداية كل فترة يتم بعنوانها دفع الفوائد. وتساوي هذه النسبة المعدل الجبري لنسب السوق النقدية المصرح بها للإثني عشر شهرا الأخيرة والسابقة لتاريخ دفع الفوائد مع إضافة 300 نقطة أساسية. الإثني عشر شهرا المعنية تبدأ في شهر جانفي من السنة "ن-1" وتنتهي في شهر ديسمبر من السنة "ن-1".

نسبة قارة : تقدر ب% 10.25 خام سنويا تحتسب على القيمة الإسمية المتبقية من كل رقعة في بداية كل فترة يتم بعنوانها دفع الفوائد.

17.3 الفائدة :

• اذا كان مبلغ الاكتتاب 15 مليون دينار

فإن المبلغ الجملي للفوائد سيبلغ

4.612.500 دينار في حالة اكتتاب القرض في مجمله بالنسبة القارة. أما إذا وقع الاكتتاب بالنسبة المتغيرة (معدل السوق النقدية مع إضافة %3.00) فإن مبلغ الفوائد قد يصل إلى 4.563.000 دينار (باحتساب نسبة إسمية قدرها % 10.140 على سبيل البيان)

18.3 اهتلاك وتسديد القرض الرقاعي المشروط :

سيقع اهتلاك الرقاع سنويا على أساس 20 دينار عن الرقعة أي خمس القيمة الإسمية. سيتم اهتلاك إجمالي القرض يوم 29 جانفي 2026.

19.3 ثمن التسديد : يبلغ ثمن التسديد 100 دينار تونسي عن الرقعة الواحدة.

20.3 التسديد : يتم تسديد الفوائد واسترجاع رأس المال عند حلول الأجل السنوي الموافق ليوم 29 جانفي من كل سنة.

وسيتم التسديد الأول للفوائد واسترجاع أول رأس المال يوم 29 جانفي 2022.

كما تتم عملية تسديد الفوائد واسترجاع رأس المال لدى الوسطاء وعن طريق الشركة التونسية بين المهنيين للمقاصة وإيداع الأوراق المالية.

21.3 نسبة المردودية الإكتوارية والهامش الإكتواري :

• المردودية الإكتوارية – اكتتاب بنسبة قارة :

هي النسبة السنوية التي تساوي في تاريخ معين نسبة الفائض للقيمة الحالية للمبالغ المدفوعة والمقبولة وهو ما يساوي بالنسبة لهذا القرض %10.25 سنويا. ولا تكون هذه النسبة ذات معنى إلا للمكتتبين الذين يحافظون على رقاعهم إلى آخر تسديد.

• الهامش الإكتواري – اكتتاب بنسبة متغيرة :

يوافق الهامش الاكتواري للقرض ذي النسب المتغيرة الفارق بين نسبة المردودية المقدرة والمعادل الاكتواري للمؤشر المرجع. وتُقدر نسبة المردودية باعتماد آخر مؤشر مرجعي حتى آخر مدة القرض وذلك لتقييم القصاصات اللاحقة.

ذلك أن آخر معدل لنسبة السوق النقدية المعروف للإثني عشر شهرا الأخيرة والمنتهية في شهر أكتوبر 2020 وهو %7.140 والذي من المفترض أن يبقى في هذا المستوى خلال كامل مدة القرض بما يمكّن تقدير نسبة المردودية السنوية ب % 10.140. وعلى هذا الأساس، فإن شروط الإصدار والمكافأة تفرز هامشا إكتواريا قدره % 3.00 بالنسبة للمكتتب الذي يحتفظ بالرقاع إلى آخر تسديد للقرض.

22.3 المدة الكاملة، معدل مدة القرض وامتداد القرض الرقاعي المشروط :

المدة الجملية: تطرح رقاع "الشركة التونسية للإيجار المالي والفكتورينغ قرض رقاعي مشروط 2020"على مدة 5 سنوات.

معدل مدة القرض : يمثل معدل مدة القرض مجموع سنوات الاهتلاك مضروبة كل منها في التدفقات المالية المسترجعة سنويا ومجموعها مقسوم على القيمة الإسمية الذي يحتفظ بسنداته إلى غاية الاهتلاك الكلي. وهذه المدة بالنسبة للقرض الحالي تساوي 3 سنوات.

الإمتداد ( الاكتتاب بالنسبة القارة) :

يقابل الإمتداد جملة الفترات المعدلّة بالقيم المحينة للأموال التي سيتم ضبطها (أصلا وفائضا). ويمكن التعبير عن الإمتداد عن طريق وحدات زمنية (أجزاء زمنية) وممثَلة لمعدل مدة لاسترجاع القيمة الحالية. وإمتداد الإلتزام يقابل الفترة التي يعدها لا تتأثر مردوديته بتغيير نسبة الفائدة.

وتساوي مدة الرقاع في القرض الحال 2.653 سنة.

23.3 درجة الديون وإبقاء القرض في درجته :

درجة الديون: يتم في حالة التصفية تسديد قيمة الرقاع المشروطة موضوع هذا الإصدار بسعر يساوي القيمة الإسمية ولا يتم التسديد إلا بعد تعويض كافة الدائنين أصحاب حق الرهن أو أصحاب الدين العاديين بلا ضمان رهني ولكن قبل تسديد قروض المساهمة الممنوحة للمصدر أو سندات المساهمة المصدرة من طرفه.

وتتدخل هذه الرقاع المشروطة في التسديد بنفس الدرجة شأنها شأن القروض المشروطة الأخرى أو التي يمكن إصدارها أو التعاقد في خصوصها في وقت لاحق من قبل مصدر السندات، وذلك بالتناسب مع قيمتها عند الاقتضاء (شرط التبعية).

وتمثّل الفوائد التعهدات المباشرة والعامة والغير مشروطة والغير تابعة للقائم بالإصدار، التي تأتي في نفس ترتيب الديون والضمانات الغير مؤمنة الأخرى الحالية أو المستقبلية للقائم بالإصدار.

إبقاء القرض في درجته: يتعهد المصدر إلى حين التسديد الفعلي لكافة الرقاع المشروطة موضوع هذا القرض بأن لا ينشئ لفائدة سندات أخرى مشروطة يمكن أن يصدرها في وقت لاحق أي أولوية بخصوص درجة التسديد في حالة التصفية، وبدون إعطاء نفس الحقوق للرقاع المشروطة موضوع هذا القرض.

24.3 الضمان :

لا يمثّل هذا القرض المشروط موضوع أي ضمان خاص.

25.3 طريقة التوظيف :

يعرض القرض الرقاعي المشروط موضوع هذه النشرة للاكتتاب العام. ويمكن لكل شخص طبيعي أو معنوي الاكتتاب في هذا القرض بالاتصال بشبابيك الشركة التونسية للأوراق المالية (المقر الإجتماعي ونهج القدس والمرسى وضفاف البحيرة 2 ونابل

وقليبية وسوسة والمنستير وصفاقس وجربة) أو أي وسيط بالبورصة.

26.3 التقييم :

تقييم القرض :

تحصل "الشركة التونسية للإيجار المالي والفكتورينغ قرض رقاعي مشروط 2020" على علامة ب ب + (تونس) من قبل وكالة التقييم "فيتش رايتنغس" بتاريخ 2020/10/26.

إن علامة "ب.ب +" على المدى الطويل تتطابق حسب سلّم التقييم "فيتش رايتنغس" مع الديون التي تكون فيها شكوك حول القدرة على التسديد في التاريخ والساعة للأصل والفوائد مناسبة بالمقارنة مع المؤسسات الأخرى المصدرة للديون في البلاد. القدرة على التسديد في التاريخ والساعة للأصل والفوائد تبقى حساسة للتطور غير المناسب لعوامل الاستغلال أو للظروف الاقتصادية والمالية. العلامات + و – تعبر على تطور الجودة.

تقييم الشركة :

بتاريخ 25 أوت 2020، أكدت وكالة "فيتش ريتنغس" ]FITCH RATINGS] تقييم "ب ب ب تونس" وذلك على المدى الطويل مع وضعية تطور مستقرة و" ف 3 تونس" بالنسبة للملاحظات على المدى القصير.

تلتزم "الشركة التونسية للإيجار المالي والفكتورينغ " باستمرارية عملية التصنيف وخلال مدة القرض وذلك لضمان توفَر المعلومة بصفة مستمرة لفائدة المكتتبين حول الوضعية المالية للشركة. كما تتعهد كذلك بإشهار هذه المعلومة على الأقلّ مرة في السنة.

27.3 تنظيم تمثيل حاملي الرقاع :

يمكن لحاملي الرقاع أن يجتمعوا في جلسة عامة خاصة بهم تكون قادرة على إصدار إعلام مسبق يتضمن المسائل المدرجة بسجل مداولات الجلسة العامة العادية للمساهمين. ويرفق هذا الإعلام بمحضر الجلسة العا مة للمساهمين.

تقوم الجلسة العامة الخاصة لحاملي الرقاع بتعيين أحد أعضاءها لتمثيل مصالح حاملي الرقاع والدفاع عنها.

وتنطبق أحكام الفصول 355 إلى 365 من مجلّة الشركات التجارية على الجلسة العامة الخاصة لحاملي الرقاع وعلى ممثل تلك الجلسة العامة الخاصة.

ويمتلك ممثّل الجلسة العامة الخاصة لحاملي الرقاع صفة تمثيلها أمام المحاكم.

28.3 النظام الجبائي :

تخضع الفوائد السنوية الناتجة عن هذا القرض إلى الخصم من المورد الذي يضبطه القانون أو قد يضبطه لاحقا بالنسبة للأشخاص المعنويين أو الطبيعيين.

وطبقا للقوانين الجاري بها العمل حاليا، وعلى إثر توحيد نسب الخصم على عائدات رؤوس الأموال المنقولة كما هو منصوص عليه في القانون عدد 113 لسنة 1996 المؤرخ في 30 ديسمبر 1996 والمتعلق بقانون المالية لسنة 1997، تخضع الفوائد إلى خصم من المورد بنسبة موحدة تساوي %20. وهذا الخصم نهائي وغير قابل للاسترداد على عائدات الرقاع الراجعة للأشخاص المعنويين غير الخاضعين للضريبة على الشركات أو المعفيين كليا من الأداء بمقتضى القانون الجاري به العمل.

وطبقا للمادة 13 من القانون رقم 2016-78 من 17 ديسمبر 2016 لقانون المالية 2017، تخصم من القاعدة الجبائية الفوائد التي يتحصل عليها دافع الضرائب خلال السنة بعنوان الحسابات الخاصة للإدخار المفتوحة لدى البنوك أو لدى الصندوق الإدخار القومي التونسي أو بعنوان القروض الرقاعية في حدود خمسة آلاف دينار (5000 دينار) دون أن يتجاوز هذا المبلغ ثلاثة آلاف دينار (3000 دينار) بالنسبة للفوائض المتأتية من الحسابات الخاصة للإدخار المفتوحة لدى البنوك ولدى صندوق الإدخار القومي التونسي ، بدلا من ألف دينار (1000 دينار). 29.3 المؤسسة المكلفة بتقديم الخدمات المالية التابعة للقرض :

تتولى شركة الإيѧѧѧѧѧѧѧѧداع و المقاصѧѧѧѧѧѧѧѧة التونسѧѧѧѧѧѧѧѧية خلال مدة القرض الرقاعي المشروط ، بإعداد وتسليم البطاقات وكل الخدمات المالية المتعلقة بالرقاع التابعة لقرض "الشركة التونسية للإيجار المالي والفكتورينغ قرض رقاعي مشروط 2020". وتتضمن الشهادة التي يتم تسليمها إلى كل مكتتب نسبة الفائدة التي اختارها المكتتب وعدد الرقاع المكتتبة.

30.3 سوق السندات :

يتم تداول سندات المصدر من نفس النوع بالسوق الرقاعية لبورصة الأوراق المالية بتونس. هذا ولا توجد سندات من نفس النوع يتم تداولها بأسواق السندات الأجنبية. إثر غلق عمليات الاكتتاب ستكلف الشركة التونسية للإيجار المالي و الفكتورينغ الوسيط بالبورصة للقيام بطلب إدراج الرقاع التي تم

اكتتابها ضمن السوق الرقاعية لبورصة الأوراق المالية بتونس.

31.3 التعهد من طرف الشركة التونسية بين المهنيين للمقاصة وإيداع الأوراق المالية :

بمجرد ختم الاكتتاب للقرض الرقاعي "الشركة التونسية للإيجار المالي والفكتورينغ قرض رقاعي مشروط 2020"، تتعهد الشركة التونسية للإيجار المالي والفكتورينغ بطلب تعهد الرقاع المكتتبة من طرف الشركة التونسية بين المهنيين للمقاصة وإيداع الأوراق المالية.

32.3 المحاكم المختصة في حالة نزاع : يقع اللجوء إلى محكمة تونس1 المختصة وحدها لفض كل النزاعات المتعلقة بإصدار وتسديد واستيفاء هذا القرض.

33.3 عوامل الخطر المرتبطة بالرقاع المشروطة :

تمتلك الرقاع المشروطة خصوصيات يمكن أن تنطوي على بعض المخاطر بالنسبة للمستثمرين المحتملين وذلك حسب وضعيتهم المالية الخاصة وهدفهم الاستثماري.

طبيعة السند: السند الرقاعي المشروط هو سند ديون مستحقّة يتميز بدرجة دين تعاقدية يحددها شرط التبعية. ويعرف شرط التبعية بأنه في حالة التصفية لمصدر السندات، لا يتم تسديد السندات إلا بعد تعويض كافة الدائنين أصحاب الحق الرهني أو أصحاب حق الدين العادي بلا ضمانات عينية ولكن قبل تسديد قروض المساهمة الممنوحة للمصدر وسندات المساهمة الصادرة عنه. وتتدخل الرقاع المشروطة عند التسديد – وبنفس درجة الدين- كافة القروض الثانوية الأخرى التي من نفس الدرجة والتي سبق إصدارها أو التعاقد بشأنها أو التي يمكن إصدارها في وقت لاحق من قبل مصدر السندات بالتناسب مع درجتها عند الاقتضاء. صفة ائتمان مصدر السندات: تشكّل الرقاع المشروطة تعهدات مباشرة عامة وغير مشروطة وغير مصحوبة بكفالة مصدر السندات. ويشكّل أصل مبلغ الرقاع المشروطة دينا مشروطا على المصدر. وتشكل الفوائد الموظّفة على السندات المشروطة دينا عاديا بلا ضمان عيني على المصدر.

وبشرائه الرقاع المشروطة يكون المستثمر المحتمل قد اعتمد على صفة ائتمان مصدر السندات دون سواه.

السوق الثانوية: الرقاع المشروطة متداولة بالسوق الرقاعية للبورصة، إلا أنه يمكن أن تفتقر للمرونة الكافية.

وبالتالي يمكن للمستثمرين أن يكونوا غير قادرين على بيع رقاعهم المشروطة بسهولة أو بأسعار من شأنها أن تجلب مردودا يمكن مقارنته باستثمارات مماثلة تطورت من أجلها سوق ثانوية.

ويجب أن يمتلك المستثمرون معرفة وخبرة كافيتين في المسائل المالية والتجارية بحيث يكونون قادرين على تقييم الامتيازات ومخاطر الاستثمار في الرقاع المشروطة ويتعين كذلك أن تتوفّر لديهم إمكانية الاستفادة من أدوات التحليل المناسبة أو تكون لديهم القدرة الكافية على تقييم تلك الامتيازات وتلك المخاطر بالنظر إلى وضعيتهم المالية.

34.3 المخاطر المتعلقة بإصدار هذا القرض الرقاعي :

وفقا للقواعد التحوطية التي تحكم مؤسسات القرض، والتي توجب توازنا بين الموارد واستعمالاتها، فإن الاكتتاب بنسبة متغيرة بإمكانه أن يحمل الشركة خطر نسبة الفائدة عندما تعطى عمليات الإيجار المالي بنسب قارة و كذلك الاكتتاب بنسبة قارة بإمكانه أن يحمل الشركة خطر نسبة الفائدة عندما تعطى عمليات الإيجار المالي بنسب متغيرة.

تتكون النشرة الخاصة بهذا الإصدار الرقاعي من المذكرة العملية الخاصة بالقرض الرقاعي "الشركة التونسية للإيجار المالي والفكتورينغ قرض رقاعي مشروط 2020" والوثيقة المرجعية المسجلة من طرف هيئة السوق المالية بتاريخ 19 أكتوبر 2020 تحت رقم 20/005.

هذا وقد تم وضع كل من هذه المذكّرة العملية والوثيقة المرجعية على ذمة العموم ودون أي مقابل بمقر الشركة التونسية للأوراق المالية الكائن مقرها بعمارة إنتقرا – المركز العمراني الشمالي 1082 تونس مهرجان وبفروعها (الكائنة بالمقر الاجتماعي ونهج القدس والمرسى وضفاف البحيرة 2 ونابل وقليبية وسوسة والمنستير وصفاقس وجربة)، ولدى جميع الوسطاء في البورصة وعلى موقع الواب لهيئة السوق المالية : www.cmf.tn