النشرة القانونية

شركات خفية الإسم

النشرة القانونية

تيسير للقروض الصغرى

شركة خفية الاسم رأس مالها 26 300 000 دينار مقسم إلى 263 000 سهم تبلغ القيمة الاسمية للسهم الواحد 100 دينار مدفوع بالكامل المقر الاجتماعي : 02 ساحة منداس فرانس ميتييل فيل، 1082 تونس

المعرف الوحيد : 1292840N

الهاتف : 70 556 903

تحصلت تيسير للقروض الصغرى على علامة "β+ " على المدى الطويل مع وضعية مستقرة من قبل وكالة التقييم " ميكروريت" وذلك في شهر أكتوبر 2025

إصدار و إدراج ضمن السوق الرقاعية لبورصة الأوراق المالية بتونس

للقرض الرقاعي " تيسير 1-2026 "

بمبلغ قدره 50.000.000 دينار يمكن زيادته إلى 60.000.000 دينار للاكتتاب العام

سعر الإصدار : 100 دينار

ينقسم القرض إلى صنف بيانه كما يلي :

المدة | نسبة الفائدة | الاستهلاك

تسديد سنوي قار من السنة الأولى 5 سنوات %9,40 و/أو نسبة السوق النقدية + %2,40

إلى السنة الخامسة

قرار الجلسة العامة العادية بتاريخ 2025/09/26

مداولات مجلس الادارة بتاريخ 2026/01/09

قرار الإدارة العامة بتاريخ 2026/01/09

تحصل هذا الاصدار على علامة " ب ب ب - " مع وضعية مستقرة حسب المقياس المحلي لتونس من قبل وكالة التقييم "ميكروريت" وذلك في 14 جانفي 2026

1. معلومات عامة حول الشركة :

1.1 التسمية والمقر الرئيسي : تيسير للقروض الصغرى – 02 ساحة منداس فرانس ميتييل فيل، 1082 تونس.

الهاتف : 70 556 903

2.1 الشكل القانوني والتشريع الخاص المعمول به : تيسير للقروض الصغرى شركة خفية الاسم تخضع للمرسوم عدد 117 لسنة 2011 المؤرخ في 5 نوفمبر 2011 والمتعلق بتنظيم نشاط مؤسسات التمويل الصغير كما تم تعديله بالقانون عدد 46 لسنة 2014 المؤرخ في 24 جويلية 2014.

3.1 تاريخ التأسيس والمدة : أسست الشركة في 26 مارس 2013 لمدة 99 سنة.

4.1 غرض الشركة : يقتصر غرض الشركة على ممارسة أنشطة التمويل الصغير طبقًا للتشريع واللوائح الجاري بها العمل في تونس وكذلك المساهمة المباشرة والغير مباشرة في كل كيان لديه غرض مماثل أو ذي صلة. يمكن للشركة أن تقوم داخل تونس بعمليات متصلة مباشرة أو بصفة غير مباشرة بهذه الأنشطة أو من شأنها أن تسهم في تطويرها .

5.1 المعرف الوحيد : 1292840N

6.1 السنة المالية : من غرة جانفي إلى 31 ديسمبر

7.1 الجنسية : تونسية

8.1 رأس المال : 26 300 000 دينار مقسم إلى 263 000 سهم تبلغ القيمة الاسمية للسهم الواحد 100 دنانير.

9.1 النظام الجبائي : القانون العام وخاصة المرسوم عدد 118 لسنة 2011 المؤرخ في 5 نوفمبر 2011 المتعلق بالأحكام الجبائية الخاصة بمؤسسات التمويل الصغير.

10.1 المقر الذي يقع فيه الاطلاع على وثائق الشركة: المقر الاجتماعي للشركة، 02 ساحة منداس فرانس ميتييل فيل، 1082 تونس. 11.1 المسؤول المكلف بالإعلام وبالعلاقات مع المساهمين وحاملي الرقاع وهيئة السوق المالية والبورصة وشركة المقاصة : السيد صلاح قفصية – المدير العام المساعد.

2. معلومات عامة حول الإصدار :

1.2 القرارات التي رخصت لإصدار القرض الرقاعي :

قررت الجلسة العامة العادية في اجتماعها المنعقد يوم 2025/09/26 المصادقة على إصدار قرض أو عدة قروض رقاعية بمبلغ جملي لا يتجاوز 200 مليون دينار وذلك في فترة لا تتجاوز ثلاث سنوات. كما منحت السلطات الكاملة لمجلس الإدارة لتحديد المبالغ وخاصيات وشروط إصدار هذه القروض. كما أذنت الجلسة العامة العادية لمجلس الإدارة بتفويض الإدارة العامة صلاحية تحديد شروط و كيفيات القرض قبيل إصداره.

وفي هذا الإطار، قرر مجلس الإدارة المنعقد بتاريخ 2026/01/09 إصدار قرض رقاعي عن طريق الاكتتاب العام "تيسير 1-2026 " وفقا للخاصيات التالية :

المبلغ : 50 000 000 دينار يمكن زيادته الى 60 000 000 دينار

نسب الفائدة :

• الفائدة المتغيرة : بين نسبة السوق النقدية + %1,50 خام في السنة كحد أدنى ونسبة السوق النقدية + %4,00 خام في السنة كحد أقصى - الفائدة القارة : بين %8 خام في السنة كحد أدنى و %11,5 خام في السنة كحد أقصى

المدة : تتراوح بين 5 و10 سنوات

وفوض مجلس إدارة تيسير للقروض الصغرى للإدارة العامة صلاحيات تحديد الشروط النهائية للقرض قبيل عملية الإصدار وذلك للأخذ بعين الاعتبار وضعية السوق . وفي هذا الصدد حددت الإدارة العامة لتيسير للقروض الصغرى المدة ونسب الإصدار كما يلي :

• نسبة قارة تساوي %9,40 خام في السنة على 5 سنوات

• نسبة متغيرة تساوي نسبة السوق النقدية + %2,40 خام في السنة على 5 سنوات

2.2 مبلغ الإصدار تبلغ قيمة القرض الرقاعي " تيسير 1-2026 " 50 مليون دينار مقسمة إلى 500 000 رقعة يمكن زيادته إلى 60 مليون دينار مقسمة إلى 600 000 رقعة تبلغ قيمتها الاسمية 100 دينار.

سѧѧѧѧѧѧѧѧيتم نشѧѧѧѧѧѧѧѧر القيمѧѧѧѧѧѧѧѧة النهائيѧѧѧѧѧѧѧѧة للقѧѧѧѧѧѧѧѧرض الرقاعي " تيسير 1-2026 " في النشريات الرسمية لهيئة السوق المالية ولبورصة تونس للاوراق المالية. 3.2 مدة الاكتتاب والتسديد :

تفتح الاكتتابات الخاصة بهذا القرض انطلاقا من يوم 2026/02/11 ويقع غلقها دون سابق إعلام وفي أجل أقصاه يوم 2026/04/10. يمكن غلق الاكتتابات دون سابق إعلام في حال الاكتتاب النهائي لمبلغ الإصدار الأقصى الذي يقدر ب 60 000 000 دينار.

في صورة اكتتاب مبلغ أكبر أو مساو ل50 000 000 دينار في تاريخ غلق مدة الاكتتاب، أي 2026/04/10، يتم غلق الاكتتابات في هذا القرض ويصبح مبلغ الإصدار, المبلغ الفعلي الذي وقع جمعه من طرف الشركة في ذلك التاريخ.

في صورة اكتتاب مبلغ اصغر من 50 000 000 دينار في تاريخ غلق مدة الاكتتاب، أي 2026/04/10، يتم التمديد في مدة الاكتتابات الى غاية 2026/04/17 مع الحفاظ على تاريخ الانتفاع بالفوائد. في صورة فوات أجل الاكتتاب يصبح مبلغ الإصدار المبلغ الفعلي الذي وقع جمعه من طرف الشركة.

وسيصدر إعلام في الاختتام في النشريات الرسمية لهيئة السوق المالية ولبورصة الأوراق المالية بتونس إثر الختم الفعلي للاكتتاب.

4.2 المؤسسات المالية المكلفة بقبول الاكتتابات العمومية :

تودع الاكتتابات والدفوعات انطلاقا من يوم 2026/02/11 بشبابيك الوسيط بالبورصة "التونسية للأوراق المالية" (المقر الاجتماعي والمرسى وضفاف البحيرة 2 والمنزه السادس ونابل وسوسة والمنستير وصفاقس) أو لدى بقية الوسطاء بالبورصة.

5.2 هدف الإصدار :

إن إصدار هذا الرقاع سيسمح للمؤسسة بتقوية مواردها على المدى المتوسط والطويل، بهدف تمويل نشاطها في مجال التمويل الصغير. 6.2 اسم القرض الرقاعي : " تيسير 1-2026"

7.2 صنف السندات : سندات قرض

8.2 شكل الرقاع : اسمية

9.2 نوع الرقاع : عادية

10.2 القانون الذي أُحدثت بمقتضاه الرقاع :

مجلة الشركات التجارية، الكتاب الرابع، العنوان الأول، الفرع الخامس، الباب الثالث المتعلق بالرقاع.

11.2 طريقة وتاريخ تسليم السندات :

يتحصل كل مكتتب عند ختم الإصدار على شهادة تحدد عدد الرقاع اللتي يمتلكها مسلمة من طرف "التونسية للأوراق المالية".

12.2 سعر الإصدار وطريقة الدفع والاكتتاب :

سيتم إصدار السندات المكتتب بها بموجب هذا الإصدار على قدم المساواة، أي 100 دينار للسند الواحد، وتدفع بالكامل في وقت الاكتتاب 13.2 تاريخ الانتفاع بالفوائد :

كل رقعة مكتتبة في نطاق هذا القرض الرقاعي تخول الانتفاع بالفائدة ابتداء من التاريخ الفعلي للاكتتاب والتحرير. إن الفائدة الجارية لصالح كل رقعة بين التاريخ الفعلي للاكتتاب و التحرير وتاريخ اختتام الاكتتاب أي 2026/04/10 تحسب وتدفع في نفس هذا التاريخ.

إن التاريخ الوحيد للانتفاع بالفوائد بالنسبة لكل الرقاع المصدرة والذي سيعتمد عند المبادلات في البورصة هو يوم 2026/04/10 أي تاريخ اختتام الاكتتاب وذلك حتى في صورة تمديد هذا التاريخ.

14.2 تاريخ الدفع : الدفع بالكامل عند الاكتتاب.

15.2 نسبة الفائدة : تمنح الرقاع بنسب مختلفة حسب اختيار المكتتب :

نسبة فائدة قارة لمدة 5 سنوات : %9,40 خام سنويا تحتسب على القيمة الإسمية المتبقية من كل رقعة في بداية كل فترة تدفع بعنوانها الفوائد.

نسبة فائدة متغيرة لمدة 5 سنوات : نسبة السوق النقدية (المصرح بها من طرف البنك المركزي التونسي) مع إضافة %2,40 خام سنويا يحتسب على القيمة الاسمية المتبقية من كل رقعة في بداية كل فترة يتم بعنوانها دفع الفوائد. وتساوي هذه النسبة المعدل الجبري لنسب السوق النقدية للإثني عشر شهرا الأخيرة والسابقة لتاريخ دفع الفوائد مع إضافة 240 نقطة أساسية. الإثني عشر شهرا المعنية تبدأ في شهر أفريل من السنة الماضية إلى شهر مارس من السنة الجارية .

يختار المكتتب، عند الاكتتاب، نوع الفائدة التي سيتم اعتمادها.

16.2 التسديد :

يتم تسديد الفوائد واسترجاع رأس المال عند حلول الأجل السنوي الموافق ليوم 10 أفريل من كل سنة.

يقع أول تسديد لرأس المال والفوائد في 2027/04/10.

من المقرر تسديد القسط الأخير لرأس المال والفوائد بتاريخ 2031/04/10 .

كما تتم عملية تسديد الفوائد واسترجاع رأس المال لدى الوسطاء وعن طريق الشركة التونسية للمقاصة.

17.2 اهتلاك وتسديد القرض الرقاعي :

سيقع اهتلاك الرقاع بمبلغ سنوي قار يقدر ب 20 دينار للرقعة، أي خمس القيمة الإسمية. يبدأ هذا الإهتلاك من السنة الأولى .

يقع تسديد القرض بأكمله في2031/04/10 .

18.2 ثمن التسديد : 100 دينار تونسي عن الرقعة الواحدة.

19.2 نسبة المردودية الإكتوارية والهامش الإكتواري :

• المردودية الإكتوارية – اكتتاب بنسبة قارة :

هي النسبة السنوية التي تساوي في تاريخ معين نسبة الفائض للقيمة الحالية للمبالغ المدفوعة والمقبولة. ولا تكون هذه النسبة ذات معنى إلا للمكتتبين الذين يحافظون على رقاعهم إلى آخر تسديد. هذه النسبة تساوي %9,40 سنويا.

• الهامش الإكتواري – اكتتاب بنسبة متغيرة :

هذا الهامش هو الفارق بين نسبة المردودية المتوقعة وما يوافقها من تحيين للمؤشر المرجعي. تقدر نسبة المردودية باعتماد آخر مؤشر مرجعي حتى آخر مدة وذلك لتقييم القصاصات اللاحقة. إن معدل نسبة السوق النقدية ل 12 الأشهر الأخيرة إلى غاية ديسمبر 2025 للدلالة تقدر ب%7,6125 وهي النسبة المعتمدة خلال مدة القرض ما يسمح بأن تكون نسبة المردودية المحينة السنوية %10,0125 . و على هذا الأساس وبالنظر إلى خصوصيات الإصدار يكون الهامش المحين %2,40 وذلك للمكتتب الذي يحتفظ برقاعه إلى آخر أجل لتسديد القرض.

20.2 مدة ومتوسط مدة القرض :

• المدة الجملية : تطرح رقاع " تيسير 1-2026 " لمدة 5 سنوات.

معدل مدة القرض : يمثل معدل مدة القرض مجموع سنوات الاهتلاك مضروبة كل منها في التدفقات المالية المسترجعة سنويا ومجموعها مقسوم على القيمة الاسمية الذي يحتفظ بسنداته إلى غاية الاهتلاك الكلي. وهذه المدة بالنسبة للقرض الحالي تساوي 3 سنوات.

الإمتداد (الاكتتاب بالنسبة القارة) :

توافق مدة الامتداد مجموع المدة معدلة بالمبالغ المحينة التي سيقع قبضها (فوائد وراس مال) مقسومة على القيمة الحالية للسند. وتقيم مدة الامتداد بالوحدة الزمنية لاسترجاع القيمة الحالية. توافق مدة الامتداد للرقعة للفترة التي لا تتأثر فيها المردودية بتغير بنسب الفائدة.

الامتداد لرقاع هذا القرض = 2,678 سنوات.

21.2 الضمان :

لا يمثّل هذا القرض موضوع أي ضمان.

22.2 التقييم :

تقييم القرض :

تحصل القرض الرقاعي "تيسير 1-2026 " على العلامة « ب ب ب -» مع وضعية مستقرة حسب المقياس المحلي لتونس من قبل وكالة التقييم "ميكروريت" وذلك في تاريخ 14 جانفي 2026.

فيما يلي رابط " ميكروريت " المتعلق بهذا التصنيف :

https://admin.microrate.com/assets/c80db521-28aa-4392-80ec

f9c955efcf60/TAYSIR0625%20FINAL%20FRENCH%20CREDIT%20SUMMARY(2026%20Update).pdf تقييم الشركة :

تحصلت تيسير للقروض الصغرى على علامة "β+ " على المدى الطويل مع وضعية مستقرة من قبل وكالة التقييم " ميكروريت" وذلك في شهر أكتوبر 2025.

فيما يلي رابط "ميكروريت" المتعلق بهذا التصنيف :

https://microrate.odoo.com/documents/R1QsxtFmRgWYTONdBE1qMwo1d9

تلتزم "تيسير للقروض الصغرى" بمواصلة تقييمها طيلة مدة القرض. وذلك لضمان وجود المعلومة بصفة مستمرة لفائدة المكتتبين حول الوضعية المالية للشركة.

كما تلتزم أيضا بعقد اتصال حول الوضعية المالية مرة واحدة على الأقل سنويا.

23.2 طريقة التوظيف :

يعرض القرض الرقاعي موضوع هذه النشرة للاكتتاب العام. ويمكن لكل مستثمر مهتم بالاكتتاب في هذا القرض الاتصال بشبابيك الشركة التونسية للأوراق المالية (المقر الاجتماعي والمرسى وضفاف البحيرة 2 والمنزه السادس ونابل وسوسة والمنستير وصفاقس) أو أي وسيط بالبورصة.

24.2 تنظيم تمثيل حاملي الرقاع :

يمكن لحاملي الرقاع أن يجتمعوا في جلسة عامة خاصة بهم تكون قادرة على إصدار إعلام مسبق يتضمن المسائل المدرجة بسجل مداولات الجلسة العامة العادية للمساهمين. ويرفق هذا الإعلام بمحضر الجلسة العامة للمساهمين.

تقوم الجلسة العامة الخاصة لحاملي الرقاع بتعيين أحد أعضاءها لتمثيل مصالح حاملي الرقاع والدفاع عنها.

وتنطبق أحكام الفصول 327 و355 إلى 365 من مجلّة الشركات التجارية على الجلسة العامة الخاصة لحاملي الرقاع وعلى ممثل تلك الجلسة العامة الخاصة.

ويمتلك ممثّل الجلسة العامة الخاصة لحاملي الرقاع صفة تمثيلها أمام المحاكم.

25.2 النظام الجبائي :

تبقى الفوائد على السندات خاضعة لأحكام مجلة الضريبة على دخل الأشخاص الطبيعيين والمؤسسات ونصوصهما التطبيقية والنصوص ذات الصلة وكذلك أحكام مجلة الضريبة على القيمة المضافة المنظمة للضريبة على هذا الدخل.

26.2 مسك حسابات الأوراق المالية :

تتولى الشركة التونسية للمقاصة، خلال مدة القرض الرقاعي، بإعداد وتسليم البطاقات وكل الخدمات المالية المتعلقة بالرقاع التابعة لقرض "تيسير - 12026 " (ما عدا الشهادات المسلمة عند الاكتتاب في هذا القرض). وتتضمن الشهادة التي يتم تسليمها إلى كل مكتتب نسبة الفائدة التي اختارها المكتتب وعدد الرقاع المكتتبة.

27.2 سوق السندات :

لا يتم تداول أسهم شركة "تيسير للقروض الصغرى" في السوق المحلية أو في الخارج.

هناك إصدار سندات واحد قائم تم إصداره عن طريق الاكتتاب العام ويتم تداولها بالسوق الرقاعية لبورصة الأوراق المالية بتونس.

إثر غلق عمليات الاكتتاب تتعهد "تيسير للقروض الصغرى بتوكيل الوسيط بالبورصة « التونسية للأوراق المالية » للقيام بطلب إدراج الرقاع التي تم اكتتابها ضمن السوق الرقاعية لبورصة الأوراق المالية بتونس.

28.2 تسجيل الرقاع بحسابات الشركة التونسية للمقاصة :

بمجرد ختم الاكتتاب للقرض الرقاعي "تيسير 1-2026 "، تتعهد تيسير للقروض الصغرى بطلب تعهد الرقاع المكتتبة من طرف الشركة التونسية للمقاصة.

29.2 المحكمة المختصة في حالة نزاع :

كل نزاع إثر إصدار أو دفع أو تسديد متعلق بهذا القرض هو من أنظار المحكمة المختصة بتونس 1.

30.2 المخاطر المتعلقة بإصدار هذا القرض الرقاعي :

وفقا لقواعد الحيطة التي تحكم مؤسسات القرض، والتي توجب توازنا بين الموارد واستعمالاتها، فإن الاكتتاب بنسبة متغيرة بإمكانه أن يحمل الشركة خطر نسبة الفائدة بما أن عمليات الاقراض المالي تعطى بنسب قارة.

تتكون النشرة الخاصة بهذا الاصدار الرقاعي من المذكرة العملية الخاصة بالقرض الرقاعي "تيسير 1-2026" والوثيقة المرجعية" تيسير للقروض الصغرى 2026 ".

هذا وقد تم وضع كل من المذكّرة العملية والوثيقة المرجعية على ذمة العموم ودون أي مقابل بمقر شركة تيسير للقروض الصغرى الكائن ب 02 ساحة منداس فرانس ميتييل فيل، 1082 تونس وبمقر الشركة التونسية للأوراق المالية الكائن بعمارة إنتقرا – المركز العمراني الشمالي 1082 تونس مهرجان، وعلى موقع الواب لهيئة السوق المالية : www.cmf.tn