النشرة القانونية

النشرة القانونية

التونسية للإيجار المالي والفكتورينق

شركة خفية الاسم رأس مالها 54 000 000 دينار مقسمة إلى 10 800 000 سهما بقيمة اسمية قدرها 5 د

المقر الاجتماعي : شارع الهادي كراي، المركز العمراني الشمالي 1082– تونس المهرجان

المعرف الوحيد : 0031440S

الهاتف : 70 132 000 الفاكس : 71 236 625

تم ترقيم التونسية للإيجار المالي والفكتورينق ب ب ب (تون) على المدى الطويل مع آفاق تطور قار و ف3 (تون) على المدى القصير من طرف وكالة الترقيم فيتش راتينغز بتاريخ 10 أكتوبر 2025.

نشرة قانونية موضوعة على ذمة العموم بمناسبة إصدار وإدراج في السوق الرقاعية بالبورصة للقرض الرقاعي "التونسية للإيجار المالي والفكتوريق 1-2026"

بمبلغ قدره 50 000 000 د من المرجح أن يزيد إلى60 000 000 د بعرض عمومي للادخار

سعر الإصدار: 100 دينار

المدة | نسبة الفائدة | الاهتلاك السنوي

5 سنوات | %8.7 و/ أو نسبة الفائدة في السوق النقدية +%1.7 | سنوي قار لكل 5/1 بداية من السنة الأولى

تم منح هذا الإصدار تصنيفا مؤقتا بدرجة ب ب ب (متوقع) (تون) من قبل وكالة فيتش للتصنيف الائتماني بتاريخ 21 أوت 2026 1 معلومات ذات طابع عام حول التونسية للإيجار المالي والفكتورينق :

1.1 التسمية والمقر الاجتماعي

التسمية : التونسية للإيجار المالي والفكتورينق

المقر الاجتماعي: شارع الهادي كراي، المركز العمراني الشمالي 1082 – تونس المهرجان

الهاتف : 70 132 000

الفاكس : 71 236 625

موقع الواب : https://www.tlf.com.tn

البريد الالكتروني : mailbox@tlf.com.tn

الشكل القانوني والتشريع الخاص المعمول به

الشكل القانوني : شركة خفية الإسم

التشريع الخاص المعمول به : تخضع الشركة لأحكام القانون عدد 48-2016 الصادر بتاريخ 11 جويلية 2016 المتعلق بالبنوك والمؤسسات المالية، وكذلك القانون 89-94 بتاريخ 26 جويلية 1994 المتعلق بالإيجار المالي.

تاريخ التأسيس والمدة

تاريخ التأسيس: 8 أكتوبر 1984

المدة : 99 سنة

1.3الغرض الاجتماعي (الفصل 2 من القانون الأساسي) :

الغرض الرئيسي للشركة هو :

• تنفيذ معاملات الإيجار والتأجير التي تشمل الممتلكات المنقولة و/أو غير المنقولة الممتلكات للاستخدام المهني،

• تنفيذ جميع عمليات التخصيم المحلية والاستيراد والتصدير،

• بشكل عام، جميع المعاملات المالية والصناعية والتجارية والمعاملات المتعلقة بالممتلكات المنقولة أو غير المنقولة بشكل مباشر أو المرتبطة بشكل مباشر أو غير مباشر بالأغراض المذكورة أعلاه

1.4 المعرف الوحيد :

0031440S.

1.5 السنة المحاسبية :

من غرة جانفي إلى 31 ديسمبر

1.6 الجنسية :

تونسية

1.7 النظام الجبائي :

التشريعات الضريبية السارية المتعلقة بقطاع الإيجار المالي.

1.8 رأس المال الاجتماعي :

54 000 000 دينار مقسمة إلى 10 800 000 سهما بقيمة اسمية قدرها 5 د.

1.9 المقر الذي يقع الإطلاع فيه على وثائق الشركة :

المقر الاجتماعي للتونسية للإيجار المالي والفكتورينق : شارع الهادي كراي، المركز العمراني الشمالي 1082 – تونس المهرجان

1.10 المسؤول المكلف بالمعلومات والعلاقات مع المساهمين، حاملي الرقاع، هيئة السوق المالية و بورصة تونس للأوراق المالية وتونس للمقاصة :

السيد حسان معلول

مسؤول الرقابة الإدارية ومراقبة الميزانية في التونسية للإيجار المالي والفكتورينق

الهاتف : 70 132 000

الفاكس :71 236 625

2. معلومات عامة حول الإصدار

1.2 قرار الإصدار

قامت الجمعية العامة العادية لمساهمي التونسية للإيجار المالي والفكتورينق، التي اجتمعت بتاريخ 28 أفريل 2025، بالموافقة على إصدار قرض أو عدة قروض رقاعية بمبلغ إجمالي لا يتجاوز 120 مليون دينار في غضون سنتين، ومنحت مجلس الإدارة صلاحية تحديد المبالغ المتتالية والشروط والظروف.

وقد فوضت الجمعية نفسها مجلس الإدارة بتفويض الإدارة العامة سلطة تحديد شروط وأحكام القرض، وذلك قبيل إصداره.

في نفس الإطار قرر مجلس الإدارة، في اجتماعه بتاريخ 28 نوفمبر 2025 إصدار القرض الرقاعي"التونسية للإيجار المالي والفكتورينق 1-2026".تم تحديد خصائص وشروط هذا الإصدار مع تخصيص مبلغ 50 مليون دينار، قابل للزيادة إلى 60 مليون دينار، مع فترات تتراوح بين 5 و10 سنوات

ومعدلات فائدة تتراوح بين TMM+1,5% سنويا كحد أدنى و TMM+2,5%سنويا كحد أقصى للفائدة المتغيرة، وبين %8 سنويا كحد أدنى و%11 سنويا كحد أقصى للفائدة الثابتة.

كما كلف مجلس الإدارة العامة بتحديد الشروط النهائية للقرض عشية الإصدار، لتأخذ في الاعتبار وضع السوق. وبناء على ذلك، حددت الإدارة العامة مدة القرض ومعدلات الفائدة كما يلي:

المدة | نسبة الفائدة | الاهتلاك السنوي

5 سنوات | %8.7 و/ أو نسبة الفائدة في السوق النقدية +%1.7 | سنوي قار لكل 5/1 بداية من السنة الأولى

2.2 مبلغ الإصدار

القرض الرقاعي "التونسية للإيجار المالي والفكتورينق 1-2026 " يبلغ 50 مليون دينار، قابل للزيادة إلى 60 مليون دينار، مقسم إلى 500.000 رقاع قابل للزيادة إلى 600,000 رقاع بقيمة اسمية تبلغ 100 دينار لكل رقاع.

سيتم نشر المبلغ النهائي لقرض"التونسية للإيجار المالي والفكتورينق 1-2026 "في النشرات الرسمية لهيئة السوق المالية وبورصة الأوراق المالية بتونس.

3.2- فترة الاكتتاب والتسديد

ستفتح الاكتتابات في هذا القرض بتاريخ 14 سبتمبر 2026 وتُغلق، دون إشعار مسبق، في موعد أقصاه 7 أكتوبر 2026. يمكن أن تغلق الاكتتابات دون إشعار مسبق فور الاكتتاب الكامل في المبلغ الأقصى للإصدار (60,000,000 دينار).

ومع ذلك، تظل فتح الاكتتابات في هذا القرض مرتبطة بنشر التصنيف النهائي للقرض من قبل وكالة التصنيف "فيتش للتصنيف الائتماني" على موقعها الإلكتروني.

سيتم قبول طلبات الاكتتاب ضمن حدود الأوراق المالية المصدرة، أي بحد أقصى 600,000 رقاع.

في حالة عدم إتمام الاكتتاب الكامل في القرض في تاريخ إغلاق فترة الاكتتاب، أي في 7 أكتوبر 2026 سيتم إغلاق الاكتتابات وسيكون مبلغ الإصدار هو المبلغ الذي تم جمعه فعليا من قبل الشركة في ذلك التاريخ.

سيتم نشر إشعار الإغلاق في النشرات الرسمية لمجلس السوق المالية وبورصة الأوراق المالية بتونس فور إغلاق الاكتتابات بشكل فعلي. 4.2 المؤسسة المالية المكلفة بقبول الاكتتاب من العموم

يتم قبول الاكتتابات و الدفوعات ابتداءمن 14 سبتمبر 2026 بشركة ماك وسيط في البورصة- قرين سنتر- المدرج ج الطابق الثاني، نهج بحيرة كنستنس- ضفاف البحيرة تونس، وأمان إنفست – وسيط في البورصة، الكائن في شارع محمد الخامس، مبنى أمان بنك، برج C - 1002 تونس وغيرهم من الوسطاء في البورصة.

5.2- الهدف من عملية الإصدار

التونسية للإيجار المالي والفكتورينق، باعتبارها مؤسسة مالية، ملزمة بتعبئة الموارد اللازمة بشكل متكرر لتمويل مساهماتها في الاقتصاد. وفي هذا السياق، سيمكن هذا الإصدار الشركة من تمويل نشاطها وإعادة هيكلة ديونها، من خلال منحها مصدرا ماليا يتناسب بشكل أفضل مع طبيعة تدخلاتها من حيث مدة الاستحقاق.

6.2. نوعية، شكل وتاريخ تسليم السندات

تسمية القرض : "التونسية للإيجار المالي والفكتورينق 1-2026".

نوعية السندات : رقاع

شكل الرقاع : كل رقاع هذا القرض اسمية

فئة السندات : رقاع عادية

القانون الذي تخضع له هذه السندات :

تخضع هذه السندات إلى مجلة الشركات التجارية: كتاب 4 –العنوان 1 – الفرع 5 الباب 3 من القروض الرقاعية.

طريقة وتاريخ تسليم السندات : يتسلم المكتتب حين اختتام الإصدار شهادة في ملكية الرقاع المكتتبة والصادرة من طرف ماك خ ا محددة بذكر النسبة المختارة والكمية التي اختارها هذا الأخير.

7.2. سعر الاكتتاب والإصدار وطريقة الدفع

يتم إصدار الرقاع بالقيمة الاسمية أي 100 دينار للرقعة تدفع بالكامل عند الاكتتاب.

8.2 تاريخ الانتفاع بالفوائد

كل رقعة مكتتبة في نطاق هذا القرض الرقاعي تخول الانتفاع بالفائدة ابتداء من التاريخ الفعلي للاكتتاب والتحرير.

إن الفائدة الجارية لصالح كل رقعة بين التاريخ الفعلي للاكتتاب و تاريخ اختتام الاكتتاب أي 7 أكتوبر 2026 تحسب وتدفع في نفس هذا التاريخ. إن التاريخ الوحيد للانتفاع بالفوائد بالنسبة لكل الرقاع المصدرة والذي سيعتمد عند المبادلات في البورصة هو يوم 7 أكتوبر 2026.

9.2 تاريخ الدفع

تدفع بالكامل عند الاكتتاب

10.2 نسبة الفائدة

تعرض الرقاع لهذا القرض بتواريخ و بنسب فوائض مختلفة حسب اختيار المكتتب، محددة كالتالي :

• نسبة قارة :%8.7 خام في السنة محسوبة على الباقي من القيمة الاسمية لكل رقعة في بداية كل فترة و التي بعنوانها تدفع الفوائد.

• نسبة متغيرة: نسبة فائدة السوق النقدية (المعلنة من طرف البنك المركزي التونسي) زائد %1.7 خام وتحسب هذه النسبة على الباقي من القيمة الاسمية لكل رقعة في بداية كل مدة التي تدفع بعنوانها الفوائد. هذه النسبة تساوي معدل نسب السوق النقدية لاثني عشر شهرا والسابقة لتاريخ دفع الفوائد زائد 170 نقطة أساسية. الإثني عشر شهر المعنية تبدأ من شهر أكتوبر سنة (س-1) إلى شهر سبتمبر سنة (س).

لكل مكتتب حق اختيار نوع نسبة الفائدة عند الاكتتاب.

11.2. المدفوعات

تدفع الفوائد المحتسبة بحلول الأجل يوم 7 أكتوبر لسنة.

الدفعة الأولى للفوائد ستكون في 7 أكتوبر 2027.

الدفعة الأولى لرأس المال سيكون في 7 أكتوبر 2027.

من المقرر أن يكون آخر سداد 7 أكتوبر 2031.

12.2 الإهتلاك والتسديد

ستخضع السندات الرقاعية الصادرة لاستهلاك سنوي ثابت بخمس القيمة الاسمية، أي 20 دينار للرقعة الواحدة .سيبدأ هذا الاستهلاك من السنة الأولى. يتم استهلاك القرض بصفة كاملة في 7 أكتوبر 2031.

13.2 سعر التسديد

قدر سعر التسديد ب 100 دينار للرقعة الواحدة.

14.2 نسبة المردودية المحينة والهامش المحين

نسبة المردودية المحينة (اكتتاب بنسبة فائدة قارة) :

إن نسبة المردودية المحينة هي النسبة السنوية التي تتم عملية مساواة المبالغ المدفوعة و التي سيقع قبضها و ذلك في تاريخ معين هذه النسبة تساوي سنويا لهذا القرض الرقاعي ولا يتضح مدلول هذه النسبة إلا المكتتبين الذين يحافظون على رقاعهم إلى آخر أجل للتسديد. هذه النسبة هي% 8.7 سنويا.

الهامش المحين (اكتتاب بنسبة متغيرة):

هذا الهامش هو الفارق بين نسبة المردودية المتوقعة و مايوافقها من تحيين للمؤشر المرجعي. تقدر نسبة المردودية باعتماد آخر مؤشر مرجعي حتى آخر مدة وذلك لتقييم القصاصات اللاحقة.

إن معدل نسبة السوق النقدية ل 12 أشهر الأخيرة المنتهية في شهر جويلية 2026 (على سبيل البيان) يقدر ب %7.207و هي النسبة المعتمدة خلال مدة القرض ما يسمح بأن تكون نسبة المردودية المحينة السنوية %8.907 .

وعلى هذا الأساس، تبين شروط الإصدار والأجور هامشا محين قدره %1.7 وهذه النسبة للمكتتبين الذين يحافظون على رقاعهم إلى آخر أجل للتسديد

15.2 المدة الجملية، معدل مدة و امتداد القرض

المدة الجملية:

كل رقاعا لقرض "التونسية للإيجار المالي والفكتورينق 1-2026" مصدرة في مدة 5 سنوات.

معدل مدة القرض :

هي مجموع مدة القرض ضارب تدفقات الاهتلاك والمقسومة على القيمة الاسمية وهي مدة الحياة المرجوة للقرض بالنسبة للمكتتب الذي يحتفظ بالرقاع إلى غاية آخر أجل القرض.

هذه المدة تساوي : 3 سنوات.

الاستدامة (اكتتاب بالنسبة القارة) :

تتمثل مدة القرض في مجموع الفترات ضارب القيم المحينة للتدفقات المتحصل عليها (أصل المبلغ والفوائد) قاسم القيمة الحالية للرقعة. ويمكن التعبير عنها بوحدات زمنية و ممثلة لمعدل مدة استرجاع القيمة الحالية. كما تتمثل مدة الرقعة في الفترة التي لم تتأثر مردوديتها بتقلبات نسب الفائدة. تبلغ الاستدامة بالنسبة للرقاع موضوع هذا القرض 2.698 سنة.

16.2 الضمان

هذا القرض الرقاعي لا يخضع إلى أي ضمان.

17.2 التصنيف

1.17.2 تصنيف الشركة

في 10 أكتوبر 2025، رفعت وكالة فيتش للتصنيف الائتماني على التصنيف الوطني طويل الأجل للتونسية للإيجار المالي والفكتورينق إلى ب ب ب (تون)، مع نظرة مستقبلية مستقرة وقد أيدت المراجعة التي أجرتها الوكالة في 18 ديسمبر 2025 هذا التصنيف.وأكدت وكالة التصنيف الوطني قصير الأجل عند ف3 (تون).

هذا رابط فيتش راتينغز المتعلق بالترقيم :

https://www.fitchratings.com/entity/tunisie-leasing-et-factoring-80459768

تتعهد التونسية للإيجار المالي والفكتورينق بمواصلة النشر خلال طول مدة القرض، لتضمن للرقاعيين ومشتري الرقاع المعلومة الدائمة على حالتها المالية.

كما تتعهد باجتماع مالي مرة في السنة على الأقل.

2.17.2 تصنيف الإصدار

منحت وكالة التصنيف فيتش للتصنيف الائتماني بتاريخ 21 أوت 2026 تصنيفا مؤقتا طويل الأجل ب ب ب (متوقع) (تون) للقرض الرقاعي"التونسية للإيجار المالي والفكتورينق 1-2026".

سيتم نشر التصنيف النهائي لهذا القرض بعد الحصول على تأشيرة مجلس السوق المالية وقبل فترة الاكتتاب على موقع وكالة التصنيف فيتش للتصنيف الائتمان.www.fitchratings.com

من المهم ملاحظة أن الاكتتاب في هذا القرض قد تبدأ فقط في التاريخ المنصوص عليه في هذا الإشعار القانوني إذا نشرت وكالة تصنيف الترقيم راتينغز التصنيف النهائي للقرض على موقعها على الإنترنت. وفي هذا الصدد، تتعهد الوسيطة المعنية بالبورصة بصفتها رئيسة للصفقة بإبلاغ الصندوق بمجرد إصدار هذا المنشور. سيتم نشر إشعار بهذا المعنى في النشرة الإخبارية الرسمية لهيئة السوق المالية.

معنى الترقيم الدولي :

+ببب ,ببب, -ببب (المدى الطويل ) : المستحقات التي تكون القدرة على سداد أصل الدين وفائدته في الوقت المحدد أصل الدين والفائدة كافية مقارنةً بجهات إصدار الديون الأخرى في الدولة. ومع ذلك، فإن التغيرات السلبية في عوامل التشغيل أو في الظروف الاقتصادية والمالية يمكن أن تؤثر على هذه القدرة بدرجة أكبر من تلك التي تؤثر على الديون المصنفة في الفئات الأعلى. تشير علامتا " + " و "-" إلى درجات الجودة. ف3 (المدى القصير) : المستحقات التي تكون القدرة على سداد أصل الدين والفائدة في الوقت المحدد الفائدة كافية مقارنةً بجهات إصدار الديون الأخرى في الدولة. ومع ذلك هذه القدرة على السداد في الوقت المحدد أكثر حساسية للتغيرات المعاكسة في الأوضاع الاقتصادية والمالية والظروف المالية مقارنة بالديون المصنفة في الفئات الأعلى.

18.2 طريقة التوظيف

يصدر القرض الرقاعي"التونسية للإيجار المالي والفكتورينق 1-2026 موضوع هذه النشرة القانونية عن طريق عرض عمومي للمساهمة العامة. إن عملية الاكتتاب مفتوحة لجميع المستثمرين الأشخاص الماديين و المعنويين المهتمين.

المكتتبين سيتم تلبية مطالبهم بشبابيك شركة ماك، وسيط في البورصة ،قرين سنتر العمارة ج الطابق الثاني نهج بحيرة كنستنس ضفاف البحيرة تونس و أمان إنفست - وسيط في البورصة، الكائن في شارع محمد الخامس، مبنى أمان بنك، برج C - 1002 تونس وغيرهم من الوسطاء في البورصة. 19.2 تنظيم تمثيل أصحاب الرقاع

يمكن لأصحاب الرقاع الاجتماع في جلسة عامة خاصة التي بإمكانها إصدار رأي أولي حول النقاط التي سيتم تداولها في الجلسة العامة للمساهمين. يقع تسجيل هذا الرأي بمحضر الجلسة العامة للمساهمين.

تعين الجلسة العامة الخاصة لأصحاب الرقاع واحدا من أعضائها لتمثيلها و الدفاع عن مصالح أصحاب الرقاع.

تطبق أحكام الفصول 327 و355 إلى 365 من مجلة الشركات التجارية على الجلسة العامة الخاصة لأصحاب الرقاع و على ممثلها.

يمكن لممثل الجلسة العامة لأصحاب الرقاع أن يمثلهم أمام المحاكم.

20.2 النظام الجبائي

تظل فوائد الرقاع خاضعة لأحكام قانون ضريبة الدخل للأفراد وضريبة الشركات، والنصوص التطبيقية والنصوص ذات الصلة، بالإضافة إلى أحكام قانون الضريبة على القيمة المضافة التي تنظم الضرائب على هذه الإيرادات.

21.2 مسك حساب الرقاع

تقوم التونسية للمقاصة بإعداد و تسليم شهادة تحتوي على عدد الرقاع المملوكة ومسك حسابات أصحاب الرقاع التابعة للقرض "التونسية للإيجار المالي والفكتورينق 1-2026"و ذلك طيلة مدته.

تتضمن الشهادة التي يتم تسليمها إلى كل مكتتب نسبة الفائدة التي اختارها هذا الأخير وعدد الرقاع المكتتبة.

22.2 سوق السندات

يوجد 9 قروض رقاعية مدرجة بسوق الرقاع بالبورصة بما فيهم 2 قروض رقاعية ثانوية.

في حين لا توجد سندات من نفس الصنف يتم تداولها بأسواق السندات الأجنبية.

تتعهد التونسية للإيجار المالي والفكتورينق بتكليف الوسيط بالبورصة ماك ، إثر اختتام الاكتتابات لهذا القرض، بتقديم طلب إدراج القرض الرقاعي"التونسية للإيجار المالي والفكتورينق 1-2026" بالسوق الرقاعية لبورصة الأوراق المالية بتونس.

23.2 التعهد من طرف تونس للمقاصة

تتعهد التونسية للإيجار المالي والفكتورينق بإتباع كل الإجراءات اللازمة اثر اختتام الاكتتاب لتسجيل رقاع هذا القرض"التونسية للإيجار المالي والفكتورينق 1-2026"بحسابات الشركة التونسية بين المهنيين للمقاصة و إيداع الأوراق المالية.

24.2 المحاكم ذو الأهلية في صورة نزاع

كل خلاف مترتب عن إصدار أو دفع أو استيفاء هذا القرض الرقاعي يكون من الاختصاص الحصري لمحكمة تونس I.

25.2 الخطر المتعلق بإصدار هذا القرض الرقاعي

وفق قواعد التصرف الحذر المنظمة لمؤسسات القرض و التي تستوجب الملائمة بين الموارد و الاستعمالات المتعلقة بها، فإن الاكتتاب بنسبة فائدة مرتبطة بنسبة السوق النقدية من شأنها أن تعرض البنك لتحمل مخاطر نسبة الفائدة باعتبار أن الاستعمالات قد تم منحها بنسبة فائدة قارة و العكس، فإن الاكتتاب بنسبة قارة من شأنها أن تعرض المؤسسة لتحمل مخاطر نسبة الفائدة باعتبار أن الاستعمالات قد تم منحها بنسبة فائدة قارة مرتبطة بنسبة السوق النقدية.

تتكون النشرة المتعلقة بهذا الإصدار من مذكرة للعملية مؤشرة من قبل هيئة السوق المالية،ووثيقة مرجعية "التونسية للإيجار المالي والفكتورينق 2026"مسجلة لدى هيئة السوق المالية، والقوائم المالية للمصدر والتي تم توقيفها في 30 جوان 2026 لأي استثمارمطلوب بعد 31 أوت 2026. تم وضع المذكرة العملية والوثيقة المرجعية"التونسية للإيجار المالي والفكتورينق 2026" على ذمة العموم ودون أي مقابل بمقر التونسية للإيجار المالي والفكتورينق شارع الهادي كراي، المركز العمراني الشمالي 1082 – تونس المهرجان ومقر MAC SA وسيط بالبورصة، قرين سنتر العمارة ج الطابق الثاني نهج بحيرة كنستنس ضفاف البحيرة تونس، ومقر أمان إنفست – وسيط في البورصة، الكائن في شارع محمد الخامس، مبنى أمان بنك، برج C - 1002 تونس وبموقع الواب لهيئة السوق المالية www.cmf.tn وشركة ماك للوساطة بالبورصة www.macsa.com.tn.

سيتم نشر القوائم المالية للمصدر والتي تم توقيفها 30 جوان 2026 في الجريدة الرسمية لهيئة السوق المالية وعلى موقعها على الإنترنت في أجل أقصاه 31 أوت 2026.