نشرة قانونية

نشرة قانونية

الشركة الدولية للإيجار المالي "سيل" ش.خ.إ. رأس مالها 25 000 000 د.ت .

مقسمة | إلى 5.000.000 | سهم | بقيمة

اسمية قدرها 5 دت للسهم الواحد

المقر الإجتماعي : 16 شارع جان جوراس 1001 - تونس.

السجل التجاري عدد : B1129231997 المعرف الجبائي : 381878S/AM000 تحصلت شركة سيل على العدد ب ب ب - للمدى الطويل بمنحى تطور ف 3 للمدى القصير من طرف الوكالة للترقيم فيتش رايتينغس في 2 أوت 2012

إصدار قرض رقاعي

"القرض الرقاعي سيل 2/2012"

ب 20 000 000 د.ت.

مصدر عن طريق المساهمة العامة

صادقت | عليه | الجلسة | العامة | العادية

للمساهمين في شركة سيل المنعقدة بتاريخ 17 ماي 2012 ومجلس الإدارة في جلسته يوم 20 سبتمبر 2012

المدة : 5 سنوات نسبة الفائدة : متغيرة نسبة السوق النقدية + %1,75 و/أو قارة %6,50 سنويا

ثمن الإصدار : 100 دينار

تحصل هذا القرض على عدد " ب ب ب -" (تون) من طرف وكالة الترقيم فيتش ريتينغس بتاريخ 29 أكتوبر 2012

I- معلومات عامة حول الشركة :

التسمية : الشركة الدولية للإيجار المالي - سيل -

الجنسية : تونسية.

المقر الإجتماعي : 16 شارع جان جوراس 1001 تونس.

الهاتف : 71 33 66 55

الفاكس : 71 33 70 09

الغرض : القيام بعمليات الإيجار المالي المتعلقة بالمنقولات والعقارات للاستعمال الصناعي والمهني،والقيام بالمساهمات في الشركات أو أي عمليات أخرى بواسطة الإدماج والاسهام والاكتتاب وشراء السندات والحقوق الاجتماعية وتكوين الشركات الجديدة أو بأي طريقة أخرى وبصفة عامة القيام بكل العمليات المالية والصناعية والتجارية والعقارية المرتبطة بصفة

مباشرة أو غير مباشرة بالغرض الاجتماعي المذكور أعلاه.

تاريخ التأسيس : 22 أكتوبر 1992.

المدة : 99 سنة.

رأس المال : 25 000 000 دت.

النوع القانوني : شركة خفية الإسم.

السنة المحاسبية : من 1 جانفي إلى 31 ديسمبر.

الإطار القانوني الخاص : تنشط الشركة في إطار القانون عدد 2001-65 المؤرخ في 10 جويلية 2001 والمتعلق بمؤسسات القرض

كما | وقع | تنقيحه | في | اطار | القانون

2006-19 في 2 ماي 2006 وتخضع أيضا إلى بنود القانونين عدد 94-89 و94-90 المؤرخ في 26 جويلية 1994 المتعلقة بالإيجار المالي.

النظام الجبائي : حقوق مشتركة وخاصة القانون 89 - 90 والقانون 94–90 المؤرخ

II الإدارة ومراقبة الحسابات :

1- أعضاء مجلس الإدارة :

في 26 جويلية 1994 ينص على مقتضيات جبائية حول الإيجار المالي.

الترفيع في رأس المال عن طريق الاكتتاب العمومي، في ديسمبر 2001 مكن الشركة من

الانتفاع | بنسبة | أداء | محدودة | تساوي

%20 على امتداد خمس سنوات وذلك طبقا للفصل 2 من القانون عدد 99-92 المؤرخ في 17 أوت 1999 المتعلق بدفع السوق المالية. وهذا إلى حد نهاية السنة المالية 2005.

كما تخضع الشركة للقانون عدد 2000-98 المؤرخ في 25 ديسمبر 2000 والمتعلق بالقانون المالي لسنة 2001 الذي شرع طرح الاهتلاكات المالية تعويضا عن طرح الاهتلاكات العادية من قبل شركات الإيجار المالي كما تخضع للقانون عدد 2007-70 المؤرخ في 27 ديسمبر 2007 المتعلق

بقانون المالية لسنة 2008 والذي ينص

على | حذف | طرح | الاهتلاكات | المالية

وإيداع الأوراق المالية وذلك للشركات ذات النشاط المتعلقة بالإيجار المالي وذلك بالنسبة للعقود المحررة ابتداء من 1 جانفي 2008.

المعرف الجبائي : 381878SAM000 في 21 أكتوبر 1992.

مكان الإطلاع على الوثائق المتعلقة بالشركة : المقر الاجتماعي للشركة 16 شارع جون جوراس 1001 تونس.

المسؤول عن الإعلام والعلاقات مع هيئة السوق المالية والبورصة وشركة المقاصة STICODEVAM : السيد مراد قلال، مدير الشؤون الإدارية والمحاسبة بشركة سيل.

الأعضاء | من يمثلهم | الوكالة* | العنوان

رئيس :

السيد محمد البريقي | شخصه | 2013-2011 | تونس

أعضاء مجلس الإدارة :

السيد خالد بن حسين | شخصه | 2013-2011 | تونس

الشركة العامة المالية - سيكاف « SGF » | السيدة هالة البريقي | 2013-2011 | تونس

خدمات الأسفار التونسية "TTS" | السيد رؤوف نقرة | 2013-2011 | تونس

مجمع تونس للتأمين "GAT" | السيد محمد الدخيلي | 2013-2011 | تونس

السيد حبيب بوعزيز | شخصه | 2013-2011 | تونس

السيد عفيف بن يحيى | شخصه | 2013-2011 | تونس

السيد وليد زهاق | شخصه | 2013-2011 | تونس

السيد اسكندر كمون | شخصه | 2013-2011 | تونس

2- وظيفة أعضاء جهاز الإدارة والتسيير في الشركة :

الأعضاء | الصفة | تاريخ مباشرة المهام | العنوان

السيد محمد البريقي | رئيس مدير عام | 1997-01-01 | تونس

السيد خالد بن حسين | ليست له وظيفة بالشركة | --- | تونس

السيد الحبيب بوعزيز | ليست له وظيفة بالشركة | --- | تونس

السيد عفيف بن يحيى | ليست له وظيفة بالشركة | --- | تونس

السيد وليد زهاق | ليست له وظيفة بالشركة | --- | تونس

السيد اسكندر كمون | ليست له وظيفة بالشركة | --- | تونس

3- مراقبة الحسابات :

الإس م | العنوان | الهاتف الفاكس | الم دة

شركة فينور مرسمة بجدول هيئة الخبراء عمارة الدولية سيتي سنتر مركز العمران الهاتف : 70 728 450

2011 2009*

المحاسبين بتونس | الشمالي 1082 تونس مهرجان | الفاكس : 70 728 405

و

الإس م | العنوان | الهاتف الفاكس | الم دة

شركة التدقيق والاستشارات المالية مرسمة 22 مكرر شارع المنجي سليم المنزه V الهاتف : 71 230 666

2013 2011

بجدول هيئة خبراء المحاسبة بتونس | 2087 أريانة | الفاكس : 71 234 215

و

الإس م | العنوان | الهاتف الفاكس | الم دة

شركة دلتا للاستشارة مرسمة بجدول هيئة عمارة السعدي الحزام CD الطابق

الهاتف : 71 755 035

الخبراء المحاسبين بتونس | عدد 2 المكتب عدد 7 و8، المنزه VI | 2014 2011*

الفاكس : 71 753 062

1082 تونس

• وقع تجديده إثر قرار الجلسة العامة العادية المنعقدة في 14 أفريل 2009 لمدة ثلاث سنوات تنتهي في تاريخ انعقاد الجلسة العامة العادية للسنة المالية 2011. وقع تعيينه إثر قرار الجلسة العامة العادية المنعقدة في 24 ماي 2011 لمدة ثلاث سنوات تنتهي في تاريخ انعقاد الجلسة العامة العادية للسنة المالية 2013. * وقع تعيينه إثر قرار الجلسة العامة العادية المنعقدة في 17 ماي 2012 وذلك لمدة ثلاث سنوات تنتهي في تاريخ انعقاد الجلسة العامة العادية للسنة المالية 2014.

III معلومات حول الإصدار :

1- قرار الإصدار :

صادقت الجلسة العامة العادية للمساهمين في شركة سيل المنعقدة بتاريخ 17 ماي 2012 على إصدار قرض أو عدة قروض رقاعية بقيمة جملية قدرها مائة مليون دينار وأسندت الصلاحيات اللازمة لمجلس الإدارة لضبط المبالغ المتتالية والطرق والشروط.

قرر مجلس الإدارة المنعقد في 20 سبتمبر 2012 إصدار قرض رقاعي بقيمة 20 مليون دينار حسب الشروط التالي ذكرها :

• المدة : تتراوح بين 5 و10 سنوات.

• نسبة : نسبة الفائدة تتراوح بين نسبة السوق النقدية + %0,75 خام سنويا في أقل الحالات ونسبة السوق النقدية + %1,75 خام سنويا في أقصى الحالات في حين تتراوح النسبة قارة بين %5,75 خام سنويا في أقل الحالات وبين %6,5 في أقصى الحالات.

وقد فوض مجلس الإدارة الصلاحيات اللازمة للإدارة العامة للشركة الدولية للإيجار المالي لتحديد النسب والمدة قبيل الإصدار حتى تأخذ بعين الاعتبار وضع السوق.

وضبطت الإدارة العامة مدة القرض ونسبة الفائدة على النحو التالي :

• المدة : 5 سنوات.

• نسبة : متغيرة : نسبة السوق النقدية + %1,75 خام سنويا % خام سنويا و/أو قارة : %6,5 خام سنويا.

2- المبلغ :

حددت القيمة الاسمية لهذا القرض الرقاعي بمبلغ 20 000 000 دينارا موزع على 200 000 رقعة بقيمة 100 دينار الرقعة الواحدة. 3- الناتج الخام والصافي للقرض :

تتحمل الشركة المصدرة أي الشركة الدولية للإيجار المالي كل المصاريف المتعلقة بهذا الإصدار "سيل 2/2012"، بما في ذلك مصاريف الوسيط بالبورصة المكلف بهذه العملية ومصاريف ايداع الاصدار بهيئة السوق المالية ومصاريف الاعلان بالرائد الرسمي كما تتحمل مصاريف البورصة، والشركة التونسية بين المهنيين للمقاصة وإيداع الأوراق المالية ومصاريف الطبع والإشهار عامة كل المصاريف المتعلقة بهذا الإصدار، ويتم إهتلاك هذه المصاريف على طوال مدة القرض.

يبلغ الناتج الخام للقرض 20 مليون دينار، وتبلغ مصاريف تكوين الملف 5 500 دينار وعمولة التوظيف 118 000 دينار ومصاريف هيئة السوق المالية 11 000 دينار ومصاريف البورصة 3.000 دينار ومصاريف الشركة التونسية بين المهنيين للمقاصة وإيداع الأوراق المالية لمدة سريان القرض 16 556 دينار*، والمصاريف المختلفة الأخرى بما في ذلك مصاريف الإعلان بالرائد الرسمي ومصاريف النسخ ... إلخ التي تقدر ب 1 500 دينار. وتقدر جملة المصاريف بحوالي 155 556 دينار وبذلك يكون الناتج الصافي للقرض 19 844 444 دينار.

الناتج الجملي الناتج للرقعة الواحدة

الناتج الخام | 20 000 000 دينار | 100,000 دينار

المصاريف الجملية | 155 556 دينار | 0,778 دينار

الناتج الصافي | 19 844 444 دينار | 99,222 دينار

• وللإشارة فإن هذه المصاريف وقع احتسابها حسب فرضية أن الاكتتاب في القرض سيكون بنسبة %50 بنسبة فائض قار وبنسبة %50 بنسبة فائض متغير.

4- فترة الاكتتاب والدفع :

يقبل الإكتتاب والدفع ابتداء من يوم 7 ديسمبر 2012 بشبابيك المؤسسة العامة للاستثمار، الوسيط بالبورصة، 16 شارع جان جوراس 1001 تونس.

يختتم الاكتتاب بدون إعلام مسبق وفي أجل أقصاه 22 فيفري 2013 وتقبل مطالب الاكتتاب في حدود عدد الرقاع المصدرة. في صورة عدم توظيف المبلغ الجملي للمصدر وبحلول الأجل الأقصى للاكتتاب يقع التمديد في أجل الاكتتاب إلى 3 مارس 2013، مع الإبقاء على نفس تاريخ الانتفاع. وفي صورة عدم توظيف القرض بأكمله في 3 مارس 2013، تصبح قيمة القرض مساوية لقيمة الأموال المجموعة فعليا من طرف الشركة. يقع الإعلان عن ختم الاكتتاب بالنشرتين الرسميتين لهيئة السوق المالية ولبورصة الأوراق المالية بتونس حال الاختتام الفعلي للاكتتاب.

5- المؤسسة المالية المكلفة باستلام الاكتتابات :

يقبل الاكتتاب والدفع بشبابيك المؤسسة العامة للاستثمار ابتداء من 7 ديسمبر 2012، الوسيط بالبورصة، 16 شارع جان جوراس 1001 تونس.

6- غرض الإكتتاب :

قدرت الشركة الدولية للإيجار المالي لسنة 2012 مبلغ بقيمة 170 مليون دينار لعمليات الإفراج، على أن يقع تمويلها بما يعادل 40 مليون دينار بواسطة قرضين رقاعيين (حيث يمثل مبلغ 20 مليون دينار القرض المتعلق بالنشرة القانونية هذه)، 34 مليون دينار بواسطة المبالغ المتأتية من استخلاص قروض الإيجار المالي المسندة خلال السنوات الماضية.

7- خاصيات السندات المصدرة :

تسمية القرض : "قرض سيل 2/2012". مبلغ الإصدار : 20 000 000 د.ت. منقسم إلى 200 000 رقعة بقيمة 100 د.ت. للرقعة الواحدة.

ثمن الاكتتاب والإصدار : 100 دينار للرقعة الواحدة تدفع بالكامل عند الاكتتاب.

ثمن التسديد : 100 دينار للرقعة الواحدة. صيغة الرقاع : إسمية.

نوعية السند : سند قروض.

القانون الذي تخضع له هذه السندات : تخضع هذه السندات للقواعد والنصوص التي تنظم الرقاع وهي مجلة الشركات التجارية :

كتاب 4 - عنوان I - الفرع الخامس - الباب الثالث المتعلق بالرقاع.

صنف السندات : عادية.

كيفية وتاريخ تسليم البطاقات : يسلم المكتتب شهادة ملكية للسندات من طرف المؤسسة العامة للاستثمار ش. خ. إ، الوسيط لدى البورصة وهذا في ختم الإصدار.

الانتفاع : كل رقعة مكتتبة في إطار هذا القرض تخول الانتفاع بالفائدة ابتداء من التاريخ الفعلي للاكتتاب والتحرير. الفوائد الجارية لصالح كل رقعة بين تاريخ الاكتتاب وتاريخ ختم الاكتتاب أي 22 فيفري 2013 تحسب وتدفع في هذا التاريخ. وحدد التاريخ الوحيد للانتفاع بالفائدة بالنسبة لرقاع القرض والذي سيعتمد عليها عند المبادلات في البورصة يوم 22 فيفري 2013 أي يوم ختم الاكتتاب وهذا حتى عند تمديد هذا التاريخ. تاريخ الدفع : كليا عند الاكتتاب.

نسبة الفائدة في إطار هذا القرض الرقاعي يمنح الاختيار للمكتتب بين نسبتي فائدة مختلفتين :

• نسبة فائدة السوق النقدية(المصرح بها من البنك المركزي التونسي) مع إضافة %1,75 خام يحتسب على القيمة الاسمية المتبقية من كل رقعة في بداية كل فترة تدفع بعنوانها الفوائد. وتساوي هذه النسبة معدل الإثني عشر معدل شهري الأخيرة، السابقة لتاريخ دفع الفوائض، مع إضافة 175 نقطة أساسية لنسبة السوق النقدية أي من شهر فيفري (N-1) إلى شهر جانفي لسنة (N).

• نسبة سنوية خام ب %6,5 سنويا تحتسب على القيمة الاسمية المتبقية من كل رقعة في بداية كل فترة تدفع بعنوانها الفوائد.

عند الاكتتاب يختار المكتتب نسبة الفائدة التي يريدها.

الفوائد : تدفع الفوائد المستح قة في 22 فيفري من كل سنة. وأخر أجل في 22 فيفري 2018 وستبلغ جملة الفوائد 3 900 000 دينار إذا ما تم اكتتاب القرض بالكامل بنسبة فائدة قارة بالنسبة لمبلغ 20 000 000 دت.

أما إذا تم بنسبة فائدة متغيرة (أي معدل نسبة السوق النقدية + %1,75) فإن جملة الفوائد ستبلغ 3 212 520 دينار (باعتبار مبلغ 20 000 000 دت ونسبة فائدة اسمية ب %5,1442 محتسبة حسب معدل نسبة السوق النقدية من شهر نوفمبر 2011 حتى شهر أكتوبر 2012 على سبيل البيان).

اهتلاك وتسديد القرض : كل الرقاع المصدرة تسدد ابتداء من السنة الأولى بعد اختتام الاكتتاب وذلك بأقساط متساوية قيمتها عشرون دينارا للرقعة الواحدة سنويا أي بالخمس من القيمة الاسمية لكل رقعة.

ويسدد آخر قسط من القرض في 22 فيفري 2018.

التسديد : يسدد رأس المال المستوجب والفوائض السنوية عند حلول الأجل يوم 22 فيفري من كل سنة.و يقع تسديد أول قسط من الفوائض في 22 فيفري 2014 وأول تسديد من رأس المال يوم 22 فيفري 2014.

يكون تسديد الفوائد وتسديد رأس المال عن طريق المودعين لديهم عبر الشركة التونسية بين المهنيين للمقاصة وإيداع الأوراق المالية. الهامش الأكتواري : (نسبة متغيرة)

يوافق الهامش الأكتواري للقرض ذي النسب المتغيرة الفارق بين نسبة المردود المقدرة والمعدل الأكتواري للمؤشر المرجعي. وتقدر نسبة المردود عن طريق التطبيق إلى آخر الأجل للمؤشر المرجعي الأخير بتقييم القسيمات المستقبلية.

ذلك أن آخر معدل لنسبة السوق النقدية المعروف للإثنى عشر شهرا الأخيرة والمنتهية في أكتوبر 2012 هو %3,6042 والذي اذا افترضنا أن يبقى في هذا المستوى خلال كامل مدة القرض، يمكن أن نقدر نسبة المردود السنوي ب %5,3542 وعلى هذا الأساس، فإن شروط الإصدار والمكافأة تفرز هامشا إكتواريا يقدر ب %1,75، وذلك بالنسبة للمكتتب الذي يحتفظ برقاعه إلى أجل الخلاص النهائي.

نسبة المردودية الإكتوارية : (نسبة قارة) وتمثل النسبة التي تجعل متساوية كل من المبالغ المدفوعة المحينة والمبالغ المقبولة وتساوي هذه النسبة %6,5 سنويا للمكتتب الذي يحتفظ برقاعه إلى أجل الخلاص النهائي وذلك في ما يتعلق بهذا القرض.

المدة : يقع إصدار الرقاع لمدة 5 سنوات. معدل مدة القرض : يوافق مجموع الفترات المعدلة حسب تدفقات الخلاص، ومقسوم على القيمة الاسمية. وهو معدل مدة القرض بالنسبة لمكتتب الذي يحتفظ برقاعه إلى أجل الخلاص النهائي، أي 3 سنوات بالنسبة لهذا القرض.

الإمتداد (نسبة ثابتة) : يقابل الإمتداد جملة الفترات المعدلة بالقيم المحينة للأموال التي سيتم قبضها (أصلا وفائضا). ويعبر عن الامتداد بوحدات زمنية (جزء من السنة) وهي

تعادل معدل الأجل لاسترجاع القيمة الحالية. وامتداد الالتزام يقابل الفترة التي بعدها لا تتأثر مردوديته بتغير نسبة الفائدة.

وتمتد الالتزامات المتعلقة بهذا القرض على 2,767 سنة.

طريقة التوظيف : هذا القرض الرقاعي مصدر عن طريق المساهمة العامة، الاكتتاب

لهذا | القرض | يكون | مفتوح | للأشخاص

الطبيعيين أو المعنويين بشبابيك المؤسسة العامة للاستثمار، الوسيط بالبورصة.

النظام الجبائي : تخضع الفوائد السنوية لرقاع هذا القرض إلى الخصم من المورد الذي وضعه القانون أو يمكن أن يضعه على عاتق الذوات المادية أو المعنوية. إثر توحيد نسب الخصم على الضريبة من مداخيل رؤوس الأموال المنقولة بمقتضى القانون رقم 113-96 المؤرخ في 1996/12/30 المتعلق بقانون المالية لميزانية التصرف لسنة 1997، تخضع الفوائد حاليا لخصم على الضريبة بنسبة قدرها % 20. و هذا الخصم نهائي وغير قابل للإرجاع بعنوان مداخيل رقاع على ملك أشخاص معنويين غير خاضعين للضريبة على الشركات أو معفيين منها كليا بمقتضى التشريع الساري المفعول وعملا بالفصل 39 من مجلة الضريبة على مداخيل الأشخاص الطبيعيين والضريبة على الشركات فانه تطرح من مداخيل الأشخاص الطبيعيين الخاضعة للضريبة الفوائض المتأتية من الحسابات الخاصة للادخار لدى البنوك

أو | صندوق | الادخار | القومي | التونسي

أو بعنوان القروض الرقاعية التي يتم اصدارها ابتداءا من غرة جانفي 1992 وذلك في حدود مبلغ سنوي يساوي 1500 دينار على أن لايتعدى 1000دينار بالنسبة للفوائد المتأتية من الحسابات الخاصة للادخار المفتوحة بحسابات البنوك ولدى صندوق الادخار القومي التونسي.

الترقيم : أسندت وكالة الترقيم فيتش ريتينغس، في 29 أكتوبر 2012، حسب السلم الوطني، العدد "ب ب ب-" تون للقرض الرقاعي موضوع هذه النشرة. ويفيد هذا العدد جودة مقبولة للقرض كما أن الوفاء في الدفع في الأجل المناسب للالتزامات المالية التعاقدية ذات جودة مقارنة بالوحدات الأخرى المصدرة للقروض بالبلاد.

إلا أنه قد يؤثر التطور الغير الملائم لعوامل الاستغلال أو للظروف الاقتصادية والمالية على قابلية استخلاص هذه الديون بصفة أكثر اهمية من تأثيره على قابلية الاستخلاص للديون المرقمة ضمن الأصناف العليا.

تتعهد الشركة الدولية للإيجار المالي أن تواصل عملية ترقيمها طوال مدة تسديد هذا القرض وذلك بتوفير معلومات منتظمة على وضعيتها المالية لمكتتبي ومقتني هذه الرقاع.

الوسيط بالبورصة المرخص له والمكلف من طرف الشركة بمسك دفتر حاملي السندات : تتولى المؤسسة العامة للاستثمار ش.خ. إ، الوسيط لدى البورصة بمسك دفتر حاملي الرقاع وكل الخدمات المالية المتعلقة برقاع القرض "قرض السيل 2/2012" طيلة حياة القرض.

تنص الشهادة المسلمة للمكتتب عن نسبة الفائدة التي تم اختيارها والكمية.

سوق السندات : هناك سندات من نفس الصنف مصدرة من طرف الشركة الدولية للإيجار المالي ومدرجة بالسوق الرقاعية لدى بورصة الأوراق المالية بتونس.

في حين ليست للمصدر أي سندات مدرجة بأحد البورصات خارج البلاد.

إثر غلق عمليات الاكتتاب تلتزم الشركة الدولية للإيجار المالي بطلب إدراج القرض الرقاعي "سيل 2/2012" ضمن السوق الرقاعية ببورصة الأوراق المالية بتونس.

تكفل القرض من طرف الشركة التونسية بين المهنيين للمقاصة وإيداع الأوراق المالية : تتعهد الشركة الدولية للإيجار المالي حال ختم الإكتتاب للقرض الرقاعي

"سيل | 2/2012" | بالقيام | بالإجراءات

الضرورية لدى الشركة التونسية بين المهنيين للمقاصة وإيداع الأوراق المالية من أجل تكفلها بالرقاع المكتتبة.

المحاكم المختصة في حالة النزاع : إذا حصل نزاع عند إصدار أو دفع أو تسديد هذا القرض فهو من اختصاص محاكم تونس دون غيرها.

المخاطر | المتعلقة | بالقرض | الرقاعي

موضوع هذه النشرة : عملا بقواعد الحذر المنظمة لمؤسسات القرض والتي تقتضي أن تتناسب الموارد مع استعمالاتها فان الاكتتاب بنسبة الفائدة المتغيرة المعتمد احتسابها على نسبة السوق المالية قد يشكل للشركة المصدرة خطر بالنسبة وذلك نظرا لكون استعمال هذا القرض يكون كليا بإسناد تمويلات بنسبة فائدة قارة.

الوثيقة المرجعية سيل 2012 المسجلة لدى هيئة السوق المالية وكذلك نشرة الإصدار المختومة من قبل هيئة السوق المالية والمتعلقة بإدراج بالسوق الرقاعية ببورصة الأوراق المالية بالنسبة لهذا القرض الرقاعي

ستكون على ذمة العموم بدون أي مقابل بمقر المؤسسة ولدى الوسيط بالبورصة المكلف بالعملية وبموقع الواب لهيئة السوق المالية www.cmf.org.tn.