SOCIETE D'INVESTISSEMENT A CAPITAL VARIABLE
Régie par la loi n° 2001-83 du 24 Juillet 2001
Parue au JORT n° 59 du 24 Juillet 2001
Agrément du 25 Octobre 1993
Extrait de l'avis du commissaire aux comptes sur l'exercice clos le 31 décembre 2004
Compte tenu des diligences accomplies selon les recommandations de la profession et de ce qui est décrit en (A) et (B), nous certifions que les états financiers sont sincères et réguliers et qu'ils présentent correctement la situation financière de la société SUD VALEURS SICAV au 31 décembre 2004 ainsi que le résultat de ses opérations à cette date.
LE COMMISSAIRE AUX COMPTES
Moncef BOUSSANOUGA ZAMMOURI
A noter que les états financiers (bilan, état de résultat et état de variation de l'actif net) ont été publiés au bulletin officiel du CMF.
p. 1866BILAN
AU 31/12/2004
(en Dinar Tunisien)
| ACTIF — | NOTE | 31/12/2004 | 31/12/2003 | Variation |
|---|---|---|---|---|
| AC1- PORTEFEUILLE-TITRES | ||||
| a- Actions, valeurs assimilées et droits rattachés | 2-1 | 7 886 870 | 9 082 862 | -1 195 992 |
| b- Obligations et valeurs assimilées | 2-1 | 307 048 | 1 133 414 | -826 366 |
| c- Autres valeurs | ||||
| AC2- Placements monétaires et disponibilités | ||||
| a- Placements monétaires | ||||
| b- Disponibilités | 3 | 2 305 773 | 792 493 | 1 513 280 |
| AC3- Créances d'exploitation | 4 | 8 864 | 8 864 | 0 |
| AC4- Autres actifs | 0 | 0 | 0 | |
| TOTAL ACTIF | 10 508 555 | 11 017 633 | -509 078 | |
| PASSIF | ||||
| PA1- Opérateurs créditeurs | 68 630 | 56 278 | 12 352 | |
| PA2- Autres créditeurs divers | 124 008 | 89 020 | 34 988 | |
| TOTAL PASSIF | 5 | 192 638 | 145 298 | 47 340 |
| ACTIF NET | ||||
| CP1- Capital | 6 | 9 954 207 | 10 306 017 | -351 810 |
| CP2- Sommes distribuables | ||||
| a- Sommes distribuables des exercices antérieurs | 3-4 | 8 | 69 | -61 |
| b- Sommes distribuables de la période | 3-4 | 361 702 | 566 249 | -204 547 |
| ACTIF NET | 10 315 917 | 10 872 335 | -556 417 | |
| TOTAL PASSIF ET ACTIF NET | 10 508 555 | 11 017 633 | -509 078 |
ETAT DE VARIATION DE L'ACTIF NET
AU 31/12/2004
(en Dinar Tunisien)
| 01/01/2004 | 01/01/2003 | Variation | |
|---|---|---|---|
| 31/12/2004 | 31/12/2003 | ||
| AN 1- VARIATION DE L'ACTIF NET RESULTANT DES OPERATIONS D'EXPLOITATION | |||
| a- Résultat d'exploitation | 363 519 | 637 110 | -273 591 |
| b- Variation des plus ( ou moins ) values potentielles sur titres | 1 495 412 | 2 060 775 | -565 363 |
| c- Plus ( ou moins ) values réalisées sur cession de titres | -1 265 601 | -1 987 737 | 722 137 |
| d- Frais de négociation de titres | -30 322 | -28 413 | -1 910 |
| AN 2- DISTRIBUTIONS DE DIVIDENDES | -528 723 | -573 953 | 45 230 |
| AN 3- TRANSACTIONS SUR LE CAPITAL | |||
| a- Souscriptions | |||
| _ Capital | 27 900 | 26 200 | 1 700 |
| _ Régularisation des sommes non distribuables de l'exercice | -9 405 | -9 845 | 440 |
| _ Régularisation des sommes distribuables | 559 | 509 | 50 |
| _ Droits d'entrée | |||
| b- Rachats | |||
| _ Capital | -845 900 | -2 989 100 | 2 143 200 |
| _ Régularisation des sommes non distribuables de l'exercice | 276 106 | 1 065 089 | -788 982 |
| _ Régularisation des sommes distribuables | -27 541 | -106 628 | 79 088 |
| _ Droit de sortie | |||
| c- Regularisation somme non distribuables | -12 422 | 14 199 | -26 621 |
| VARIATION DE L'ACTIF NET | -556 417 | -1 891 794 | 1 335 377 |
| AN 4- ACTIF NET | |||
| a- en début de période | 10 872 335 | 12 764 129 | -1 891 794 |
| b- en fin de période | 10 315 918 | 10 872 335 | -556 417 |
| AN 5- NOMBRE D'ACTIONS ( ou de part ) | |||
| a- en début de période | 159 916 | 189 545 | -29 629 |
| b- en fin de période | 151 736 | 159 916 | -8 180 |
| VALEUR LIQUIDATIVE | 67,986 | 67,988 | -0,002 |
| DIVIDENDE DISTRIBUE | 3,460 | 3,214 | 0,246 |
| AN6- TAUX DE RENDEMENT DE LA PERIODE | 5,09% | 5,73% | -0,006 |
ETAT DE RESULTAT
AU 31/12/2004
(en Dinar Tunisien)
| du 01/01/2004 au 31/12/2004 | du 01/01/2003 au 31/12/2003 | Variation | |
|---|---|---|---|
| PR 1- Revenus de portefeuille-titres | |||
| a- Dividendes | 404,717 | 658,420 | -253,703 |
| b- Revenus des obligations et valeurs assimilées | 40,225 | 86,753 | -46,528 |
| c- Revenus des autres valeurs | 10,584 | -10,584 | |
| PR 2- Revenus des placements monétaires | 48,425 | 34,036 | 14,389 |
| TOTAL DES REVENUS DES PLACEMENTS | 493,367 | 789,793 | -296,426 |
| CH 1- Charges de gestion des placements | 105,836 | 115,544 | -9,708 |
| REVENU NET DES PLACEMENTS | 387,531 | 674,250 | -286,719 |
| PR 3- Autres produits | |||
| CH 2- Autres charges | 24,012 | 37,140 | -13,128 |
| RESULTAT D EXPLOITATION | 363,519 | 637,110 | -273,591 |
| PR 4- Régularisations du résultat d'exploitation | -1,817 | -70,862 | 69,045 |
| SOMMES DISTRIBUTABLES DE LA PERIODE | 361,702 | 566,249 | -204,547 |
| PR 4- Régularisation du résultat d'exploitation (annulation) | 1,817 | 70,862 | -69,045 |
| _ Variation des plus ( ou moins ) values potentielles sur titres | 1,495,412 | 2,060,775 | -565,363 |
| _ Plus ( ou moins ) values réalisées sur cession des titres | -1,265,601 | -1,987,737 | 722,137 |
| _ Frais de négociation | -30,322 | -28,413 | -1,910 |
| RESULTAT NET DE LA PERIODE | 563,008 | 681,736 | -118,728 |