البصري في شركات

البصري في شركات

مصادقة على تقارير

شركات خفية الإسم

إصدار قرض رقاعي مشروط

بنك تونس العربي الدّولي

شركة خفية الإسم

رأس مالها : 170.000.000 دينار

المقرّ الرّئيسي : 72-70 شارع الحبيب بورقيبة - تونس

السجلّ التّجاري ب 187 881 996 تونس رقم الانخراط بالصنّدوق الوطني للضمّان الإجتماعي : 87 - 00051497

إصدار قرض رقاعي مشروط

"قرض مشروط بنك تونس العربي الدّولي 2014"

دون اللّجوء العلني للادّخار

القرارات وراء الإصدار :

رخّصت الجلسة العامّة العاديّة إصدار قرض أو عدّة قروض رقاعيّة عاديّة و/أو مشروطة بمبلغ جملي أقصاه 200 مليون دينار على فترة بثلاث سنوات

ومنحت التفويضات اللاّزمة لمجلس الإدارة لضبط شروط الإصدار وأساليب ذلك.

وبمقتضى هذه التفويضات، قرّر مجلس الإدارة المجتمع يوم 17 سبتمبر 2014 إصدار خلال خلال الرّبع الأخير من سنة 2014 أوّل قرض رقاعي

مشروط، بمبلغ قدره 50 مليون دينار وفقا للشرّوط التّالية :

الصنّف | المدةّ | نسبة الفائدة | الاهتلاك السنّوي

قارّة على أساس خمس القيمة الاسميّة

أ | 5 سنوات | %7,35 و/أو نسبة السّوق النقديّة +%1,90

ابتداءا من السنّة الأولى

قارّة على أساس خمس القيمة الاسميّة

ب | 7 سنوات منها سنتين إعفاء | %7,45 و/أو نسبة السّوق النقديّة +%2,05

ابتداءا من السنّة الثالثة

ولهذا الغرض، منح مجلس الإدارة المدير العام للبنك التفويضات اللاّزمة لإصدار هذا القرض لدى مستثمرين معيّنين أو في السّوق الرقاعيّة لبورصة

الأوراق الماليّة حسب الفرص التي تتاح.

وبدوره وبمقتضى هذه التفويضات، قرّر المدير العام لبنك تونس العربي الدّولي تخصيص إصدار هذا القرض دون اللّجوء العلني للادّخار.

القروض المشروطة في الاعتبار سنويّا عند الاسميّة، أي 100 دينار للرّقعة الواحدة يتمّ معلومات متعلّقة بالعمليّة

احتساب الأموال الذاتيّة التكميليّة إلاّ في تسديدها بالكامل عند الاكتتاب.

• المبلغ :تمّتحديد المبلغب50.000.000 دينار،

حدود المبلغ المتبقّي والحدود التي وضعها * تاريخ الانتفاع بالفوائد :ّ يتمّ الانتفاع مقسمّة إلى 500.000 رقعة مشروطة، بقيمة اسميّة

المنشور المذكور (أي %50 من مبلغ الأموال بفوائد كلّ رقعة مشروطة مكتتبة في إطار هذا ب 100 دينار.

الذاتيّة الصاّفية الأساسيّة). القرض انطلاقا من التّاريخ الفعلي للإكتتاب * فترة الاكتتاب والتسديد : تقبل والتحرير. أمّا الفوائد الجارية عن كلّ رقعة خاصيّات السنّدات المصدرة

الاكتتابات والدّفوعات الخاصّة بهذا القرض | مشروطة | بين | التّاريخ | الفعلي | للإكتتاب

المشروط انطلاقا من يوم 2014/11/20 | - التشريعات التي يتمّ بمقتضاها إحداث | والتحرير والتّاريخ الأقصى لغلق الاكتتاب، أي

وتغلق في أجل أقصاه يوم 2014/12/19. | السنّدات : القروض الرقاعيّة المشروطة هي | يوم 2014/12/19، فيقع احتسابها ودفعها

القرروض الرقاعيّة التي تعلّق ببند الشرط في هذا التّاريخ.

وقد يتمّ غلقها دون إشعار إذا تمّ اكتتاب مبلغ

(انظر رتبة الدّين)، وهي بالتّالي تخضع إلى غير أنّ التّاريخ الوحيد للانتفاع بالفوائد الإصدار (50.000.000 دينار). ويتمّ قبول

القواعد والنّصوص التي تنظّم الالتزامات بما بالنّسبة لكافة الرّقاع المشروطة المصدرة مطالب الاكتتاب في حدود الرّقاع المصدرة،

في ذلك مجلّة الشرّكات التجاريّة الكتاب الرّابع، حدّد ليوم 2014/12/19، أي في التّاريخ أي 500.000 رقعة مشروطة. الأقصى لغلق الاكتتاب.

العنوان الأوّل، الفرع الخامس الباب الثالث

في صورة عدم غلق مبلغ القرض يوم * تاريخ التسديد : يتمّ تسديد مبلغ الرّقاع المتعلّق بالرّقاع. كما تمّ التنصيص عليها

2014/12/19 وبعد هذا التّاريخ، يصبح المشروطة بالكامل عند الاكتتاب. بمنشور البنك المركزي التونسي عدد 24-91

مبلغ الإصدار المبلغ الفعلي الذي وقع جمعه. * نسبة الفائدة :

الصاّدر في 1991/12/17 المتعلّق بمقاييس

سيتمّ إصدار الرّقاع المشروطة لهذا القرض وسيتمّ نشر إشعار بإغلاق الاكتتاب في التصرّف وبالقواعد الحذرة المطبّقة على

بآجال ونسب فائدة مختلفة تترك لاختيار النشريّتين الرسميّتين لهيئة السّوق الماليّة البنوك والمؤسّسات الماليّة.

المكتتب ومحدّدة حسب الصنّف:

وبورصة الأوراق الماليّة حالما يتمّ غلق - تسمية القرض : "القرض المشروط بنك

• بالنّسبة للصنّف أ بمدةّ ب 5 سنوات : الاكتتاب. تونس العربي الدّولي 2014"

• نسبة متغيّرة :

• هدف الإصدار : سيمكّن إصدار القرض | - طبيعة السنّدات : سندات ديون. | نسبة السّوق النقديّة (المنشورة من قبل البنك

الرّقاعي المشروط "القرض المشروط بنك المركزي التونسي) +%1,90 خام سنويّا، - شكل السنّدات : تكون الرّقاع المشروطة

تونس العربي الدّولي 2014" البنك من يحتسب على القيمة الاسميّة المتبقّية من كلّ لهذا القرض اسميّة.

تحسين | التناسب | بين | آجال | الموارد | رقعة مشروطة في بداية كلّ فترة يتمّ بعنوانها

• صنف السنّدات : رقاع مشروطة تتميّز دفع الفوائد. وتساوي هذه النّسبة المعدّل والاستعمالات وإثراء منتوجاتها وخدماتها.

برتبتها في الدّيون تعرّف تعاقديّا ببند الشرط الجبري لنسب السّوق النقديّة للاثني عشر كما سيمكّن البنك من تعزيز أمواله الذاتيّة

(أنظر رتبة الدّين). شهرا الأخيرة والساّبقة لدفع الفوائد مع إضافة والامتثال إلى النّسب الحذرة المحدّدة من قبل

• بيع الرّقاع : يتمّ بيع الرّقاع بكلّ حريّة. 190 نقطة أساسيّة. الاثني عشر شهرا البنك المركزي التّونسي. ذلك أنّ منشور البنك المعنيّة تبدأ في شهر ديسمبر من السنّة المركزي التّونسي عدد 24-91 الصاّدر في - طريقة وتاريخ تسليم السنّدات : يتحصلّ

"ن-1" وتنتهي في شهر نوفمبر من السنّة 17 ديسمبر 1991 والمتعلّق بمقاييس كلّ مكتتب، عند غلق الاكتتاب، على شهادة

"ن".

التصرّف وبالقواعد الحذرة المطبّقة على | تقرّ بعدد الرّقاع المشروطة المكتتبة يتمّ | * نسبة قارّة :

البنوك والمؤسّسات الماليّة تصنّف القروض | تسليمها من قبل بنك تونس العربي الدّولي. | نسبة خام سنويّا ب %7,35 تحتسب على

المشروطة كأموال ذاتيّة تكميليّة، من مكوّنات | * سعر الاكتتاب والإصدار : | يتمّ إصدار | القيمة الاسميّة المتبقّية من كلّ رقعة مشروطة

الأموال الذاتيّة الصاّفية. ولا تؤخذ هاته | الرّقاع المشروطة بسعر يساوي قيمتها | في بداية كلّ فترة يتمّ بعنوانها دفع الفوائد.

ولكلّ مكتتب الحقّ في اختيار نوع النّسبة عند الاكتتاب.

• بالنّسبة للصنّف ب بمدةّ ب7 سنوات منها سنتين إعفاء :

• نسبة متغيّرة :

نسبة السّوق النقديّة (المنشورة من قبل البنك المركزي التونسي +%2,05 خام سنويّا، يحتسب على القيمة الاسميّة المتبقّية من كلّ رقعة مشروطة في بداية كلّ فترة يتمّ بعنوانها دفع الفوائد وتساوي هذه النّسبة المعدّل الجبري لنسب السّوق النقديّة الاثني عشر شهرا الأخيرة والساّبقة لدفع الفوائد مع إضافة 205 نقطة أساسيّة. الاثني عشر شهرا المعنيّة تبدأ في شهر ديسمبر من السنّة "ن-1" وتنتهي في شهر نوفمبر من السنّة "ن".

• نسبة قارّة :

نسبة خام سنويّا ب %7,45 تحتسب على القيمة الاسميّة المتبقّية من كلّ رقعة مشروطة في بداية كلّ فترة يتمّ بعنوانها دفع الفوائد. ولكلّ مكتتب الحقّ في اختيار نوع النّسبة عند الاكتتاب.

• إهتلاك وتسديد القرض : سيتمّ اهتلاك جميع الرّقاع المصدرة سنويّا على أساس 20 دينار عن الرّقعة، أي خمس القيمة الاسميّة.

ويبدأ الاهتلاك بداية من السنّة الأولى بالنّسبة للصنّف أ والسنّة الثالثة بالنّسبة للصنّف ب. ويتمّ اهتلاك كامل القرض في 2019/12/19 بالنّسبة للصنّف أ وفي 2021/12/19 بالنّسبة للصنّف ب.

• ثمن التسديد : يبلغ ثمن التسديد 100 دينار عن الرّقعة المشروطة الواحدة. * التسديد : يتمّ سنويّا تسديد الفوائد ورأس المال عند حلول الأجل الموافق ليوم 19 ديسمبر من كلّ سنة.

ويتمّ | أوّل | تسديد | للفوائد | يوم

2015/12/19.

ويتمّ أوّل تسديد للقيمة الإسميّة للرّقاع يوم 2015/12/19 بالنّسبة للصنّف أ ويوم 2017/12/19 بالنّسبة للصنّف ب.

• نسبة المردوديّة الاكتواريّة والهامش الاكتواري :

نسبة المردوديّة الاكتواريّة (اكتتاب بنسبة قارّة) : حدّدت هذه النّسبة ب %7,35 سنويّا (بالنّسبة للصنّف أ) و%7,45 سنويّا (بالنّسبة للصنّف ب) وذلك بالنّسبة لمكتتب يحافظ على رقاعه إلى آخر تسديد.

الهامش الاكتواري (اكتتاب بنسبة متغيّرة) : هذا الهامش هو ب %1,90 بالنّسبة للصنّف أ و%2,05 بالنّسبة للصنّف ب وذلك بالنّسبة لمكتتب يحافظ على رقاعه إلى آخر تسديد. * المدةّ ومعدّل المدةّ وامتداد القرض : * المدةّ الجمليّة :

يتمّ إصدار رقاع هذا القرض لمدّة ب :

5 سنوات بالنّسبة للصنّف أ

7 سنوات منها سنتين إعفاء بالنّسبة للصنّف ب - معدّل مدةّ القرض :

يكون معدّل مدةّ القرض بالنّسبة لمختلف أصناف القرض المشروط "القرض المشروط بنك تونس العربي الدّولي 2014" كما يلي : 3 سنوات بالنّسبة للصنّف أ

5 سنوات بالنّسبة للصنّف ب

• امتداد القرض :

يبلغ امتداد الرقاع بالنّسبة لهذا القرض 2,740 سنة بالنّسبة للصنّف أ و 4,301 سنة بالنّسبة للصنّف ب.

• شكل التوظيف : هو توظيف خاصّ يتمّ إصدار هذا القرض المشروط دون اللّجوء العلني للادّخار.

• رتبة الدّين والاحتفاظ بالقرض في رتبته - رتبة الدّين

في حال تصفية بنك تونس العربي الدّولي، فإنّ تسديد القيمة الإسميّة للرّقاع المشروطة لهذا الإصدار لا يتمّ إلاّ بعد خلاص جميع الداّئنين الامتيازيين و/أو العاديّين ولكن قبل تسديد سندات المساهمة المصدرة من قبل المصدر. ويتمّ تسديد القيمة الاسميّة لهاته الرّقاع المشروطة في نفس رتبة جميع القروض المشروطة الأخرى التي صدرت أو التي يمكن إصدارها في وقت لاحق من قبل المصدر بما يتناسب مع المبلغ (بند الشرط).

ويجب على كلّ تعديل من شأنه أن يغيّر رتبة حاملي الرّقاع المشروطة أن يخضع لموافقة الجلسة الخاصةّ لحاملي الرّقاع بموجب الفصل 333 وما يليه من مجلّة الشرّكات التجاريّة. وتشكّل الفوائد تعهّدات مباشرة وعامّة وغير مشروطة من قبل الجهة المصدرة، تأتي في نفس مرتبة الدّيون والضمّانات العاديّة الحاليّة أو المستقبليّة للمصدر.

• الاحتفاظ برتبة الديّن :

يتعهّد المصدر، حتّى السدّاد الفعلي لجميع الرّقاع المشروطة لهذا القرض، بأن لا يمنح لأيّة ديون أخرى قد يصدرها لاحقا، أيّة أولويّة فيما يخصّ رتبة تسديدها، دون منح نفس الحقوق إلى الرّقاع المشروطة للقرض الحالي.

• الضمّان : لا يخضع هذا القرض المشروط الحالي إلى أيّ ضمان معيّن.

• المقرّ المعيّن للقرض : يتمّ إنجاز وتسليم الشهادات التي تتضمّن عدد الرّقاع المملوكة

وكذلك | مسك | دفتر | الرّقاع | المشروطة

ل"القرض المشروط بنك تونس العربي الدّولي 2014" من قبل بنك تونس العربي الدّولي وذلك طيلة مدّة القرض.

ويجب أن تتضمّن الشهّادة المسلّمة لكلّ مكتتب الصنّف الذي اختاره هذا الأخير ونسبة الفائدة والكميّة التي توافقها

• النّظام الجبائي للرّقاع : القانون العام الذي يخضع له النّظام الجبائي للرّقاع.

• تصنيف بنك تونس العربي الدّولي : أبقت موديز "Moody's" تصنيف بنك تونس العربي الدّولي خلال سنة 2014 كما يلي : الودائع بالدّينار : Ba3/NP

الودائع بالعملة الأجنبيّة : B1/NP

القوّة الماليّة : +E ، قارّة

الآفاق : سلبيّة.

• معنى التصنيف الممنوح - تصنيف الودائع البنكيّة طويلة الأجل

Ba : توفّر البنوك المصنّفة Ba بالنّسبة للودائع نوعيّة من القروض مشكوك فيها. وفي كثير من الأحيان، فإنّ قدرة هذه البنوك على مواجهة التزامات في وقت معيّن يمكن أن يكون غير مؤكّد.

B : توفّر البنوك المصنّفة B نوعيّة من القروض منخفضة. ويكون ضمان تسديد التزاماتها في وقت معيّن فيما يخصّ الودائع منخفضا.

وتضيف موديز الارقام "3،2،1" لكلّ فئة من فئات التصنيف بين Aa و Caa. ويشير رقم "1" إلى انّ البنك هو في الحدّ الأعلى من فئة تصنيفه. ويشير رقم "2" إلى انّ البنك هو في معدّل فئة تصنيفه بينما يشير رقم "3" إلى انّ البنك هو في الحدّ الأدنى من فئة تصنيفه.

• تصنيف الودائع البنكيّة قصيرة الأجل NotPrime : البنوك المصنّفة NotPrime بالنّسبة للودائع توفّر جودة منخفضة ومشكوك فيها للقروض وقدرة غير مؤكّدة لمواجهة إلتزامات الدّفع فيما يتعلّق بالودائع القصيرة الأجل في التّاريخ المحدّد.

• تصنيف القوّة الماليّة E :

إنّ البنوك المصنّفة E لها قوّة ماليّة ذاتيّة متواضعة جداّ مع وجود احتمال كبير من الدّعم الخارجي الدّوري أو ربّما الحاجة إلى مساعدة خارجيّة. ويمكن أن تكون هذه البنوك محدودة بفعل واحد أو أكثر من العوامل التّالية : أصل تجاري ضعيف ومحدود، أسس ماليّة ضعيفة من جانب أو عدّة جوانب وبيئة عمل جدّ غير مستقرّة وغير متوقّعة.

وتضيف موديز عند الضرورة، علامة " +" للتصنيف الذي هو أقلّ من A وعلامة "-" للتصنيف الذي هو فوق E للتمييز بين البنوك التي تنتمي إلى فئات وسيطة.

• المحاكم المختصةّ في حال نزاع : يقع اللّجوء إلى محكمة تونس 1 المختصةّ وحدها لفضّ كلّ النّزاعات المتعلّقة بإصدار وتسديد واستيفاء هذا القرض الرّقاعي المشروط. تنظيم تمثيل حاملي الرّقاع المشروطة : القانون العام الذي ينظّم حاملي الرّقاع.

• الخطر المتعلّق بحاملي الرّقاع المشروطة : للرّقاع المشروطة خصائص قد تنطوي على عدد من المخاطر للمستثمرين المحتملين وذلك حسب وضعيّتها الماليّة الخاصةّ بها وبأهدافها للاستثمار وبسبب بند الشرط. * طبيعة الرقعة : الرقعة المشروطة هي سند مديونيّة، تتميّز برتبتها التي يحدّدها بند الشرّط. ويتمّ تعريف بند الشرّط على أنّه في حال تصفية الشرّكة المصدرة، لا يتمّ تسديد الرّقاع المشروطة إلاّ بعد تسديد كافة ديون الداّئنين الممتازين و/أو العاديّين لكن قبل تسديد سندات المساهمة ورأس المال المصدرة من قبل المصدر. ويتمّ تسديد الرّقاع المشروطة في نفس رتبة القروض الرقاعيّة المشروطة الأخرى التي صدرت أو التي يمكن إصدارها في وقت لاحق من قبل المصدر بما يتناسب مع المبلغ المستحق (بند الشرط) مثلما تمّ تعريفه في فقرة "رتبة الدّين" المذكورة أعلاه.

• جودة قرض المصدر : تمثّل الرّقاع المشروطة تعهّدات مباشرة وعامّة وغير مشروطة وغير مضمونة من قبل المصدر. ويمثّل مبلغ الرّقاع المشروطة دينا مشروطا بالنّسبة للمصدر. وتمثّل الفوائد على الرّقاع المشروطة دينا عاديّا بالنّسبة للمصدر. ولدى اقتنائه للرّقاع المشروطة، يعتمد المستثمر المحتمل على جودة قرض المصدر دون أيّ شخص آخر.