AU 31 DECEMBRE 2025
(Montants exprimés en dinars)
| Notes | 31 décembre 2025 | 31 décembre 2024 | |
|---|---|---|---|
| ACTIF | |||
| Portefeuille-titres | 3.1 | 8 256 947 | 2 258 837 |
| - Actions et droits rattachés | 7 742 876 | 2 258 837 | |
| - Titres OPCVM | 514 071 | - | |
| Placements monétaires et disponibilités | 2 112 874 | 490 168 | |
| - Placements monétaires | 3.2 | 2 101 485 | - |
| - Placements à terme | - | 489 180 | |
| - Disponibilités | 11 389 | 988 | |
| Débiteurs divers | - | - | |
| TOTAL ACTIF | 10 369 821 | 2 749 005 | |
| PASSIF | |||
| Opérateurs créditeurs | 3.3 | 30 139 | 9 823 |
| Autres créditeurs divers | 3.4 | 20 437 | 17 650 |
| TOTAL PASSIF | 50 576 | 27 473 | |
| ACTIF NET | |||
| Capital | 9 902 257 | 2 615 734 | |
| Capital en nominal | 3.5 | 6 608 900 | 2 231 400 |
| - Capital début de période | 2 231 400 | 2 635 000 | |
| - Émission en nominal | 6 961 000 | 510 200 | |
| - Rachat en nominal | (2 583 500) | (913 800) | |
| Sommes non distribuables | 3.6 | 3 293 357 | 384 334 |
| Sommes distribuables | 416 988 | 105 798 | |
| - Sommes distribuables de la période | 3.7 | 416 977 | 105 778 |
| - Sommes distribuables de l'exercice clos | - | (4) | |
| - Report à nouveau | 11 | 24 | |
| ACTIF NET | 10 319 245 | 2 721 532 | |
| TOTAL PASSIF ET ACTIF NET | 10 369 821 | 2 749 005 |
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p. 612SICAV BNA
ETAT DE RESULTAT
AU 31 DECEMBRE 2025
(Montants exprimés en dinars)
| Notes | Du 01/01/2025 au 31/12/2025 | Du 01/01/2024 au 31/12/2024 | |
|---|---|---|---|
| Revenus du portefeuille-titres | 4.1 | 191 323 | 150 560 |
| - Dividendes des actions | 191 323 | 150 560 | |
| - Revenus des titres OPCVM | - | - | |
| Revenus des placements monétaires | 4.2 | 98 682 | 55 285 |
| Total des revenus des placements | 290 005 | 205 845 | |
| Charges de gestion des placements | 4.3 | (72 525) | (40 320) |
| Revenus nets des placements | 217 480 | 165 525 | |
| Autres charges d'exploitation | 4.4 | (61 645) | (53 697) |
| Résultat d'exploitation | - | 155 835 | 111 828 |
| Régularisation du résultat d'exploitation | 261 142 | (6 050) | |
| Sommes distribuables de la période | 416 977 | 105 778 | |
| Régularisation du résultat d'exploitation (annulation) | (261 142) | 6 050 | |
| Variation des plus (ou moins) values potentielles sur titres | 672 717 | 224 571 | |
| Plus (ou moins) values réalisées sur cessions de titres | 449 087 | 13 465 | |
| Frais de négociation de titres | (22 569) | (2 475) | |
| Résultat non distribuable | 1 099 235 | 235 561 | |
| Résultat net de la période | 1 255 070 | 347 389 |
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p. 613SICAV BNA
ETAT DE VARIATION DE L'ACTIF NET
AU 31 DECEMBRE 2025
(Montants exprimés en dinars)
| Du 01/01/2025 au 31/12/2025 | Du 01/01/2024 au 31/12/2024 | |
|---|---|---|
| Variation de l'actif net résultant des opérations d'exploitation | 1 255 070 | 347 389 |
| Résultat d'exploitation | 155 835 | 111 828 |
| Variation des plus (ou moins) values potentielles sur titres | 672 717 | 224 571 |
| Plus (ou moins) values réalisées sur cessions de titres | 449 087 | 13 465 |
| Frais de négociation de titres | (22 569) | (2 475) |
| Distribution de dividendes | (105 791) | (116 019) |
| Transactions sur le capital | 6 448 434 | (461 268) |
| Souscriptions : | 10 140 413 | 579 715 |
| - Capital | 6 961 000 | 510 200 |
| - Régularisation des sommes non distribuables | 2 806 825 | 61 802 |
| - Régularisation des sommes distribuables | 372 588 | 7 713 |
| Rachats : | (3 691 979) | (1 040 983) |
| - Capital | (2 583 500) | (913 800) |
| - Régularisation des sommes non distribuables | (997 033) | (113 416) |
| - Régularisation des sommes distribuables | (111 446) | (13 767) |
| Variation de l'actif net | 7 597 713 | (229 898) |
| Actif net | ||
| En début de période | 2 721 532 | 2 951 430 |
| En fin de période | 10 319 245 | 2 721 532 |
| Nombre d'actions | ||
| En début de période | 22 314 | 26 350 |
| En fin de période | 66 089 | 22 314 |
| Valeur liquidative | ||
| En début de période | 121,965 | 112,008 |
| En fin de période | 156,141 | 121,965 |
| Taux de rendement | 31,91% | 12,82% |
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p. 614NOTE N°3 RELATIVE AU BILAN
NOTE N°3.1 : PORTEFEUILLE-TITRES
| Code ISIN | Nombre De titres | Prix D'acquisition | Valeur au 31/12/2025 | % de L'actif net | % du capital De l'émetteur | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Actions cotées : | 6 545 128 | 7 742 858 | 75,03% | |||
| AMEN BANK | TN0003400058 | 4 000 | 191 000 | 198 956 | 1,93% | 0,011% |
| ARTES | TN0007300015 | 10 000 | 87 138 | 115 680 | 1,12% | 0,026% |
| ATL | TN0004700100 | 62 327 | 228 625 | 380 195 | 3,68% | 0,192% |
| ATTIJ BANK | TN0001600154 | 14 355 | 744 945 | 958 239 | 9,29% | 0,029% |
| BIAT | TN0001800457 | 9 798 | 1 003 049 | 1 082 610 | 10,49% | 0,024% |
| BNA | TN0003100609 | 75 000 | 836 149 | 903 300 | 8,75% | 0,117% |
| BNA ASSURANCES | TN0007680010 | 10 000 | 36 100 | 30 990 | 0,30% | 0,011% |
| BT | TN0002200053 | 25 000 | 170 429 | 158 025 | 1,53% | 0,009% |
| CARTAGECEMENT | TN0007400013 | 125 000 | 227 000 | 233 750 | 2,27% | 0,036% |
| CIL | TN0004200853 | 5 000 | 123 750 | 140 755 | 1,36% | 0,071% |
| CITYCARS | TN0007550015 | 5 000 | 59 300 | 98 460 | 0,95% | 0,028% |
| DELICE HOLDING | TN0007670011 | 22 500 | 229 000 | 289 440 | 2,80% | 0,020% |
| LANDOR | TN0007510019 | 10 000 | 145 000 | 147 650 | 1,43% | 0,073% |
| MAGHREBIA VIE | TNDKJ8068X14 | 16 751 | 105 531 | 110 138 | 1,07% | 0,067% |
| MPBS(AA) | TN0007620016 | 12 000 | 93 600 | 104 736 | 1,01% | 0,279% |
| POULINA | TN0005700018 | 20 000 | 343 125 | 366 720 | 3,55% | 0,011% |
| SAH | TN0007610017 | 20 000 | 237 872 | 276 080 | 2,68% | 0,024% |
| SFBT | TN0001100254 | 30 000 | 334 504 | 375 570 | 3,64% | 0,011% |
| SMART | TNQPQXRODTH8 | 5 000 | 75 620 | 95 995 | 0,93% | 0,049% |
| SOTRAPIL | TN0006660013 | 20 000 | 316 968 | 450 160 | 4,36% | 0,483% |
| SOTUMAG | TN0006580013 | 29 700 | 103 210 | 266 914 | 2,59% | 0,225% |
| SOTUVER | TN0006560015 | 668 | 8 478 | 9 226 | 0,09% | 0,002% |
| SPDIT | TN0001400704 | 5 000 | 62 500 | 63 215 | 0,61% | 0,018% |
| STA | TNNGTFLC2986 | 7 000 | 248 000 | 260 673 | 2,53% | 0,350% |
| STAR | TN0006060016 | 4 342 | 202 325 | 276 937 | 2,68% | 0,043% |
| STB | TN0002600955 | 50 000 | 202 000 | 203 100 | 1,97% | 0,032% |
| TUNISRE | TN0007380017 | 5 000 | 40 909 | 50 725 | 0,49% | 0,025% |
| UNIMED | TN0007720014 | 10 000 | 89 000 | 94 620 | 0,92% | 0,031% |
Les entrées en portefeuille titres au cours de l'exercice 2025 se détaillent ainsi :
| Code ISIN | Nombre De titres | Prix D'acquisition | Valeur au 31/12/2025 | % de L'actif net | % du capital De l'émetteur | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Droits : | 3 | 18 | 0,00% | |||
| - ABDA381/27 | - | 4 | 1 | 16 | 0,00% | 0,000% |
| - TRDA1/15 | - | 3 | 2 | 2 | 0,00% | 0,000% |
| Titres OPCVM : | 509 595 | 514 071 | 4,98% | |||
| POS | TN0003100617 | 4 729 | 509 595 | 514 071 | 4,98% | |
| Total en Dinars | 7 054 726 | 8 256 947 | 80,01% | |||
| Titres OPCVM | 4 669 572 | |||||
| --- | --- | |||||
| Actions et droits rattachés | 5 462 868 | |||||
| Entrée de titres (conversion de droits ...) | 752 975 | |||||
| Total en Dinars | 10 885 415 |
Les sorties du portefeuille titres au cours de l'exercice 2025 se détaillent ainsi :
| Coût d'acquisition | Prix de cession | +/-Values réalisées | |
|---|---|---|---|
| Titres OPCVM | 4 159 977 | 4 179 080 | 19 103 |
| Actions et droits rattachés | 647 070 | 1 077 053 | 429 984 |
| Sortie de titres (détachement de droits ...) | 752 975 | - | - |
| Total en Dinars | 5 560 022 | 5 256 133 | 449 087 |
NOTE N°3.2 : PLACEMENTS À TERME
| Désignation | Code ISIN | Coût d'acquisition | Valeur au 31/12/2025 | % de L'actif |
|---|---|---|---|---|
| Certificats de dépôts | 998 062 | 999 224 | 9,64% | |
| Certificat de dépôt au 03/01/26 (Taux T+1,25% 10 jours) | TNFSSSSBDNU8 | 499 031 | 499 709 | 4,82% |
| Certificat de dépôt au 05/01/26 (Taux T+1,25% 10 jours) | TNDSWQB8LJA0 | 499 031 | 499 515 | 4,82% |