شركة الإيجار العربية لتونس

شركة الإيجار العربية لتونس

شركة خفية الاسم

رأس مالها : 25.000.000 دينار مقسما إلى 25.000.000 سهما بقيمة اسمية قدرها دينارا واحدا (1 د) محررة كليا المقر الاجتماعي : مبنى النور المركز العمراني الشمالي 1082 حي المهرجان- تونس

السجل التجاري : B 157711996

الهاتف : 71 135 000

الفاكس : 71 767 300

النشرة القانونية

قرض رقاعي "شركة الإيجار العربية لتونس 2-2013"

بمبلغ 30.000.000 د قابل للترفيع فيه إلى مبلغ أقصاه 50 000 000 د

بقرار من الجلسة العامة غير العادية

لشركة الإيجار العربية لتونس المنعقدة في 6 جوان 2013 وقرار مجلس الإدارة

الملتئم في 16 جويلية 2013

1. معلومات عامة حول المصدر :

1.1 الاسم والمقر الاجتماعي :

شركة الإيجار العربية لتونس، مبنى النور المركز العمراني الشمالي 1082 حي المهرجان

الهاتف : 71 135 000

الفاكس : 71 767 300

موقع الواب : www.atl.com.tn

البريد الاكتروني : atl.lease@atl.com.tn

2.1 الشكل القانوني والتشريع الخاص المطبق :

شركة الإيجار العربية لتونس هي شركة خفية الاسم ذات مساهمة عامة، تخضع لأحكام

2. جهاز الإدارة والمراقبة :

2.1 أعضاء مجلس الإدارة*

القانون عدد 2001- 65 بتاريخ 10 جويلية 2001 الخاص بمؤسسات الاقتراض والمنقح بقانون عدد 19 لسنة 2006 والمؤرخ في 2 ماي 2006 كما تخضع الشركة الى أحكام القانون عدد89-94 المؤرخ في 26 جويلية 1994 المتعلقة بالإيجار المالي والقانون عدد 90-94 المؤرخ في 26 جويلية 1994 الخاص بالأحكام الجبائية للإيجار المالي . 3.1 تاريخ التكوين والمدة :

تأسست شركة الإيجار العربية لتونس في 4 ديسمبر 1993 لمدة 99 سنة.

4.1 الغرض الاجتماعي (الفصل 2 من القانون الأساسي) :

يتمثل غرض الشركة بالأساس في القيام بعمليات الإيجار المالي (قرض إيجاري) لتجهيزات أو معدات أو عقارات مقتنية أو منجزة لغرض كرائها بينما تبقى مالكة لها. وينبغي أن تكون هذه التجهيزات والمعدات و/أو العقارات مخصصة لأنشطة مهنية، أو تجارية، أو صناعية، أو فلاحية أو في الصيد البحري أو في نطاق إسداء الخدمات. كما يمكن أن تقوم الشركة بكل العمليات

المالية، | والتجارية | والعقارية | والمتعلقة

بالمنقولات المتصلة بصفة مباشرة أو غير مباشرة بغرض الشركة المذكور أعلاه.

5.1 السجل التجاري : B157711996 6.1 السنة المالية للشركة : من 1 جانفي إلى 31 ديسمبر من كل سنة.

7.1 الجنسية : تونسية

8.1 رأس مال الشركة :

يبلغ رأس مال الشركة 25.000.000 د مقسما إلى 25.000.000 سهما بقيمة اسمية تقدر

بدينار واحد (1) للسهم الواحد محررا كليا.

9.1 النظام الجبائي : القانون العام وخاصة القانون 94-89 والقانون 94-90 المتعلق بأحكام جبائية خاصة بالإيجار المالي، وكذلك القانون 2000-98 المؤرخ في 25 ديسمبر 2000 والمتعلق بقانون المالية لسنة 2001 الذي يمكن مؤسسات الإيجار المالي من طرح الإهتلاكات المالية عوضا عن الإهتلاكات العادية، كما يخضع النظام الجبائي للقانون 2007-70 المؤرخ في 27 ديسمبر 2007 المتعلق بقانون المالية لسنة 2008 والذي ينص على توقيف العمل بطرح الاهتلاكات المالية من قبل المؤسسات التي تتعاطى نشاط الإيجار المالي وذلك في إطار عقود الإيجار المالي المبرمة ابتداء من غرة جانفي 2008. 10.1 المعرف الجبائي : 492439NAM000 11.1 المقر الذي يمكن الإطلاع فيه على وثائق الشركة :

المقر الاجتماعي للشركة : مبنى النور المركز العمراني الشمالي 1082 حي المهرجان - تونس.

12.1 المسؤول المكلف بالعلاقات مع هيئة السوق المالية وبورصة الأوراق المالية والشركة التونسية بين المهنيين للمقاصة وإيداع الأوراق المالية :

السيد معز شراقي.

رئيس مراقبة التصرف والنظام المعلوماتي بشركة الإيجار العربية لتونس.

الهاتف : 71 135 000.

الفاكس : 71 767 300.

الأعضاء | الصفة | ممثل من طرف | المدة النيابية*

السيد سليمان بالطيب | رئيس | شخصه | 2012- 2014

البنك العربي لتونس | عضو | السيد جمال جنانا | 2012- 2014

شركة النقل | عضو | السيد ساهير الجلجلي | 2012- 2014

السيد فتحي بلانكو | عضو موكل من قبل البنك العربي لتونس | شخصه | 2012- 2014

البنك الوطني الفلاحي | عضو | السيد فوزي قبلي | 2012- 2014

السيد عمار التليلي | عضو موكل من قبل البنك الوطني الفلاحي | شخصه | 2012- 2014

سفينة سيكاف | عضو | السيد فريد عباس | 2012- 2014

السيد عبد الوهاب قويدر

عضو موكل من قبل البنك العربي لتونس

شخصه 2012- 2014

أتي سيكاف | عضو | السيد عادل بن يوسف | 2012- 2014

السيد عزالدين سعيدان | عضو مستقل | شخصه | 2012- 2014

السيد العروسي بوزيزري | عضو مستقل | شخصه | 2012- 2014

السيد رضاء الزرزري | ممثل المساهمين الأقليين | شخصه | 2012- 2014

• تم تعيينهم من قبل الجلسة العامة العادية المنعقدة في 30 جوان 2012.

قررت الجلسة العامة العادية المنعقدة في 30 جوان 2012 تعيين السيد محمد الصادق إدريس مستشارا لدى مجلس الإدارة، وذلك على مدى الفترة الممتدة من سنة 2012 إلى غاية سنة 2014.

2.2 وظيفة أعضاء جهاز الإدارة والتسيير في الشركة :

الأعضاء | الوظيفة | المدة | العنوان

السيد سليمان بالطيب | رئيسا مديرا عاما | 2014-2012 | تونس

السيد زهير طمبورة | مديرا عاما مساعدا | منذ سنة 2000 | تونس

أما أعضاء مجلس الإدارة الآخرون، فليست لهم وظيفة في الشركة.

3.2 المراقبة :

الاسم | العنوان | المدة

العامة للتدقيق والاستشارة 9 ساحة ابن حفص، 1002 موتوالفيل - تونس

شركة مدرجة بجدول الخبراء المحاسبيين للبلاد التونسية | الهاتف : 71 288 259 | الفاكس : 71 289 827 | 2014-2012*

ممثلة في شخص السيد شهاب غانمي

المالية للتدقيق والاستشارة 22 مكرر، شارع المنجي سليم – 2087 المنزه الخامس -

مدرجة بجدول الخبراء المحاسبين بالبلاد التونسية | تونس. | 2014-2012*

ممثلة في شخص السيد ناجي هرقلي | الهاتف : 71 230 666 | الفاكس : 71 234 215

• تم تعيينهم من قبل الجلسة العامة العادية المنعقدة في 2012/06/30 لمدة 3 سنوات إلى غاية انعقاد الجلسة العامة التي ستصادق على القوائم المالية لسنة 2014.

3. معلومات خاصة بالإصدار : | 300.000 رقعة يمكن أن ترتفع إلى حد | 3.3 فترة الاكتتاب والدفع :

1.3 قرار الإصدار المتعلق بالقرض | أقصاه 500 000 رقعة ذات قيمة إسمية | يقبل الاكتتاب في هذا القرض والدفع

الرقاعي : تساوي 100 د للرقعة الواحدة.

ابتداء من 9 سبتمبر 2013 وتختتم

وافقت الجلسة العامة العادية لشركة الإيجار | الناتج الخام والناتج الصافي للقرض : | الاكتتابات بدون إشعار مسبق في أجل

العربية لتونس بتاريخ 6 جوان 2013 على | يبلغ الحاصل الخام للقرض 30.000.000 د | أقصاه 2013/11/15 كما يمكن ختمها

إصدار قرض أو عدة قروض رقاعية بقيمة | قابل للترفيع إلى مبلغ أقصاه 50 000 000 د. | بدون سابق إعلام بمجرد الاكتتاب كليا بملغ

جملية قدرها 100 م د وفوضت مجلس 50 000 000 د.

وتبلغ مصاريف التركيب المالي وعمولة

الإدارة لتحديد خاصيات وطرق إصدار

والتوظيف 265 000 دينارا تونسيا بدون وتقبل مطالب الاكتتاب في حدود السندات القروض المقررة.

احتساب الضريبة، وتقدر مصاريف هيئة السوق المصدرة التي يبلغ أقصاها 500 000 رقعة. وفي إطار هذا الترخيص قرر مجلس الإدارة المالية 26.000 د، كما تقدر تكاليف بورصة

في صورة توظيف بمبلغ دون 30 000 000 د إثر اجتماعه المنعقد بتاريخ 16 جويلية الأوراق المالية بتونس ب 3.000 د بدون

2013 إصدار قرضا رقاعيا بمبلغ 30 م د | وبحلول | الأجل | الأقصى | للاكتتاب، | أي

احتساب الضريبة، وبلغت مستحقات الشركة

قابل للترفيع فيه إلى حدود 50 م د حسب 15 نوفمبر 2013، الاكتتاب في هذا القرض التونسية بين المهنيين للمقاصة وإيداع الأوراق

الشروط المفصلة فيما يلي. تختتم. وفي صورة تجاوز هذا التاريخ، يوافق المالية المتصلة بمدة القرض 30.795* د

المدة : | 7 سنوات مع إعفاء بسنتين، | بدون احتساب الضريبة، وبلغ مجموع | مبلغ الإصدار المبلغ الفعلي المجمع من قبل

المصاريف المختلفة 1 500 دينارا تونسيا، الشركة.

النسبة : %7,2 و/أو سعر السوق النقدية

+ %1,9، أي بمبلغ جملي للمصاريف في حدود

326,295 ألف د تقريبا، وحاصل صافي

وافق مجلس الإدارة على أن يعيد الرئيس مدة القرض على أساس مبلغ قدره 000 للقرض قدره 29.673,705 ألف د.

المدير العام النظر في شروط الإصدار وتعديلها 30 000 د (باستثناء العمولة على مع مراعاة وضع سوق السندات. إصدارات جديدة لفائدة هيئة السوق المالية،

2.3 معلومات تخص العملية : | *تم ضبط هذه المصاريف على أساس فرضية | التي تحتسب على أساس 50 000 000 د)

مبلغ الإصدار : | الاكتتاب في القرض بنسبة %50 متغيرة و | وهي أرقام على سبيل البيان. ويتوقف مجموع

حددت القيمة الاسمية للقرض الرقاعي الحالي | %50 قارة. | الناتج على المبلغ المجمع عند ختم الاكتتابات

موضوع هذه النشرة ب 30 م د قابلة للترفيع | تم احتساب الحاصل الصافي والخام | والجزء المتعلق بمصاريف الفوائد بالنسبة

إلى حد أقصاه 50 م د مقسمة إلى | للقرض الرقاعي والمصاريف المتصلة لكامل | المتغير والقارة.

في | صورة | توظيف | بمبلغ | أقل | من

30 000 000 د وبحلول الأجل الأقصى للاكتتاب، أي 15 نوفمبر 2013، يقع التمديد مدة الاكتتاب إلى غاية 30 نوفمبر 2013 مع المحافظة على التاريخ الوحيد للانتفاع بالفوائد. وفي صورة تجاوز هذا التاريخ، يوافق مبلغ الإصدار المبلغ الفعلي المجمع من قبل الشركة.

يقع نشر بلاغ بختم الاكتتاب بالنشرتين الرسميتين لهيئة السوق المالية وبورصة الأوراق المالية بتونس عند الختم الفعلي للاكتتاب.

4.3 المؤسسات المالية المكلفة بتلقي الاكتتابات من العموم :

تقبل الاكتتابات والدفوعات بداية من 9 سبتمبر 2013 بشركة "المستشارين الماليين العرب وسيط بالبورصة"، 4 نهج 7036 المنزه 4 وبشبابيك "البنك الوطني الفلاحي رؤوس الأموال" وسيط بالبورصة، مركب المصرفي شارع الطاهر الحداد ضفاف البحيرة تونس. 5.3 هدف الإصدار :

إن شركة الإيجار العربية لتونس، بوصفها مؤسسة إقراض، مدعوة باستمرار لتوظيف الموارد اللازمة لتمويل مساهماتها في الإقتصاد. ومن هذا المنطلق، فإن الإصدار الرقاعي سيمكن الشركة من تمويل نشاطها وإعادة هيكلة ديونها بمنحها المورد الذي يتماشى مع طبيعة تدخلاتها من حيث الآجال.

6.3 تسمية القرض : " الإيجار العربية لتونس 2-2013 "

7.3 شكل الرقاع : جميع رقاع هذا القرض إسمية.

8.3 صنف الرقاع : رقاع عادية

9.3 القانون الذي تخضع له هذه السندات : تخضع الرقاع لأحكام مجلة الشركات التجارية كتاب 4 - عنوان 1 - فرع 5 - الباب 3 المتعلق بالرقاع.

10.3 طريقة و تاريخ تسليم السندات : بمجرد ختم الإصدار، يتسلم المكتتب شهادة في عدد الرقاع المقتنية من طرف الوسيط بالبورصة المرخص له (المستشارون الماليون العرب) مباشرة اثر ختم الاصدار.

11.3 سعر الاكتتاب والإصدار وطرق الدفع : تصدر الرقاع بسعر 100 دينارا للرقعة الواحدة وتدفع كليا عند الاكتتاب.

12.3 تاريخ الانتفاع بالفوائد :

كل رقعة مكتتبة في إطار هذا القرض تخول لحاملها الانتفاع بالفائدة ابتداء من التاريخ الفعلي للاكتتاب و التحرير.

وتطرح من سعر الاكتتاب في كل رقعة الفوائض الجارية ابتداء من تاريخ الإكتتاب والتحرير إلى غاية تاريخ ختم الاكتتاب أي 15 نوفمبر 2013.

وحدد التاريخ الموحد للانتفاع بالفائدة بالنسبة لرقاع القرض والذي سيقع اعتماده عند التداول بالبورصة 15 نوفمبر 2013 أي آخر أجل لختم الاكتتاب وحتى في صورة التمديد في الأجل.

13.3 تاريخ التسديد :

يسدد ثمن الرقاع بالكامل عند الاكتتاب

14.3 نسبة الفائدة :

تعرض رقاع القرض موضوع هذه النشرة بنسبتي فائدة يختار المكتتب إحداها :

نسبة متغيرة :

نسبة السوق النقدية (المصرح بها من طرف البنك المركزي التونسي) مع إضافة %1,9 خامة تحتسب على القيمة الاسمية المتبقية من كل رقعة في بداية كل فترة يتم بعنوانها دفع الفوائد. وتساوي هذه النسبة المعدل الجبري لنسب السوق النقدية المصرح بها للاثني عشر شهرا الأخيرة والسابقة لتاريخ دفع الفوائد مع إضافة 190 نقطة أساسية. والاثني عشر شهرا المعنية تبدأ من شهر نوفمبر من السنة ن-1 إلى غاية شهر أكتوبر من السنة "ن".

نسبة قارة :

نسبة سنوية خامة تقدر ب %7,2 تحتسب على القيمة الاسمية المتبقية من كل رقعة في بداية كل فترة يتم بعنوانها دفع الفوائد.

ولكل مكتتب الحق في اختيار نوع النسبة التي يريدها عند الاكتتاب.

15.3 الفوائد :

تدفع الفوائد عند حلول أجلها يوم 15 نوفمبر من كل سنة. وحدد الاستحقاق الأخير للقرض يوم 15 نوفمبر 2020.

ويقدر المبلغ الجملي للفوائد 10 800 000 دينارا تونسيا في حالة الاكتتاب الكلي للقرض بنسبة قارة أي %7,2. أما إذا وقع الاكتتاب الكلي بنسبة متغيرة ( نسبة السوق النقدية + %1,9)، يكون مبلغ الفوائد في حدود 9 298 800 دينارا تونسيا (باحتساب نسبة إسمية تساوي %6,1992 محتسبة على أساس معدل نسب السوق النقدية من شهر

أوت 2012 إلى شهر جويلية 2013، على سبيل البيان).

16.3 الاهتلاك والتسديد :

تستخلص كل الرقاع المصدرة سنويا ابتداء من السنة الثالثة الموالية تاريخ ختم الاكتتابات، بأقساط متساوية قيمتها عشرون دينارا (20 د) للرقعة الواحدة أي ما يعادل خمس القيمة الاسمية لكل رقعة. ويسدد آخر قسط من القرض في 15 نوفمبر 2020. 17.3 سعر التسديد :

حدد سعر التسديد ب 100 دينارا للرقعة الواحدة.

18.3 الدفع :

تدفع الفوائد ورأس المال المستوجب سنويا عند حلول الأجل يوم 15 نوفمبر من كل سنة. ويسدد أول قسط من الفوائد في 15 نوفمبر 2014 ويسدد أول قسط من رأس المال في 15 نوفمبر 2016.

ويتكفل المودعين بدفع الفوائد وتسديد رأس المال عن طريق الشركة التونسية بين المهنيين للمقاصة وإيداع الأوراق المالية . 19.3 نسبة المردود الإكتواري والهامش الاكتواري :

نسبة المردود الاكتواري : (اكتتاب بنسبة قارة) :

وهي النسبة السنوية التي تساوي، في تاريخ معين، نسبة الفائض للقيمة الحالية للمبالغ المدفوعة والمقبولة. ولا تكون هذه النسبة ذات معنى إلا للمكتتبين الذين يحافظون على رقاعهم إلى آخر تسديد. وتساوي هذه النسبة المتعلقة بهذا القرض %7,2 سنويا. الهامش الاكتواري : (اكتتاب بنسبة متغيرة) :

يوافق الهامش الاكتواري للقرض ذي النسب المتغيرة الفارق بين نسبة المردود المقدرة والمعدل الاكتواري للمؤشر المرجعي، وتقدر نسبة المردود باعتماد آخر مؤشر مرجعي حتى آخر مدة القرض وذلك لتقييم القصاصات اللاحقة.

ذلك أن آخر معدل لنسبة السوق النقدية للإثني عشر شهرا الأخيرة والمنتهية في شهر جويلية 2013 الذي يساوي %4,2992 والذي من المفترض أن يبقى في هذا المستوى خلال كامل مدة القرض، بما يمكن

تقدير | نسبة | المردود | السنوي

ب %6,1992. وعلى هذا الأساس فإن شروط الإصدار والمكافأة تفرز هامشا اكتواريا قدره %1,9 بالنسبة للمكتتب الذي يحتفظ بالرقاع إلى آخر تسديد للقرض.

20.3 المدة الكاملة ومعدل المدة وامتداد القرض :

المدة الكاملة :

تصدر رقاع هذا القرض لمدة 7 سنوات. مع إعفاء بسنتين.

معدل مدة القرض :

يمثل معدل المدة مجموع سنوات الاستهلاك مضروبة كل منها في التدفقات المالية المسترجعة سنويا ومجموعها مقسوم على القيمة الاسمية للرقعة. وهي مدة الحياة المرجوة للقرض بالنسبة للمكتتب الذي يحتفظ بسنداته إلى غاية الإهتلاك الكلي. وقد حدد معدل هذه المدة للقرض الرقاعي "شركة الإيجار العربية لتونس 2-2013" موضوع هذه النشرة ب 5 سنوات.

امتداد القرض :

يوافق امتداد القرض مجموع عدد السنين وذلك بقسمة مبلغ الأقساط السنوية المرجحة والمحينة (الفوائد والأصل) على سعر الرقعة. وتفسر المدة بوحدة الزمن (جزء من السنة) وهي توافق معدل أجل الحصول على القيمة الحالية.

ويوافق امتداد رقعة ما الفترة التي عند انقضائها لا تتأثر مردوديتها بتغيرات نسب الفائدة.

ويساوي امتداد الرقاع الحالية لهذا القرض 4,3211 سنة

21.3 تقييم الإصدار :

منحت وكالة التقييم "فيتش رايتينقس" بتاريخ 19 جويلية 2013 للقرض الرقاعي "شركة الإيجار العربية لتونس 2-2013" علامة "ب ب ب ( تون)" مع آفاق تطور "قارة". ويدل التقييم "ب ب ب" على أن نوعية الديون ملائمة للقدرة على دفع الأصل والفوائد في الآجال، مقارنة بالشركات الأخرى المصدرة للديون بالبلاد. ولكن أي نمو غير

ملائم | لعوامل | الاستغلال | أو | للظروف

الاقتصادية والمالية، من شأنه أن يؤثر على مستوى هذه القدرة بصفة أكبر بالمقارنة مع تقييم أرفع لديون أخرى.

تتعهد شركة الإيجار العربية لتونس بمواصلة تقييمها خلال كامل مدة القرض الرقاعي وذلك لتأمين معلومة منتظمة وسليمة حول الوضع المالي لفائدة المكتتبين وبائعي الرقاع، كما تتعهد بالقيام بإفصاح مالي مرة في السنة على الأقل.

22.3 تقييم الشركة :

أكدت وكالة التقييم "فيتش رايتنقس" بتاريخ 2 أوت 2012 التقييمات التي منحتها لشركة الإيجار العربية لتونس، وهي كالآتي :

على المدى الطويل : ب ب ب (تون)، آفاق : قارة.

على المدى القصير : ف 3 (تون)،

التقييم الوطني للدين المميز : ب ب ب (تون)، التقييم الوطني للدين المشروط : ب ب (تون).

وحسب نفس وكالة التقييم،تم إسناد التقييمات المحلية على المدى القصير والطويل على أساس امكانية حصول شركة الإيجار على الدعم الذي قد يمنحه إياها البنك الأردني البنك العربي مساهمها الغير مباشر (المقيم "أ" سلبي قارة) عند الاقتضاء، وذلك من خلال شركتها التابعة البنك العربي لتونس (المقيم بدوره "ب ب ب"/سلبي/ف3، عدد الدعم الخارجي "2") والتي يساهم فيها البنك العربي بنسبة %64,2 ويتحكم في شركة الإيجار العربية لتونس بنسبة %33. على الرغم من قدرة البنك العربي الفائقة على دعم "شركة الإيجار العربية لتونس " (كما يبينه ترقيم القدرة على البقاء "أ" سلبي)، فإن وكالة التقييم "فيتش" تعتبر أن احتمال وقوع مثل هذا الدعم هو محدود باعتبار أن البنك العربي لا يساهم بصفة مباشرة في رأس مال شركة الإيجار العربية لتونس ونظرا أيضا إلى مستوى مشاركة البنك العربي لتونس في رأس مال هاته الأخيرة.

من الممكن الترفيع في التقييمات المحلية لشركة الإيجار العربية لتونس إذا ارتفعت قليلا مساهمة البنك العربي لتونس في رأس مال شركة الإيجار العربية لتونس. وعلى العكس من ذلك، يمكن أن تنخفض التقييمات المحلية إذا انخفضت مساهمة البنك العربي لتونس، أو إذا ما انخفضت مساهمة البنك العربي في رأس مال البنك العربي لتونس (وبالتالي في شركة الإيجار العربية لتونس)، وكذلك إذا شهدت أرقام التقييم المستندة إلى البنك العربي تدهورا حادا إلا أن وكالة التقييم "فيتش" تعتبر وقوع هذه الاحتمالات ضعيف جدا في المستقبل القريب.

في 13 فيفري 2013 أكدت وكالة التقييم "فيتش" التقييمات الممنوحة للشركة :

التقييم المحلي على المدى الطويل : مؤكد ب ب ب (تون)، آفاق : قارة،

التقييم المحلي على المدى القصير : مؤكد ف 3 (تون)،

التقييم الوطني للدين المميز : مؤكد ب ب ب (تون)،

التقييم الوطني للدين المشروط : مؤكد ب ب (تون).

وحسب وكالة التقييم "فيتش رايتينغ"، تم إسناد التقييمات المحلية على المدى القصير والطويل على أساس امكانية حصول شركة الإيجار على دعم محدود الذي قد يمنحه إياها البنك الأردني البنك العربي مساهمها الغير مباشر (المقيم "أ" سلبي قارة "أ" سلبي) عند الاقتضاء، وذلك من خلال شركتها التونسية التابعة البنك العربي لتونس (المقيم بدوره "ب ب ب-"/سلبي/ب).

يتحكم البنك العربي لتونس في رأس مال شركة الإيجار العربية لتونس في حدود %33 ويحوز البنك العربي بدوره %64,2 من رأس مال البنك العربي لتونس. وعلى الرغم من قدرة البنك العربي الفائقة على دعم "شركة الإيجار العربية لتونس" (كما يبينه ترقيم القدرة على البقاء "أ" سلبي)، فإن وكالة التقييم "فيتش" تعتبر أن احتمال وقوع مثل هذا الدعم هو محدود باعتبار أن البنك العربي لا يساهم بصفة مباشرة في رأس مال شركة الإيجار العربية لتونس ونظرا أيضا إلى مستوى مشاركة البنك العربي لتونس في رأس مال هاته الأخيرة.

من الممكن الترفيع في التقييمات المحلية لشركة الإيجار العربية لتونس إذا ارتفعت قليلا مساهمة البنك العربي لتونس في رأس مال شركة الإيجار العربية لتونس. وعلى العكس من ذلك، يمكن أن تنخفض التقييمات المحلية إذا انخفضت مساهمة البنك العربي لتونس، أو إذا ما انخفضت مساهمة البنك العربي في رأس مال البنك العربي لتونس (وبالتالي في شركة الإيجار العربية لتونس)، وكذلك إذا شهدت أرقام التقييم المستندة إلى البنك العربي تدهورا حادا إلا أن وكالة التقييم "فيتش" تعتبر وقوع هذه الاحتمالات ضعيف جدا في المستقبل القريب.

(ب ب ب +) ، (ب ب ب)، (ب ب ب –) (على المدى الطويل) : تعني أن نوعية الديون تتلائم مع القدرة على دفع الأصل والفوائد في الآجال المحددة، مقارنة مع الشركات الأخرى المصدرة للديون بالبلاد. ولكن أي نمو غير ملائم لعوامل الاستغلال أو للظروف الاقتصادية والمالية يمكن أن يضر بهذه القدرة على مستوى كبير بالمقارنة مع تقييم أرفع لديون أخرى. وترمز علامتي"+" و"-" إلى تباين القيمة.

ف 3 (على المدى القصير) يدل على أن نوعية الديون تتلائم مع القدرة على دفع الأصل والفوائد في الآجال المحددة، مقارنة مع الشركات الأخرى المصدرة للديون بالبلاد. ولكن هذه الإمكانية للدفع في الآجال المحددة تتأثر أكثر بالتطور الغير ملائم للظروف

الاقتصادية والمالية من الديون التي وقع تقييمها في الأصناف العليا.

تتعهد شركة الإيجار العربية لتونس بمواصلة تقييمها خلال كامل مدة القرض الرقاعي وذلك لتأمين معلومة منتظمة وسليمة حول الوضع المالي لفائدة المكتتبين وبائعي الرقاع، كما تتعهد بالقيام بإفصاح مالي مرة في السنة على الأقل.

23.3 طريقة التوظيف :

يصدر القرض الرقاعي "شركة الإيجار العربي لتونس 2-2013" موضوع هذه النشرة الخاصة بالعملية عن طريق المساهمة العامة ويكون الاكتتاب فيه مفتوحا لكل شخص طبيعي أو معنوي يهمه ذلك.

تقبل الاكتتابات بشبابيك شركة المستشارين الماليين العرب والبنك الوطني الفلاحي لرؤوس الأموال، وسطاء بالبورصة.

24.3 نظام تمثيل حاملي الرقاع :

يمكن لحائزي الرقاع عقد جلسة عامة خاصة يتم خلالها إبداء رأي أولي حول المواضيع المدرجة ضمن مداولات الجلسة العامة للمساهمين. ويسجل هذا الرأي ضمن محضر الجلسة العامة للمساهمين التي تختار عضوا من أعضائها ليمثلها ويدافع عن مصالح حاملي الرقاع.

وتخضع الجلسة العامة الخاصة لحاملي الرقاع وممثلها إلى أحكام الفصلين 355 و365 من مجلة الشركات التجارية.

وتمنح لممثل الجلسة العامة لحاملي الرقاع كل الصلاحيات ليمثلها لدى المحاكم.

25.3 النظام الجبائي للسندات :

تخضع الفوائد السنوية لرقاع هذا القرض إلى الخصم من المورد الذي وضعه القانون أو يمكن أن يضعه على عاتق الذوات الطبيعية أو المعنوية.

وفي الوضعية الحالية للقانون الجاري به العمل، وإثر توحيد نسب الخصم من المورد على مداخيل رؤوس الأموال المنقولة بمقتضى القانون رقم 11396 المؤرخ في 30 ديسمبر 1996 والمتعلق بقانون المالية لميزانية التصرف لسنة 1997، تخضع الفوائد حاليا لخصم من المورد بنسبة موحدة تقدر ب %20. وهذا الخصم نهائي وغير قابل للإرجاع بعنوان مداخيل رقاع على الأشخاص المعنويين غير الخاضعين للضريبة على الشركات أو المعفيين منها كليا بمقتضى التشريع الجاري به العمل.

وطبقا للفصل 39 من مجلة الضريبة على دخل الأشخاص الطبيعيين والضريبة على

الشركات، تطرح من أساس الضريبة الفوائض التي يتحصل عليها المطالب بالضريبة خلال السنة بعنوان الحسابات الخاصة للادخار المفتوحة لدى البنوك أو لدى صندوق الادخار الوطني التونسي أو بعنوان القروض الرقاعية التي يتم إصدارها ابتداء من غرة جانفي 1992 وذلك في حدود مبلغ سنوي يساوي 1500 دينار على أن لا يتجاوز هذا الطرح 1000 دينار بالنسبة للفوائض المتأتية من الحسابات الخاصة للادخار المفتوحة لدى البنوك ولدى صندوق الادخار الوطني التونسي.

26.3 الوسيط بالبورصة المرخص له والمكلف من طرف الشركة المصدرة بمسك دفتر حاملي السندات :

تقوم شركة المستشارين الماليين العرب وسيط بالبورصة، بإعداد وتسليم شهادات في عدد الرقاع المقتنية، ومسك دفاتر حاملي رقاع القرض الرقاعي "لشركة الإيجار العربية لتونس 2-2013" وذلك طيلة مدة القرض. وتنص الشهادة المسلمة لكل مكتتب على الصنف المختار، ونسبة الفائدة وكمية الرقاع التي اقتناها.

27.3 سوق السندات :

توجد حاليا 9 قروض رقاعية أصدرتها الشركة العربية للإيجار المالي مدرجة في السوق الرقاعية للبورصة على 15 خط تداول. وعلاوة على ذلك، لا توجد سندات صادرة عن المصدر مدرجة بالبورصة في الخارج.

بمجرد ختم عملية الإكتتاب في هذا القرض الرقاعي موضوع هذه النشرة، تتعهد شركة اللإيجار العربية لتونس بتكليف شركة المستشارين الماليين العرب وسيط لدى البورصة، بتقديم طلب لإدراج رقاع القرض "شركة الايجار العربية لتونس 2-2013" المكتتبة ضمن السوق الرقاعية لبورصة الأوراق المالية بتونس.

28.3 تكفل الشركة التونسية بين المهنيين للمقاصة وإيداع الأوراق المالية :

تتعهد شركة الإيجار العربية لتونس عند ختم الاكتتاب في القرض الرقاعي"شركة الإيجار العربية لتونس 2-2013" بالقيام بالإجراءات اللازمة لدى الشركة التونسية بين المهنيين للمقاصة وإيداع الأوراق المالية لتتكفل هذه الأخيرة بالرقاع المكتتبة.

29.3 المحاكم المختصة في حالة نزاع : في صورة وقوع أي نزاع نتيجة لإصدار أو دفع أو تسديد هذا القرض، فهو من مشمولات محكمة تونس I دون غيرها.

30.3 المخاطر المتعلقة بالقرض الرقاعي موضوع هذه النشرة :

عملا بالقواعد الاحترازية المنظمة لمؤسسات القرض التي تقتضي أن تتناسب الموارد مع استعمالاتها، فإن الاكتتاب بنسبة الفائدة المتغيرة المعتمد احتسابها على نسبة السوق النقدية قد يعرض الشركة المصدرة إلى مخاطر النسب باعتبار إسناد الاستعمالات يكون بنسبة فائدة قارة.

ستضع شركة الإيجار العربية لتونس على ذمة العموم وثيقة مرجعية وتحيينها مسجلة لدى هيئة السوق المالية وكذلك مذكرة لعملية إصدار وإدراج بالسوق الرقاعية وببورصة تونس مؤشر عليها من قبل هيئة السوق المالية، وهي متوفرة مجانا بمقر الشركة ولدى الوسيط بالبورصة المكلف بالعملية وبموقع الواب لهيئة السوق المالية : cmf.org.tn