نشرة قانونية

نشرة قانونية

التجاري ليزنق

شركة خفية الاسم ذات رأس مال 21.250.000 دينار

المقر الاجتماعي : 1053 نهج بحيرة أنسي، ضفاف البحيرة

سجل تجاري عدد 125651997ب

الغرض الإجتماعي : تعاطي عمليات الإيجار المالي المتعلقة بالمنقولات وغير المنقولات ذات الاستعمال الصناعي، الفلاحي والصيد والمتعلقة بالخدمات، إلى جانب القيام بعمليات الاستخلاص.

تحصلت | "التجاري | ليزينق" | على

تصنيف "ب ب +" على المدى الطويل و"ب" على المدى القصير من قبل وكالة التقييم "فيتش رايتنغ" بتاريخ 7 ماي 2010

قرض رقاعي " التجاري ليزنق 1-2010" بمبلغ 30 000 000 دينار مقسم إلى 300 000 رقعة ذات قيمة إسمية 100 دنانير لكل واحدة

طرح عمومي للإدخار

سعر الإصدار : 100 دينار – المدة 5 سنوات نسبة الفائدة %5,3 و/ أو نسبة السوق النقدية+% 1

قرار الجلسة العامة العادية المنعقدة في 18 ماي 2010

قرار مجلس الإدارة في 07 جوان 2010 I. معلومات عامة حول التجاري ليزينق التسمية : التجاري ليزينق

المقر الاجتماعي : نهج بحيرة أنسي، 1053 ضفاف البحيرة

الهاتف : 71 862 122 | الجنسية | الجنسية

الفاكس : 71 861 545 | تونسية | تونسية

البريد | الإلكتروني | : | الغرض الاجتماعي : | النظام الجبائي

attijari.leasing@planet.tn القانون العام المتعلق بالأحكام الجبائية الخاصة

يتمثل | الغرض | الاجتماعي | للشركة

الشكل القانوني والتشريع الخاص الجاري به العمل

التجاري ليزينق هي شركة خفية الإسم تخضع لمقتضيات القانون عدد 65 لسنة 2001 بتاريخ 10 جويلية 2001 المتعلق بمؤسسات القرض المنقح بالقانون عدد 19 لسنة 2006 بتاريخ 2006/05/02 و تخضع الشركة أيضا إلى مقتضيات القوانين عدد 89 لسنة 1994 وعدد 90 لسنة 1994 بتاريخ 26 جويلية 1994 المتعلقة بالإيجار المالي.

تاريخ التأسيس والمدة :

تأسست التجاري ليزينق في 13 ديسمبر 1994 لمدة 99 سنة

رأس المال :

21.250.000 | دينار | مقسمة | إلى

2.125.000 سهم بقيمة إسمية 10 دنانير محررة بالكامل.

أجهزة الإدارة والمراقبة

1. أعضاء مجلس الإدارة

الأعضاء

الرئيس

السيد خالد بن جمعة

الأعضاء

التجاري بنك

التجاري بنك

التجاري بنك

شركة السيارات و قطع الغيار

الشركة التونسية للأسمدة الكيماوية

بالإيجار المالي خاصة القانون عدد89 لسنة في تعاطي عمليات الإيجار المالي المتعلقة

1994 و90 لسنة 1994 بتاريخ 26 جويلية بالمنقولات وغير المنقولات ذات الاستعمال

1994 المتعلق بالجباية الخاصة بالإيجار المالي. الصناعي، الفلاحي والصيد أو المتعلقة

التعريف الجبائي

بالخدمات.

496311P/A/M/000

القيام بعمليات الاستخلاص.

المكان الذي يمكن فيه الاطلاع على وثائق ال قيام بكل أنواع العمليات المالية، الصناعية،

الشركة

التجارية، والعقارية المرتبطة بصفة مباشرة

المقر الاجتماعي للشركة بنهج بحيرة أنسي أو غير مباشرة بالغرض الاجتماعي,

1053 ضفاف البحيرة.

امتلاك حصص رأس مال أو فوائد في شركات

المسؤول المكلف بالعلاقات مع المساهمين، أو أي عمليات أخرى عن طريق دمج أو

المكتتبين، هيئة السوق المالية، بورصة مشاركة، اكتتاب اسهم وحقوق، تكوين

الأوراق المالية، الشركة التونسية بين شركات جديدة أو بأي صفة أخرى. المهنيين للمقاصة وإيداع الأوراق المالية

السجل التجاري السيد قيس الشايبي، رئيس القسم المالي

رقم السجل التجاري هو : 125651997 ب لشركة التجاري ليزينق

السنة الإجتماعية الهاتف : 71 862 122

سنة تمتد من 1 جانفي إلى غاية 31 ديسمبر الفاكس : 71 861 545

الوظيفة | الممثل ب | المدة النيابية | العنوان

رئيس مجلس الإدارة | ذاته | 2010 - 2012 | تونس

عضو | السيد حسن برطال | 2010 - 2012 | تونس

عضو | السيد معز التارزي | 2010 - 2012 | تونس

عضو | السيد محسن بوزيد* 2010 - 2012 | تونس

عضو | السيد خالد بن جمعة | 2010 - 2012 | تونس

عضو | السيد نجيب الدغري | 2010 - 2012 | تونس

• تمت تسميته من قبل الجلسة العامة العادية في 2010/05/18 .

أعضاء هياكل التسيير

السيد محمد المنصر

الوضيفة | مدة العقد | العنوان

المدير العام | تمت تسميته من قبل مجلس الإدارة | تونس

في 2009/05/25

مراقب الحسابات

الاسم | العنوان | المدة النيابية

إتحاد المستشارين المدققين

شركة مدرجة بجدول مراقبي الحسابات بتونس ممثلة من | 5, نهج سفيطلة – موتيال فيل تونس | 2009 – 2011*

طرف السيد فتحي ناجي

الاسم | العنوان | المدة النيابية

مكتب صالح الذهيبي عضو بجدول مراقبي الحسابات

92 شارع 8600 – 2035 الشرقية 1 تونس –

بتونس ممثلة من طرف السيد صالح الذهيبي 2009 – 2011* تونس

• وقع تجديد مدة العقد من قبل الجلسة العامة العادية بتاريخ 2009/06/23. تمت الموافقة على المدة النيابية 2008-2006 من طرف إتحاد المستشارين المدققين ممثلة من طرف السيد فتحي ناجي والسيد صالح الذهيبي.

معلومات عامة حول الإصدار

قرار إصدار القرض الرقاعي

قررت الجلسة العامة العادية خلال اجتماعها المنعقد بتاريخ 18 جوان 2010 إصدار قروض رقاعية ب 60 مليون دينار ومنحت مجلس الإدارة كل الصلاحيات لتحديد خاصيات وطرق الإصدار.

وفي نطاق هذا التفويض قرر مجلس إدارة التجاري ليزينق المنعقد في 7 جوان 2010 إصدار قرض رقاعي أول ب 30 مليون دينار مدته خمس سنوات بنسبة فائدة%5,3 و/ أو نسبة السوق النقدية+% 1.

كما قام مجلس الإدارة بتفويض المدير العام للتجاري ليزينق للقيام بهذا القرض وتغيير نسبة الفائدة إذا ابتغت الحاجة.

وقام المدير العام بتحديد نسبة الفائدة خام سنوي ب %5,3 و/ أو نسبة السوق النقدية+% 1.

المبلغ :

حدد المبلغ الإسمي لهذا القرض ب 30 000 000 دينار مقسمة إلى 300 000 رقعة ذات قيمة إسمية ب 100 دنانير.

الحاصل الخام والحاصل الصافي للقرض :

يقدر الحاصل الخام للقرض الرقاعي ب 30 000 000 دينار. تبلغ مصاريف الإعداد وعمولة التوظيف و التصرف 40000 دينار وتقدر مصاريف هيئة السوق المالية ب 16 000 دينار و مصاريف بورصة الأوراق المالية ب 3 000 دينار، كما قدرت مصاريف الشركة التونسية بين المهنيين للمقاصة والمحافظة على الأوراق المالية طيلة مدة القرض ب 19131 * دينار أما المصاريف الأخرى والتي تتضمن الإعلام بالرائد الرسمي ومصاريف الطباعة وغيرها فقد حددت ب 3 000 دينار ليصل بذلك المبلغ الجملي 81131 دينار، تقريبا، ليبلغ الحاصل الصافي للقرض 29918869 دينار. (بالدينار)

البيانات | جملة المداخيل | مداخيل الرقعة بالدينار لواحدة

الحاصل الخام | 30 000 000 | 60

جملة المصاريف | 81 131 | 0,270

الحاصل الصافي | 29 918 869 | 99,729

• تم احتساب هذه الأعباء على أساس فرضية اكتتاب القرض بالنسبة القارة و النسبة المتغيرة

تم احتساب هذه الأعباء على كامل مدة حياة القرض

وقع احتساب هذه المصاريف لمدة حياة القرض وعلى سبيل البيان مع العلم أن مجموع هذه المصاريف يمكن أن تتغير و ذلك حسب قيمة المبالغ المكتتبة فعليا في هذا القرض.

فترة الإكتتاب والدفع في حال عدم توظيف كامل المبلغ في

المؤسسات | المالية | المكلفة | بقب ول

2010/09/15 سيتم الاكتفاء بالمبلغ الذي تم

ينطلق الاكتتاب في القرض الرقاعي المشروط الاكتت اب ات

جمعه.

ابتداء من 2010/08/31 ويختم بدون

سابق إشعار في أجل أقصاه 2010/09/15. | يقع إعلان ختم الاكتتاب بالنشرة الرسمية لهيئة | يقبل | الاكتتاب | والدفع | ابتداء | من

تقبل مطالب الاكتتاب في حدود السندات | السوق المالية والنشرة الرسمية لبورصة الأوراق | 2010/08/31 لدى التجاري للوساطة

المعروضة. | المالية بتونس وذلك اثر الاختتام الفعلي للاكتتاب. | وسيط بالبورصة.

غرض الإصدار

يندرج هذا القرض في نطاق تحسين الهيكلة المالية للشركة وتعزيز مواردها على المدى المتوسط والطويل. وبذلك تتمكن من مساندة تطوير أنشطتها في أحسن الظروف.

خاصيات الإصدار

تسمية القرض : " التجاري ليزنق 1-2010" نوعية السندات : سندات مديونية

شكل الرقاع : اسمية

صنف السندات : سندات عادية.

القانون الذي تخضع له هذه السندات : مجلة الشركات التجارية : الكتاب الرابع، العنوان الأول، الفرع الخامس، الباب الثالث : الرقاع.

كيفية وتاريخ تسليم السندات : إثر غلق الاكتتاب تسلم التجاري للوساطة، مركز سندات المصدر، شهادة ملكية لكل مكتتب في هذا القرض

قيمة الإصدار وكيفية الدفع

يقع إصدار الرقاع بالقيمة الاسمية، أي 100 دينار للرقعة الواحدة، تدفع كليا عند الاكتتاب.

تاريخ الانتفاع بالفوائد

كل رقعة مكتتبة في إطار هذا القرض تخول الانتفاع بالفوائد ابتداء من التاريخ الفعلي للاكتتاب والتحرير.

تجري الفوائد ابتداء من تاريخ الاكتتاب الفعلي إلى التاريخ الأقصى لغلق الاكتتابات، أي في 2010/09/15 وتحسب وتدفع هذه الفوائد في هذا التاريخ الأخير.

حدد التاريخ الوحيد للانتفاع بالفائدة بالنسبة لرقاع هذا القرض والذي سيعتمد عند المبادلات في البورصة ب 2010/09/15 أي يوم اختتام الاكتتابات.

تاريخ الدفع

يقع تسديد كامل ثمن الرقاع عند الاكتتاب.

نسب الفائدة

تعرض رقاع "التجاري ليزنق 1-2010" بنسبتي فائدة ويحدد المكتتب النسبة التي يرغب فيها :

• نسبة قارة : %5,3 خام في السنة تحتسب على القيمة الاسمية لكل رقعة في بداية كل فترة تدفع بعنوانها الفوائد.

• نسبة متغيرة : نسبة السوق النقدية + %1 خام سنويا، تحتسب على القيمة الاسمية لكل رقعة في بداية كل فترة تدفع بعنوانها الفوائد. تساوي هاته النسبة المعدل للإثنى عشر أخر معدل نسب شهرية للسوق النقدية التونسية التي تسبق تاريخ دفع الفوائد مع إضافة 100 نقطة مائوية. الأشهر المحتسبة تنطلق من شهر سبتمبر لسنة (N-1 ) إلى شهر أوت لسنة N .

اثر الاكتتاب يحدد المكتتب النسبة التي سيتخذها

الفوائد

تدفع الفوائد المستحقة في 15 سبتمبر من كل سنة.

ويتم | تسديد | القسط | الأخير | يوم

2015/09/15 و يكون المبلغ الجملي للفائدة 4770000 دينار إذا تم اكتتاب القرض كليا بنسبة قارة. وفي حالة إكتتاب كامل القرض بنسبة متغيرة (ن س ن +%1) تبلغ جملة الفائدة 4715249 دينار (إذا اعتبرنا نسبة %5,2392 على سبيل البيان). اهتلاك و تسديد القرض

يقع تسديد الرقاع ابتداء من السنة الأولى حسب تاريخ اختتام الإكتتاب وذلك بمبلغ قار يساوي 20 دينار للرقعة الواحدة يمثل خمس القيمة الاسمية. ويتم تسديد كامل القرض في 2015/09/15.

جداول إهتلاك القرض : تم ضبط جداول الإهتلاك بصفة إرشادية وهي عرضة للتغير إثر تغيير نسبة السوق النقدية (نسبة محددة من طرف البنك المركزي التونسي).

نسبة الفائدة المتغيرة التي تؤخذ بعين الاعتبار هي معدل النسب الشهرية للإثنا عشر شهرا الأخيرة التي تسبق الفوائد المسددة للمكتتبين زائد %1. النسبة التي وقع اعتمادها لإعداد هذه الجداول هي معدل نسبة السوق النقدية للإثنا عشر شهرا الأخيرة (من أوت 2009 إلى جويلية 2392 2010،%4) زائد %1 أي %5,2392. هذه النسبة وقع تجميدها إلى انتهاء الأجل.

ثمن التسديد

ثمن التسديد 100 دنانير للرقعة الواحدة. التسديد

يتم تسديد الفوائد ورأس المال عند حلول الأجل السنوي الموافق ليوم 15 سبتمبر من كل سنة لدى المودعين عن طريق الشركة

التونسية بين المهنيين للمقاصة وإيداع الأوراق المالية.

أول تسديد للفوائد ورأس المال يكون يوم 2011/09/15.

نسبة المردودية المحينة و الهامش المحين نسبة المردودية المحينة (نسبة قارة)

نسبة المردودية المحينة هي النسبة السنوية التي تساوي بتاريخ معين نسبة الفائض للقيمة الحالية للمبالغ المدفوعة و المقبولة، تبلغ هذه النسبة %5,3. ليس لهذه النسبة أي معنى ما لم يحتفظ المكتتب بالرقاع إلى وقت التسديد النهائي.

الهامش المحين (نسبة متغيرة)

يوافق الهامش المحين للقرض ذي النسب المتغيرة الفارق بين نسبة المردودية المقدرة والمعادل المحين لنسبة المرجع. وتقدر نسبة المردودية بتجميد نسبة المرجع الأولى لتقييم القسيمات المستقبلية و ذلك إلى آخر قسط. إن معدل نسبة السوق المالية للإثنى عشر شهرا الأخيرة والمنتهية في جويلية 2010 وهو %4,2392 والذي من المفروض أن يبقى في هذا المستوى خلال كامل مدة القرض يمكن من تقدير نسبة المردودية المحينة السنوية ب %5,2392. وعلى هذا الأساس فإن شروط الإصدار و المكافأة تفرز هامشا محينا بواحد بالمائة ( %1 ) وذلك بالنسبة للمكتتب الذي يحتفظ برقاعه إلى وقت الخلاص النهائي.

المدة و معدل المدة والاستدامة

المدة الجملية

يقع إصدار القرض الحالي لمدة خمس سنوات. معدل المدة :

يوافق مجموع الفترات المعدلة حسب تدفقات التسديد ومقسوم على القيمة الاسمية، و هو معدل مدة القرض لمكتتب يحتفظ برقاعه إلى أجل التسديد النهائي. ويساوي هذا المعدل 5 سنوات للقرض الحالي المشروط. الإستدامة :

توافق استدامة القرض مجموع الاستدامات مضروبة كل منها في القيمة المحينة للتدفقات النقدية المدرجة (فوائد وأصل الدين) المتعلقة بالقيمة الموجودة للسند. ويمكن التعبير عن الامتداد بوحدات الزمن (قسمة السنوات) وهي قابلة للانضمام إلى تاريخ متوسط لاسترجاع القيمة الحالية.

تساوي الإستدامة لرقاع "التجاري ليزنق 1-2010" 2,806 سنة.

التقييم

تقييم القرض

منحت وكالة فيتش رايتنغ للتقييم بتاريخ 18 جوان 2010 تقييما "ب ب +" (تون) مع آفاق مستقرة للقرض الرقاعي موضوع هذه النشرة.

ويدل التقييم "ب ب +" على المدى الطويل، على عدم اليقين من القدرة على دفع الأصل والفوائد في الآجال، مقارنة بالشركات الأخرى المصدرة للديون بالبلاد. ويتم حاليا دفع رأس المال والفائدة في الأوقات المحددة ولكن يبقى هامش السلامة ضعيفا ويرتبط بظروف اقتصادية ومالية ملائمة. تبين العلامات (+) و (-) اختلاف الجودة.

تتعهد شركة التجاري ليزينق بمواصلة تقييمها خلال كامل مدة القرض الرقاعي وذلك لتأمين معلومة منتظمة وسليمة حول الوضع المالي لفائدة المكتتبين وبائعي الرقاع، كما تتعهد بالقيام بإفصاح مالي مرة في السنة على الأقل. صف الرقاع

في حال تصفية الشركة المصدرة، سيتم دفع الرقاع الخاصة بهذا القرض بمبلغ يساوي القيمة الاسمية ولن يتم الاستخلاص إلا بعد تسوية وضعية كل المتداينين المبجلين وقبل دفع سندات المساهمة المصدرة من قبل المصدر.

سيتم دفع هاته الرقاع في نفس صف القروض الرقاعية التي تم إصدارها أو التي سيتم إصدارها لاحقا من قبل المصدر وذلك طبقا للمبلغ المصدر.

ستكون الفوائد تعهدات مباشرة, غير مفروضة وغير مشروطة للمصدر وتأتي في نفس صف كامل الديون والتعهدات الحالية والمستقبلية. تنظيم تمثيل حاملي الرقاع

يمكن لحاملي الرقاع عقد جلسة خاصة يتم من خلالها إصدار آراء مسبقة على أسئلة مدرجة في إطار الجلسة العادية العامة للمساهمين.

تطبق تراتيب الفصول 355 و 365 من مجلة الشركات التجارية عند الجلسة الخاصة على حاملي الرقاع و ممثليهم.

يتمتع ممثل الجلسة الخاصة لحاملي الرقاع بالتقدم أمام المحاكم.

طريقة التوظيف

يعرض القرض الرقاعي للاكتتاب العام. الاكتتابات في هذا القرض ستكون مفتوحة أمام أي مستثمر محتمل لديه المعرفة والخبرة المالية والتجارية بما فيه الكفاية ليكون قادرا على تقييم فوائد ومخاطر الاستثمار في الرقاعات.

وسيتم قبول الاكتتابات لدى التجاري للوساطة، وسيط بالبورصة.

النظام الجبائي

تخضع الفوائد السنوية لرقاع هذا القرض إلى الخصم من المورد الذي وضعه القانون أو يمكن أن يضعه على عاتق الذوات المادية أو المعنوية.

إثر توحيد نسب الخصم على الضريبة من مداخيل رؤوس الأموال المنقولة بمقتضى القانون رقم 96 – 113 المؤرخ في 30 ديسمبر 1996 والمتعلق بقانون المالية لميزانية سنة 1997، تخضع الفوائد حاليا لخصم على الضريبة بنسبة موحدة %20. وهذا الخصم نهائي وغير قابل للإرجاع بعنوان مداخيل رقاع على ملك أشخاص معنويين غير خاضعين للضريبة على الشركات أو معفيين منها كليا بمقتضى التشريع الساري المفعول.

وطبقا للفصل 39 من مجلة الضريبة على دخل الأشخاص الطبيعيين والضريبة على الشركات، تطرح من أساس الضريبة الفوائض التي يتحصل عليها المطالب بالضريبة خلال السنة بعنوان الحسابات الخاصة للادخار المفتوحة لدى البنوك أو لدى صندوق الادخار القومي التونسي أو بعنوان القروض الرقاعية التي تم اصدارها ابتداءا من غرة

جانفي 1992 وذلك في حدود مبلغ سنوي يساوي ألف وخمسمائة (1500) دينار على أن لا يتجاوز هذا الطرح ألف (1000) دينار بالنسبة للفوائض المتأتية من الخاصة للادخار المفتوح لدى البنوك أو لدى صندوق الادخار القومي التونسي.

معلومات عامة

المؤسسة المكلفة بتقديم الخدمات المالية التابعة للقرض

تقوم التجاري للوساطة بإعداد وتسليم البطاقات وكل الخدمات المالية المتعلقة برقاع القرض " التجاري ليزنق 1-2010" طيلة حياة القرض. تحتوي كل بطاقة نسبة الفائدة وعدد الرقاع التي تم اختيارها من قبل المكتتب.

سوق السندات

يتواجد في 2009/12/31 ثلاث قروض رقاعية يقع تداولها في السوق الرقاعية وهي :

العامة للإيجار المالي 1-2003 (7 سنوات منها سنتان اعفاء ; %7,5)

العامة للإيجار المالي 2-2003 (7 سنوات منها سنتان اعفاء ; %7,5 أو/و نسبة السوق المالية + %1,25)

العامة للإيجار المالي 2004 -1 (5 سنوات ; %7,25 أو/و نسبة السوق المالية + %1,25)

هذا ولا توجد سندات من نفس النوع صادرة عن الشركة يتم تداولها بأسواق السندات الأجنبية.

وبمجرد ختم عمليات الاكتتاب في هذا القرض الرقاعي، تتعهد الشركة بتقديم طلب لإدراج الرقاع التي تم اكتتابها في "التجاري ليزنق 1-2010" في سوق الرقاعية لبورصة الأوراق المالية بتونس.

تكفل القرض من قبل الشركة التونسية بين المهنيين للمقاصة وإيداع الأوراق المالية

تتعهد التجاري ليزينق عند ختم اكتتاب

"التجاري | ليزنق | 1-2010" | بالقيام

بالإجراءات اللازمة لدى الشركة التونسية بين المهنيين للمقاصة وإيداع الأوراق المالية لتتكفل بالرقاع المكتتبة في هذا القرض.

المحاكم المختصة في حالة نزاع

يتم اللجوء الى محاكم تونس المختصة وحدها لفض كل النزاعات المتعلقة بإصدار وتسديد واستيفاء هذا القرض.

المخاطر المرتبطة بإصدار هذا القرض الرقاعي وفق قواعد التصرف الحذر المنظمة لمؤسسات القرض والتي تستوجب الملائمة بين الموارد والاستعمالات المتعلقة بها، فإن الاكتتاب بنسبة فائدة مرتبطة بنسبة السوق النقدية من شأنها أن تعرض المؤسسة لتحمل مخاطر نسبة الفائدة باعتبار أن الاستعمالات قد تم منحها بنسبة فائدة قارة.

ستوضع على ذمة العموم بدون أعباء وثيقة مرجعية وتحيينها إذا إقتضى الأمر ومذكرة متحصلة على تأشيرة هيئة السوق المالية. يمكن الحصول على النشرة لدى الوسيط المكلف بالعملية وعلى موقع الواب لهيئة السوق المالية www.cmf.org.tn