نشرة قانونية

نشرة قانونية

التجاري ليزينق

شركة خفية الاسم ذات رأس مال 21.250.000 دينار

مقسمة إلى 2.125.000 سهم بقيمة إسمية 10 دنانير محررة بالكامل

المقر الاجتماعي : 1053 نهج بحيرة أنسي، ضفاف البحيرة

سجل تجاري عدد 125651997ب

الهاتف : 71 862 122

الفاكس : 71 833 517

تحصلت "التجاري ليزينق" على تصنيف " ب ب +" على المدى الطويل و "ب" على المدى القصير على المدى مؤسسة التصنيف "فيتش" من قبل وكالة التقييم "فيتش رايتنغ" بتاريخ 26 جوان 2009 "قرض رقاعي مشروط التجاري ليزينق 2009"

بمبلغ 20 000 000 دينار

يطرح للاكتتاب العام

سعر الإصدار : 100 دينار – المدة : 5 سنوات – نسبة الفائدة :%5,5 و/ أو نسبة السوق المالية+1

– تسديد رأس المال عند الأجل

تحصل القرض الرقاعي المشروط للتجاري ليزينق على التقييم ب + (تون)

II. أجهزة الإدارة و المراقبة

1. أعضاء مجلس الإدارة

من وكالة التقييم فيتش راتينق بتاريخ 22 ديسمبر 2009

تتميز الرقاع المشروطة بصنف الدين المتعاقد عليه و المتمثل ببند المشروطية I. معلومات عامة حول التجاري ليزينق التسمية : التجاري ليزينق

المقر الاجتماعي : نهج بحيرة أنسي، 1053 ضفاف البحيرة

الهاتف : 71 862 122

الفاكس : 71 861 545

البريد | الإلكتروني | :

attijari.leasing@planet.tn

الشكل القانوني و التشريع الخاص الجاري به العمل

التجاري ليزينق هي شركة خفية الإسم تخضع لمقتضيات القانون عدد 65 لسنة 2001 بتاريخ 10 جويلية 2001 المتعلق بمؤسسات القرض المنقح بالقانون عدد 19 لسنة 2006 بتاريخ 2006/05/02 و تخضع الشركة أيضا إلى مقتضيات القوانين عدد 89 لسنة 1994 و عدد 90 لسنة 1994 بتاريخ 26 جويلية 1994 المتعلقة بالإيجار المالي.

تاريخ التأسيس و المدة:

تأسست التجاري ليزينق في 13 ديسمبر 1994 لمدة 99 سنة

الغرض الاجتماعي:

يتمثل الغرض الاجتماعي للشركة في تعاطي عمليات الإيجار المالي المتعلقة بالمنقولات و غير المنقولات ذات الاستعمال الصناعي، الفلاحي والصيد أو المتعلقة بالخدمات.

القيام بعمليات الاستخلاص.

ال قيام بكل أنواع العمليات المالية، الصناعية، التجارية، والعقارية المرتبطة بصفة مباشرة أو غير مباشرة بالغرض الاجتماعي،

امتلاك حصص رأس مال أو فوائد في شركات أو أي عمليات أخرى عن طريق دمج أو

مشاركة، | اكتتاب اسهم | و حقوق، تكوين

شركات جديدة أو بأي صفة أخرى.

السجل التجاري

رقم السجل التجاري هو :125651997 ب

السنة الإجتماعية

سنة تمتد من 1 جانفي إلى غاية31 ديسمبر الجنسية : تونسية

النظام الجبائي

القانون العام المتعلق بالأحكام الجبائية الخاصة بالإيجار المالي خاصة القانون عدد 89 لسنة 1994 و 90 لسنة 1994 بتاريخ 26 جويلية 1994 المتعلق بالجباية الخاصة بالإيجار المالي.

القانون عدد 98 لسنة 2000 بتاريخ 25 ديسمبر 2000 المتعلق بقانون المالية لسنة 2001 و الذي أشار إلى تغيير طرح الاهتلاكات المالية عوضا عن الاهتلاكات العادية بالنسبة لشركات الإيجار المالي.

القانون عدد 70 لسنة 2007 بتاريخ 27 ديسمبر 2007، المتعلق بقانون المالية لسنة 2008، المتضمن لحذف طرح الإهتلاكات المالية للشركات الناشطة في الإيجار المالي بالنسبة للعقود المختومة ابتداء من 1 جانفي 2008.

التعريف الجبائي : 496311P/A/M/000 المكان الذي يمكن فيه الاطلاع على وثائق الشركة

المقر الاجتماعي للشركة بنهج بحيرة أنسي 1053 ضفاف البحيرة.

المسؤول المكلف بالعلاقات مع المساهمين، المكتتبين، هيئة السوق المالية، بورصة الأوراق المالية، الشركة التونسية بين المهنيين للمقاصة و إيداع الأوراق المالية السيد قيس الشايبي، رئيس القسم المالي لشركة التجاري ليزينق

الهاتف : 71 862 122

الفاكس : 71 861 545

الأعضاء | الوظيفة | الممثل ب | المدة النيابية | العنوان

الرئيس

السيد خالد بن جمعة | رئيس مجلس الإدارة ذاته | 2007 - 2009 تونس

الأعضاء

التجاري بنك | عضو | السيد حسن برطال | 2007 - 2009 تونس

الأعضاء | الوظيفة | الممثل ب | المدة النيابية | العنوان

التجاري بنك | عضو | السيد معز التارزي* 2009-2007 | تونس

شركة السيارات و قطع الغيار | عضو | السيد خالد بن جمعة 2009-2007 | تونس

الشركة التونسية للأسمدة الكيماوية | عضو | السيد نجيب الدغري 2009-2007 | تونس

• تمت تسميته من قبل الجلسة العامة العادية في 2009/06/23 عوضا عن السيد شوقي عبيد

2. أعضاء مجلس الإدارة و هياكل التسيير

أعضاء مجلس الإدارة

الوظيفة | مدة العقد | العنوان

السيد خالد بن جمعة | رئيس الهيئة القارة للتدقيق | 2007 - 2009 | تونس

السيد حسن برطال | عضو الهيئة القارة للتدقيق | 2007 - 2009 | تونس

لا يتمتع بقية أعضاء مجلس الإدارة بأي وضيفة في الشركة

أعضاء هياكل التسيير

الوظيفة | مدة العقد | العنوان

السيد محمد المنصر | المدير العام | تمت تسميته من قبل مجلس الإدارة تونس

في 2009/05/25

3. مراقب الحسابات

الاسم | العنوان | المدة النيابية

إتحاد المستشارين المدققين

شركة مدرجة بجدول مراقبي الحسابات بتونس 5, نهج سبيطلة – موتيال فيل تونس 2009 – 2011*

ممثلة من طرف السيد فتحي ناجي

الاسم | العنوان | المدة النيابية

مكتب صالح الذهيبي عضو بجدول مراقبي

الحسابات بتونس ممثلة من طرف السيد صالح 92 شارع 8600 – 2035 الشرقية 1 تونس

2009 – 2011*

الذهيبي – تونس

• وقع تجديد مدة العقد من قبل الجلسة العامة العادية بتاريخ 2009/06/23

III. معلومات عامة حول الإصدار

1. قرار إصدار القرض الرقاعي

قررت الجلسة العامة العادية خلال اجتماعها المنعقد بتاريخ 23 جوان 2009 إصدار قروض رقاعية ب40 مليون دينار و منحت مجلس الإدارة كل الصلوحيات لتحديد خاصيات و طرق الإصدار.

و في نطاق هذا التفويض قرر مجلس إدارة التجاري ليزينق المنعقد في 06 أكتوبر 2009 إصدار قرض رقاعي مشروط أول ب 20 مليون دينار مدته خمس سنوات بنسبة فائدة%5,5.

و قام المدير العام بتحديد نسبة الفائدة خام سنوي ب %5,5 و / أو نسبة السوق النقدية + %1 مع استخلاص عند الأجل.

2. المبلغ :

حدد المبلغ الإسمي لهذا القرض ب 20 000 000 دينار مقسمة إلى 200 000 رقعة ذات قيمة إسمية ب 100 دينار.

3. الحاصل الخام و الدخل الصافي للقرض :

الحاصل الخام للقرض الرقاعي هو 20 000 000 دينار. تبلغ مصاريف الإعداد و عمولة التوظيف و التصرف ب 30 000 دينار و تقدر مصاريف هيئة

السوق المالية ب 11 000 دينار و مصاريف بورصة الأوراق المالية 3 000 دينار، كما قدرت مصاريف الشركة التونسية بين المهنيين للمقاصة و

المحافظة على الأوراق المالية طيلة مدة القرض ب 18 500 * دينار أما المصاريف الأخرى و التي تتضمن الإعلام بالرائد الرسمي و مصاريف الطباعة

و غيرها فقد حددت ب 3 000 دينار ليصل بذلك المبلغ الجملي إلى 65 500 دينار، تقريبا، ليبلغ الدخل الصافي للقرض 19 934 500 دينار.

(بالدينار)

البيانات | جملة المداخيل | مداخيل الرقعة الواحدة

الحاصل الخام | 20 000 000 | 100

جملة المصاريف | 65 500 | 0,328

الدخل الصافي | 19 934 500 | 99,673

• تم احتساب هذه الأعباء على أساس فرضية اكتتاب القرض بالنسبة القارة و النسبة المتغيرة

تم احتساب هذه الأعباء على كامل مدة حياة القرض

وقع احتساب هذه المصاريف لمدة حياة | مبلغ الإصدار : 20 000 000 دينار مقسم | في البورصة حدد يوم 2010/01/25 أي

القرض وعلى سبيل البيان مع العلم أن | إلى 200 000 رقعة مشروطة ب 100 دينار | يوم من اختتام الاكتتابات.

مجموع هذه المصاريف يمكن أن تتغير وذلك | لكل واحدة | تاريخ الدفع

حسب قيمة المبالغ المكتتبة فعليا في هذا | سعر الإكتتاب و الإصدار : تصدر الرقاع | يقع تسديد كامل ثمن الرقاع عند الاكتتاب.

القرض. المشروطة بالتوازي، أي 100 دينار للرقعة

نسب الفائدة

4. فترة الإكتتاب والدفع المشروطة الواحدة، تدفع بالكامل عند

تمنح رقاع "القرض الرقاعي المشروط ينطلق الاكتتاب في القرض الرقاعي ابتداء من الاكتتاب.

التجاري ليزينق 2009" بنسبتي فائدة : 2010/01/11 إلى 2010/01/25 بدخول سعر الدفع : يكون ثمن التسديد 100 دينار

• نسبة قارة ب %5,5 خام في الغاية. للرقعة المشروطة الواحدة

السنة تحتسب على القيمة الاسمية المتبقية تقبل مطالب الاكتتاب في حدود السندات شكل الرقاع : اسمية

من كل رقعة في بداية كل فترة يتم بعنوانها المشروطة المصدرة.

نوعية السندات : سندات الديون دفع الفوائد.

في حال عدم توظيف كامل المبلغ في

صنف السندات : سندات رقاع مشروطة | - | نسبة متغيرة : نسبة السوق

2010/01/25 سيتم الاكتفاء بالمبلغ الذي

تختص بدرجة دينها التي يقع تحديدها النقدية (المصرح بها من طرف البنك المركزي تم جمعه.

تعاقديا بمقتضى الفقرة المتعلقة بالتبعية التونسي) مع إضافة %1 خام تحتسب على يقع إعلان ختم الاكتتاب بالنشرة الرسمية

القانون الذي تخضع له هذه السندات : القيمة الاسمية المتبقية من كل رقعة مشروطة لهيئة السوق المالية والنشرة الرسمية لبورصة

مجلة الشركات التجارية : الكتاب الرابع، في بداية كل فترة يتم بعنوانها دفع الفوائد. الأوراق المالية بتونس وذلك إثر الاختتام

العنوان الأول، الفرع الخامس، الباب الثالث : وتساوي هذه النسبة المعدل الجبري لنسب الفعلي للاكتتاب.

الرقاع. السوق النقدية للإثني عشر شهرا الأخيرة 5. المؤسسات المالية المكلفة بقبول

الاكتتابات | كيفية و تاريخ تسليم السندات : إثر غلق | والسابقة لتاريخ دفع الفوائد مع إضافة 100

الاكتتاب تسلم التجاري للوساطة، مركز نقطة أساسية. الإثني عشر شهرا المعنية تبدأ يقبل الاكتتاب و الدفع ابتداء من 11 جانفي

سندات المصدر، شهادة ملكية لكل مكتتب في شهر نوفمبر من السنة "ن-1" و تنتهي 2010 لدى التجاري للوساطة وسيط

بالبورصة. | في هذا القرض | في شهر ديسمبر من السنة "ن".

6. غرض الإصدار | تاريخ الانتفاع بالفوائد | بإمكان المكتتبين اختيار النسبة المقترحة.

ينصرف هذا القرض في نطاق تحسين | كل رقعة مكتتبة في إطار هذا القرض تخول | الفوائد

الوضعية المالية للشركة والامتثال لقواعد الانتفاع بالفوائد ابتداء من التاريخ الفعلي

تدفع الفوائد عند حلول الأجل أي يوم 25 البنك المركزي التونسي. للاكتتاب و التحرير.

جانفي من كل سنة.

كما يهدف كذلك لجمع الأموال اللازمة لتمويل يقع احتساب الفوائد الجارية ابتداء من تاريخ

و يتم التسديد الأخير لفوائد القرض يوم عمليات الإيجار المالي المنقول والغير الاكتتاب الفعلي إلى التاريخ الأقصى لغلق

25 جانفي 2015 و يكون المبلغ الجملي المنقول. الاكتتابات، أي في 2010/01/25، تحسب

للفائدة 5500 000 دينار إذا تم اكتتاب 7. خاصيات الإصدار و تدفع في نفس هذا التاريخ.

القرض كليا بالنسبة القارة %5,5. إذا تم

تسمية القرض : "القرض الرقاعي المشروط | التاريخ الوحيد للانتفاع بالفائدة بالنسبة لرقاع | اكتتاب القرض كليا بالنسبة المتغيرة (نسبة

التجاري ليزينق 2009" | هذا القرض و الذي سيعتمد عند المبادلات | السوق المالية + % 1 ) فسيكون المبلغ

الجملي للفائدة 5 388 333 دينار (باعتبار نسبة فائدة ب %5,38833 على سبيل الذكر).

اهتلاك و تسديد القرض

ثمن التسديد 100 دنانير للرقعة الواحدة. التسديد

يتم تسديد الفوائد عند حلول الأجل السنوي الموافق ليوم 25 جانفي من كل سنة لدى المودعين عن طريق الشركة التونسية بين المهنيين للمقاصة و إيداع الأوراق المالية. أول تسديد للفوائد يكون يوم 01/25/ 2011.

يقع تسديد في رأس المال كليا عند الأجل في السنة الخامسة أي في 25 جانفي 2015 بحساب 100 دينار للرقعة الواحدة.

نسبة المردودية المحينة و الهامش المحين نسبة المردودية المحينة (نسبة قارة)

نسبة المردودية المحينة هي النسبة السنوية التي تساوي بتاريخ معين نسبة الفائض للقيمة الحالية للمبالغ المدفوعة و المقبولة, تبلغ هذه النسبة %5,5. ليست لهذه النسبة أي معنى ما لم يحتفظ المكتتب بالرقاع إلى وقت التسديد النهائي.

الهامش المحين (نسبة متغيرة)

يوافق الهامش المحين للقرض ذي النسب المتغيرة الفارق بين نسبة المردودية المقدرة و المعادل المحين لنسبة المرجع. و تقدر نسبة المردودية عن طريق التطبيق لآخر الأجل لنسبة المرجع الأخيرة بتقييم القسيمات المستقبلية.

ذلك أن اخر معدل لنسبة السوق المالية للإثنى عشر شهرا الأخيرة و المنتهية في نوفمبر 2009 هو%4,38833 وهو الذي من المفروض أن يبقى في هذا المستوى خلال كامل مدة القرض ؛ يمكن تقدير نسبة المردودية المحينة السنوية %5,3883. و على هذا الأساس ؛ فإن شروط الإصدار و المكافأة تفرز هامشا محين بواحد بالمائة ( %1 ) و ذلك بالنسبة للمكتتب الذي يحتفظ برقاعه إلى وقت الخلاص النهائي.

المدة و معدل المدة للقرض

المدة :

يقع إصدار القرض الحالي لمدة خمس سنوات. معدل المدة :

يوافق مجموع الفترات المعدلة حسب تدفقات التسديد ومقسوم على القيمة الاسمية، وهو معدل مدة القرض لمكتتب يحتفظ برقاعه إلى أجل التسديد النهائي. ويساوي هذا المعدل 5 سنوات للقرض الحالي المشروط.

الإستدامة

توافق استدامة القرض مجموع الاستدامات مضروبة كل منها في القيمة المحينة للتدفقات النقدية المدرجة (فوائد وأصل الدين) المتعلقة بالقيمة الموجودة للسند. ويمكن التعبير عن الامتداد بوحدات الزمن (قسمة السنوات) وهي قابلة للانضمام إلى تاريخ متوسط لاسترجاع القيمة الحالية.

تبلغ الإستدامة بالنسبة لهذا القرض المشروط 4,505 سنة.

الضمان

إن هذا القرض الرقاعي المشروط "التجاري ليزينق مشروط 2009" لا يتمتع بأي ضمانات.

التقييم

تقييم القرض

أسندت وكالة التقييم فيتش راتينق بتاريخ 22 ديسمبر 2009 التقييم ب+ (tun) للقرض المشروط موضوع هذه النشرة.

و يعبر التقييم ب + على المدى الطويل على سلم التقييم لفيتش راتينق عن فرضية كبرى لعدم تسديد الديون في الآجال المحددة مقارنة مع شركات مصدرة للديون في نفس البلد. ويتم حاليا تسديد رأس المال و الفوائض في الآجال المحددة مع ضعف هامش السلامة وترتبط امكانية التسديد بعوامل مالية واقتصادية ملائمة. وتعبر العلامات (+) و (-) عن الاختلاف في الجودة.

تتعهد التجاري ليزينق بمواصلة طلب التقييم خلال الفترة الخاصة بالقرض الرقاعي و ذلك لضمان تواصل المعلومات حول وضعيتها المالية لفائدة حاملي الرقاع و مقتني الرقاع المشروطة.

كما تتعهد بتنضيم ندوة مالية على الأقل كل سنة.

صف الرقاع

في حال تصفية الشركة المصدرة, سيتم دفع الرقاع الخاصة بهذا القرض بمبلغ يساوي القيمة الاسمية و لن يتم الاستخلاص إلا بعد تسوية وضعية كل المتداينين المبجلين وقبل دفع سندات المساهمة المصدرة من قبل المصدر.

سيتم دفع هاته الرقاع المشروطة في نفس صف القروض الرقاعية المشروطة التي تم إصدارها أو التي سيتم اصدارها لاحقا من قبل المصدر و ذلك طبقا للمبلغ المصدر. ستكون الفوائد تعهدات مباشرة, غير مفروضة و غير مشروطة للمصدر و تأتي في نفس صف كامل الديون و التعهدات الحالية و المستقبلية.

الاحتفاظ بالقرض في صفه

يتعهد المصدر بعدم تبجيل أي قروض رقاعية مشروطة قد يصدرها بخصوص صف التسديد في حالة التصفية إلا عند استخلاص جميع الرقاع المشروطة الخاصة بهذا القرض. طريقة التوظيف

يعرض القرض الرقاعي للاكتتاب العام. الاكتتابات في هذا القرض ستكون مفتوحة أمام أي مستثمر محتمل لديه المعرفة و الخبرة المالية و التجارية بما فيه الكفاية ليكون قادرا على تقييم فوائد و مخاطر الاستثمار في الرقاعات المشروطة.

و سيتم قبول الاكتتابات لدى التجاري للوساطة، وسيط بالبورصة.

النظام الجبائي

تخضع الفوائد السنوية لرقاع هذا القرض إلى الخصم من المورد الذي وضعه القانون أو يمكن أن يضعه على عاتق الذوات المادية أو المعنوية.

إثر توحيد نسب الخصم على الضريبة من مداخيل رؤوس الأموال المنقولة بمقتضى القانون رقم 96 – 113 المؤرخ في 30 ديسمبر 1996 و المتعلق بقانون المالية لميزانية سنة 1997، تخضع الفوائد حاليا لخصم على الضريبة بنسبة موحدة %20. وهذا الخصم نهائي وغير قابل للإرجاع بعنوان مداخيل رقاع على ملك أشخاص معنويين غير خاضعين للضريبة على الشركات أو معفيين منها كليا بمقتضى التشريع الساري المفعول.

وطبقا للفصل 39 من مجلة الضريبة على دخل الأشخاص الطبيعيين والضريبة على الشركات، تطرح من أساس الضريبة الفوائض التي يتحصل عليها المطالب بالضريبة خلال السنة بعنوان الحسابات الخاصة للادخار المفتوحة لدى البنوك أو لدى صندوق الادخار القومي التونسي أو بعنوان القروض الرقاعية التي تم اصدارها ابتداءا من غرة جانفي 1992 و ذلك في حدود مبلغ سنوي يساوي ألف وخمسمائة (1500) دينار على أن لا يتجاوز هذا الطرح ألف (1000) دينار بالنسبة للفوائض المتأتية من الخاصة للادخار المفتوح لدى البنوك أو لدى صندوق الادخار القومي التونسي.

معلومات عامة

المؤسسة المكلفة بتقديم الخدمات المالية التابعة للقرض

تقوم التجاري للوساطة بإعداد وتسليم البطاقات وكل الخدمات المالية المتعلقة برقاع

القرض "التجاري ليزينق مشروط 2009" طيلة حياة القرض. تحتوي كل بطاقة نسبة الفائدة و عدد الرقاع التي تم اختيارها من قبل المكتتب.

سوق السندات

يتواجد في 2008/12/31 أربع قروض رقاعية يقع تداولها في السوق الرقاعية و هي :

العامة للإيجار المالي 2002 -1 (7 سنوات منها سنتان اعفاء ; %7,5)

العامة للإيجار المالي 2003 -1 (7 سنوات منها سنتان اعفاء ; %7,5)

العامة للإيجار المالي 2003 -2 (7 سنوات منها سنتان اعفاء ; %7,5 أو/و نسبة السوق المالية + %1,25)

العامة للإيجار المالي 2004 -1 (5 سنوات ; %7,25 أو/و نسبة السوق المالية + %1,25)

هذا و لا توجد سندات من نفس النوع صادرة عن الشركة يتم تداولها بأسواق السندات الأجنبية.

وبمجرد ختم عمليات الاكتتاب في هذا القرض الرقاعي المشروط، تتعهد الشركة بتقديم طلب لإدراج الرقاع المشروطة التي تم اكتتابها في "القرض الرقاعي المشروط التجاري ليزينق 2009".

تكفل القرض من قبل الشركة التونسية بين المهنيين للمقاصة و إيداع الأوراق المالية

تتعهد التجاري ليزينق عند ختم اكتتاب " القرض الرقاعي المشروط التجاري ليزينق 2009" بالقيام بالإجراءات اللازمة لدى الشركة التونسية بين المهنيين للمقاصة وإيداع الأوراق المالية لتتكفل بالرقاع المكتتبة في هذا القرض.

المحاكم المختصة في حالة نزاع

إذا حصل نزاع عند إصدار أو دفع أو تسديد هذا القرض فهو من اختصاص محاكم تونس دون غي.

عوامل | المخاطر | الخاصة | بالرقاع

المشروطة

تتمتع الرقاع المشروطة بخصوصيات بإمكانها التأثير على بعض المخاطر على المستثمرين وذلك طبقا للوضعية المالية الخاصة وأهداف الاستثمار.

ستوضع على ذمة العموم بدون أعباء وثيقة مرجعية ومذكرة خاصة لهاته العملية متحصلة على تأشيرة هيئة السوق المالية. يمكن الحصول على النشرة لدى شركة التجاري ليزينق والوسيط المكلف

بالعملية التجاري للوساطة إقامة عمر بناية أ مونبليزير النسيم 1073 تونس وعلى

موقع | الواب | لهيئة | السوق | المالية

www.cmf.org.tn .