قائمة النتائج في 31 ديسمب2025

(بالدينار التونسي )

اإليضاحات | 2025/12/31 | 2024/12/31

اإليرادات

إيرادات من عمليات التدخل ف السوق النقدية | 29 | 1 161 046 501 | 1 277 862 535

فوائد التوظيفات اآلجلة بالعملة األجنبية | 30 | 427 316 835 | 489 035 136

إيرادات أخرى لعمليات بالعملة األجنبية | 31 | 368 776 606 | 529 803 108

إيرادات العمليات مع المؤسسات الدولية | 32 | 14 966 352 | 22 217 399

فوائد عىل حسابات البنوك والمؤسسات المالية | 628 470 | 724 772

إيرادات مختلفة | 33 | 92 390 797 | 111 437 544

ر

استداد مدخرات للمخاطر واألعباء | 7 392 349 | 8 485 958

ر

استداد مدخرات النخفاض قيمة المساهمات | 1 319 126 | 2 486 269

مجموع اإليرادات | 2 073 837 036 | 2 442 052 721

األعباء

أعباء عمليات التدخل ف السوق النقدية | 34 | 77 088 471 | 53 778 562

فوائد مدفوعة عىل العمليات بالعملة األجنبية | 35 | 454 205 734 | 570 150 408

أعباء أخرى عىل العمليات بالعملة األجنبية | 36 | 24 654 259 | 61 800 703

أعباء العمليات مع المؤسسات الدولية | 37 | 97 387 306 | 130 213 740

أعباء مختلفة | 1 030 276 | 594 588

أعباء الموظفي | 38 | 152 579 640 | 152 687 486

األعباء العامة لالستغالل | 39 | 34 863 437 | 32 926 469

أعباء صنع األوراق والقطع النقدية | 40 | 28 763 024 | 9 316 000

مخصصات استهالكات األصول الثابتة | 21 181 926 | 22 657 950

مخصصات المدخرات للمخاطر واألعباء | 41 | 28 179 964 | 44 580 265

مجموع األعباء | 919 934 037 | 1 078 706 171

نتيجة السنة المحاسبية | 1 153 902 999 | 1 363 346 550

إن اإليضاحات المرافقة تشكل جزءا من القوائم المالية

البنك المركزي التونس : القوائم المالية لسنة 2025 4

اإليضاحات حول القوائم المالية للبنك المركزي التونسي المختومة في 31 ديسمب2025

I- اإلطارالقانوني والمرجع المحاسبي

يتم إعداد القوائم المالية للبنك المركزي التونس وفقا ألحكام القانون عدد 35 لسنة 2016 المؤرخ ف 25 أفريل 2016 والمتعلق بضبط النظام األساس للبنك المركزي التونس، من جهة، وللنظام المحاسب التونس، مع مراعاة خصوصيات نشاط البنك المركزي، من جهة أخرى.

تتكون القوائم المالية للبنك المركزي التونس من:

• الموازنة،

• جدول التعهدات خارج الموازنة،

• قائمة النتائج،

• واإليضاحات حول القوائم المالية.

II- المبادئ المحاسبية وقواعد التقييم

1) رصيد الذهب

تتكوّن موجودات الذهب للبنك المركزي التونس من السبائك ومن القطع التذكارية.

تتم إعادة تقييم الموجودات من السبائك ف آخر يوم عمل من كل شهر بسعر السوق باستعمال سعر اإلقفال للجلسة الصباحية لبورصة لندن. ويسجل الفارق اإليجاب الكامن رّ

المتتب عن إعادة التقييم، ف جانب الخصوم بالموازنة، ف حساب "فوارق إعادة التقييم"، وال يمكن بأي حال احتسابه ضمن نتائج البنك. ويسجل الفارق السلب الكامن ف الجانب المدين للحساب السالف ذكره.

عند إقفال السنة المحاسبية، يتم احتساب الرصيد المدين المحتمل لهذا الحساب ضمن األعباء.

أما موجودات الذهب من القطع التذكارية فتقيم بالسعر الرسم للذهب المحدد ب 0,6498475 دينارللغرام الواحد من الذهب الخالص وهوالسعرالمطبق منذ تاريخ 19

البنك المركزي التونس: القوائم المالية لسنة 2025 5

أوت 1986 بمقتض األمرعدد 785 لسنة 1986 المؤرخ ف 18 أوت 1986.

2( األصول والخصوم بالعملة األجنبية

تحول األصول والخصوم المحررة بالعملة األجنبية إىل الدينار التونس، ف تاريخ اإلقفال، رُ ر

بتطبيق " أسعارالرصف المرجعية" الب تمثل أسعارالرصف الوسطية ( [سعرالشاء + سعر البيع] / 2 )كيفما يتم ضبطها من قبل البنك المركزي ف نفس يوم اإلقفال.

ر

وتسجل الخسائر واألرباح الكامنة، المتتبة عن عملية إعادة التقييم اليوم، ف حساب "فوارق التحويل". وال تسجل ضمن حسابات النتيجة، ف آخر السنة، إلّ الخسائر الكامنة الصافية.

وكانت " أسعارالرصف المرجعية" ألهم العمالت األجنبية، ف موف السنة،كما يىل:

2025 2024

األورو | 3,42230000 | 3,32350000

الدوالراألمريك | 2,91445000 | 3,19415000

الجنيه االسرتليب | 3,92200000 | 4,00820000

الفرنك السويشي | 3,67644000 | 3,53535500

الدوالرالكندي | 2,12670000 | 2,22190000

الدرهم اإلمارارب | 0,79359500 | 0,86962500

الريال السعودي | 0,77714000 | 0,85019500

اليان الياباب | 0,01861170 | 0,02045660

حقوق السحب الخاصة | 3,98575100 | 4,16284800

3( احتساب اإليرادات واألعباء

رّ

1.3 تسجل اإليرادات واألعباء باعتماد اتفاف "الدورية" و "مقابلة األعباء واإليرادات". ر

وبالتاىل، حي تقيد اإليرادات أثناء السنة المحاسبية، فإنه تحدد جميع األعباء الب ساهمت ف تحقيق هذه اإليرادات، ويتم ربطها بهذه السنة المحاسبية نفسها.

ر

2.3 تحول إىل الدينار التونسي اإليرادات واألعباء المتتبة عن عمليات العملة األجنبية بتطبيق أسعارالرصف السائدة ف تاريخ تحقيقها.

3.3 عند إقفال حسابات السنة المحاسبية، تتم معالجة رصيد حساب " فوارق التحويل"، حسب الحالة،كما يىل:

✓ إذاكان الرصيد مدينا، يحول إىل حساب النتيجة ويدخل، تبعا لذلك، ضمن أعباء السنة المالية،

البنك المركزي التونس: القوائم المالية لسنة 2025 6

✓ إذاكان الرصيد دائنا، يظل المبلغ الجمىل لهذا الرصيد، الممثل لألرباح غت المحققة، مسجال ف حساب " فوارق التحويل".

4.3 تسجل ف حسابات النتيجة، كأرباح أوكخسائر رصف محققة، الفوارق الحاصلة بي أسعار الرصف السائدة ف تاريخ العمليات بالعملة األجنبية وأسعار الرصف المرجعية كيفما تم ضبطها ف آخر يوم عمل من الشهر السابق للذي سجلت فيه العمليات المعنية.

4) األصول الثابتة

تسجل األصول الثابتة، المادية وغت المادية، باعتماد قاعدة "التكلفة التاريخية".

وباستثناء األراض واألعمال الفنية، تخضع األصول الثابتة لالستهالك عىل أقساط سنوية ر

متساوية خالل الفتة المتوقعة الستعمالها وذلك بتطبيق النسب المتعارف عليها لكل فئة منها. وبالنسبة لبعض المعدات الخصوصية، كمعدات الخزينة، يتم تقدير نسبة استهالكها باالعتماد عىل ختة مستعمليها.

تتكون األصول الثابتة المادية، أساسا، من األراض والمباب والتجهتات التقنية والمعدات المعلوماتية ومعدات الخزينة ومعدات النقل والمعدات المكتبية. وتتكون األصول الثابتة غت المادية، بالخصوص، من التمجيات المعلوماتية.

ر

وفيما يىل فتات االستهالك المستخدمة حسب طبيعة كل أصل:

ر

األصول الثابتة الفبات

التمجيات 3 سنوات

البناءات ما بي 10 و20 سنة

معدات وأثاث مكاتب ما بي 3 و10 سنوات

معدات النقل ما بي 5 و7 سنوات

معدات إعالمية 3 سنوات

معدات الطبع 3 سنوات

معدات الخزينة ما بي 5 و10 سنوات

تهيئة وتجهت ما بي 3 و20 سنة

تركيب تجهتات تقنية ما بي 3 و10 سنوات

معدات وتجهتات تقنية ما بي 3 و10 سنوات

5) السندات بالعملة األجنبية

رُ يتم تصنيف السندات المشتاة ف إطار إدارة االحتياطيات من العملة األجنبية، وفقا للنية

البنك المركزي التونس: القوائم المالية لسنة 2025 7

من حيازتها عند اقتنائها، ف واحدة من الفئات التالية: سندات المتاجرة، سندات التوظيف أو سندات االستثمار.

محفظة سندات المتاجرة: تتكون من السندات الرب تم اقتناؤها منذ البداية بنيّة إعادة بيعها ر

ف غضون مدة قصتة، أي خالل فتة ال تتجاوز ثالثة أشهر، ويتمت سوق تداولها بسيولة عالية. يتم تقييد هذا النوع من السندات بسعر ال رشاء، مع احتساب الفوائد المستحقة إن وجدت.كما يتم إدراج األرباح أو الخسائر الناتجة عن التقييم بسعر السوق ف تاري خ إقفال الحسابات ضمن حساب النتيجة.

محفظة سندات االستثمار: تتكون من سندات يتم مسكها بنيّة االحتفاظ بها حرب حلول أجلها.ويتم إدراجها ف الموازنة وفقا للقواعد التالية:

✓ يتم تقييدها بتكلفة ال رشاء.

ر ر

✓ الفوارق بي ثمن الشاء وقيمة االستداد (خصم أوعالوة) يتم استهالكها بطريقة تساوي األقساط عىل المدة المتبقية من حياة السندات.

✓ فائض القيمة الكامن ال يتم احتسابه.

✓ يتم تسجيل ناقص القيمة الكامن فقط إذا كانت هناك مخاطر تتعلق باحتمال عجز الجهة المص - - - - - - درة لهذه الس - - - - - ندات عن الوفاء بتعهداتها أو عندما يكون هناك احتمال قويّ بعدم قدرة البنك عىل االحتفاظ بهذه السندات حرب تاري خ حلول أجلها. رُ ر

محفظة سندات التوظيف: تتكون من السندات المشتاة بنية االحتفاظ بها لفتة أطول من

ر | ر | ر | ر

ثالثة أشهر باستثناء السندات الب يعتم البنك االحتفاظ بها حب تاري خ االستحقاق والب تستجيب لتعريف سندات االستثمار. ويتم احتسابها وفقا للقواعد التالية:

✓ يتم تقييدها بتكلفة ال رشاء.

ر ر

✓ الفوارق بي ثمن الشاء وقيمة االستداد (خصم أو عالوة) يتم استهالكها بطريقة تساوي األقساط عىل المدة المتبقية من حياة السندات.

ر

✓ ينتج عن ناقص القيمة الكامن والمنجر عن الفرق بي القيمة الدفتية للسندات المعنية وقيمتها بسعر السوق تكوين مدخرات النخفاض القيمة . أما فوائض القيمة الكامنة فال يتم احتسابها.

البنك المركزي التونس : القوائم المالية لسنة 2025 8

6) السندات بالدينار

رُ

تقيم السندات المحررة بالدينار، والمشتاة ف إطارعمليات السوق المفتوحة، بسعرالسوق كما هو ف تاريخ إقفال الموازنة. ويتم رصد مدخرات النخفاض قيمة السندات ف صورة ر

تسجيل ناقص قيمة كامن ناتج عن الفارق بي القيمة الدفتية للسندات المعنية وقيمتها بسعرالسوق، ف حي ال تسجل فوائض القيمة الكامنة.

7) المساهمات

تتكون محفظة المساهمات للبنك المركزي التونس من األسهم المكتتبة من قبله ف إطار الفصل 36 من نظامه األساس، والممثلة للحصص الراجعة له ف رأس مال بعض المنظمات أو المؤسسات غت المقيمة وكذلك المؤسسات المقيمة الرب يكون غرضها إدارة خدمات ر

بنكية مشتكة. وه مسجلة بتكلفة اقتنائها.

يتم تسجيل األسهم غت المحرّرة بالكامل، بقيمتها اإلجمالية (أي سعر الرشاء أو االكتتاب)، ر

بما ف ذلك الجزء المتبق تحريره من تلك األسهم. ولكن، ال يتز ف الموازنة سوى الجزء المحررمنها، ف حي تتم اإلشارة إىل الجزء غتالمحررف اإليضاحات حول القوائم المالية. رّ

علما وأن األسهم المسندة مجانا والب لم يتتب عنها تدفق ماىل ال يتم تسجيلها محاسبيا. ر

ويتم تقييم المحفظة عند تاريخ إقفال الحسابات حسب قيمتها االستعمالية. وتكون مدخرات لناقص القيمة بالنسبة إىل التكلفة، ف حي ال تسجل فوائض القيمة الكامنة.

8) العمليات مع صندوق النقد الدولي وصندوق النقد العرني

1-8 العمليات مع صندوق النقد الدولي

1-1-8 االكتتابات

ينجزالبنك المركزي التونس، باعتباره العون الماىل للدولة التونسية، االكتتابات الرب تصادق عليها هذه األختة والمتعلقة بحصة المساهمة ف رأس مال صندوق النقد الدوىل، بواسطة تسبقة للخزينة، بموجب أحكام الفصل 2 من القانون عدد 71 لسنة 1977 المؤرخ ف 7 ديسمت 1977، والمتعلق بضبط عالقات البنك المركزي التونس مع صندوق النقد الدوىل من جهة وصندوق النقد العرب من جهة أخرى، وذلك سواء بالنسبة للقسط المحرّربالعملة األجنبية، أوبالنسبة للقسط المحرربالدينارالتونس. تسجل مبالغ هذه االكتتاباتكتسبقة للدولة ف جانب األصول لموازنة البنك وتكون مساوية للمقابل بالدينار للمبالغ المحررة بحقوق السحب الخاصة.

البنك المركزي التونس: القوائم المالية لسنة 2025 9

وف جانب الخصوم، يسجل قسط حصة المساهمة المكتتبة بالدينار ف الجانب الدائن للحساب رقم 1 لصندوق النقد الدوىل. ويخضع المبلغ المكتتب بالدينارإىل إعادة تقييم سنوي لألخذ ف االعتبار تطور قيمة حقوق السحب الخاصة إزاء الدينار التونس وذلك بالرجوع إىل سعرحقوق السحب الخاصةكيفما يضبطه صندوق النقد الدوىل ف 30 أفريل ر

منكل سنة. ويتتب عن هذه العملية ارتفاع الرصيد الدائن للحساب رقم 1 لصندوق النقد الدوىل، ف جانب الخصوم، وارتفاع مبلغ التسبقة للدولة، ف جانب األصول، وذلك ف حالة انخفاض قيمة الدينارإزاء حقوق السحب الخاصة. أما ف حالة ارتفاع قيمة الدينار، فتسجل عمليات معاكسة لما سبق.

أما حصة المساهمة المكتتبة بالعملة األجنبية، فإنها تظهركذلك ف بند األصول تحت تسمية "مركز االحتياط لدى صندوق النقد الدوىل"، وذلك إضافة الحتسابها ضمن بند "التسبقة للدولة"كيفما ذكرآنفا. والغاية من وراء ذلك، ه إبرازبند "مركزاالحتياط لدى صندوق النقد الدوىل" كإحدى مكوّنات االحتياطيات الدولية. ولهذا الغرض، تمّ وضع "حساب مقابل"، مسجل به نفس المبلغ، ف جانب الخصوم لموازنة البنك، ضمن حسابات االنتظاروالتسوية.

تتم سنويا إعادة تقييم "مركز االحتياط" لألخذ ف االعتبار تطور قيمة حقوق السحب الخاصة إزاء الدينارالتونس وذلك بالرجوع إىل سعرحقوق السحب الخاصةكيفما يضبطه ر

صندوق النقد الدوىل ف 30 أفريل منكل سنة. ويسجل فائض القيمة الكامن المتتب عن هذه العملية بخصوم موازنة البنك ف حساب فوارق إعادة التقييم وذلك طبقا ألحكام الفقرة 5 من الفصل 78 للقانون عدد 35 لسنة 2016 المؤرخ ف 25 أفريل 2016 والمتعلق بضبط النظام األساس للبنك المركزي التونس.

2-1-8 تسهيالت القروض

تسجل تسهيالت القروض المتحصل عليها من صندوق النقد الدوىل ف دفاترالبنك المركزي التونس ف حسابات الموازنة أو ف حسابات خارج الموازنة حسب ما إذا كانت هذه التسهيالت مسندة للبنك المركزي لدعم متان المدفوعات أو للحكومة التونسية لدعم متانية الدولة.

• التسهيالت المسندة للبنك المركزي التونس

ر ر

تسجل االلتامات المتتبة عن هذه التسهيالت ف جانب الخصوم لموازنة البنك المركزي وذلك ف الحساب رقم 1 لصندوق النقد الدوىل بالمبلغ المقابل لها بالدينار التونس

البنك المركزي التونس: القوائم المالية لسنة 2025 10

باستعمال سعر رصف حقوق السحب الخاصة مقابل الديناركيفما يضبطه صندوق النقد الدوىل ف تاريخ 30 أفريل منكل سنة.

تتم سنويا إعادة تقييم قائم التعهدات بعنوان هذه التسهيالت وذلك بتطبيق سعر الرصف الجديد لحقوق السحب الخاصة المذكورأعاله.

ر

ويسجل فائض القيمة الكامن المتتب عن هذه العملية ف نفس حساب فوارق إعادة التقييم الذي يتضمن فائض القيمة الكامن الناتج عن إعادة تقييم مركزاالحتياط لدى صندوق النقد الدوىل.

• التسهيالت المسندة للحكومة التونسية

تسجل التعهدات المتعلقة بهذه التسهيالت خارج الموازنة ف حساب السندات لصندوق النقد الدوىل وذلك بمبلغ يساوي مقابلها بالدينار باستعمال سعر رصف حقوق السحب الخاصة إزاء الديناركيفما يضبطه صندوق النقد الدوىل ف 30 أفريل منكل سنة.

وتتم سنويا إعادة تقييم قائم التعهدات بعنوان هذه التسهيالت وذلك بتطبيق سعرالرصف الجديد لحقوق السحب الخاصة المذكورأعاله. وال تؤثر عملية إعادة التقييم هذه ال عىل الموازنة وال عىل قائمة النتائج للبنك المركزي.

3-1-8 مخصصات حقوق السحب الخاصة

تسجل التعهدات المتعلقة بمخصصات حقوق السحب الخاصة الممنوحة لتونس من قبل صندوق النقد الدوىل ف دفاتر البنك المركزيكما يىل:

• ف جانب الخصوم لموازنة البنك، إذاكانت هذه المخصصات ممنوحة للبنك المركزي التونس.

• خارج الموازنة، إذاكانت هذه المخصصات ممنوحة للحكومة التونسية.

4-1-8 التسجيل المحاسبي للفوائد والعموالت والمكافآت المتعلقة بالعمليات والمعامالت مع صندوق النقد الدولي

تسجلكل الفوائد والعموالت والمكافآت المتعلقة بالعمليات والمعامالت مع صندوق النقد الدوىل، حسب الحالة، كأعباء أوكإيرادات، وتؤثر تبعا لذلك عىل نتيجة السنة المحاسبية للبنك المركزي التونس، وذلك تطبيقا ألحكام القانون عدد 71 لسنة 1977 المؤرخ ف 7 ديسمت 1977 المتعلق بضبط عالقات البنك المركزي التونس مع صندوق النقد الدوىل

البنك المركزي التونس: القوائم المالية لسنة 2025 11

من جهة وصندوق النقد العرب من جهة أخرى. أما الفوائد والعموالت والمكافآت المتعلقة بتسهيالت القروض المخصصة لدعم متانية الدولة، وبمخصصات حقوق السحب الخاصة ر

الممنوحة للحكومة التونسية، فيتم استجاعها من الخزينة، وال تؤثر، بالتاىل، عىل نتيجة استغالل البنك المركزي التونس.

2-8 العمليات مع صندوق النقد العرني

1-2-8 االكتتابات

ينجز البنك المركزي التونس، باعتباره العون الماىل للدولة التونسية، االكتتابات الرب تصادق عليها هذه األختة والمتعلقة بحصة المساهمة ف رأس مال صندوق النقد العرب، بواسطة تسبقة للخزينة، وذلك سواء بالنسبة للقسط المحرّر بالعملة األجنبية، أو بالنسبة للقسط المحرر بالدينار التونس. تسجل مبالغ هذه االكتتابات كتسبقة للدولة ف جانب األصول لموازنة البنك، وتكون مساوية للمقابل بالدينار للمبالغ المحرّرة بالدينار العرب الحسابي1.

وف جانب الخصوم، يسجل قسط حصة المساهمة المكتتبة بالدينار ف الجانب الدائن لحساب صندوق النقد العرب المفتوح بالدينار ف دفاتر البنك المركزي التونس. ويخضع المبلغ المكتتب بالدينارإىل إعادة تقييم سنوي لألخذ ف االعتبار تطور قيمة حقوق السحب الخاصة إزاء الدينار التونس وذلك بالرجوع إىل سعر حقوق السحب الخاصة كيفما يضبطه ر

صندوق النقد الدوىل ف آخر شهر ديسمت من كل سنة. ويتتب عن هذه العملية ارتفاع الرصيد الدائن لحساب صندوق النقد العرب، ف جانب الخصوم، وارتفاع مبلغ التسبقة للدولة، ف جانب األصول، وذلك ف حالة انخفاض قيمة الدينارإزاء حقوق السحب الخاصة. أما ف حالة ارتفاع قيمة الدينار، فتسجل عمليات معاكسة لما سبق.

وف جانب آخر، ولغاية إبراز القيمة الحقيقية للتسبقة للدولة ف إطار المساهمة ف رأس مال صندوق النقد العرب كما هو منصوص عليه ف أحكام الفصل 2 من القانون عدد 71 لسنة 1977 اآلنف ذكره، فإن حصة المساهمة المكتتبة بالعملة األجنبية تخضع إىل عملية إعادة تقييم حسب سعر حقوق السحب الخاصة إزاء الديناركيفما يضبطه صندوق النقد الدوىل ر

ف آخر شهر ديسمت. ويتتب عن هذه العملية ارتفاع مبلغ التسبقة للدولة، ف جانب األصول، وتسجيل فائض قيمة كامن ف حساب "فوارق إعادة التقييم"، ف جانب الخصوم، وذلك ف حالة انخفاض قيمة الدينار إزاء حقوق السحب الخاصة. أما ف حالة ارتفاع قيمة الدينار، فتسجل عمليات معاكسة لما سبق.

1 1 دينار عربي حسابي = 3 وحدات حقوق سحب خاصة

البنك المركزي التونس: القوائم المالية لسنة 2025 12

2-2-8 تسهيالت القروض

رُ

تسجل تسهيالت القروض الب يتمها البنك المركزي التونس مع صندوق النقد العرب ف دفاتر البنك المركزي التونس ف جانب الخصوم لموازنة البنك.

أما تسهيالت القروض المسندة للحكومة التونسية، فإنه ال تسجل منها ف دفاتر البنك سوى ر

التدفقات المالية المتتبة عن السحوبات ودفوعات الفوائد والعموالت وخالص االستحقاقات بعنوان األصل عىل هذه التسهيالت، وال يسجل البنك المركزي التونس ف حساباته أي تعهد بعنوان التسهيالت المذكورة، ال ف الموازنة وال خارج الموازنة.

3-2-8 التسجيل المحاسبي للفوائد والعموالت المتعلقة بالعمليات والمعامالت مع صندوق النقد العرني

باستثناء تسهيالت القروض المخصصة لدعم متانية الدولة، فإن كل الفوائد والعموالت المتعلقة بالعمليات والمعامالت مع صندوق النقد العرب تسجل كأعباء وتؤثر تبعا لذلك عىل نتيجة السنة المحاسبية للبنك المركزي التونس، وذلك تطبيقا ألحكام القانون عدد 71 لسنة 1977 المؤرخ ف 7 ديسمت 1977 المتعلق بضبط عالقات البنك المركزي التونس مع صندوق النقد الدوىل، من جهة، وصندوق النقد العرب، من جهة أخرى.

9) التسجيل المحاسبي للقروض الخارجية لحساب الدولة أو لحساب الوسطاء ة ة

المقبولي التونسيي ومخصصات حقوق السحب الخاصة الممنوحة للحكومة التونسية

تسجل ف حسابات خارج الموازنة:

✓ القروض الرقاعية المصدرة من قبل البنك المركزي التونس لحساب الحكومة التونسية ف األسواق المالية الخارجية،

رُ

✓ القروض الخارجية للدولة المتمة ف إطار التعاون االقتصادي الثناب والب يديرها البنك ر

المركزي التونس لحساب الدولة مع توقيع التام للجهة األجنبية (بنك أجنب أو مؤسسة مالية أجنبية) يتعهد بمقتضاه بتسديدكل االستحقاقات المتعلقة بهذه القروض،

✓ أقساط القروض المتمة مع صندوق النقد الدوىل والمخصصة لدعم متانية الدولة،

✓ مخصصات حقوق السحب الخاصة الممنوحة للحكومة التونسية،

البنك المركزي التونس: القوائم المالية لسنة 2025 13

✓ القروض الخارجية المتمة من قبل البنك المركزي التونس والمحالة إىل الوسطاء المقبولي التونسيي.

ر

وتعكس التامات البنك المركزي التونس ف هذا اإلطار، الواجب المحمول عليه بتوفت العمالت األجنبية الالزمة لتسديد المبالغ المستحقة( أصل الدين والفوائد والعموالت) بعنوان القروض المذكورة أعاله.

10( التداول النقدي

يتوىل البنك المركزي، لفائدة الدولة، مبا رشة االمتياز الحرصي إلصدار األوراق والقطع النقدية داخل البالد التونسية.

يمثل رصيد األوراق والقطع النقدية ف التداول والمسجل بخصوم موازنة البنك المركزي، الفارق بي رصيد األوراق والقطع النقدية الرب وقع إصدارها ورصيد األوراق والقطع النقدية الموجودة ف خزائن البنك المركزي سواء ف مقره الرئيس أو ف الفروع.

11) التسهيالت الممنوحة للدولة

يتم تقييد وتقييم التسهيالت الممنوحة للدولة بصفة استثنائية بهدف تمويل جزء من عجز المتانية بالقيمة اإلسمية.

12) الجباية

يخضع البنك المركزي التونس للنظام الجباب للدولة والجماعات المحلية والمؤسسات العمومية ذات الصبغة اإلدارية طبقا ألحكام الفصل 72 لنظامه األساس وهو تبعا لذلك معق من الرصيبة عىل ال رشكات.

13( األطراف المرتبطة

تعتت أطرافا مرتبطة:

• المحافظ،

• نائب المحافظ،

• الكاتب العام،

• وأعضاء مجلس اإلدارة.

البنك المركزي التونس: القوائم المالية لسنة 2025 14

يمنح ألعضاء المجلس من غت المحافظ ونائب المحافظ منحة حضور تحمل عىل متانية ر

البنك المركزي ويضبط مبلغها بأمرحكوم باقتاح من المحافظ.

يضبط المجلس مرتبات المحافظ ونائب المحافظ والكاتب العام واالمتيازات الخاصة بهم ويتحملها البنك المركزي.

14( األحداث الالحقة لتاريخ ختم الحسابات

ر

تعتت أحداثا الحقة لتاريخ ختم الحسابات الوقائع الب جدت بي تاريخ ختم السنة ر رُ

المحاسبية وتاريخ نش القوائم المالية، والب يعد انعكاسها هاما عىل الوضعية المالية أو نتيجة السنة المحاسبية المختومة أوالسنة المحاسبية الجارية، باعتبارأن إهمالها من شأنه أن يؤثرف أمانة القوائم المالية وف إفادتها. ويتم معالجة هذه األحداثكما يىل:

▪ الوقائع المرتبطة بظروف قائمة عند تاريخ ختم السنة المحاسبية والرب تتعلق بعنارص تكميلية لتقديرقيمة عنارصأصول وخصوم البنك عند تاريخ ختم السنة المحاسبية، تؤدي إىل تعديل الحسابات المعنية ف مستوى القوائم المالية بعد اختتام السنة المحاسبية.

▪ الوقائع غتالمرتبطة بالظروف القائمة عند تاريخ ختم السنة المحاسبية والمتعلقة بعنارص تكميلية لتقدير قيمة عنارص أصول وخصوم البنك، كما كانت ف تاريخ إقفال السنة ر

المحاسبية، ال يتتب عنها أي تعديل ف حسابات البنك عىل أن يتم االٍفصاح عنها ف اإليضاحات عىل القوائم المالية.

ة

III- اإليضاحات المفصلة لبنود القوائم المالية

اإليضاح 1: رصيد الذهب

ر

يتضمن هذا البند موجودات البنك المركزي التونسي من الذهب والب بلغت 6,8 أطنان من الذهب الخالص ف تاريخ 31 ديسمت 2025، تفصيلهاكالتاىل:

2025 2024

بالغرام | بالدينار | بالغرام | بالدينار

رصيد الذهب | 6 833 862 | 1 671 373 426 | 6 833 551 | 1 110 679 901

سبائك | 4 136 293 | 1 669 620 419 | 4 135 982 | 1 108 926 894

• فخزائنالبنك | 2 729 950 | 1 101 947 920 | 2 729 950 | 731 945 860

*مودعةفبنكإنقلرتا | 1 406 343 | 567 672 499 | 1 406 032 | 376 981 034

قطع تذكارية | 2 697 569 | 1 753 007 | 2 697 569 | 1 753 007

البنك المركزي التونس: القوائم المالية لسنة 2025 15

تقيم موجودات سبائك الذهب بالقيمة العادلة وفق سعر السوق عند موف شهر ديسمت، اعتمادا عىل سعر اإلقفال للجلسة الصباحية لبورصة لندن. ويعزى هذا التطور المقدر ب ر 560,7 مليون دينار إىل التأثت المشتك الرتفاع سعر أوقية الذهب الخالص، وتطور سعر رصف الدوالر األمريك مقابل الدينار، إضافة إىل زيادة محدودة ف كميات السبائك المودعة ر

لدى بنك إنقلتا.

وقد شهد سعر أوقية الذهب الخالص ارتفاعا من 2.610,9 دوالر أمريك (أي 83,94 دوالرا للغرام الواحد) ف موف ديسمت 2024 إىل 4.307,9 دوالر أمريك (أي 138,5 دوالرا للغرام الواحد) ف موف ديسمت 2025. وقد ساهم هذا االرتفاع الملحوظ ف تجاوز األثر العكس الناتج عن تحسن قيمة الدينار مقابل الدوالر األمريك، والذي تجىل ف تراجع سعر الرصف من 19415 ,3 ف نهاية ديسمت 2024 إىل 2,91445 عند اختتام السنة المحاسبية 2025.

ونظرا لخصوصيتها، فإن القطع التذكارية من الذهب لم تتم إعادة تقييمها بسعر السوق وتواصل تقييمُها بالسعر الرسم: 0,6498475 دينار للغرام الواحد من الذهب الخالص.

اإليضاح 2: المساهمة في المؤسسات الدولية

يمثل المبلغ المسجل ضمن هذا البند مجموع المبالغ المدفوعة من قبل البنك المركزي التونس لفائدة عدد من المؤسسات المالية الدولية بعنوان الحصص المكتتبة من قبل الجمهورية التونسية بالذهب أو بالعمالت األجنبية ف رأس مال هذه المؤسسات، وذلك بمقتض نصوص قانونية رخصت للبنك المركزي تسجيل العمليات المذكورة ضمن أصوله. ويرجع تاريخ آخرعملية أجريت ف هذا اإلطارإىل سنة 1969 . وقد أخذت الدولة عىل عاتقها فيما بعد، كل عمليات االكتتاب سواء كانت بالعُملة المحلية أو بالعُمالت األجنبية.

ويتعلق األمر بالمؤسسات التالية:

)بالدينار( 2025* 2024*

المساهمة يف المؤسسات الدولية | 2 371 793 | 2 371 793

البنك الدوىل لإلنشاء والتعمت | 215 408 | 215 408

الجمعية الدولية للتنمية | 87 202 | 87 202

ال رشكة المالية الدولية | 76 808 | 76 808

البنك اإلفريرق للتنمية | 1 992 375 | 1 992 375

• المقابل بالدينار للمبالغ المكتتبة بالذهب أو بالعمالت األجنبية، بأسعار الرصف التاريخية.

البنك المركزي التونس: القوائم المالية لسنة 2025 16

اإليضاح 3: مركز االحتياطي لدى صندوق النقد الدولي

يمثل المبلغ المسجل ف هذا الباب ( 492,6 مليون دينار ) المقابل بالدينارللجزء المكتتب 2

بالعملة األجنبية ( 121,8 مليون وحدة من حقوق السحب الخاصة) من حصة تونس ف رأس مال صندوق النقد الدوىل. وهو يساوي الفارق بي مبلغ الحصة الكاملة لتونس ف رأس مال الصندوق المذكور )545,2 مليون وحدة من حقوق السحب الخاصة) وموجودات الصندوق بالدينار ف حسابه رقم 1 المفتوح ف دفاتر البنك المركزي، باستثناء الموجودات المتأتية من استعمال قرض صندوق النقد الدوىل.

يجدر التذكت بأن مركز االحتياط لدى صندوق النقد الدوىل مدرج ضمن االحتياطيات الدولية لتونس، عىل غرار األصول بالعمالت األجنبية.

يفصل مركز االحتياط لدى صندوق النقد الدوليكما يىل:

2025 2024

بحقوق السة حب بحقوق السة حب

ة | بالدينار | ة | بالدينار

الخاصة الخاصة

مركز االحتياطي لدى صندوق

ة | 121 779 253 | 492 616 583 | 121 779 253 | 504 295 328

النقد الدولي

الحصة ف صندوق النقد الدولي | 545 200 000 | 2 205 421324 | 545 200 000 | 2 257 706 515

الرصيد اإلجماىل للحساب رقم 1

(423 420 747) (1 712 804 741) )423420747( )1 753 411 187( لصندوق النقد الدولي

ة

اإليضاح 4: موجودات وتوظيفات حقوق السحب الخاصة

يجمع هذا الباب:

• الرصيد المتوفر من حقوق السحب الخاصة ف حساب البنك المركزي المفتوح ف دفاتر صندوق النقد الدوىل. ف موف ديسمت 2025، بلغ هذا الرصيد 7,3 مليون وحدة من

حقوق السحب الخاصة أي ما يعادل، ف نفس التاريخ، 29,1 مليون دينار . 3

• المبلغ من حقوق السحب الخاصة الذي يمثل مساهمة البنك المركزي التونس ف الصندوق االئتماب الخاص بتسهيالت التقليص من الفقرودعم النموالذي يديره صندوق النقد الدوىل، بأجل 10 سنوات ويستحق ف مارس 2031. وتبلغ هذه المساهمة 2,4 مليون وحدة من حقوق السحب الخاصة أي ما يعادل 9,4 مليون دينار.

12 د.ت= 0,247209 وحدة من حقوق السحب الخاصة، حسب تسعتة صندوق النقد الدوىل المعتمدة منذ تاريخ 30 أفريل 2025 13 وحدة من حقوق السحب الخاصة = 3,985751 د.ت ف 31 ديسمت 2025

البنك المركزي التونس: القوائم المالية لسنة 2025 17

(بالدينار)

ة

2025 | 2024 | التغبات

ة

موجودات وتوظيفات حقوق السحب الخاصة 38 559 809 | 130 102 413 | 91 542 604 -

موجودات حقوق السحب الخاصة | 29 147 040 | 120 271 410 | 91 124 370 -

توظيفات حقوق السحب الخاصة | 9 412 769 | 9 831 003 | 418 234 -

وتفصل العمليات المسجلة بحقوق السحب الخاصة ف حساب البنك المركزي المفتوح ف دفاترصندوق النقد الدوىل كما يىل:

(وحدة حقوق سحب خاصة)

2025 2024 ة

موجودات حقوق السحب الخاصة | 7 312 810 | 28 891 617

الرصيداألولي | 28 891 617 | 6 820 585

تسديدات ألصل الدين (قروض صندوق النقد العرب) | )23 578 773( | )51 284 559(

ر

تسديدات الفوائد (قروض صندوف النقد الدوىل والعرب) | )22 639 082( | )55 317 985(

المكافآت المقبوضة | 3 930 146 | 5 443 586

العموالت المدفوعة | )24 291 098( | )31 770 010(

ر

شاء حقوق السحب الخاصة | 45 000 000 | 155 000 000

اإليضاح 5: موجودات العملة األجنبية

تتوزع موجودات العملة األجنبيةكما يىل:

(بالدينار)

ة

2025 | 2024 | التغبات

موجودات العملة األجنبية 2 249 401 012 27 383 765 871 25 134 364 859 -

موجودات األوراق النقدية األجنبية | 572 850 982 | 665 055 977 | 92 204 995 -

الموجودات تحت الطلب | 1 592 084 415 | 3 532 908 092 | 1 940 823 677 -

الصكوك بالعملة األجنبية | 177 831 | 180 816 | 2 985 -

الموجودات المودعة | 6 276 792 669 | 7 751 865 721 | 1 475 073 052 -

السندات | 15 915 629 870 | 14 669 860 889 | 1 245 768 981

)المدخرات عىل السندات) | (2 977 484) | )2 317983( | 659 501 -

األموال بالعملة األجنبية المعهودة للترصف بالوكالة | 715 567 535 | 756 858 758 | 41 291 223 -

)المدخرات عىل األموال المعهودة للترصف بالوكالة) (1 095 011) | )8 421 690( | 7 326 679

حسابات بالعملة األجنبية مدينة لغت مقيمي | 65 334 052 | 17 775 291 | 47 558 761

سجلت موجودات العملة األجنبية، ف نهاية سنة 2025، تراجعا بقيمة 2.249,4 مليون دينار، أي انخفاضا بنسبة %8,2، لتبلغ 25.134,4 مليون دينار، مقابل 27.383,8 مليون دينارعند اختتام السنة السابقة.

البنك المركزي التونس: القوائم المالية لسنة 2025 18

ويعزى هذا التطور أساسا إىل العجز المسجل ف صاف تدفقات الخزينة، الذي حافظ عىل مستوى مرتفع، عىل غرار السنة السابقة، وذلك ف سياق يتسم باستمرار قيود النفاذ إىل التمويالت الخارجية. وف هذا اإلطار، بلغت السحوبات المنجزة لفائدة الدولة 1.920مليون دينار، متأتية باألساس من قروض ممنوحة من قبل البنك األوروب لالستثمار (330 مليون ر

دينار)، والبنك الدوىل (310 مليون دينار)، والبنك اإلفريق للتنمية )260 مليون دينار(.

وشملت عمليات السداد المنجزة سنة 2025، تسديد أصل الدين والفوائد المتعلقة بالقرض الرقاع يوروبوند الصادر ف 2015 بقيمة جملية قدرها 1.028,8 مليون دوالر أمريك (3.274,6 مليون دينار)، إضافة إىل تسديد استحقاقات بعنوان قروض صندوق النقد الدوىل، بما يعادل 376 مليون وحدة حقوق سحب خاصة، أي ما يناهز 1.434,1 مليون دينار ، وذلك ف إطاربرنامج التسهيل االئتماب الممدد وأداة التمويل الشيع.

غتأن تواصل الديناميكية اإليجابية للقطاعات المدرة للعمالت األجنبية ساهم ف الحد من انعكاسات هذا العجز عىل مستوى موجودات البنك من العملة األجنبية. فقد مكن تحسن العائدات السياحية وتحويالت التونسيي المقيمي بالخارج البنك المركزي التونس من ر

إنجازصاف مشتيات من األوراق النقدية األجنبية خالل سنة 2025 ف حدود 4.700 مليون دينار، بما ساهم ف تعزيزرصيد الموجودات.

ومن جهة أخرى، وإضافة إىل تسديد القرض الرقاع "يوروبوند 2015" وقروض صندوق النقد الدوىل، شملت خدمة الدين الخارج العموم خالل سنة 2025 بشكل رئيس تسديد أصل الدين والفوائد لعدة وقروض، منها:

• 94 مليون دوالرأمريك (276,8 مليون دينار) ، تتعلق بالقرض المسند من البنك ر

االفريق للتصديرواالستتاد، تم تسديده ف 30 جوان 2025؛

• 99,7 مليون دوالرأمريك (292,1 مليون دينار)، تتعلق بقروض أخرى مسندة من ر

البنك االفريق للتصديرواالستتاد، تم تسديدها ف 30 سبتمت 2025؛

• 51,3 مليون دوالرأمريك ( 164,4 مليون دينار)، بعنوان استحقاق يتعلق بسداد أصل الدين والفوائد للقرض السعودي البالغ 500 مليون دوالرأمريك والمتم سنة 2019، وقد تم تسديده بتاريخ 23جانق 2025.

عالوة عىل ذلك، قام البنك المركزي التونس ف مارس 2025 بخالص الوديعة المتحصل عليها من بنك الجزائرسنة 2015 بمبلغ 100 مليون دوالرأمريك.

البنك المركزي التونس: القوائم المالية لسنة 2025 19

هذا، وتظل موجودات العملة األجنبية المكون الرئيس ألصول البنك، إذ تمثل نسبة %44,5 من إجماىل األصول ف نهاية سنة 2025، مقابل %50,3 ف السنة السابقة.كما تتسم تركيبتها بهيمنة السندات الرب تمثل %63 منها، تليها الودائع البنكية بنسبة %25. ة

تركيبة الموجودات في موف السنة:

ر

دوالرأمريكي | أورو | جنيه أسبليبي | يان ياباني | عمالت أخرى

بالماليي | الحصة | بالماليي | الحصة | بالماليي | الحصة | بالماليي | الحصة | بالماليي* | الحصة

% | % | % | % | %

2024-12-31 | 4681 | 54,6 | 3244 | 39,4 | 261 | 3,8 | 7941 | 0,6 | 455 | 1,6

2025-12-31 | 4 146 | 48,1 | 3 396 | 46,2 | 246 | 3,8 | 3 743 | 0,3 | 400 | 1,6

التغبات (بالماليي) | 535 - | 152 | 15 - | 4 198 - | 55 -

*بالدينار

• موجودات األوراق النقدية األجنبية

تتوزع موجودات األوراق النقدية األجنبية حسب العمالتكما يىل:

2025 2024

بالعملة | بالدينار | بالعملة | بالدينار

موجودات األوراق النقدية األجنبية | 572 850 982 | 665 055 977

األورو | 88 403 373 | 302 542 862 | 82 440 223 | 273 990 080

الدوالراألمريك | 24 975 260 | 72 789 146 | 39 738 721 | 126 931 435

الريال السعودي | 107 869 711 | 83 829 867 | 145 499 232 | 123 702 720

الفرنك السويشي | 8 367 430 | 30 762 354 | 8 892 330 | 31 437 543

عمالت أخرى | 82 926 753 | 108 994 199

• محفظة السندات

• التوزيع حسب فئة السندات

ر

تتكون محفظة السنداتكاآلب:

(بماليي الدنانب)

ة

2025 | 2024 | التغبات

سندات المتاجرة | - | 1 336 | 1336 -

سندات التوظيف | 14 313 | 11565 | 2 748

سندات االستثمار | 1 603 | 1 769 | 166 -

المجموع | 15 916 | 14 670 | 1246

البنك المركزي التونس: القوائم المالية لسنة 2025 20

• التوزيع حسب الأجل المتبقي للسندات

(بملايين الدنانير)

• التوزيع حسب جهة الإصدار

(بملايين الدنانير)

• التوزيع حسب مخاطر الائتمان (التصنيف المركب لبلومبارغ)

في 2025-12-31
(بملايين الدنانير)

21 | البنك المركزي التونسي: القوائم المالية لسنة 2025

يف 2024-12-31

(بماليي الدنانب)

وكاالت | سلطات | وكاالت | بنوك فوق

سيادية | أخرى | المجموع

إقليمية | إقليمية | سيادية | القومية

سندات المتاجرة | - | - | 165 | 99 | 95 | 977 | 1 336

F1+ | - | - | 165 | 99 | 95 | 977 | 1336

سندات التوظيف | 770 | 851 | 2 787 | 2 426 | 967 | 3 764 | 11 565

AAA | 292 | 277 | 124 | 51 | 808 | 1 916 | 3 468

AA+ | 478 | - | 650 | - | - | 494 | 1 622

AA | - | 221 | 32 | - | 159 | - | 412

AA- | - | 353 | 133 | 2 375 | - | 832 | 3 693

A+ | - | - | - | - | - | 522 | 522

A - | - | - | 412 | - | - | - | 412

BBB | - | - | 1 436 | - | - | - | 1436

سندات االستثمار | - | 38 | 1 542 | - | 187 | 2 | 1 769

AAA | - | - | 35 | - | 187 | - | 222

AA+ | - | - | 239 | - | - | 2 | 241

AA - | - | 38 | 857 | - | - | - | 895

CCC + | - | - | 411 | - | - | - | 411

المجموع | 770 | 889 | 4 494 | 2 525 | 1 249 | 4 743 | 14 670

• الودائع

• التوزيع حسب الطرف المقابل

(بماليي الدنانب)

ة

2025 | 2024 | التغبات

بنوك تجارية | 3 134 | 5 403 | 2 269 -

بنوك فوق القومية | 3 126 | 2 061 | 1 065

موجودات وتوظيفات حقوق السحب الخاصة

بنوك مركزية | 17 | 288 | 271 -

المجموع | 6 277 | 7 752 | 1 475 -

• التوزيع حسب الموقع الجغرافي

(بماليي الدنانب)

ة

2025 | 2024 | التغبات

أوروبا | 1 877 | 4 183 | 2 306 -

اليابان | 117 | 435 | 318 -

بلمدواجنوعداربتيةوتوظيفات حقوق السحب الخاصة 472

654 182 -

الواليات المتحدة األمريكية | 17 | 16 | 1

هونغكونغ | 175 | 403 | 228 -

بلدان أخرى* | 3 619 | 2 061 | 1 557

ا3لم3-ج--م-و-ع----------------------------------------- 6 277 | 7 752 | 1 475 -

• كندا وبنوك فوق القومية (بنك التسويات الدولية وصندوق النقد العرب)

-----------+-*----

البنك المركزي التونس: القوائم المالية لسنة 2025

22

• توزيع الودائع البنكية حسب مخاطراالئتمان

(بماليي الدنانب)

ة

2025 | 2024 | التغبات

ر

البقيم

مaوaجAوودأامتثالوهاتوظيفات حقوق السحب الخا ةصة | 1 532 | 1 322 | 210

Aa1 | 253 | 286 | 33 -

Aa2 | 808 | 1 506 | 698 -

Aa3 | 647 | 991 | 344 -

A1 | 187 | 1 574 | 1 387 -

A2 | 663 | 694 | 31 -

A3 | - | 100 | 100 -

Baa1 | - | 1 278 | 1 278 -

Baa2 | 2 186 | - | 2 186

NR | 1 | 1 | -

المجموع | 6 277 | 7 752 | 1 475 -

• توزيع الودائع البنكية حسب العمالت األجنبية

(بالماليي)

2025 2024

بالعمالت األجنبية بالدينار | بالعمالت األجنبية | بالدينار

األورو | 533 | 1 823 | 692 | 2 301

الدوالراألمريك | 1 415 | 4 127 | 1 623 | 5 185

الجنيه االسرتليب | 25 | 97 | 25 | 102

اليوان الصيب | 346 | 144 | 340 | 149

الدوالرالكندي | 2 000 | 37 | 3 | 6

عمالت أخرى | - | 49 | - | 9

المجموع | 6 277 | 7 752

اإليضاح 6: تسهيالت للبنوك مرتبطة بعمليات السياسة النقدية

يسجل تحت هذا البند قائم تدخل البنك المركزي ف السوق النقدية ف إطارتنفيذ السياسة النقدية. بلغ هذا القائم 8.264 مليون دينار، بزيادة قدرها 114 مليون دينار، أي بنسبة ارتفاع بلغت %1,4 مقارنة بمستواه البالغ 8.150 مليون دينارف نهاية ديسمت2024.

ر

ويمكن تفست التطور المسجل أساسا بزيادة عمليات التدخل ف شكل إعادة شاء سندات الخزينة لمدة ستة أشهر، حيث ارتفع رصيدها بنسبة %30,3، لينتقل من 1.705 مليون دينارف نهاية 2024 إىل 2.221 مليون دينارف نهاية ديسمت2025.

ر

كما سجلت عملية إعادة التمويل الرئيسية والب تمثل %64,1 من إجماىل التسهيالت

البنك المركزي التونس: القوائم المالية لسنة 2025 23

المقدمة للبنوك، ارتفاعا بنسبة %12,8 لتصلإىل 5.300 مليون دينارف 31 ديسمت2025، مقابل 4.700 مليون دينارقبل سنة.

ف المقابل، شهد لجوء البنوك إىل تسهيالت اإلقراض لمدة 24 ساعة تراجعا ملحوظا، حيث انخفض بمقدار 641 مليون دينار، أي بنسبة 46,3%، ليتحول الرصيد المعب من 1.384 مليون دينارف نهاية ديسمت2024 إىل 743 مليون دينارف نهاية ديسمت2025..

كما انخفض رصيد عمليات إعادة التمويل متوسطة األجل، ذات أجل شهرواحد، من 361 مليون دينارف نهاية سنة 2024 ليبلغ صفرا عند موف سنة 2025.

(بالدينار)

2025 2024

تسهيالت للبنوك مرتبطة بعمليات السياسة النقدية | النسبة % | اآلجال | 8 264 000 000 | 8 150 000 000

ضخ للسيولة عن طريق طلبات العروض | 7,50 | 2026/01/06 | 5 300 000 000 | 4 700 000 000

التدخل الظرف ف شكل تسهيالت القروض لمدة 24 ساعة | 8,50 | 2026/01/02 | 743 000 000 | 1 384 000 000

عمليات التدخل ف السوق النقدية ف شكل عمليات إعادة

• | - | - | 361 000 000

التمويل بأجل شهرواحد

عمليات التدخل ف السوق النقدية ف شكل عمليات إعادة

*7,77 | *2 221 000 000 2026/06/24 | 1 705 000 000

التمويل بأجل ستة أشهر

*نسبة وموعد استحقاق العملية األخبة

ر

اإليضاح 7: سندات مشباة في إطارعمليات السوق المفتوحة

ر

يشمل هذا البند محفظة السندات المشتاة بصفة باتة ف إطار عمليات السوق المفتوحة وتتكون هذه المحفظة حاليا من رقاع خزينة قابلة للتنظتوسندات خزينة قصتة األجل.

وقد سجل هذا البند خالل 2025 حلول أجل استحقاق خطي من سندات الخزينة القابلة للتنظتوسبعة خطوط من سندات الخزينة قصتة األجل بمبلغ جمىل قدره 5.576,7 مليون دينار. وبالتوازي مع ذلك، قام البنك المركزي التونس ف سنة 2025 بعمليات شاء باتة ر لسندات الخزينة ف إطارالسوق المفتوحة، مما رفع رصيد هذا البندإىل 3.746 مليون دينار ف نهاية السنة المحاسبية 2025 مقابل 5.825,3 مليون دينارف سنة 2024، أي بانخفاض قدره 2.079,3 مليون دينار.

تجدر اإلشارة إىل أنه ف نهاية سنة 2025، تم تقييم هذه المحفظة باعتماد منحب نسبة السندات العامّة القابلة للتداول.

البنك المركزي التونس: القوائم المالية لسنة 2025 24

ر وتتكون محفظة رقاع الخزينة القابلة للتنظت وسندات الخزينة القصتة األجل المشتاة ف إطار عمليات السوق المفتوحة، من الخطوط التالية:

) بالدينار (

2025 2024 ر

سندات مشباة يف إطار عمليات السوق المفتوحة | 3 745 959 851 | 5 825 251 603

رقاع خزينة قابلة للتنظب | 2 645 847 599 | 501 723 397

رقاع خزينة قابلة للتنظت %6,5 )جوان 2025) | - | 114 003 172

رقاع خزينة قابلة للتنظت %8 )نوفمت 2025) | - | 139 081931

رقاع خزينة قابلة للتنظت %9,7 )أكتوبر 2027) | 11 588 520 | 11 758 899

رقاع خزينة قابلة للتنظت %9,28 (جوان 2028) | 1 200 000 000 | -

رقاع خزينة قابلة للتنظت %9,8 )أكتوبر 2028) | 6 149 412 | 6 207 620

رقاع خزينة قابلة للتنظت %8 )جانق 2029) | 11 739 718 | 12 410 926

رقاع خزينة قابلة للتنظت %9,28 (مارس 2029) | 1 200 000 000 | -

رقاع خزينة قابلة للتنظت %7,4 )فيفري 2030) | 26 128 146 | 27 331 241

رقاع خزينة قابلة للتنظت %9,87 (أكتوبر 2031) | 48 209 920 | 48 874 134

رقاع خزينة قابلة للتنظت %9,9 )ديسمت 2033) | 142 031 883 | 142 055 474

سندات الخزينة قصبة األجل | 1 100 112 252 | 5 323 528 206

سندات الخزينة قصتة األجل) 08 جانق 2025) | - | 643 565 668

سندات الخزينة قصتة األجل )22 جانق 2025) | - | 458 380 105

سندات الخزينة قصتة األجل (28 مارس 2025) | - | 825 084 189

سندات الخزينة قصتة األجل (18 جوان 2025) | - | 957 916 085

سندات الخزينة قصتة األجل (23 جوان 2025) | - | 880 089 802

سندات الخزينة قصتة األجل (15 جويلية 2025) | - | 916 760 210

سندات الخزينة قصتة األجل (22 أوت 2025) | - | 641 732 147

سندات الخزينة قصتة األجل )25 فيفرى 2026) | 1 100 112 252 | -

ر

اإليضاح 8: تسبقة للدولة مقابل المساهمة في صندوفي النقد

يسجل ف هذا البند، كتسبقة للخزينة، المقابل بالدينار للمبالغ المدفوعة بعنوان مساهمة الدولة التونسية ف رأس مال صندوق النقد الدوىل وصندوق النقد العرب، وذلك تطبيقا ألحكام القانون عدد 71 لسنة 1977 المؤرخ ف 7 ديسمت 1977، المنظم لعالقة البنك المركزي التونس مع هاتي المؤسستي الماليتي.

✓ صندوق النقد الدوىل: تبلغ الحصة الكاملة لمساهمة تونس ف رأس مال هذا الصندوق 545,2 مليون وحدة من حقوق السحب الخاصة، منها 423,4 مليون مكتتبة بالدينارومتلة ف الحساب رقم 1 للصندوق و121,8 مليون مكتتبة بعمالت قابلة للتحويل. ويجدرالتذكت أن آخر مراجعة عامة للحصص تعود إىل سنة 2016.

البنك المركزي التونس: القوائم المالية لسنة 2025 25

✓ صندوق النقد العرب: تبلغ الحصة الكاملة لمساهمة تونس ف رأس مال هذا الصندوق 19,275 مليون دينار عرب حساب، منها:

7 ماليي دينارعرب حساب مكتتبة نقدا )6,9 ماليي مكتتبة بعمالت قابلة للتحويل و0,1 مليون مكتتب بالعملة المحلية ومتل ف حساب الصندوق المفتوح بالدينار ف دفاتر البنك المركزي (،

5,85 ماليي دينارعرب حساب تمثل الحصة المسندة للجمهورية التونسية ف إطارتطبيق ر

قرار مجلس المحافظي رقم 3 لسنة 2005، القاض بتحرير القسط المتبق من رأس المال عن طريق التحويل من رصيد االحتياط العام وتوزيع حصص جديدة عىل الدول األعضاء بحسب نسبة مساهمتها ف رأس مال الصندوق،

6,425 ماليي دينارعرب حساب تمثل حصة تونس ف االكتتاب ف رفع رأس مال الصندوق ف إطار تطبيق قرار مجلس المحافظي رقم 3 لسنة 2013. ونصف المبلغ المذكور تم تحريره عن طريق التحويل من رصيد االحتياط العام والنصف اآلخر يحرر نقدا عىل مدة خمس سنوات بداية من غرة أفريل 2014. وقد تم تحريرالقسط األختف شهرأفريل 2018 بمبلغ قدره 642.500 دينار عرب حساب.

وتجدر اإلشارة إىل أن الدينار العرب الحساب يساوي ثالث وحدات من حقوق السحب الخاصة.

وتخضع الحصص المكتتبة بالدينار ف رأس مال هذين الصندوقي والمتلة ف حسابيهما المفتوحي ف دفاتر البنك المركزي، إىل إعادة تقييم سنوي حسب سعر حقوق السحب الخاصة إزاء الديناركيفما يضبطه صندوق النقد الدوىل.

اإليضاح 9: تسهيالت ممنوحة للدولة

يشمل هذا البند مبلغ قائم التسهيالت الممنوحة للدولة، بصفة استثنائية، وذلك بهدف تمويل قسط من عجز المتانية. أسندت هذه التسهيالت طبقا ألحكام الفصل 5 من قانون المالية لسنة 2020، القانون عدد 10 لسنة 2024 المؤرخ ف 7 فيفري 2024 والفصل 12 من القانون عدد 48 لسنة 2024 المؤرخ ف 9 ديسمت 2024.

وف تاريخ 31 ديسمت 2025، تفصل هذه التسهيالت عىل النحو التاىل:

البنك المركزي التونس: القوائم المالية لسنة 2025 26

( بالدينار)

ة

2025 | 2024 | التغبات

تسهيالت ممنوحة للدولة | 13 550 000 000 | 7 600 000 000 | 5 950 000 000

التسهيالت الممنوحة للدولة 2020 | - | 900 000 000 | 900 000 000-

التسهيالت الممنوحة للدولة 2024 | 7 000 000 000 | 6 700 000 000 | 300 000 000

التسهيالت الممنوحة للدولة 2025 | 6 550 000 000 | - | 6 550 000 000

اإليضاح 10: محفظة المساهمات

يمثل المبلغ المسجل ف هذا البند الجزء المحررمن مساهمات البنك المركزي التونس ف رأس مال المؤسسات التالية:

2025-12-31 | 2024-12-31 | 2025-12-31* | 2024-12-31 | نسبة المساهمة

المؤسسة

الرصيد بالعملة | الرصيد بالعملة | بالدينار | بالدينار | )%(

رشكة "سويفت" | 5 330 أورو | 5 330 أورو | 18 241 | 17 714 | %0,007

ر

البنك اإلفريق للتصدير

71 630 610 دوالرأمريك | 71 630 610 دوالرأمريك 208 763 831 | 228 798 913 | %2,320

واالستتاد

البنك المغارب لالستثمار

10 000 000 دوالرأمريك | 10 000 000 دوالرأمريك | 29 144 500 | 31941500 | %6,84

والتجارة الخارجية

(مدخرات) | )3 216 628( | (4 535 754)

برنامج تمويل التجارة

2 065 000 دوالرأمريك | 2 065 000 دوالرأمريك | 6 018 339 | 6 595 920 | %0,276

البينية العربية

ر ر

الشكة المرصفية المشتكة

ر | 105 000 دينارتونس | 105 000 دينارتونس | 105 000 | 105 000 | %3

للمقاصة اإللكتونية

صندوق ضمان الودائع

2 500 000 دينارتونس | 2 500 000 دينارتونس | 2 500 000 | 2 500 000 | %50

البنكية

المجموع | 243 333 283 | 265 423 293

• حسب أسعارالرصف ف 31 ديسمت2025: 1 أورو=3,4223 د.ت ، 1 دوالرأمريك =2,91445 د.ت

ر

ويعزى التاجع المقدر ب 22,1 مليون دينار عىل مستوى هذا البند، بشكل أساس، إىل ر

انخفاض سعر رصف الدوالر األمريك مقارنة بسنة 2024 واستداد قسط من مدخرات مساهمة البنك المركزي التونس ف رأس مال البنك المغارب لالستثماروالتجارة الخارجية.

وتجدراإلشارة إىل أنه بتاريخ 31 ديسمت2025، بلغ الجزء غتالمحررمن مساهمة البنك ر

المركزي التونس ف رأس مال البنك اإلفريق للتصديرواالستتاد مبلغ 107,5 مليون دوالر أمريك، وهوما يعادل 313,2 مليون دينار.

البنك المركزي التونس: القوائم المالية لسنة 2025 27

الإيضاح 11 : الأصول الثابتة

يبرز الجدول الموالي تفاصيل بند "الأصول الثابتة" في موفى ديسمبر 2025 (بالدينار):

البنك المركزي التونسي: القوائم المالية لسنة 2025 | 28

اإليضاح 12: مدينون مختلفون

يتضمن هذا البند، بالخصوص، قائم القروض المسندة لألعوان والممولة من احتياط الصندوق االجتماع وكذلك التسبقات المختلفة الممنوحة ألعوان ومزودي البنك.

اإليضاح 13: حسابات انتظار وللتسوية ) أصول )

يتضمن هذا البند أساسا اإليرادات المستحقة ومختلف الحسابات المدينة األخرى. وعند إقفال السنة المحاسبية 2025، سجل هذا البند انخفاضا بقيمة 51,5 مليون دينارمقارنة بالسنة الفارطة. ويعزى هذا التطورإىل تراجع اإليرادات المستحقة بمقدار 51,9 مليون ر

دينار، وهو تراجع مرتبط أساسا بانخفاض الفوائد المتاكمة وغت المستحقة المتأتية من عمليات السياسة النقدية، الرب تقلصت بدورها بقيمة 76,4 مليون دينار.

من ناحية أخرى، تجدراإلشارة إىل أن بند "ذهب مخصص للبيع لحرفب المصوغ " سجل تراجعا طفيفا بقيمة 0,3 مليون دينار من سنة إىل أخرى.

ر

ويفصل هذا البند كاآلب:

( بالدينار)

ة

2025 | 2024 | التغبات

حسابات انتظار وللتسوية أصول | 785 007 961 | 836 508 893 | 51 500 932 -

إيرادات مُستحقة وأعباء مسجّلة مسبّقا | 369 031 735 | 420 978 815 | 51 947 080 -

منها:

الفوائدالمرتاكمة وغتالمستحقةعىلسنداتالسوقالنقدية | 184 312 618 | 260 675 403 | 76 362 785 -

الفوائدالمرتاكمة وغتالمستحقةعىلالسندات بالعملةاألجنبية 99 576 331 | 53 337 673 | 46 238 658

ذهب مُخصص للبيع لحرفب المصوغ | 55 186 | 347 249 | 292 063 -

عمالت أجنبية قيد االستخالص وللتسوية | 7 523 430 | 7 306 260 | 217 170

حسابات مدينة مختلفة أخرى | 408 397 610 | 407 876 569 | 521 041

اإليضاح 14: األوراق والقطع النقدية في التداول

اِستمر مستوى األوراق والقطع النقدية ف التداول نسقه التصاعدي المسجل منذ عدة سنوات، وذلك بزيادة سنوية قدرها 4.282,1 مليون دينار، ليبلغ 26.876,8 مليون دينار ف نهاية 2025 مقابل 22.594,7 مليون دينار ف نهاية 2024. وال تزال األوراق النقدية تشكل المكون الغالب للتداول النقدي، إذ تمثل نحو % 98 من إجماىل القائم.

البنك المركزي التونس: القوائم المالية لسنة 2025 29

وتجدر اإلشارة إىل أن معدل نمو التداول النقدي السنوي قد تسارع بشكل ملحوظ من ر

سنة إىل أخرى، حيث بلغ %19 خالل الفتة الممتدة من نهاية ديسمت 2024 إىل نهاية ر

ديسمت 2025، مقارنة ب %8,4 خالل الفتة الممتدة من نهاية ديسمت 2023 إىل نهاية

ديسمت 2024.

(بالدينار )

ة

2025 | 2024 | التغبات

األوراق والقطع النقدية يف التداول | 26 876 781 239 | 22 594 681 599 | 4 282 099 640

األوراق النقدية | 26 351 106 020 | 22 089 344 305 | 4 261 761 715

القطع النقدية | 525 675 219 | 505 337 294 | 20 337 925

ر

وتفصل األوراق والقطع النقدية ف التداول كاآلب:

(بالدينار)

2025 2024

أوراق نقدية يف التداول | 26 351 106 020 | 22 089 344 305

50 دينارا | 8 805 012 450 | 5 903 381300

20 دينارا | 12 939 159 060 | 12 340 720 860

10 دنانت | 4 512 453 030 | 3 748 425 030

5 دنانت | 94 481 480 | 96 817 115

قطع نقدية يف التداول | 525 675 219 | 505 337 294

5 دنانت | 149 435 980 | 143 404 340

2 دينار | 72 176 512 | 62 873 444

1 دينار | 165 584 563 | 164 846 931

500 مليم | 67 467 894 | 64 319 684

200 مليم | 12 977 237 | 12 973 794

100 مليم | 34 104 020 | 33 331 645

50 مليما | 10 558 191 | 10 254 382

20 مليما | 8 537 492 | 8 502 652

10 مليمات | 2 497 399 | 2 494 499

5 مليمات | 2 202 513 | 2 202 510

2 مليم | 73 103 | 73 102

1 مليم | 60 315 | 60 311

اإليضاح 15: الحساب المركزي للحكومة

يضم هذا البند الرصيد الدائن للحسابات بالعملة األجنبية أو بالدينار التونس والذي

يمثل الموارد المتوفرة لدى الخزينة والمخول لها استعمالها ف إطار إدارتها اليومية

للسيولة. ويدخل ضمن هذه الفئة من الحسابات، الحساب الجاري للخزينة، الذي بلغ

1.237 مليون دينار، وحسابات أخرى يتل فيها الموارد المالية المتأتية من القروض

الخارجية والمخصصة لدعم المتانية بمبلغ قدره 114,6 مليون دينار.

البنك المركزي التونس: القوائم المالية لسنة 2025 30

(بالدينار)

ة

2025 | 2024 | التغبات

الحساب المركزي للحكومة | 1 351 581 093 | 1 882 367 671 | 530 786 578 -

الحساب الجاري للخزينة | 1 237 014 366 | 247 113 181 | 989 901 185

ر

حساب قرض البنك االفريق للتصديرواالستتاد | - | 1 592 810 557 | 1 592 810 557 -

حسابات أخرى | 114 566 727 | 42 443 933 | 72 122 794

اإليضاح 16: الحسابات الخاصة للحكومة

يتعلق هذا البند بالحسابات بالعملة األجنبية أوبالدينارالرب ال يمكن للخزينة استعمال أرصدتها ف إطار اإلدارة اليومية لسيولتها. ويشمل هذا البند أساسا أرصدة الحسابات الخاصة للحكومة المحررة بالعملة األجنبية والمتضمنة لألموال المتأتية من السحوبات من القروض والهبات الخارجية الممنوحة للدولة أولمؤسسات عمومية بضمان الدولة والمخصصة لمشاريع معينة بمبلغ جمىل قدره 1.510 مليون دينار، ورصيد حسابات القروض المعنونة بالديناروالذي بلغ 368,7 مليون دينارورصيد الحسابات المختلفة للحكومة بمبلغ قدره 240,9 مليون ديناروكذلك أرصدة الحسابات المتعلقة بمختلف الصناديق الرب يمسكها البنك المركزي لحساب الدولة كصندوق التطوير والالمركزية الصناعية والصندوق الوطب للنهوض بالصناعات التقليدية والحرف الصغرى.

) بالدينار(

ة

2025 | 2024 | التغبات

الحسابات الخاصة للحكومة | 2 174 960 631 | 2 112 560 636 | 62 399 995

الحسابات الخاصة للحكومة بالعملة األجنبية | 1509 974 861 | 1 517 080 535 | 7 105 674 -

الحكومة التونسية - حسابات القروض | 368 650 957 | 367 013 062 | 1 637 895

حساب صندوق التطويروالالمركزية الصناعية | 9 086 782 | 585 949 | 8 500 833

حساب الصندوق الوطب للنهوض بالصناعات التقليدية والحرف

39 930 480 | 24 962 327 | 14 968 153

الصغرى

الحكومة التونسية - حساب الهبات | 6 457 409 | 6 638 660 | 181 251 -

الحكومة التونسية - حسابات مختلفة | 240 860 142 | 196 280 103 | 44 580 039

منها:

اآلليةالظرفيةلمساندةالمؤسسات | 28 656 893 | 28 162 962 | 493 931

الحسابالمركزيلتنامجالمسكناألول | 2 146 175 | 3 117 776 | 971 601-

حسابخطاعتماددعمودفعالمؤسساتالصغرىوالمتوسطة | 156 497 667 | 121 229 846 | 35 267 821

حسابتكفلالدولةبالفارقبينسبةفائضقروضاالستثمارومعدلنسبةالفائدة

11 727 713 | 10 783 182 | 944 531

فالسوقالنقديةلفائدةالمؤسساتالصغرىوالمتوسطة

حسابخطاالعتمادالمخصصإلعادةتمويلقروضإعادةالجدولةالمسندةمن

قبلالبنوكلفائدةالمؤسساتالصغرىوالمتوسطةالمترصّرةمنتداعياتانتشار | 40 649 504 | 31 028 373 | 9 621 131

فتوسكوفيد19

البنك المركزي التونس: القوائم المالية لسنة 2025 31

وتفصل الحسابات الخاصة بالعملة األجنبيةكالتاىل:

2025 2024

بالعملة | بالدينار | بالعملة | بالدينار

الحسابات الخاصة بالعملة األجنبية | 1 509 974 861 | 1 517 080 535

األورو | 409 891 676 | 1 402 772 282 | 408 433 607 | 1 357 429 092

الدوالراألمريك | 24 769 254 | 72 188 753 | 33 128 892 | 105 818 650

اليان الياباب | 1 129 964 516 | 21030 561 | 2 102 034 084 | 43 000 470

عمالت أخرى | 13 983 265 | 10 832 323

وف جانب آخر، تمثلت تدفقات موارد واستعماالت صندوق التطوير والالمركزية الصناعية والصندوق الوطب للنهوض بالصناعات التقليدية والحرف الصغرى، المسجلة خالل السنة المحاسبية فيما يىل:

(بالدينار)

حساب صندوق التطوير حساب الصندوق الوطبي للنهوض

ة ة

والالمركزية الصناعية بالصناعات التقليدية والحرف الصغرى

2025 | 2024 | 2025 | 2024

الرصيد األو يل | 585 949 | 1 654 376 | 24 962 327 | 17 302 912

الموارد | 18 523 171 | 25 723 706 | 23 968 153 | 25 659 415

اعتماداتالمتانية | 15 000 000 | 22 371 000 | 9 000 000 | 9 000 000

استخالصات | 3 523 171 | 3 352 706 | 14 968 153 | 16 659 415

االستعماالت | 10 022 338 | 26 792 133 | 9 000 000 | 18 000 000

الرصيد النها ين | 9 086 782 | 585 949 | 39 930 480 | 24 962 327

ة

اإليضاح 17: مخصصات حقوق السحب الخاصة

يمثل هذا البند المقابل لمجموع مبالغ حقوق السحب الخاصة المخصصة لتونس والممنوحة للبنك المركزي التونس، وذلك ف إطار عمليات تخصيص حقوق السحب ر

الخاصة الب ينفذها صندوق النقد الدوىل لفائدة الدول األعضاء.

ف نهاية شهر ديسمت 2025، بلغ الرصيد القائم لهذه المخصصات 272,8 مليون من حقوق السحب الخاصة. وطبقا لألحكام المنظمة لحقوق السحب الخاصة، يمكن إرجاع هذه المبالغ إىل صندوق النقد الدوىل ف حال إلغاء حقوق السحب الخاصة، وتشكل، رً

تبعا لذلك، التاما عىل البنك المركزي التونس تجاه صندوق النقد الدوىل دون أجل استحقاق محدد.

البنك المركزي التونس: القوائم المالية لسنة 2025 32

(بآالف الوحدات من حقوق السحب الخاصة)

2025 2024

مخصصات حقوق السحب الخاصة | 272 776 | 272 776

مخصّصات / جانق 1970 | 5 880 | 5 880

مخصّصات / جانق 1971 | 3 745 | 3 745

مخصّصات / جانق 1972 | 5 088 | 5 088

مخصّصات / جانق 1979 | 6 552 | 6 552

مخصّصات / جانق 1980 | 6 552 | 6 552

مخصّصات / جانق 1981 | 6 426 | 6 426

مخصّصات / أوت 2009 | 212 385 | 212 385

مخصّصات / سبتمت2009 | 26 148 | 26 148

ر ويفشالتاجع البالغ 32,6 مليون دينارالمسجل ف نهاية السنة المحاسبية 2025 حرصيا بتطورسعررصف حقوق السحب الخاصة مقابل الدينار.

اإليضاح 18: حسابات جارية بالدينارباسم المنظمات األجنبية

يشمل هذا البند أرصدة الحسابات المفتوحة بالدينار باسم المنظمات األجنبية، ومنها ر

بالخصوص صندوق النقد الدوىل والبنك العالم والبنك اإلفريق للتنمية وصندوق النقد العرب. وتجدر اإلشارة إىل أن حسابات صندوق النقد الدوىل المفتوحة ف دفاتر البنك ر

المركزي تعتتمن أهم مكونات هذا البند، وه مفصلةكاآلب:

) بالدينار (

2025 2024

حسابات صندوق النقد الدو يل | 1 713 890 122 | 1 754 522 300

صندوق النقد الدو يل – الحساب رقم 1 | 1 712 804 741 | 1 753 411 187

مساهمة تونس بالدينارف رأس مال الصندوق | 1 712 804 741 | 1 753 411 187

صندوق النقد الدو يل – الحساب رقم 2 | 1 085 381 | 1 111 113

وتجدر اإلشارة إىل أن حساب السندات المفتوح ف دفاتر البنك المركزي التونس باسم صندوق النقد الدوىل والبالغ رصيده 1.736,7 مليون دينارف نهاية شهرديسمت 2025 مقابل 3.144,1 مليون دينارف نهاية السنة السابقة، مدرج ضمن جدول التعهدات خارج الموازنة عىل مستوى البند الفرع "قروض خارجية أخرى". ويتعلق الرصيد المذكور بالمقابل بالدينارلقرض صندوق النقد الدوىل ف إطارآلية التسهيالت الموسعة للقرض إضافة إىل القرض بعنوان آلية أداة التمويل الشيع.

البنك المركزي التونس: القوائم المالية لسنة 2025 33

ر

اإليضاح 19: البامات تجاه البنوك مرتبطة بعمليات السياسة النقدية

يعكس هذا البند عمليات تدخل البنك المركزي التونس ف السوق النقدية الهادفة إىل امتصاص السيولة. وعند اختتام سنة 2025، بلغ الرصيد القائم لهذه التدخالت 416 ر

مليون دينار، مقابل 871 مليون دينار ف نهاية ديسمت 2024، أي بتاجع قدره 455 مليون دينار. ويقترص هذا الرصيد حرصيا عىل عمليات امتصاص السيولة المنجزة ف شكل تسهيالت إيداع ألجل 24 ساعة.

ر

اإليضاح 20: البامات بالعملة األجنبية تجاه الوسطاء المقبولي

يتضمن هذا البند موجودات العملة األجنبية تحت الطلب للوسطاء المقبولي بمبلغ ر

قدره 1.010,6 مليون دينار، من جهة، وقائم اقتاض البنك المركزي من السوق النقدية بالعملة األجنبية والذي بلغ 9.463,4 مليون دينارف نهاية سنة 2025، من جهة أخرى.

ر

وتفصل هذه االلتاماتكما يىل:

2025 2024

بالعملة | بالدينار | بالعملة | بالدينار

ر

البامات بالعملة األجنبية

10 474 083 488 10 273 629 536 تجاه الوسطاء المقبولي

األورو | 6 314 326 511 1 845 053 476 | 6 003 994 685 1 806 527 662

الدوالراألمريك | 3 692 410 265 1 266 932 102 | 3 713 035 303 1 162 448 633

الفرنك السويشي | 27 838 498 | 102 346 566 | 30 786 680 | 108 841 843

الجنيه االسرتليب | 45 459 763 | 178 293 191 | 45 668 742 | 183 049 451

الريال السعودي | 65 401 371 | 50 826 022 | 54 022 403 | 45 929 577

الدرهم اإلمارارب | 22 992 584 | 18 246 800 | 47 589 495 | 41 385 014

الدوالر الكندي | 25 844 960 | 54 964 476 | 28 944 089 | 64 310 872

عمالت أخرى | - | 62 669 657 | - | 113 082 791

اإليضاح 21: حسابات غبمقيمي بالعملة األجنبية

يسجل هذا البند األرصدة الدائنة للحسابات المفتوحة بالعملة األجنبية أوبالدينارالقابل للتحويل باسم بنوك أومؤسسات غتمقيمة.

وتفصلكما يىل:

البنك المركزي التونس: القوائم المالية لسنة 2025 34

2025 2024

بالعملة | بالدينار | بالعملة | بالدينار

حسابات غبمقيمي بالعملة األجنبية | 6 932 523 | 52 190 043

األورو | 192 300 | 658 109 | 22 575 220 6 792 604

الدوالراألمريك | 1 246 447 | 3 632 706 | 24 631 804 7 711536

الدينارالقابل للتحويل | 1 912 983 | 4 004 981

عمالت أخرى | 728 725 | 978 038

ر

اإليضاح 22: البامات أخرى بالعملة األجنبية

ر

يمثل المبلغ المسجل ف هذا البند المقابل بالدينار لمبالغ التامات البنك المركزي ر

التونس بالعملة األجنبية ألجل بعنوان اقتاضات أوودائع من الخارج لدى البنك المركزي التونس.

اإليضاح 23: قيم قيد االستخالص

يمثل المبلغ المسجل ف هذا البند، الوضعية الدائنة الصافية لحسابات استخالص القيم بما فيها، بالخصوص، الصكوك والسندات لفائدة الخزينة والتحويالت المأذون ر ر

بها من قبل مصالح البنك والب تمرعتنظام المقاصة اإللكتونية.

اإليضاح 24: فوارق التحويل وإعادة التقييم

ر

يسجل هذا البند صاف الفوائض المتاكمة الناتجة عن عمليات إعادة التقييم وإعادة التسوية، موزعةكما يىل:

ر

✓ فائض القيمة الصاف المتاكم بعنوان إعادة تقييم الحسابات بالعملة األجنبية بمبلغ قدره 2.775,8 مليون دينار. يشارإىل أنإعادة تقييم الحسابات بالعمالت األجنبية لسنة 2025 أسفرت عن خسارة صافية قدرها 449,4 مليون دينار، تم تعويضها بالكامل من خالل األرباح الصافية المتأتية من سنة 2024 والبالغة 3.225,2 مليون دينار. ر

✓ فائض القيمة الصاف المتاكم بعنوان إعادة التقييم بسعرالسوق للموجودات من سبائك الذهب بمبلغ 1.662,9 مليون دينارمنها 1.102,3 مليون دينار متأتية من سنة 2024،

ر

✓ فائض القيمة الصاف المتاكم بعنوان إعادة تقييم العمليات مع صندوق النقد الدوىل وصندوق النقد العرب ف حدود 195,3 مليون دينار، وتجدر اإلشارة إىل أن ر

الرصيد المتأب من السنة المحاسبية 2024كان قد بلغ 213,2 مليون دينار.

البنك المركزي التونس: القوائم المالية لسنة 2025 35

اإليضاح 25: دائنون مختلفون

يتضمن هذا البند، بالخصوص، حسابات اإليداع ألعوان البنك، والمدخرات المخصصة بعنوان منحة اإلحالة عىل التقاعد واإلجازات خالصة األجر، واألداءات المقتطعة من المورد لفائدة الدولة، ومبالغ مساهمات التغطية االجتماعية ف انتظار الدفع ومبالغ العُقل التوقيفية وحسابات أخرى باسم هيئات وطنية.

(بالدينار)

ة

2025 | 2024 | التغبات

دائنون مختلفون | 181 823 653 | 160 733 996 | 21 089 657

حسابات إيداع األموال (حسابات األعوان، حساب الودادية ...) 52 603 468 | 48 436 713 | 4 166 755

مدخرات بعنوان منحة اإلحالة عىل التقاعد | 20 267 000 | 19 421 648 | 845 352

مدخرات لإلجازات خالصة األجر | 12 994 537 | 13 390 965 | 396 428 -

الخصم من المورد بعنوان الرصيبة، أداء مجمع عىل القيمة

3 650 675 | 3 544 257 | 106 418

المضافة ورصائب وأداءات أخرى لفائدة الدولة

مبالغ مساهمات التغطية االجتماعية ف انتظارالدفع | 8 002 633 | 2 250 456 | 5 752 177

دائنون مختلفون آخرون | 84 305 340 | 73 689 957 | 10 615 383

منها:

عقلتوقيفية | 47 872 226 | 37832 487 | 10 039 739

الهيئةالعلياالمستقلةلالنتخابات | 31 858 256 | 24 051 773 | 7 806 483

صندوقضمانالودائعالبنكية | 805 963 | 2 968 630 | 2 162 667 -

اإليضاح 26: حسابات انتظاروللتسوية )خصوم(

يضم هذا البند، بالخصوص، المبلغ المقابل لمركزاالحتياط لدى صندوق النقد الدوىل والمدخرات بعنوان المخاطرواألعباء، وأعباء الموظفي الرب ستدفع آجال.

(بالدينار)

ة

2025 | 2024 | التغبات

حسابات انتظاروللتسوية ) خصوم ( | 960 047 431 | 969 533 065 | 9 485 634 -

مقابل مركزاالحتياط لدى صندوق النقد الدوىل | 492 616 583 | 504 295 328 | 11 678 745 -

أعباء الموظفي للدفع | 20 968 524 | 26 619 095 | 5 650 571 -

أعباء للدفع وإيرادات مختلفة مقبوضة مسبقا | 60 061 042 | 74 767 561 | 14 706 519 -

مصاريف للدفع ذات طابع خصوض واستثناب | 2 761 802 | 3 041 153 | 279 351 -

عمالت أجنبية ف انتظارالتسوية | 21 503 749 | 20 875 319 | 628 430

مدخرات للمخاطرواألعباء | 355 185 166 | 334 001 123 | 21 184 043

حسابات انتظاروللتسوية أخرى | 6 950 565 | 5 933 486 | 1 017 079

البنك المركزي التونس: القوائم المالية لسنة 2025 36

اإليضاح 27: األموال الذاتية

بلغت األموال الذاتية قبل تخصيص نتيجة السنة المحاسبية 2025، ما قدره 2.984,1 مليون دينارف نهاية شهرديسمت 2025 مقابل 2.932 مليون دينارف سنة 2024، أي بارتفاع قدره 52,1 مليون دينار.

ر

وه مفصلةكاآلب:

(بالدينار)

2025 2024

رأس المال | 6 000 000 | 6 000 000

االحتياطيات | 1 824 150 896 | 1 562 532 220

االحتياطالقانوب | 3 000 000 | 3 000 000

االحتياطالخاص | 1 752 794 668 | 1 496 794 668

احتياطالصندوقاالجتماع | 68 356 228 | 62 737 552

أموال ذاتية أخرى | 84 814 | 133 278

مجموع األموال الذاتية قبل احتساب نتيجة السنة المحاسبية | 1 830 235 710 | 1 568 665 498

نتيجة السنة المحاسبية | 1 153 902 999 | 1 363 346 550

مجموع األموال الذاتية قبل التخصيص | 2 984 138 709 | 2 932 012 048

وتمثلت تحركات األموال الذاتية المسجلة ف السنة المحاسبية المقفلة ف 31 ديسمت 2025 فيما يىل:

(بالدينار)

احتياطي أموال

الرصيد يف | نتيجة السنة | الرصيد يف

البيانات | توزيع النتيجة | الصندوق | ذاتية

2024/12/31 | المحاسبية | 2025/12/31

االجتماعي أخرى

رأس المال | 6 000 000 | - | - | - | - | 6 000 000

االحتياط القانوب | 3 000 000 | - | - | - | - | 3 000 000

االحتياط الخاص | 1 496 794 668 | 256 000 000 | - | - | - | 1 752 794 668

احتياط الصندوق

62 737 552 | 5 000 000 | 618 676 | - | - | 68 356 228

االجتماع

أموال ذاتية أخرى | 133 278 | - | - | 48 464 - | - | 84 814

نتيجة السنة

1 363 346 550 | 1 363 346 550 - | - | - | 1 153 902 999 | 1 153 902 999

المحاسبية

مجموع األموال

2 932 012 048 | 1 102 346 550 - | 618 676 | 48 464 - | 1 153 902 999 | 2 984 138 709

الذاتية

ر أما موارد واستعماالت الصندوق االجتماعكما ه ف موف ديسمت2025 فكانتكاآلب:

البنك المركزي التونس: القوائم المالية لسنة 2025 37

(بالدينار)

الرصيد يف | الموارد | االستعماالت | الرصيد يف

التسمية ة

2024-12-31 | المخصصات | التسديدات | القروض | 2025-12-31

الموارد | 62 737 552 | 5 000 000 | 618 676 | - | 68 356 228

المخصّصات | 52 038 126 | 5 000 000 | - | - | 57 038 126

فوائد عىل قروض طويلة األمد | 5 251 787 | - | 259 905 | - | 5 511 692

فوائد عىل قروض متوسطة األمد | 5 447 639 | - | 358 771 | - | 5 806 410

االستعماالت | )52 726 951( | - | 13 848 002 | (20 155 482) | (59 034 431)

قروض السكن | )25 358 741( | - | 2 063 521 | (5 306 938) | (28 602 158)

قروض متوسطة األمد | )11 972 721( | - | 3 159 598 | (3 792 560) | (12 605 683)

قروض قصتة األمد | )15 395 489( | - | 8 624 883 | (11 055 984) | (17 826 590)

الموارد المتوفرة | 10 010 601 | 5 000 000 | 14 466 678 | (20 155 482) | 9 321797

اإليضاح 28: التعهدات خارج الموازنة

يشتمل جدول التعهدات خارج الموازنة عىل:

التعهدات والضمانات المسلمة

• تعهدات مسلمة ف إطار القروض الخارجية

قروض رقاعية وقروض خارجية أخرى

ه التعهدات المتعلقة ب:

• القروض الرقاعية المصدرة من قبل البنك المركزي التونس لحساب الحكومة التونسية ف األسواق العالمية،

• القروض الخارجية للدولة، المتحصل عليها ف إطار التعاون االقتصادي الثناب، والرب يديرها البنك المركزي لحساب هذه األختة،

• مخصصات حقوق السحب الخاصة الممنوحة للحكومة التونسية،

• القروض الخارجية المتمة من قبل البنك المركزي والمحالة إىل الوسطاء المقبولي.

ر

كما يتضمن هذا البند أيضا التامات البنك المركزي التونس إزاء صندوق النقد الدوىل بالنسبة لألجزاء من القروض المتحصل عليها من الصندوق والمخصصة لدعم متانية الدولة.

البنك المركزي التونس: القوائم المالية لسنة 2025 38

ويتعلق األمربالقرض المتحصل عليه ف إطارآلية التسهيالت الموسعة للقرض وكذلك بالقرض المتعلق بأداة التمويل الشيع.

وتجدر اإلشارة ف هذا اإلطار، إىل أن قائم القروض الرقاعية انتقل من 8.884,1 مليون دينار ف موف ديسمت 2024 إىل 5.155,1 مليون دينار بعد سنة، أي بانخفاض قدره 3.729 مليون دينار، ويفش ذلك أساسا بسداد 1.028,8 مليون دوالر، أصال وفوائد، بعنوان القرض الرقاع "يوروبند" الصادرف سنة 2015.

(بالدينار)

ة

2025 | 2024 | التغبات

قروض رقاعية | 5 155 052 606 | 8 884 077 318 | 3 729 024 712 -

قروض خارجية أخرى | 6 508 689 613 | 9 059 392 850 | 2 550 703 237 -

قروض خارجية للدولة متحصل عليها ف إطار

4 671 316 783 | 5 568 003 362 | 896 686 579 -

التعاون االقتصادي الثناب

قروض خارجية مُتمة من قبل البنك المركزي

100 669 306 | 347 298 705 | 246 629 399 -

ومُحالة إىل الوسطاء المقبولي

قروض صندوق النقد الدوىل المخصّصة لدعم

1 736 703 524 | 3 144 090 783 | 1 407 387 259 -

متانية الدولة

• التعهدات المسلمة مقابل مخصصات حقوق السحب الخاصة

ه التعهدات تجاه صندوق النقد الدوىل الناتجة عن تحصيل الحكومة التونسية ر

لمخصصات حقوق السحب الخاصة االستثنائية والب تمثل الجزء الراجع لتونس من حقوق السحب الخاصة المقرّرة من قبل مجلس المحافظي لصندوق النقد الدوىل بتاريخ 2 أوت 2021.

• التعهدات المسلمة ف إطارالتسهيالت الممنوحة للدولة

تتعلق بالمبالغ الب لم يتم رصفها من التسهيالت الممنوحة للدولة ف إطار االتفاقية ر ر رّ

الموقعة بتاريخ 7 جانق 2025 والب تحدد شوط سحب التسهيالت من قبل البنك المركزي التونس لفائدة الخزينة العامة للبالد التونسية.

التعهدات والضمانات المستلمة

• الضمانات المستلمة لتغطية عمليات إعادة التمويل

ه الضمانات المستلمة من قبل البنك المركزي مقابل عمليات إعادة تمويل البنوك غت تلك المنجزة بواسطة عمليات مقايضة الرصف. وقد بلغ مجموع قيمة هذه الضمانات

البنك المركزي التونس: القوائم المالية لسنة 2025 39

8.359,3 مليون دينارف نهاية شهرديسمت 2025 موزعة إىل ديون جارية ورقاع خزينة بمبالغ قدرها، عىل التواىل، 3.462,8 مليون دينارو4.896,5 مليون دينار.

تعهدات أخرى مستلمة

ه الضمانات الوقتية والنهائية المستلمة بالخصوص من العارضي ف إطار طلبات العروض المعلنة من قبل البنك المركزي والضمانات المستلمة ف إطار نشاط مكاتب الرصف. ف نهاية شهر ديسمت 2025، بلغت قيمة هذه الضمانات 28,5 مليون دينار مقابل 26,4 مليون دينارف سنة 2024، أي بارتفاع قدره 2,1 مليون دينار.

تعهدات أخرى

ه التعهدات المتعلقة باألوراق النقدية التونسية واألجنبية المحجوزة من قبل السلطات القضائية والمصالح الديوانية والمودعة لدى البنك المركزي التونسي للحفظ. ف نهاية شهرديسمت 2025، بلغ رصيد هذه األوراق البنكية 1,22 مليون دينارمقابل 1,48 ف سنة 2024.

اإليضاح 29: إيرادات من عمليات التدخل في السوق النقدية

ر

سجلت اإليرادات المتأتية من عمليات التدخل ف السوق النقدية، الب تمثل %56 من إجماىل عائدات البنك المركزي التونس، انخفاضا قدره 116,9 مليون دينار، أي بنسبة %9,1 لتبلغ 1.161 مليون دينار ف نهاية سنة 2025 مقابل 1.277,9 مليون دينار ف السنة السابقة.

ر ر

ويعزى هذا التاجع أساسا إىل انخفاض الفوائد المرتبطة بالسندات المشتاة بصفة باتة، والرب تقلصت بمقدار 326,6 مليون دينار (أي بنسبة %45) لتبلغ 399,9 مليون دينار مقابل 726,5 مليون دينارف سنة 2024.

كما تراجعت العائدات المرتبطة بعمليات إعادة التمويل لمدة شهر وعمليات مقايضة الرصف عىل التواىل بمقدار36 مليون دينارو1,4 مليون دينار.

ف المقابل، ارتفعت الفوائد المرتبطة بعمليات إعادة التمويل طويلة األجل (لمدة ستة أشهر) بشكل ملحوظ بقيمة 186,7 مليون دينار، لتنتقل من 19,8 مليون دينارف موف ديسمت2024 إىل 206,5 مليون دينارف موف ديسمت2025.

البنك المركزي التونس: القوائم المالية لسنة 2025 40

ر

كما سجلت الفوائد المتأتية من المشتيات المنجزة ف إطارطلبات العروض زيادة قدرها 42,7 مليون دينارلتبلغ 437,7 مليون دينارمقابل 395 مليون دينارقبل سنة.

باإلضافة إىل ذلك، ارتفعت العائدات المتأتية من تسهيالت القروض لمدة 24 ساعة بمقدار 17,8 مليون دينار لتصل إىل 106,3 مليون دينار مقابل 88,5 مليون دينار ف موف ديسمت2024.

فيما يىل التوزيع المفصل لعائدات عمليات التدخل ف السوق النقدية:

(بالدينار)

ة

2025 | 2024 | التغبات

ايرادات عمليات التدخل يف السوق النقدية | 1 161 046 501 | 1 277 862 535 | 116 816 034 -

فوائد التدخل ف السوق النقدية ف شكل رشاء عىل

437 684 361 | 394 974 020 | 42 710 341

طلبات العروض

إيرادات عىل السندات المشرتاة بصفة باتة | 399 855 509 | 726 507 289 | 326 651 780 -

فوائد عىل تسهيالت القروض ليوم واحد | 106 271986 | 88 520 500 | 17 751 486

الفارق اإليجاب عىل عمليات مقايضة الرصف | - | 1 380 813 | 1 380 813 -

فوائد عىل عمليات التدخل ف السوق النقدية ف شكل

10 747 394 | 46 712 701 | 35 965 307 -

عمليات إعادة تمويل بأجل شهرواحد

فوائد عىل عمليات التدخل ف السوق النقدية ف شكل

206 487 251 | 19 767 212 | 186 720 039

عمليات إعادة تمويل بأجل ستة أشهر

اإليضاح 30: فوائد التوظيفات اآلجلة بالعملة األجنبية

يشمل هذا البند بشكل أساس الفوائد المحصلة عىل السندات بالعملة األجنبية، والرب بلغت 221,7 مليون دينار ف نهاية سنة 2025، مقابل 115,9 مليون دينار ف نهاية ديسمت2024، أي بزيادة قدرها 105,8 مليون دينار.

أما بالنسبة للفوائد عىل الودائع بالعملة األجنبية فقد شهدت تراجعا ملحوظا خالل سنة 2025، حيث انخفضت من 354,4 مليون دينارف سنة 2024 إىل 182,6 مليون دينار ر ف موف ديسمت 2025، أي بتاجع قدره 171,8 مليون دينار، ما يمثل انخفاضا بنسبة %48,5.

وتجدراإلشارة أيضاإىل أن الفوائد عىل األموال المعهودة للترصف بالوكالة ارتفعت بمقدار 4,3 مليون دينار، لتصل إىل 23 مليون دينارف نهاية ديسمت2025، مقابل 18,7 مليون دينارف نهاية ديسمت2024.

البنك المركزي التونس: القوائم المالية لسنة 2025 41

ر

وتفصل فوائد التوظيفات اآلجلة بالعملة األجنبية كاآلب :

(بالدينار)

ة

2025 | 2024 | التغبات

فوائد التوظيفات اآلجلة بالعملة األجنبية | 427 316 835 | 489 035 136 | 61 718 301 -

فوائد عىل السندات بالعملة األجنبية | 221 690 641 | 115 900 210 | 105 790 431

األورو | 71 393 864 | 28 382 533 | 43 011 331

الدوالر األمريك | 126 827 558 | 83 362 394 | 43 465 164

ر

الجنيه األستليب | 23 339 431 | 4 020 310 | 19 319 121

اليان الياباب | 129 788 | 134 973 | 5 185 -

فوائد عىل الودائع بالعملة األجنبية | 182 626 505 | 354 443 427 | 171 816 922 -

الدوالر األمريك | 113 849 653 | 157 854 377 | 44 004 724 -

ر

الجنيه األستليب | 5 635 037 | 14 156 295 | 8 521 258 -

األورو | 60 422 583 | 178 639 795 | 118 217 212 -

عمالت أخرى | 2 719 232 | 3 792 960 | 1 073 728 -

فوائد عىل األموال المعهودة للترصف بالوكالة | 22 999 689 | 18 691 499 | 4 308 190

الدوالر األمريك | 22 999 689 | 18 691 499 | 4 308 190

اإليضاح 31: إيرادات أخرى لعمليات بالعملة األجنبية

ر

سجل هذا البند انخفاضا قدره 161 مليون دينار بي سنب 2024 و 2025. ويعزى هذا التطور بشكل رئيس إىل انخفاض مبلغ تمديد االنخفاض عىل السندات بالعملة األجنبية، الذي تراجع بمقدار 59,2 مليون دينار، لينتقل من 296,5 مليون دينار إىل 237,3 مليون دينار من سنة إىل أخرى.

كما انخفضت األرباح عىل سندات المتاجرة بمقدار 45,5 مليون دينار وبلغت 15,7 مليون دينارف سنة 2025، مقابل 61,2 مليون دينارف سنة 2024.

من ناحية أخرى، سجلت الفوائد عىل موجودات العملة األجنبية تحت الطلب انخفاضا قدره 42 مليون دينار. وبلغت قيمتها 80 مليون دينار ف نهاية ديسمت 2025، مقابل 122 مليون دينارف نهاية ديسمت 2024.

وتفصيله كالتاىل:

البنك المركزي التونس : القوائم المالية لسنة 2025 42

(بالدينار)

ة

2025 | 2024 | التغبات

إيرادات أخرى لعمليات بالعملة األجنبية | 368 776 606 | 529 803 108 | 161 026 502 -

عموالت الرصف المتأتية من الهامش المطبق عىل أسعارالرصف عند البيع | 13 180 337 | 13 677 982 | 497 645 -

فوائد عىل موجودات العملة األجنبية تحت الطلب | 79 887 103 | 121 974 834 | 42 087 731 -

أرباح رصف عىل العمليات الجارية | 816 396 | - | 816 396

عموالت عىل األوراق األجنبية لغتالمقيمي | 3 370 297 | 3 832 009 | 461 712 -

تمديد االنخفاض عىل السندات بالعملة األجنبية | 237 298 172 | 296 467 061 | 59 168 889 -

عموالت عىل بيع األوراق النقدية األجنبية من قبل البنوك | 2 339 719 | 5 192 798 | 2 853 079 -

ر

استداد مدخرات عىل األموال بالعملة األجنبية

8 421 690 | 16 508 036 | 8 086 346 -

المعهودة للترصف بالوكالة

زائد قيمة عىل األموال بالعملة األجنبية المعهودة للترصف بالوكالة | 4 791 245 | 7 353 381 | 2 562 136 -

ر

استداد مدخرات عىل السندات بالعملة األجنبية | 1900 368 | 2 865 328 | 964 960 -

أرباح عىل سندات المتاجرة | 15 697 981 | 61201303 | 45 503 322 -

إيرادات أخرى | 1 073 298 | 730 376 | 342 922

منها:

زائدقيمةعىلالتفويتفسنداتالتوظيف | 1 008 717 | 429 670 | 579 047

اإليضاح 32: إيرادات العمليات مع المؤسسات الدولية

يتعلق األمر باإليرادات المحصلة ف إطار العمليات المنجزة مع صندوق النقد الدوىل، الرب سجلت تراجعا بقيمة 7,2 مليون دينار، من نهاية سنة إىل أخرى، لتنتقل من 22,2 مليون دينارف نهاية سنة 2024 إىل 15 مليون دينارف نهاية سنة 2025.

ويعزى هذا التطوربشكل رئيس إىل انخفاض تأجتمركزاالحتياط لدى صندوق النقد الدوىل، حيث انخفض مبلغها بمقدار4,5 مليون دينار، من 17,6 مليون دينارإىل 13,1 مليون دينار.

ر

وتفصيلهاكاآلب:

) بالدينار(

ة

2025 | 2024 | التغبات

إيرادات العمليات مع المؤسسات الدولية | 14 966 352 | 22 217 399 | 7 251 047 -

تأجتمركزاالحتياط لدى صندوق النقد الدوىل | 13 076 727 | 17 643 532 | 4 566 805 -

فوائد عىل موجودات حقوق السحب الخاصة لدى صندوق

1 889 625 | 4 573 867 | 2 684 242 -

النقد الدوىل

البنك المركزي التونس: القوائم المالية لسنة 2025 43

اإليضاح 33: إيرادات مختلفة

ر

سجل هذا البند انخفاضا ب 19 مليون دينار يفش أساسا بتاجع إيرادات االعباء ر ر

المستجعة الب تراجعت من 87,2 مليون دينار ف نهاية 2024 إىل 65,7 مليون دينار ف نهاية 2025.

( بالدينار )

ة

2025 | 2024 | التغبات

إيرادات مختلفة | 92 390 797 | 111 437 544 | 19 046 747 -

إيرادات سندات المساهمة | 19 590 319 | 20 382 878 | 792 559 -

ر

مبالغ أعباء مستجعة | 65 741 810 | 87 225 575 | 21 483 765 -

إيرادات خدمات منظومة تحويالت المبالغ الكتى | 1 146 595 | 1 033 560 | 113 035

ر

استداد مصاريف مدرجة ف المتانية ولم يتم انجازها | 4 939 008 | 2 115 133 | 2 823 875

ر

استجاعات بعنوان الجرايات التكميلية للتقاعد للملحقي | 76 859 | 75 855 | 1 004

عموالت بيع الذهب لحرفب المصوغ | 4 000 | 15 000 | 11 000 -

إيرادات صافية من التفويت ف أصول ثابتة وأرباح أخرى عىل

112 357 | 24 950 | 87 407

عنارص غت متواترة أو استثنائية

إيرادات أخرى | 779 849 | 564 593 | 215 256

اإليضاح 34: أعباء عمليات التدخل في السوق النقدية

بلغت أعباء عمليات التدخل ف السوق النقدية 77,1 مليون دينار ف نهاية سنة 2025 مقابل 53,8 مليون دينار قبل سنة، أي بارتفاع قدره 23,3 مليون دينار، يفش أساسا بارتفاع الفوائد المدفوعة عىل تسهيالت الودائع ليوم واحد والرب ارتفعت ب 23,3 مليون دينار، حيث انتقلت من 53,8 مليون دينار إىل 77,1 مليون دينار من نهاية سنة إىل أخرى.

(بالدينار)

ة

2025 | 2024 | التغبات

أعباء عمليات التدخل يف السوق النقدية | 77 088 471 | 23 309 909 53 778 562

ر

أعباء عىل السندات المشتاة بصفة باتة | 23 590 | 1 293 | 22 297

فوائد عىل عمليات تسهيالت الودائع ليوم واحد | 77 060 195 | 23 291 640 53 768 555

أعباء أخرى | 4 686 | 8 714 | 4 028 -

اإليضاح 35: فوائد مدفوعة عىل العمليات بالعملة األجنبية

انخفضت الفوائد المدفوعة عىل العمليات بالعملة األجنبية ب 115,9 مليون دينار، حيث انتقلت من 570,1 مليون دينار ف نهاية سنة 2024 إىل 454,2 مليون دينار بعد سنة. ر

ويعود هذا التاجع اىل انخفاض الفوائد المدفوعة ف إطار التدخل ف السوق النقدية

البنك المركزي التونس : القوائم المالية لسنة 2025 44

بالعملة األجنبية ب 90 مليون دينار وتراجع الفوائد عىل الودائع بالعملة األجنبية ب 25 مليون دينار.

(بالدينار)

ة

2025 | 2024 | التغبات

فوائد مدفوعة عىل العمليات بالعملة األجنبية | 570 150 408 454 205 734 | 115 944 674 -

فوائد التدخل ف السوق النقدية بالعملة األجنبية | 296 139 768 | 386 153 523 | 90 013 755 -

أعباء الفوائد عىل العمالت األجنبية الموظفة ألجل | 114 160 | 1 068 065 | 983 905 -

فوائد مدينة عىل العمالت تحت الطلب | 18 086 | 25 469 | 7 383 -

فوائد عىل ودائع بالعملة األجنبية | 157 933 720 | 182 903 351 | 24 969 631 -

اإليضاح 36: أعباء أخرى عىل العمليات بالعملة األجنبية

سجل هذا البند انخفاضا قدره 37,1 مليون دينار، يعزى أساسا إىل انخفاض الخسائر ر

المسجلة عىل عمليات الرصف الجارية، الب تراجعت بمقدار 38,9 مليون دينار من سنة محاسبية إىل أخرى.

من ناحية أخرى، انخفضت قيمة مخصصات المدخرات النخفاض قيمة األموال بالعملة األجنبية المعهودة للترصّف بالوكالة وكذلك ناقص القيمة عىل األموال بالعملة األجنبية المعهودة للترصف بالوكالة ب 7,3 مليون دينار و2,2 مليون دينار، لتنتقل،عىل التواىل ، من 8,4 مليون دينار اىل 1,1 مليون دينار ومن 3,3 مليون دينار اىل 1,1 مليون دينار.

ر

ويفصل هذا البند كاآلب:

بالدينار)

ة

2025 | 2024 | التغبات

أعباء أخرى عىل العمليات بالعملة األجنبية | 24 654 259 | 61 800 703 | 37 146 444 -

تمديد المنحة عىل السندات بالعملة األجنبية | 16 226 888 | 3 484 168 | 12 742 720

خسائر الرصف عىل العمليات الجارية | - | 38 859 393 | 38 859 393 -

مخصصات المدخرات النخفاض قيمة األموال بالعملة األجنبية المعهودة

1 095 011 | 8 421 690 | 7 326 679 -

للترصف بالوكالة

ناقص القيمة عىل األموال بالعملة األجنبية المعهودة للترصف بالوكالة | 1 122 245 | 3 261 445 | 2 139 200 -

مخصصات المدخرات النخفاض قيمة سندات التوظيف | 2 559 869 | 2 088 418 | 471 451

أتعاب بعنوان خدمات تفويض الترصف الخارج ف االحتياطيات | 916 725 | 948 374 | 31 649 -

أعباء الترصف ف السندات بالعملة األجنبية | 1 540 800 | 1 254 547 | 286 253

ناقص القيمة من التفويت ف سندات التوظيف | 173 632 | 1 911 902 | 1 738 270 -

مصاريف مسك الحسابات بالعملة األجنبية | 366 281 | 312 877 | 53 404

خسائر عىل سندات المتاجرة بالعملة األجنبية | - | 1 019 724 | 1 019 724 -

أعباء أخرى بالعملة األجنبية | 652 808 | 238 165 | 414 643

البنك المركزي التونس : القوائم المالية لسنة 2025 45

اإليضاح 37: أعباء العمليات مع المؤسسات الدولية

يشمل هذا البند بشكل أساس العموالت المدفوعة عىل المخصصات من حقوق السحب الخاصة الرب بلغت 97,4 مليون دينارعندإقفال السنة المحاسبية 2025 مقابل 130,2 مليون دينار قبل سنة. ويرجع هذا التطورإىل تراجع نسب الفائدة عىل حقوق السحب الخاصة.

وتجدراإلشارة إىل أن جزءا من هذه العموالت، والب بلغ مجموعها 64,9 مليون دينارف ر ر

سنة 2025، قد تم استدادها من الخزينة العامة.

(بالدينار)

ة

2025 | 2024 | التغبات

أعباء العمليات مع المؤسسات الدولية | 97 387 306 | 130 213 740 | 32 826 434 -

عموالت صندوق النقد الدوىل عىل مخصصات حقوق السحب

97 375 692 | 130 193 296 | 32 817 604 -

الخاصة

أعباء أخرى | 11 614 | 20 444 | 8 830 -

اإليضاح 38: أعباء الموظفي

بلغت أعباء الموظفي 152,6 مليون دينارف نهاية ديسمت2025 مقابل 152,7 مليون ر

دينار ف نهاية ديسمت 2024، أي بتاجع طفيف قدره 0,1 مليون دينار. ويعزى هذا التطور بشكل رئيس إىل انخفاض المنح، الرب تراجعت بمقدار 0,6 مليون دينار خالل ر

هذه الفتة.

وتفصل هذه األعباء عىل النحوالتاىل:

)بالدينار(

ة

2025 | 2024 | التغبات

أعباء الموظفي | 152 579 640 | 152 687 486 | 107 846 -

األجوروملحقاتها | 47 071 141 | 46 685 593 | 385 548

المنح | 25 939 249 | 26 550 524 | 611 275 -

أعباء اجتماعيّة | 76 668 256 | 77 155 120 | 486 864 -

مخصصات المدخرات بعنوان منحة الخروج ف التقاعد 845 351 | 655 029 | 190 322

أعباء التكوين | 1 139 824 | 995 307 | 144 517

رصائب وأداءات ودفوعات مماثلة عىل الرّواتب | 915 819 | 645 913 | 269 906

ة

اإليضاح 39: األعباء العامة لالستغالل

بلغت األعباء العامة لالستغالل ف نهاية سنة 2025 ما قدره 34,8 مليون دينار مقابل

البنك المركزي التونس: القوائم المالية لسنة 2025 46

32,9 مليون دينارف سنة 2024، أي بزيادة قدرها 1,9 مليون دينار موزعة عىل النحو التاىل:

(بالدينار)

ة

2025 | 2024 | التغبات

ة

األعباء العامة لالستغالل | 34 863 437 | 32 926 469 | 1 936 968

الشاءات | 5 088 085 | 3 929 680 | 1 158 405

الرشاءاتالمستهلكة: موادمستهلكةولوازم | 5 056 926 | 3 887 211 | 1 169 715

ر

شاءمعداتصغتة | 31 159 | 42 469 | 11 310 -

خدمات خارجية | 25 885 792 | 24 802 733 | 1 083 059

صيانةوإصالحات | 7 512 169 | 7 676 575 | 164 406 -

نفقات بريدية ونفقات االتصاالت الالسلكية | 4 222 577 | 4 109 375 | 113 202

منح التأمي | 2 665 637 | 2 969 462 | 303 825 -

أعباء اإلعالنات والنرشوالعالقات العامة | 893 296 | 321 683 | 571 613

نفقات نقل األوراق النقدية األجنبية والمصاريف

2 766 194 | 2 660 000 | 106 194

الجمركية المرتبطة بها

أعباء أخرى | 7 825 919 | 7 065 638 | 760 281

ة

أعباء مختلفة عادية | 3 855 713 | 4 171 860 | 316 147 -

ة

ضائب وأداءات ودفوعات مماثلة دون الرواتب | 33 847 | 22 196 | 11 651

اإليضاح 40: أعباء صنع األوراق والقطع النقدية

بلغت المصاريف المتعلقة بصنع األوراق والقطع النقدية 28,8 مليون دينارعند اختتام السنة المحاسبة 2025، مقابل 9,3 مليون دينار خالل السنة السابقة، مسجلة بذلك زيادة قدرها 19,5 مليون دينار.

ة ة

اإليضاح 41: مخصصات المدخرات للمخاطرواألعباء

نظرًا الحتماالت تعرّضه لمخاطر متنوعة، وامتثالّ لمبدأ الحذر، قام البنك المركزي التونس خالل سنة 2025 برصد مخصصات إضافية لتغطية المخاطر واألعباء، بمبلغ جمىل بلغ 28,2 مليون دينار، مقابل 44,6 مليون دينارف السنة السابقة، وذلككما هو مبي بالتفصيل أدناه:

(بالدينار)

ة

2025 | 2024 | التغبات

ة ة

مخصصات المدخرات للمخاطرواألعباء | 28 179 964 | 44 580 265 | 16 400 301 -

مخصصات المدخرات لتغطية المخاطرالتشغيلية | 21 012 403 | 37 570 034 | 16 557 631 -

مخصصات المدخرات عىل ملفات محل نزاع | - | 14 310 | 14 310 -

مدخرات أخرى | 7 167 561 | 6 995 921 | 171 640

البنك المركزي التونس: القوائم المالية لسنة 2025 47

تجدر اإلشارة إىل أن البنك المركزي التونس يحسب ويرصد سنويا، إذا لزم األمر، مدخرات بعنوان المخاطر التشغيلية، بهدف تغطية مخاطر الخسائر الرب قد تنتج عن عدم كفاية أو قصور يعزى إىل إجراءات البنك وموظفيه وأنظمته، أو إىل مخاطر خارجية، وذلك باعتماد مؤرش يستند إ ىل نسبة %15 من معدل النتيجة المالية الصافية للبنك للسنوات الثالث األختة.

اإليضاح 42: األحداث الموالية لتاريخ إقفال الحسابات

لم يتم تسجيل أي حدث جوهري بي تاري خ إقفال الحسابات وتاري خ إقفال القوائم المالية.

البنك المركزي التونس : القوائم المالية لسنة 2025 48

تقرير مراقبي الحسابات

مكتب سي.ام.سي ف.م.ب.ز – ك.ب.م.ج تونس

تقرير مراقبي الحسابات حول القوائم المالية

المختومة في 31 ديسمبر 2025

السيد رئيس مجلس إدارة