النشرة القانونية

شركات خفية الإسم

النشرة القانونية

حنبعل للإيجار المالي

شركة خفية الاسم رأس مالها 55 000 000 دينار مقسمة إلى 11 000 000 سهم ذات قيمة اسمية 5 دينار محررة بالكامل المقر الاجتماعي : عمارة حنبعل للإيجار المالي، نهج بحيرة لامان - ضفاف البحيرة - 1053 تونس

المعرف الوحيد : 0766895F

الهاتف : 71 139 400 الفاكس : 71 139 460

تم ترقيم شركة حنبعل للإيجار المالي ب ب (تون) على المدى الطويل مع آفاق تطور قار و ب (تون) على المدى القصير من طرف وكالة الترقيم فيتش راتينغز بتاريخ 10 أكتوبر 2025

قرض رقاعي مشروط «حنبعل للإيجار المالي مشروط 1-2026» بمبلغ قدره 40.000.000 دينار.

سعر الإصدار: 100 دينار

الفئة | المدة | نسبة الفائدة | الاهتلاك السنوي

أ | 5 سنوات | %8.85 | سنوي قار لكل 5/1 بداية من السنة الأولى

ب | 7 سنوات مع سنتين مهلة | %8.90 | سنوي قار لكل 5/1 بداية من السنة الثالثة

هذا الإصدار لحنبعل للإيجار المالي تلقى ترقيم مؤقت ب + (متوقع) (تون) من طرف وكالة الترقيم فيتش راتينغز بتاريخ 24 أوت 2026. 1 معلومات ذات طابع عام حول حنبعل للإيجار المالي :

1.1 التسمية و المقر الاجتماعي

التسمية : حنبعل للإيجار المالي شركة خفية الاسم

المقر الاجتماعي : عمارة حنبعل للإيجار المالي، شارع بحيرة ليمان – ضفاف البحيرة – 1053 تونس

الهاتف : 71 139 400

الفاكس : 71 139 460

البريد الإلكتروني : commercial@hannibalease.com.

موقع الواب : www.hannibalease.com

2.1 الشكل القانوني والتشريع الخاص المعمول به

شركة حنبعل للإيجار المالي هي شركة خفية الاسم خاضعة للقانون التونسي، وتخضع لأحكام القانون عدد 48-2016 المؤرخ في 11 جويلية 2016 المتعلق بالبنوك والمؤسسات المالية، وكذلك القانون عدد 89-94 المؤرخ في 26 جويلية 1994 المتعلق بالإيجار المالي.

تاريخ التأسيس والمدة

تاريخ التأسيس : 11 جويلية 2001

المدة: 99 سنة

3.1 الغرض الاجتماعي (الفصل 2 من القانون الأساسي) :

يتمثل الغرض الاجتماعي للشركة في القيام بعمليات الإيجار المالي المتعلقة بالمنقولات و العقارات للاستعمال المهني والصناعي والفلاحي والتجاري والخدمات. ويمكن للشركة القيام بكل العمليات المالية والصناعية والتجارية والعمليات العقارية و الغير عقارية التي لها علاقة مباشرة أو غير مباشرة بالغرض الاجتماعي المذكور أعلاه.

4.1 المعرف الوحيد :

0766895F

5.1 السنة المحاسبية:

من غرة جانفي إلى 31 ديسمبر لكل سنة

6.1 الجنسية :

تونسية

7.1 النظام الجبائي :

القانون العام المنظم لجباية شركات الإيجار المالي

8.1 رأس المال الاجتماعي :

يبلغ رأس المال الاجتماعي لشركة حنبعل للإيجار المالي 55.000.000 دينار، مقسما إلى 11.000.000 سهما، القيمة الاسمية لكل سهم 5 دنانير، وهي أسهم محررة بالكامل.

9.1 المقر الذي يقع الإطلاع فيه على وثائق الشركة :

عمارة حنبعل للإيجار المالي، شارع بحيرة ليمان – ضفاف البحيرة – 1053 تونس

10.1 المسؤول المكلف بالمعلومات والعلاقات مع المساهمين، حاملي الرقاع، هيئة السوق المالية و بورصة تونس للأوراق المالية و تونس للمقاصة :

السيد فؤاد بوعزرة

مدير التدقيق الداخلي بشركة حنبعل للإيجار المالي

الهاتف : 71 139 400

الفاكس : 71 139 460

2 هياكل الإدارة و التسيير

2. معلومات عامة حول الإصدار

2.1 قرار الإصدار

قررت الجلسة العامة العادية للشركة المنعقدة يوم 28 أفريل 2026، المصادقة على إصدار قروض رقاعية عادية و/أو مشروطة أو أخرى بمبلغ جملي لا يتجاوز 150 مليون دينار في 2026 و2027 وفوضت، مجلس الإدارة الصلاحيات اللازمة لتحديد المبلغ وتحديد الشروط وظروف كل إصدار. وباستخدام هذه الصلاحيات ، قرر مجلس إدارة حنبعل للإيجار المالي خلال الاجتماع 17 أوت 2026 إصدار قرض رقاعي مشروط" حنبعل للإيجار المالي المشروط 1-2026بمبلغ قدره 40 مليون دينار بحس بشروط القرض كالآتي:

الفئة | المدة | نسبة الفائدة | الاهتلاك السنوي

أ | 5 سنوات | %8.85 | سنوي قار لكل 5/1 بداية من السنة الأولى

ب | 7 سنوات مع سنتين مهلة | %8.90 | سنوي قار لكل 5/1 بداية من السنة الثالثة

2.2 معلومات تهم العملية

مبلغ القرض

يبلغ القرض الرقاعي المشروط"حنبعل للإيجار المالي المشروط 1-2026" 40 مليون دينار، مقسمة إلى 400 000 رقاع مشروطة بقيمة اسمية 100 د.

2.3- فترة الاكتتاب والتسديد

ستفتح الاكتتابات لهذا القرض المشروط ابتداء من 14 سبتمبر 2026 ستختم في أجل أقصاه 28 سبتمبر 2026 ومن الممكن أن تختتم بدون إعلام عند الاكتتاب الكلي للمبلغ الأقصى للإصدار المحدد ب (40 000 000) دينار مكتتبة بالكامل.

يظل فتح باب الاكتتاب في هذا القرض مشروطاً بنشر التصنيف النهائي من قِبل وكالة "فيتش رايتنغ" (Fitch Ratings) على موقعها الإلكتروني (انظر: تصنيف القرض المشروط).

سيتم قبول مطالب الاكتتاب في حدود الأسهم المصدرة، أي 400 000 رقاع مشروطة.

في حالة عدم الاكتتاب الكلي في 28 سبتمبر 2026 ،سيكون مبلغ الإصدار مطابق للمجمع من طرف "حنبعل للإيجار المالي" في هذا التاريخ. يتم نشر إعلام بغلق الإصدار في النشريات الرسمية لهيئة سوق المال و بورصة الأوراق المالية بتونس على اثر الختم النهائي للاكتتابات. 2.4 المؤسسات المالية المكلفة بقبول الاكتتاب من العموم

تقبل الاكتتابات في القرض الرقاعي الثانوي موضوع هذا العرض، وكذلك عمليات الدفع، ابتداء من 14 سبتمبر 2026 لدى شركة ماك وسيط في البورصة- قرين سنتر- المدرج ج الطابق الثاني, نهج بحيرة كنستنس- ضفاف البحيرة تونس.

2.5 - الهدف من عملية الإصدار

باعتبارها مؤسسة مالية، يتعين على شركة " حنبعل للإيجار المالي " تعبئة الموارد الضرورية، بصفة دورية، لتمويل تمويلاتها الموجهة إلى الاقتصاد. وفي هذا الإطار، سيمكن هذا الإصدار الرقاعي الشركة من تمويل نشاطها وإعادة هيكلة مديونيتها، وذلك من خلال توفير موارد مالية تتلاءم بصورة أفضل مع طبيعة تدخلاتها، لا سيما من حيث آجال الاستحقاق.

2.6. نوعية، شكل وتاريخ تسليم السندات

تسمية القرض المشروط: "حنبعل للإيجار المالي المشروط 1-2026".

نوعية السندات : رقاع

شكل الرقاع : كل رقاع هذا القرض اسمية

صنف الرقاع : يتميز الرقاعا لمشروط بصنف الرقاع المعرف بتبعية الشرط (أنظر مرتبة الديون)

القانون الذي تخضع له هذه السندات : تعد القروض الرقاعية الثانوية قروضا رقاعية مرتبطة بشرط التبعية (انظر: مرتبة الدين). وبناءً على ذلك، فهي تخضع للقواعد والنصوص القانونية المنظمة للسندات، ولا سيما مجلة الشركات التجارية: الكتاب الرابع، العنوان الأول، العنوان الفرعي الخامس، الفصل الثالث المتعلق بالسندات.

كما ينص عليها أيضا منشور البنك المركزي التونسي للبنوك عدد 24-91 المؤرخ في 17 ديسمبر 1991، والمتعلق بقواعد التسيير والمعايير الاحترازية المطبقة على البنوك والمؤسسات المالية.

طريقة وتاريخ تسليم السندات : يتسلّم المكتتب، فور اختتام عملية الإصدار، شهادة في عدد السندات الرقاعية االمشروطة التي يمتلكها، مسلّمة من قبل الوسيط المعتمد المكلّف (ماك خ ا ، وسيط بالبورصة)، تتضمن الفئة التي تم اختيارها، وكذلك عدد السندات الرقاعية المتعلقة بها.

2.7. سعر الاكتتاب و الإصدار وطريقة الدفع

يتم إصدار الرقاع المشروطة بالقيمة الاسمية أي 100 دينار للرقعة المشروطة تدفع بالكامل عند الاكتتاب.

2.8 تاريخ الانتفاع بالفوائد

يستحق كل سند رقاعي مشروط يتم الاكتتاب فيه في إطار هذا القرض فوائد ابتداءً من تاريخ الاكتتاب والتحرير الفعلي.

وتُحتسب الفوائد المستحقة عن كل سند رقاعي مشروط خلال الفترة الممتدة من تاريخ الاكتتاب والتحرير الفعلي إلى التاريخ النهائي لغلق الاكتتابات، أي 28 سبتمبر 2026 ويتم دفعها في هذا التاريخ الأخير.

غير أن تاريخ استحقاق الفوائد الموحد بالنسبة إلى جميع السندات الرقاعية المشروطة المصدرة، والذي سيعتمد كأساس لإدراجها بالبورصة، قد حدد في 2026/09/28، أي التاريخ النهائي لغلق الاكتتابات في هذا القرض الرقاعي المشروط.

2.9 تاريخ الدفع

تدفع بالكامل عند الاكتتاب

2.10 نسبة الفائدة

ستطرح سندات القرض الرقاعي" حنبعل للإيجار المالي المشروط 1-2026"بمعدلات فائدة مختلفة حسب اختيار المكتتب، وتحدد هذه المعدلات وفقا للفئة:

بالنسبة إلى الفئة «أ» لمدة 5 سنوات :

معدل فائدة ثابت : معدل سنوي إجمالي قدره 8,85%، يحتسب على القيمة الاسمية المتبقية المستحقة لكل سند رقاعي مشروط في بداية كل فترة يتم خلالها دفع الفوائد

بالنسبة إلى الفئة «ب» لمدة 7 سنوات، منها سنتان إمهال :

معدل فائدة ثابت : معدل سنوي إجمالي قدره 8,90%، يحتسب على القيمة الاسمية المتبقية المستحقة لكل سند رقاعي مشروط في بداية كل فترة يتم خلالها دفع الفوائد.

2.11 الدفع :

تدفع الفوائد عند حلول أجل استحقاقها في 28/09 من كل سنة.

سيتم دفع أول قسط من الفوائد بتاريخ 28 سبتمبر 2027 بالنسبة إلى الفئتين أ و ب.

وسيتم سداد أول قسط من أصل الدين بتاريخ 28 سبتمبر 2027 بالنسبة إلى الفئة أ، وبتاريخ 28 سبتمبر 2029 بالنسبة إلى الفئة ب. ويحدد تاريخ الاستحقاق النهائي للسندات الرقاعية المشروطة في 28 سبتمبر 2031 بالنسبة إلى الفئة أ، وفي 28 سبتمبر 2033 بالنسبة إلى الفئة ب. تنجز عمليات دفع الفوائد وتسديد أصل الدين لدى أمناء الحفظ، عن طريق تونس كليرينغ.

2.12 الإهتلاك والتسديد

جميع السندات الرقاعية المشروطة المصدرة قابلة للاستهلاك بمبلغ سنوي ثابت قدره 20 دينارا لكل سند رقاعي مشروط، أي ما يعادل الخمس (5/1) من القيمة الاسمية ويبدأ اهتلاك هذه السندات من السنة الأولى بالنسبة إلى الفئة أ، ومن السنة الثالثة بالنسبة إلى الفئة ب.

ويتم اهتلاك القرض بالكامل بتاريخ 28 سبتمبر 2031 بالنسبة إلى الفئة أ، وبتاريخ 28 سبتمبر 2033 بالنسبة إلى الفئة ب.

2.13 سعر التسديد

قدر سعر التسديد ب 100 دينار للرقعة المشروطة الواحدة.

2.14 نسبة المردودية المحينة (اكتتاب بنسبة قارة) :

إن نسبة المردودية المحينة هي النسبة السنوية التي تتم عملية مساواة المبالغ المدفوعة و التي سيقع قبضها و ذلك في تاريخ معين هذه النسبة تساوي سنويا لهذا القرض الرقاعي ولا يتضح مدلول هذه النسبة إلا المكتتبين الذين يحافظون على رقاعهم إلى آخر أجل للتسديد.

هذه النسبة هي 8.85% سنويا بالنسبة للصنف أ و8.90 %.سنويا بالنسبة للصنف ب.

2.15 المدة الإجمالية، معدل مدة القرض والاستدامة

المدة الإجمالية :

تصدر سندات القرض الرقاعي مشروط «حنبعل للإيجار المالي مشروط 1-2026» لمدة :

• 5 سنوات بالنسبة إلى الفئة أ

• 7 سنوات، منها سنتان إمهال بالنسبة إلى الفئة ب.

معدل مدة القرض :

هي مجموع مدة القرض ضارب تدفقات الاهتلاك والمقسومة على القيمة الاسمية وهي مدة الحياة المرجوة للقرض بالنسبة للمكتتب الذي يحتفظ بالرقاع إلى غاية آخر أجل القرض.

هذه المدة تساوي 3 سنوات بالنسبة للصنف أ و 5 سنوات بالنسبة للصنف ب.

الاستدامة (اكتتاب بالنسبة القارة) :

تتمثل مدة القرض في مجموع الفترات ضارب القيم المحينة للتدفقات المتحصل عليها (أصل المبلغ والفوائد) قاسم القيمة الحالية للرقعة. و يمكن التعبير عنها بوحدات زمنية و ممثلة لمعدل مدة استرجاع القيمة الحالية. كما تتمثل مدة الرقعة في الفترة التي لم تتأثر مردوديتها بتقلبات نسب الفائدة. تبلغ الاستدامة بالنسبة للرقاع موضوع هذا القرض 2.694 سنة بالنسبة للصنف أ و 4.189 سنة بالنسبة للصنف ب.

2.16 مرتبة الديون والحفاظ على القرض في مرتبتها :

مرتبة الديون :

في حالة تصفية شركة "حنبعل للإيجار المالي"، يتم سداد السندات الرقاعية المشروطة موضوع هذا الإصدار بقيمة تعادل قيمتها الاسمية، ولا يتم سدادها إلا بعد إيفاء جميع الدائنين، سواء كانوا من أصحاب الديون الممتازة أو الدائنين العاديين، مستحقاتهم، وقبل سداد قيمة الأوراق المالية التشاركية ورأس المال المصدر من قبل الجهة المصدرة.

ويتم سداد السندات الرقاعية المشروطة موضوع هذا الإصدار بنفس المرتبة مع جميع القروض الرقاعية المشروطة الأخرى التي سبق إصدارها أو التعاقد بشأنها، أو التي قد يتم إصدارها أو التعاقد بشأنها لاحقًا من قبل الجهة المصدرة، وذلك بنسبة تتناسب مع مبلغ كل منها، عند الاقتضاء (شرط التبعية).

وتجدر الإشارة إلى أن هذه المرتبة قد تتأثر بالقروض الرقاعية التي سيتم إصدارها وفقًا للحدود المنصوص عليها ضمن التوقعات الواردة في وثيقة المرجع «حنبعل للإيجار المالي 2026 »

ويجب عرض أي تعديل من شأنه تغيير مرتبة حاملي السندات الرقاعية المشروطة على موافقة الجمعية الخاصة لحاملي السندات المنصوص عليها بالفصل 333 من مجلة الشركات التجارية.

وتشكل الفوائد التزامات مباشرة وعامة وغير مشروطة وغير ثانوية على عاتق الجهة المصدرة، وتأتي في نفس المرتبة مع جميع الديون والضمانات العادية الأخرى الحالية أو المستقبلية للجهة المصدرة.

الحفاظ على القرض في مرتبتها :

يتعهد المصدر، السداد الفعلي لجميع الرقاع المشروطة من هذا القرض لتنفيذ المطالبات الأخرى التي قد تصدر في وقت لاحق، تتجاوز تلك المنصوص عليها في الوثيقة المرجعية إلى رتبة سداد المذكورة آنفا، دون منح نفس الحقوق للرقاعالمشروطةمن القرض الحالي.

2.17 الضمان :

هذا القرض الرقاعي المشروط لا يخضع إلى أي ضمان.

2.18 التصنيف :

2.18.1 ترقيم الشركة :

في 10 أكتوبر 2025، قامت مؤسسة فيتش راتينغز الترقيم الوطني بترفيع على المدى الطويل لشركة "حببعل للإيجار المالي" إلى ب ب (تون) مع نظرة مستقبلية مستقرة، وأكدت تصنيفها لفترة قصيرة المدى عند الدرجة ب (تون) ".أبقت المراجعة التي أجرتها الوكالة بتاريخ 18 ديسمبر 2025 على التصنيف المذكور.

هذا رابط Fitch Ratings المتعلق بالترقيم :

https://www.fitchratings.com/entity/hannibal-lease-sa-86321712

تلتزم شركة حنبعل للإيجار المالي بمواصلة الخضوع للتصنيف الائتماني طوال كامل مدة هذا القرض الرقاعي المشروط، وذلك بهدف ضمان توفير معلومات دورية لحاملي السندات الرقاعية المشروطة وللمحال إليهم بشأن وضعيتها المالية.

كما تلتزم أيضا بإجراء اتصال مالي مرة واحدة على الأقل سنويا.

2.18.1 تصنيف الإصدار

منحت وكالة التصنيف الائتماني فيتش رايتنغز بتاريخ 24/08/2026 تصنيفًا ائتمانيا مؤقتًا طويل الأجل بدرجة ب + (متوقع) (تون) للقرض الرقاعي المشروط "حنبعل للإيجار المالي المشروط 1-2026"موضوع النشرة القانونية الحالية .

سيتم الإعلان عن الترقيم النهائي عن طريق وكالة الترقيم فيتش راتينغز بعد الحصول عن التأشيرة من هيئة السوق المالية و قبل فترة الاكتتاب على الموقع: www.fitchratings.com

تجدر الإشارة إلى أن الاكتتابات في هذا القرض لا يمكن أن تبدأ في التاريخ المحدد في مذكرة العملية هذه إلا بشرط نشر التصنيف النهائي للقرض من قبل وكالة فيتش رايتنغز على موقعها الإلكتروني .وفي هذا الصدد، يلتزم الوسيط بالبورصة، بصفته المكلف بالعملية، بإعلام هيئة السوق المالية فور إتمام هذا النشر.

وسيتم نشر بلاغ في هذا الشأن بالنشرة الرسمية لهيئة السوق المالية.

معنى الترقيم الدولي :

ب ب+، ب ب، ب ب- (طويل الأجل):

ديون توجد بشأنها درجة عالية من عدم اليقين فيما يتعلق بقدرة الجهة المدينة على سداد أصل الدين والفوائد في الآجال المحددة، مقارنةً بالجهات الأخرى المصدرة للديون في البلاد. وتظل القدرة على سداد أصل الدين والفوائد في الآجال المحددة حساسة للتطورات السلبية في عوامل النشاط أو الظروف الاقتصادية والمالية. وتشير العلامتان «+» و «-» إلى فروق في مستوى الجودة.

ب (قصير الأجل):

ديون توجد بشأنها حالة من عدم اليقين فيما يتعلق بقدرة الجهة المدينة على سداد أصل الدين والفوائد في الآجال المحددة، مقارنةً بالجهات الأخرى المصدرة للديون في البلاد. وتكون هذه القدرة على السداد في الآجال المحددة شديدة الحساسية للتطورات السلبية في الظروف الاقتصادية والمالية.

2.19 طريقة التوظيف

يصدر القرض الرقاعي المشروط"حنبعل للإيجار المالي المشروط " 1-2026" موضوع هذه النشرة القانونية عن طريق عرض عمومي للمساهمة العامة. يتم قبول الاكتتابات والدفوعات بماك وسيط في البورصة- قرين سنتر- المدرج ج الطابق الثاني, نهج بحيرة كنستنس- ضفاف البحيرة تونس. 2.20 تنظيم تمثيل أصحاب الرقاع

يمكن لحاملي السندات الرقاعية الاجتماع في جمعية خاصة، ويجوز لهذه الجمعية إبداء رأي مسبق بشأن المسائل المدرجة للتداول في الجمعية العامة العادية للمساهمين .ويدرج هذا الرأي في محضر اجتماع الجمعية العامة للمساهمين.

وتعين الجمعية العامة الخاصة لحاملي السندات الرقاعية أحد أعضائها لتمثيلها والدفاع عن مصالح حاملي السندات الرقاعية.

وتُطبق أحكام الفصول 327 و355 إلى 365 من مجلة الشركات التجارية على الجمعية العامة الخاصة لحاملي السندات الرقاعية وعلى ممثلها. ويتمتع ممثل الجمعية العامة لحاملي السندات الرقاعية بالصفة القانونية لتمثيلها أمام المحاكم.

2.21 النظام الجبائي

تظل فوائد السندات الرقاعية المشروطة خاضعة لأحكام مجلة الضريبة على دخل الأشخاص الطبيعيين والضريبة على الشركات ونصوصها التطبيقية والنصوص ذات الصلة، وكذلك لأحكام مجلة الأداء على القيمة المضافة المنظمة للجباية المتعلقة بهذه المداخيل.

2.22 الوسيط المعتمد المكلّف من قبل الشركة المصدرة بمسك سجل السندات الرقاعية المشروطة

سيتم طوال مدة القرض الرقاعي" حنبعل للإيجار المالي المشروط 1-2026"، تولي شركة بماك ، وسيط بالبورصة، إعداد وتسليم الشهادات المتعلقة بعدد السندات الرقاعية المشروطة التي يمتلكها حاملوها (باستثناء الشهادات المسلّمة عند الاكتتاب في هذا القرض)، وكذلك مسك سجل سندات القرض الرقاعي المشروط.

وتتضمن الشهادة المسلّمة لكل مكتتب الفئة التي اختارها، وكذلك عدد السندات الرقاعية المشروطة المكتتب فيها والتابعة لهذه الفئة.

2.23 سوق السندات

بتاريخ 31 ديسمبر 2025، توجد عشرة (10) قروض رقاعية قائمة ومصدرة من قبل الجهة المصدرة، وهي مدرجة للتداول في سوق السندات. ومن جهة أخرى، لا توجد سندات من نفس الفئة يتم تداولها في أسواق الأوراق المالية الأجنبية.

وتلتزم شركة حنبعل للإيجار المالي بتكليف الوسيط بالبورصة بماك بتقديم طلب، فور اختتام الاكتتابات في هذا القرض، لإدراج القرض الرقاعي المشروط "حنبعل للإيجار المالي المشروط 1-2026" في سوق السندات ضمن السوق الرئيسية لبورصة الأوراق المالية بتونس.

2.24 التعهد من طرف تونس للمقاصة

تلتزم شركة حنبعل للإيجار المالي، فور اختتام الاكتتابات في القرض الرقاعي المشروط ‘’حنبعل للإيجار المالي المشروط 1-2026‘’، باتخاذ الإجراءات اللازمة لدى تونس كليرينغ، قصد التكفل بالسندات الرقاعية المكتتب فيها.

2.25 المحاكم ذو الأهلية في صورة نزاع

كل خلاف مترتب عن إصدار أو دفع أو استيفاء هذا القرض الرقاعي يكون من الاختصاص الحصري لمحكمة تونس I.

2.26 عوامل المخاطر الخاصة المتعلقة بالرقاع المشروطة

الرقاع المشروطة لها من الميزات التي قد تكون مخاطر للمستثمرين المحتملين، وأنه بناء على وضعهم المالي بشكل خاص، أهدافهم الاستثمارية وبسبب طابعها التبعي.

2.26.1 طبيعة السهم

الرقعة المشروطة هي سهم يتميز بمرتبة الديون التعاقدية المتمثلة بتبعية الشرط. يعرف قانون تبعية الشرط أنه في حالة تصفية الشركة المصدرة، لا يتم استبدال السندات المشروطةإلا بعد رضى جميع أصحاب الديون ولكن قبل سداد الأسهم المالية و رأس المال الموضوعة من المصدر. الرقاع المشروطة يحدث نفس ترتيب السداد نفس القروض الرقاعية الأخرى التي صدرت بالفعل أو المتعاقدة أو التي يمكن أن تصدر في وقت بما يتناسب مع قيمتها ، في حالة قابلة للتطبيق (تبعية الشرط) كما هو معرف تحت عنوان "مرتبة الديون".

2.26.2 جودة ديون المصدر

تشكل الرقاع المشروطة التزامات مباشرة، عامة، غير مشروطة وغير مضمونة من المصدر. تمثل الرقاع المشروطة أساسا الديون المشروطة للمصدر. الفائدة على الرقاع المشروطة هي الديون غير المضمونة للمصدر.

من خلال شراء الرقاع المشروطة، يقوم المستثمر المحتمل على جودة القرض للمصدر وأي شخص آخر.

2.26.3 السوق الثانوية

يتم إدراج الرقاع المشروطة على تداول سوق السندات في البورصة، ولكن قد لا يكون سائلا بما فيه الكفاية. وبناء على ذلك فإن المستثمر قد لا يكون قادرا على بيع رقاعه المشروطة بسهولة أو بأسعار التي من شأنها أن توفر له عائد يضاهي الاستثمارات المماثلة التي وضعتها السوق الثانوية. وينبغي أن يكون المستثمرون المحتملون ذو معرفة وخبرة في الأمور المالية والتجارية الكافية لتقييم فوائد ومخاطر الاستثمار في الرقاع المشروطة، كما ينبغي أن يكون لديه القدرة للوصول إلى الأدوات التحليلية المناسبة أو لديه المعلومات الكافية لتقييم هذه الفوائد والمخاطر فيما يتعلق بوضعهم المالي. 28.2 الخطر المتعلق بإصدار هذا القرض الرقاعي المشروط

وفقا للقواعد الاحترازية المنظمة للمؤسسات المالية، والتي تفرض ملائمة بين الموارد والاستخدامات المرتبطة بها، فإن الاكتتاب بسعر فائدة ثابت قد يعرض الشركة لمخاطر أسعار الفائدة، في حال تم منح بعض الاستخدامات بأسعار فائدة مرتبطة ب معدل السوق النقدية.

تتكون نشرة الإصدار المتعلقة بهذا الإصدار من مذكرة العملية الحالية، ووثيقة المرجع "حنبعل للإيجار المالي" 2026 المؤشر عليها من قبل هيئة السوق المالية، والقوائم المالية المرحلية للجهة المصدرة المختتمة في 30 جوان 2026 وذلك بالنسبة إلى كل اكتتاب يتم طلبه بعد 31 أوت 2026. وتوضع مذكرة العملية ووثيقة المرجع "حنبعل للإيجار المالي 2026" على ذمة العموم دون مقابل، لدى شركة حنبعل للإيجار المالي، الكائنة ب عمارة حنبعل للإيجار المالي، شارع بحيرة ليمان – ضفاف البحيرة – 1053 تونس، ولدى ماك، وسيط بالبورصة، الكائن مقرها ب Green Center، المبنىC ، الطابق الثاني، شارع بحيرة كونستانس، ضفاف البحيرة، وكذلك على الموقع الإلكتروني لهيئة السوق المالية www.cmf.tn :وعلى الموقع الإلكتروني لماك -www.macsa.com.tn :

سيتم نشر القوائم المالية المرحلية للمصدر، الموقوفة في 30 جوان 2026، بالنشرة الرسمية لهيئة السوق المالية وعلى موقعها الإلكتروني، في أجل أقصاه 31 أوت 2026.