النشرة القانونية

شركات خفية الإسم

النشرة القانونية

التونسية للإيجار المالي والفكتورينق

شركة خفية الاسم رأس مالها 54 000 000 دينار مقسمة إلى 10 800 000 سهما بقيمة اسمية قدرها 5 د

المقر الاجتماعي : شارع الهادي كراي، المركز العمراني الشمالي 1082 - تونس المهرجان

المعرف الوحيد : 0031440S

الهاتف : 70 132 000 الفاكس : 71 236 625

تم ترقيم التونسية للإيجار المالي والفكتورينق ب ب ب - (تون) على المدى الطويل مع آفاق تطور قار و ف3 (تون) على المدى القصير من طرف وكالة الترقيم فيتش راتينغز بتاريخ 2024/10/15

نشرة قانونية موضوعة على ذمة العموم بمناسبة إصدار وإدراج في السوق الرقاعية بالبورصة للقرض الرقاعي

"التونسية للإيجار المالي والفكتورينق 1-2025"

بمبلغ قدره 50 000 000 د من المرجح أن يزيد إلى 60 000 000 د بعرض عمومي للادخار

سعر الإصدار : 100 دينار

المدة | نسبة الفائدة | الاهتلاك السنوي

5 سنوات | %10 و/ أو نسبة الفائدة في السوق النقدية | سنوي قار لكل 5/1 بداية من السنة

+%2.25 الأولى

تم منح هذا الإصدار تصنيفًا مؤقتًا بدرجة ب ب ب - (متوقع) (تون) 1 من قبل وكالة فيتش للتصنيف الائتماني بتاريخ 2025/03/18

1 معلومات ذات طابع عام حول التونسية للإيجار المالي والفكتورينق :

1.1 التسمية والمقر الاجتماعي :

التسمية : التونسية للإيجار المالي والفكتورينق

المقر الاجتماعي : شارع الهادي كراي، المركز العمراني الشمالي 1082 – تونس المهرجان

الهاتف : 70 132 000

الفاكس : 71 236 625

موقع الواب : https://www.tlf.com.tn

البريد الالكتروني : contact@tlf.com.tn

1.2 الشكل القانوني والتشريع الخاص المعمول به :

الشكل القانوني : شركة خفية الإسم

التشريع الخاص المعمول به : تخضع الشركة لأحكام القانون عدد 48-2016 الصادر بتاريخ 11 جويلية 2016 المتعلق بالبنوك والمؤسسات المالية، وكذلك القانون 89-94 بتاريخ 26 جويلية 1994 المتعلق بالإيجار المالي.

تاريخ التأسيس والمدة :

تاريخ التأسيس : 08/10/1984

المدة : 99 سنة

• بشكل عام، جميع المعاملات المالية والصناعية والتجارية والمعاملات المتعلقة بالممتلكات المنقولة أو غير المنقولة بشكل مباشر أو المرتبطة بشكل مباشر أو غير مباشر بالأغراض المذكورة أعلاه

1.3 الغرض الاجتماعي (الفصل 2 من القانون الأساسي) :

الغرض الرئيسي للشركة هو :

• تنفيذ معاملات الإيجار والتأجير التي تشمل الممتلكات المنقولة و/أو غير المنقولة الممتلكات للاستخدام المهني ;

• تنفيذ جميع عمليات التخصيم المحلية والاستيراد والتصدير;

1.4 المعرف الوحيد :

0031440S

1.5 السنة المحاسبية :

من غرة جانفي إلى 31 ديسمبر

1.6 الجنسية :

تونسية

1 سيتم الإعلان عن الترقيم النهائي عن طريق وكالة الترقيم فيتش راتينغز بعد الحصول عن التأشيرة من هيئة السوق المالية وقبل فترة الاكتتاب على الموقع : www.fitchratings.com

1.7 النظام الجبائي :

التشريعات الضريبية السارية المتعلقة بقطاع الإيجار المالي.

1.8 رأس المال الاجتماعي :

54 000 000 دينار مقسمة إلى 10 800 000 سهما بقيمة اسمية قدرها 5 د.

1.9 المقر الذي يقع الإطلاع فيه على وثائق الشركة :

المقر الاجتماعي للتونسية للإيجار المالي والفكتورينق : شارع الهادي كراي، المركز العمراني الشمالي 1082 - تونس المهرجان.

1.10 المسؤول المكلف بالمعلومات والعلاقات مع المساهمين، حاملي الرقاع، هيئة السوق المالية وبورصة تونس للأوراق المالية وتونس للمقاصة :

السيد حسان معلول

مسؤول الرقابة الإدارية ومراقبة الميزانية في التونسية للإيجار المالي والفكتورينق

الهاتف : 70 132 000

الفاكس : 71 236 625

2. معلومات عامة حول الإصدار :

2.1 قرار الإصدار :

قامت الجمعية العامة العادية لمساهمي التونسية للإيجار المالي والفكتورينق، التي اجتمعت بتاريخ 2024/04/29، بالموافقة على إصدار قرض أو عدة قروض رقاعية بمبلغ إجمالي لا يتجاوز 120 مليون دينار في غضون سنتين، ومنحت مجلس الإدارة صلاحية تحديد المبالغ المتتالية والشروط والظروف.

قرر مجلس الإدارة، في اجتماعه بتاريخ 2024/11/28، إصدار القرض الرقاعي"التونسية للإيجار المالي والفكتورينق 1-2025". تم تحديد خصائص وشروط هذا الإصدار مع تخصيص مبلغ 50 مليون دينار، قابل للزيادة إلى 60 مليون دينار، مع فترات تتراوح بين 5 و10 سنوات ومعدلات فائدة تتراوح بين TMM+2.00% سنويا كحد أدنى و TMM+3.00% سنويا كحد أقصى للفائدة المتغيرة، وبين %8.5 سنويا كحد أدنى و%11.5 سنويا كحد أقصى للفائدة الثابتة.

كما كلف مجلس الإدارة الإدارة العامة بتحديد الشروط النهائية للقرض عشية الإصدار، لتأخذ في الاعتبار وضع السوق. وبناءً على ذلك، حددت الإدارة العامة مدة القرض ومعدلات الفائدة كما يلي :

أ. المدة : 5 سنوات

ب. نسبة الفائدة : %10 و/أو TMM+2,25% سنويا.

2.2 مبلغ الإصدار :

القرض الرقاعي "التونسية للإيجار المالي والفكتورينق 1-2025 "يبلغ 50 مليون دينار، قابل للزيادة إلى 60 مليون دينار، مقسم إلى 500.000 رقاع قابل للزيادة إلى 600,000 رقاع بقيمة اسمية تبلغ 100 دينار لكل رقاع.

سيتم نشر المبلغ النهائي لقرض "التونسية للإيجار المالي والفكتورينق 1-2025" في النشرات الرسمية لهيئة السوق المالية وبورصة الأوراق المالية بتونس.

2.3 فترة الاكتتاب والتسديد :

ستفتح الاكتتابات في هذا القرض بتاريخ 2025/04/22 وتُغلق، دون إشعار مسبق، في موعد أقصاه 2025/05/07. يمكن أن تُغلق الاكتتابات دون إشعار مسبق فور الاكتتاب الكامل في المبلغ الأقصى للإصدار (60,000,000 دينار).

ومع ذلك، تظل فتح الاكتتابات في هذا القرض مرتبطة بنشر التصنيف النهائي للقرض من قبل وكالة التصنيف "فيتش للتصنيف الائتماني" على موقعها الإلكتروني.

سيتم قبول طلبات الاكتتاب ضمن حدود الأوراق المالية المصدرة، أي بحد أقصى 600,000 رقاع.

في حالة تحقيق اكتتاب بمبلغ يساوي أو يتجاوز 50,000,000 دينار في تاريخ إغلاق فترة الاكتتاب، أي في 2025/05/07 سيتم إغلاق الاكتتابات وسيكون مبلغ الإصدار هو المبلغ الذي تم جمعه فعليا من قبل الشركة في ذلك التاريخ.

سيتم نشر إشعار الإغلاق في النشرات الرسمية لمجلس السوق المالية وبورصة الأوراق المالية بتونس فور إغلاق الاكتتابات بشكل فعلي.

2.4 المؤسسة المالية المكلفة بقبول الاكتتاب من العموم :

يتم قبول الاكتتابات والدفوعات ابتداء من 2025/04/22 بشركة ماك وسيط في البورصة - قرين سنتر - المدرج ج الطابق الثاني، نهج بحيرة كنستنس- ضفاف البحيرة تونس، وأمان إنفست – وسيط في البورصة، الكائن في شارع محمد الخامس، مبنى أمان بنك، برج C - 1002 تونس. 2.5 الهدف من عملية الإصدار :

التونسية للإيجار المالي والفكتورينق، باعتبارها مؤسسة مالية، ملزمة بتعبئة الموارد اللازمة بشكل متكرر لتمويل مساهماتها في الاقتصاد. وفي هذا السياق، سيمكن هذا الإصدار الشركة من تمويل نشاطها وإعادة هيكلة ديونها، من خلال منحها مصدرا ماليا يتناسب بشكل أفضل مع طبيعة تدخلاتها من حيث مدة الاستحقاق.

2.6 نوعية، شكل وتاريخ تسليم السندات :

تسمية القرض : "التونسية للإيجار المالي والفكتورينق 1-2025 ".

نوعية السندات : رقاع

شكل الرقاع : كل رقاع هذا القرض اسمية

فئة السندات : رقاع عادية

القانون الذي تخضع له هذه السندات :

تخضع هذه السندات إلى مجلة الشركات التجارية: كتاب 4 - العنوان 1 - الفرع 5 الباب 3 من القروض الرقاعية.

طريقة وتاريخ تسليم السندات : يتسلم المكتتب حين اختتام الإصدار شهادة في ملكية الرقاع المكتتبة والصادرة من طرف ماك خ ا محددة بذكر النسبة المختارة والكمية التي اختارها هذا الأخير.

2.7 سعر الاكتتاب والإصدار وطريقة الدفع :

يتم إصدار الرقاع بالقيمة الاسمية أي 100 دينار للرقعة تدفع بالكامل عند الاكتتاب.

2.8 تاريخ الانتفاع بالفوائد :

كل رقعة مكتتبة في نطاق هذا القرض الرقاعي تخول الانتفاع بالفائدة ابتداء من التاريخ الفعلي للاكتتاب والتحرير.

إن الفائدة الجارية لصالح كل رقعة بين التاريخ الفعلي للاكتتاب وتاريخ اختتام الاكتتاب أي 2025/05/07 تحسب وتدفع في نفس هذا التاريخ. إن التاريخ الوحيد للانتفاع بالفوائد بالنسبة لكل الرقاع المصدرة والذي سيعتمد عند المبادلات في البورصة هو يوم 2025/05/07. 2.9 تاريخ الدفع :

تدفع بالكامل عند الاكتتاب.

2.10 نسبة الفائدة :

تعرض الرقاع لهذا القرض بتواريخ وبنسب فوائض مختلفة حسب اختيار المكتتب، محددة كالتالي :

• نسبة قارة لمدة 5 سنوات : %10 خام في السنة محسوبة على الباقي من القيمة الاسمية لكل رقعة في بداية كل فترة والتي بعنوانها تدفع الفوائد.

• نسبة متغيرة لمدة 5 سنوات : نسبة فائدة السوق النقدية (المعلنة من طرف البنك المركزي التونسي) زائد %2.25 خام وتحسب هذه النسبة على الباقي من القيمة الاسمية لكل رقعة في بداية كل مدة التي تدفع بعنوانها الفوائد. هذه النسبة تساوي معدل نسب السوق النقدية لإثني عشر شهرا والسابقة لتاريخ دفع الفوائد زائد 225 نقطة أساسية. الإثنى عشر شهر المعنية تبدأ من شهر ماي سنة (س-1) إلى شهر أفريل سنة (س). لكل مكتتب حق اختيار نوع نسبة الفائدة عند الاكتتاب.

2.11 الفوائد :

تدفع الفوائد المحتسبة بحلول الأجل يوم 05/07 من كلسنة ومن المقرر أن يكون آخر سداد 2030/05/07.

2.12 الإهتلاك والتسديد :

ستخضع السندات الرقاعية الصادرة لاستهلاك سنوي ثابت بخمس القيمة الاسمية، أي 20 دينار للرقعة الواحدة سيبدأ هذا الاستهلاك من السنة الأولى.

يتم اهتلاك القرض بصفة كاملة في 2030/05/07.

2.13 سعر التسديد :

قدر سعر التسديد ب100 دينار للرقعة الواحدة.

2.14 الدفع :

يتم الدفع السنوي للفوائد وتسديد أصل القرض عند حلول الأجل السنوي الموافق ل05/07 من كل سنة.

يقع أول دفع للفوائد وأول تسديد لأصل القرض يوم 2026/05/07.

يتم دفع الفوائد وتسديد أصل القرض لدى المودعين عن طريق تونس للمقاصة.

2.15 نسبة المردودية المحينة والهامش المحين :

نسبة المردودية المحينة (اكتتاب بنسبة فائدة قارة):

إن نسبة المردودية المحينة هي النسبة السنوية التي تتم عملية مساواة المبالغ المدفوعة والتي سيقع قبضها وذلك في تاريخ معين هذه النسبة تساوي سنويا لهذا القرض الرقاعي ولا يتضح مدلول هذه النسبة إلا المكتتبين الذين يحافظون على رقاعهم إلى آخر أجل للتسديد. هذه النسبة هي 10 % سنويا.

الهامش المحين (اكتتاب بنسبة متغيرة) :

هذا الهامش هو الفارق بين نسبة المردودية المتوقعة وما يوافقها من تحيين للمؤشر المرجعي. تقدر نسبة المردودية باعتماد آخر مؤشر مرجعي حتى آخر مدة وذلك لتقييم القصاصات اللاحقة.

إن معدل نسبة السوق النقدية ل12 أشهر الأخيرة المنتهية في شهر مارس 2025 (على سبيل البيان) يقدر ب %7.978 وهي النسبة المعتمدة خلال مدة القرض ما يسمح بأن تكون نسبة المر دودية المحينة السنوية %10.228 .

وعلى هذا الأساس، تبين شروط الإصدار والأجور هامشا محين قدره %2.25 وهذه النسبة للمكتتبين الذين يحافظون على رقاعهم إلى آخر أجل للتسديد.

2.16 المدة الجملية، معدل مدة وامتداد القرض :

المدة الجملية :

كل رقاع القرض "التونسية للإيجار المالي والفكتورينق 1-2025" مصدرة في مدة 5 سنوات.

معدل مدة القرض :

هي مجموع مدة القرض ضارب تدفقات الاهتلاك والمقسومة على القيمة الاسمية وهي مدة الحياة المرجوة للقرض بالنسبة للمكتتب الذي يحتفظ بالرقاع إلى غاية آخر أجل القرض.

هذه المدة تساوي : 3 سنوات.

الاستدامة (اكتتاب بالنسبة القارة) :

تتمثل مدة القرض في مجموع الفترات ضارب القيم المحينة للتدفقات المتحصل عليها (أصل المبلغ والفوائد) قاسم القيمة الحالية للرقعة. ويمكن التعبير عنها بوحدات زمنية وممثلة لمعدل مدة استرجاع القيمة الحالية. كما تتمثل مدة الرقعة في الفترة التي لم تتأثر مردوديتها بتقلبات نسب الفائدة. تبلغ الاستدامة بالنسبة للرقاع موضوع هذا القرض 2.6603 سنة.

2.17 الضمان :

هذا القرض الرقاعي لا يخضع إلى أي ضمان.

2.18 التصنيف :

2.18.1 تصنيف الشركة :

في 2024/10/15، أبقت وكالة فيتش للتصنيف الائتماني على التصنيف الوطني طويل الأجل للتونسية للإيجار المالي والفكتورينق عند ب ب ب - (تون)، مع نظرة مستقبلية مستقرة. وأكدت وكالة التصنيف التصنيف الوطني قصير الأجل عند ف3 (تون).

هذا رابط فيتش راتينغز المتعلق بالترقيم :

https://www.fitchratings.com/entity/tunisie-leasing-et-factoring-80459768

تتعهد التونسية للإيجار المالي والفكتورينق بمواصلة النشر خلال طول مدة القرض، لتضمن للرقاعيين ومشتري الرقاع المعلومة الدائمة على حالتها المالية .

كما تتعهد باجتماع مالي مرة في السنة على الأقل.

2.18.2 تصنيف الإصدار :

منحت وكالة التصنيف فيتش للتصنيف الائتماني بتاريخ 2025/03/18 تصنيفًا مؤقتًا طويل الأجل ب ب ب - (متوقع) (تون) للقرض الرقاعي "التونسية للإيجار المالي والفكتورينق 1-2025".

سيتم نشر التصنيف النهائي لهذا القرض بعد الحصول على تأشيرة مجلس السوق المالية وقبل فترة الاكتتاب على موقع وكالة التصنيف فيتش للتصنيف الائتمان.www.fitchratings.com

من المهم ملاحظة أن الاكتتاب في هذا القرض قد تبدأ فقط في التاريخ المنصوص عليه في هذا الإشعار القانوني إذا نشرت وكالة تصنيف الترقيم راتينغز التصنيف النهائي للقرض على موقعها على الإنترنت. وفي هذا الصدد، تتعهد الوسيطة المعنية بالبورصة بصفتها رئيسة للصفقة بإبلاغ الصندوق بمجرد إصدار هذا المنشور. سيتم نشر إشعار بهذا المعنى في النشرة الإخبارية الرسمية لهيئة السوق المالية.

معنى الترقيم الدولي :

+ب ب ب ,ب ب ب, -ب ب ب ( المدى الطويل ) : المستحقات التي تكون القدرة على سداد أصل الدين وفائدته في الوقت المحدد أصل الدين والفائدة كافية مقارنةً بجهات إصدار الديون الأخرى في الدولة. ومع ذلك، فإن التغيرات السلبية في عوامل التشغيل أو في الظروف الاقتصادية والمالية يمكن أن تؤثر على هذه القدرة بدرجة أكبر من تلك التي تؤثر على الديون المصنفة في الفئات الأعلى. تشير علامتا ”+“ و ”-“ إلى درجات الجودة. ف3 (المدى القصير) : المستحقات التي تكون القدرة على سداد أصل الدين والفائدة في الوقت المحدد الفائدة كافية مقارنةً بجهات إصدار الديون الأخرى في الدولة. ومع ذلك هذه القدرة على السداد في الوقت المحدد أكثر حساسية للتغيرات المعاكسة في الأوضاع الاقتصادية والمالية والظروف المالية مقارنة بالديون المصنفة في الفئات الأعلى.

2.19 طريقة التوظيف :

يصدر القرض الرقاعي "التونسية للإيجار المالي والفكتورينق 1-2025" موضوع هذه النشرة القانونية عن طريق عرض عمومي للمساهمة العامة. إن عملية الاكتتاب مفتوحة لجميع المستثمرين الأشخاص الماديين والمعنويين المهتمين.

المكتتبين سيتم تلبية مطالبهم بشبابيك شركة ماك، وسيط في البورصة ،قرين سنتر العمارة ج الطابق الثاني نهج بحيرة كنستنس ضفاف البحيرة تونس

و أمان إنفست – وسيط في البورصة، الكائن في شارع محمد الخامس، مبنى أمان بنك، برج C - 1002 تونس.

2.20 تنظيم تمثيل أصحاب الرقاع :

يمكن لأصحاب الرقاع الاجتماع في جلسة عامة خاصة التي بإمكانها إصدار رأي أولي حول النقاط التي سيتم تداولها في الجلسة العامة للمساهمين. يقع تسجيل هذا الرأي بمحضر الجلسة العامة للمساهمين.

تعين الجلسة العامة الخاصة لأصحاب الرقاع واحدا من أعضائها لتمثيلها والدفاع عن مصالح أصحاب الرقاع.

تطبق أحكام الفصول 327 و355 إلى 365 من مجلة الشركات التجارية على الجلسة العامة الخاصة لأصحاب الرقاع وعلى ممثلها.

يمكن لممثل الجلسة العامة لأصحاب الرقاع أن يمثلهم أمام المحاكم.

2.21 النظام الجبائي :

تظل فوائد الرقاع خاضعة لأحكام قانون ضريبة الدخل للأفراد وضريبة الشركات، والنصوص التطبيقية والنصوص ذات الصلة، بالإضافة إلى أحكام قانون الضريبة على القيمة المضافة التي تنظم الضرائب على هذه الإيرادات.

2.22 مسك حساب الرقاع

تقوم التونسية للمقاصة بإعداد وتسليم شهادة تحتوي على عدد الرقاع المملوكة ومسك حسابات أصحاب الرقاع التابعة للقرض "التونسية للإيجار المالي والفكتورينق 1-2025" وذلك طيلة مدته.

تتضمن الشهادة التي يتم تسليمها إلى كل مكتتب نسبة الفائدة التي اختارها هذا الأخير وعدد الرقاع المكتتبة.

2.23 سوق السندات :

في 2024/12/31 يوجد 14 قروض رقاعية المدرجة بسوق الرقاع بالبورصة.

في حين لا توجد سندات من نفس الصنف يتم تداولها بأسواق السندات الأجنبية.

تتعهد التونسية للإيجار المالي والفكتورينق بتكليف الوسيط بالبورصة ماك، اثر اختتام الإكتتابات لهذا القرض، بتقديم طلب إدراج القرض الرقاعي "التونسية للإيجار المالي والفكتورينق 1-2025" بالسوق الرقاعية لبورصة الأوراق المالية بتونس .

2.24 التعهد من طرف تونس للمقاصة :

تتعهد التونسية للإيجار المالي والفكتورينق بإتباع كل الإجراءات اللازمة اثر اختتام الإكتتاب لتسجيل رقاع هذا القرض "التونسية للإيجار المالي والفكتورينق 1-2025" بحسابات الشركة التونسية بين المهنيين للمقاصة وإيداع الأوراق المالية.

2.25 المحاكم ذو الأهلية في صورة نزاع :

كل خلاف مترتب عن إصدار أو دفع أو استيفاء هذا القرض الرقاعي يكون من الاختصاص الحصري لمحكمة تونس I.

2.26. الخطر المتعلق بإصدار هذا القرض الرقاعي :

وفق قواعد التصرف الحذر المنظٌمة لمؤسسات القرض والتي تستوجب الملائمة بين الموارد والاستعمالات المتعلقة بها، فإن الاكتتاب بنسبة فائدة مرتبطة بنسبة السوق النقدية من شأنها أن تعرض البنك لتحمل مخاطر نسبة الفائدة باعتبار أن الاستعمالات قد تم منحها بنسبة فائدة قارة والعكس، فإن الاكتتاب بنسبة قارة من شأنها أن تعرض المؤسسة لتحمل مخاطر نسبة الفائدة باعتبار أن الاستعمالات قد تم منحها بنسبة فائدة قارة مرتبطة بنسبة السوق النقدية.

تتكون النشرة المتعلقة بهذا الإصدار من مذكرة للعملية مؤشرة من قبل هيئة السوق المالية، ووثيقة مرجعية "التونسية للإيجار المالي والفكتورينق 2024" مسجلة لدى هيئة السوق المالية، وتحديثها المسجل من قبل هيئة السوق المالية، وتحديثها المسجل لدى هيئة السوق المالية، ومؤشرات نشاط المصدر المتعلقة بالربع الأول من السنة المالية 2025 المنصوص عليها في اللوائح السارية التي تحكم السوق المالية لأي استثمار مطلوب بعد 2025/04/20 والقوائم المالية اللمصدر والتي تم توقيفها 2024/12/31 لأي استثمار مطلوب بعد 2025/04/30.

تم وضع المذكرة العملية والوثيقة المرجعية"التونسية للإيجار المالي والفكتورينق 2024"وتحديثها على ذمة العموم ودون أي مقابل بمقر التونسية للإيجار المالي والفكتورينق شارع الهادي كراي، المركز العمراني الشمالي 1082 – تونس المهرجان ومقر MAC SA، وسيط بالبورصة، قرين سنتر العمارة ج الطابق الثاني نهج بحيرة كنستنس ضفاف البحيرة تونس، ومقر أمان إنفست – وسيط في البورصة، الكائن في شارع محمد الخامس، مبنى أمان بنك، برج C - 1002 تونس وبموقع الواب لهيئة السوق المالية www.cmf.tn وشركة ماك للوساطة بالبورصة www.macsa.com.tn. سيتم نشر مؤشرات أعمال جهة المصدر للربع الأول من السنة المالية 2025 والقوائم المالية للمصدر والتي تم توقيفها 2024/12/31 في الجريدة الرسمية للهيئة النقدية والمالية وعلى موقعها على الإنترنت، في 2025/04/20 و2025/04/30 على التوالي على أبعد تقدير.