Notice légale — Société Hannibal Lease

Société Hannibal Lease

Société anonyme au capital de 10 000 000 dinars divisé en 1 000 000 actions de valeur nominale 10 dinars entièrement libérées

Registre de Commerce : B138962001

Siège Social : Rue du Lac Malaren, Immeuble Triki - Les Berges du Lac - 1053 Tunis

Tél : 71 964 600 Fax : 71 965 222

Emission d'un emprunt obligataire « HL 2008/1 » de 10 000 000 DT émis par appel public à l'épargne Décidée par l'Assemblée Générale Ordinaire de Hannibal Lease tenue le 28/06/2007 et par le Conseil d'Administration réuni en date du 13/11/2007.

Taux d'intérêt : 6,9% et/ou TMM+1,65% brut l'an Durée : 5 ans
Prix d'émission : 100 dinars.

Emprunt noté « BB tun » à long terme par l'agence de notation

Fitch Ratings en date du 25/02/2008.

I- Renseignements de caractère général concernant la société

Renseignements de caractère général concernant Hannibal Lease

Dénomination sociale : Hannibal Lease S.A.

Siège social : Rue du Lac Malaren, Immeuble Triki - Les Berges du Lac - 1053 Tunis

Téléphone : 71 964 600

Fax : 71 965 222

Email : commercial@hannibalease.com.tn

Site Web : www.hannibalease.com.tn

Forme juridique : Société Anonyme

Législation particulière applicable : La société est régie par la loi n°2001-65 du 10 Juillet 2001 relative aux établissements de crédit, telle que modifiée et complétée par la loi n°2006-19 du 02/05/2006. Elle est également régie par les dispositions de la loi n°94-89 du 26 Juillet 1994 relative au leasing et de la loi n°94-90 du 26 Juillet 1994 portant dispositions fiscales du leasing.

Date de constitution : 11/07/2001

Durée : 99 ans

Objet social (Article 2 des statuts) :

La société a pour objet d'effectuer des opérations de leasing portant sur des biens mobiliers et immobiliers à usage professionnel, industriel, agricole, commercial et de service. Elle peut également effectuer toutes opérations financières, industrielles, commerciales, mobilières et immobilières se rattachant directement ou indirectement à l'objet ci-dessus.

N° du Registre de commerce : B138962001

Exercice social : Du 1er Janvier au 31 Décembre.

Capital social : 10 000 000 DT divisé en 1 000 000 actions de valeur nominale 10 dinars entièrement libérées.

Nationalité : Tunisienne.

Régime fiscal : Droit commun régissant la fiscalité des sociétés de leasing et particulièrement les lois 94-89 et 94-90 du 26 Juillet 1994 portant dispositions fiscales relatives au leasing. La loi n°2000-98 du 25 Décembre 2000, portant la loi de finances pour l'année 2001 notifiant la déduction des amortissements financiers en remplacement des amortissements ordinaires par les sociétés de leasing, ainsi que la loi n°2007-70 du 27 Décembre 2007, portant loi de finances pour l'année 2008, notifiant la suppression de la déduction des amortissements financiers pour les entreprises exerçant l'activité de leasing pour les contrats conclus à partir du premier Janvier 2008.

Matricule fiscal : 766 895 AM 000

Lieu où peuvent être consultés les documents de la société : Siège de la société : La société est sise à la rue du Lac Malaren - Imm. Triki - Les Berges du Lac - 1053 Tunis. Responsable chargé de l'information et des relations avec les actionnaires, les obligataires, le CMF, la BVMT et la STICODEVAM :

Monsieur Rafik MOALLA, Directeur Administratif et Financier.

Tél : 71 96 46 00 Fax : 71 96 52 22

II - Administration et contrôle :

1- Membres des organes d'administration :

• Mandats renouvelés par l'Assemblée Générale Ordinaire du 28 Juin 2007

2 - Contrôle :

*Mandat renouvelé par l'Assemblée Générale Ordinaire du 28 Juin 2007
Deuxième commissaire aux comptes nommé par l'Assemblée Générale Ordinaire du 11 Juillet 2006

III- Renseignements concernant l'opération

1- Décision à l'origine l'émission :

L'assemblée Générale Ordinaire tenue le 28 Juin 2007 a autorisé le conseil d'administration à émettre au nom de la société un emprunt obligataire dans la limite de vingt millions de dinars en une ou plusieurs tranches et à fixer les modalités.

Dans le cadre de cette autorisation, le conseil d'administration du 13 Novembre 2007 a décidé d'émettre un emprunt obligataire de dix millions de dinars, et a chargé la direction générale de la société pour en fixer les modalités et les conditions de l'émission.

2- Renseignements relatifs à l'émission :

Le montant nominal du présent emprunt est fixé à 10 millions de dinars divisés en 100 000 obligations de nominal 100 dinars. Produit brut et produit net de l'emprunt

Le produit brut de l'emprunt est de 10 000 000 dinars, les frais de montage et les commissions de placement s'élèvent à 95 000DT, les frais du Conseil du Marché Financier sont de 5 750 DT, les frais de la Bourse des Valeurs Mobilières de Tunis sont de 8 000DT, les frais de la STICODEVAM sur la durée de vie de l'emprunt sont de l'ordre de 14 070DT et les frais divers 1500DT, soit un total de frais approximatifs de 124 320 DT et un produit net de l'emprunt de 9 875 680DT.

En dinars

*Les frais sont calculés pour toute la durée de vie de l'emprunt et donnés à titre indicatif. Le total de ces frais dépend des sommes souscrites en obligations à taux variable et en obligations à taux fixe et du montant collecté au moment de la clôture de l'emprunt.

3 - Période de souscription et de versement :

Les souscriptions à cet emprunt seront ouvertes le 28 Avril 2008 et clôturées sans préavis et au plus tard le 12 Mai 2008

Les demandes de souscription seront reçues dans la limite des titres émis. En cas de non placement intégral de l'émission et passé le délai de souscription, les souscriptions seront prolongées jusqu'au 28 Mai 2008 avec maintien de la date unique de jouissance en intérêts. Passé ce délai, le montant de l'émission correspondra à celui effectivement collecté par la société.

Un avis de clôture sera publié dans les bulletins officiels du Conseil du Marché Financier et de la Bourse des Valeurs Mobilières de Tunis, dès la clôture effective des souscriptions.

4 - Organisme financier chargé de recueillir les souscriptions du public :

Les souscriptions à cet emprunt et les versements seront reçus à partir du 28 Avril 2008 auprès de MAC S.A. - intermédiaire en bourse, sis au Green Center - Bloc C 2ème étage, Rue du Lac constance - Les Berges du Lac.

5 - But de l'émission :

Le produit de la présente émission est destiné à rééquilibrer la situation financière de la société et à financer des immobilisations à donner en leasing pour renforcer le développement de ses activités.

6 - Caractéristiques des titres émis :

Dénomination de l'emprunt : « HL 2008/1 »

Nature des titres : Titres de créance

Forme des obligations : Toutes les obligations de ce présent emprunt seront nominatives

Législation sous laquelle les titres sont créés : Les obligations sont soumises aux dispositions du code des sociétés commerciales :

Livre 4 - Titre premier - Sous titre 5 - Chapitre 3 des obligations

Catégorie des titres : Ordinaire.

Modalité et délais de délivrance des titres : Le souscripteur recevra, dès la clôture de l'émission, une attestation de propriété des titres souscrits délivrée par le centralisateur des titres (MAC SA - Intermédiaire en bourse).

Prix de souscription, prix d'émission et modalités de paiement :

Les obligations seront émises au pair, soit 100 dinars par obligation, payables intégralement à la souscription.

Date de jouissance en intérêts :

Chaque obligation souscrite dans le cadre du présent emprunt portera jouissance en intérêts à partir de la date effective de sa souscription et libération. Les intérêts courus au titre de chaque obligation entre la date effective de sa souscription et libération et la date limite de clôture des souscriptions, soit le 12 Mai 2008 seront décomptés et payés à cette dernière date. La date unique de jouissance en intérêts pour toutes les obligations émises, servant de base pour les besoins de la cotation en bourse, est fixée au 12 Mai 2008, soit la date limite de clôture des souscriptions, et ce même en cas de prorogation de cette date.

Date de règlement : Les obligations seront payables en totalité à la souscription.

Taux d'intérêt : Les obligations du présent emprunt seront offertes à deux taux d'intérêt différents au choix du souscripteur :

Taux variable : Taux du Marché Monétaire (TMM publié par la BCT) + 1,65% brut l'an, calculé sur la valeur nominale restant due de chaque obligation au début de chaque période au titre de laquelle les intérêts sont servis. Ce taux correspond à la moyenne arithmétique des douze derniers taux moyens mensuels du marché monétaire tunisien précédant la date de paiement des intérêts majorée de 165 points de base. Les douze mois à considérer vont du mois de Mai l'année N-1 au mois d'Avril de

l'année N. Taux fixe : 6,9% brut l'an, calculé sur la valeur nominale restant due de chaque obligation au début de chaque période au titre de laquelle les intérêts sont servis.

Le souscripteur choisira lors de la souscription le type de taux à adopter. Intérêts : Les intérêts seront payés à terme échu le 12 Mai de chaque année. La dernière échéance est prévue pour le 12 Mai 2013.

Le montant total des intérêts serait de 2 070 000 DT si l'emprunt était souscrit dans sa globalité à taux fixe, soit 6,9%. S'il était souscrit dans sa globalité à taux variable (TMM + 1,65%), le montant des intérêts s'éleverait à 2 066 250 DT (en considérant un taux nominal de 6,8875% à titre indicatif).

Amortissement et remboursement : Toutes les obligations émises seront remboursables à partir de la première année suivant la date limite de clôture des souscriptions d'un montant annuel constant de 20 dinars par obligation, soit le un cinquième de la valeur nominale de chaque obligation.

L'emprunt sera amorti en totalité le 12 Mai 2013.

Prix de remboursement : Le prix de remboursement est de 100 dinars par obligation.

Paiement : Le paiement annuel des intérêts et le remboursement du capital dû seront effectués à terme échu le 12 Mai de chaque année.

Le premier remboursement en capital et le premier paiement en intérêts auront lieu le 12 Mai 2009. Les paiements des intérêts et les remboursements du capital sont effectués auprès des dépositaires à travers la STICODEVAM.

Taux de rendement actuariel et marge actuarielle

Taux de rendement actuariel (souscription à taux fixe) : Le taux de rendement actuariel d'un emprunt est le taux annuel qui, à une date donnée, égalise à ce taux et à intérêts composés les valeurs actuelles des montants à verser et des montants à recevoir. Il n'est significatif que pour un souscripteur qui conserverait ses titres jusqu'à leur remboursement final. Ce taux est de 6,9% l'an pour le présent emprunt.

Marge actuarielle (souscription à taux variable) : La marge actuarielle d'un emprunt à taux variable est l'écart entre son taux de rendement estimé et l'équivalent actuariel de son indice de référence. Le taux de rendement est estimé en cristallisant jusqu'à la dernière échéance le dernier indice de référence pour l'évaluation des coupons futurs. La moyenne des TMM des 12 derniers mois arrêtée au 31/03/2008, qui est égale à 5,2375%, et qui est supposée cristallisée à ce niveau pendant toute la durée de l'emprunt, permet de calculer un taux de rendement actuariel annuel de 6,8875%. Sur cette base, les conditions d'émission et de rémunération font ressortir une marge actuarielle de 1,65%, et ce, pour un souscripteur qui conserverait ses titres jusqu'à leur remboursement final.

Durée totale : Les obligations de l'emprunt obligataire « HL 2008/1 » sont émises pour une durée de 5 ans.

Durée de vie moyenne : Il s'agit de la somme des durées pondérées par les flux de remboursement du capital puis divisée par le nominal.

C'est l'espérance de vie de l'emprunt pour un souscripteur qui conserverait ses titres jusqu'à leur remboursement final.

Cette durée est de 3 ans pour le présent emprunt.

Duration (souscription à taux fixe)

La duration correspond à la somme des durées pondérées par les valeurs actualisées des flux à percevoir (intérêt et principal) rapportée à la valeur présente du titre. La duration s'exprime en unités de temps (fraction d'année) et est assimilable à un délai moyen de récupération de la valeur actuelle. La duration d'une obligation correspond à la période à l'issue de laquelle sa rentabilité n'est pas affectée par les variations des taux d'intérêts. La duration pour les présentes obligations de cet emprunt est de 2,754 années.

Notation de l'émission : L'agence de notation Fitch Ratings a attribué, sur l'échelle nationale, la note « BB (tun) » à long terme avec perspective d'évolution stable à l'emprunt « HL 2008/1 » en date du 25 Février 2008.

Notation de la société : L'agence de notation Fitch Ratings a attribué, en

date du 26 octobre 2007, à la société Hannibal Lease sur son échelle de notation nationale, les notes initiales suivantes :

Note à long terme : BB (tun)

Note à court terme : B(tun)

Perspective d'évolution de la note à long terme : Stable

Mode de placement : L'emprunt obligataire objet « HL 2008/1 » est émis par appel public à l'épargne. Les souscriptions à cet emprunt seront ouvertes à toute personne physique ou morale intéressée, aux guichets de MAC SA, intermédiaire en bourse.

Organisation de la présentation des obligataires : Les obligataires peuvent se réunir en assemblée spéciale laquelle assemblée peut émettre un avis préalable sur les questions inscrites à la délibération de l'assemblée générale ordinaire des actionnaires. Cet avis est consigné au procès verbal de l'assemblée générale des actionnaires.

L'assemblée générale spéciale des obligataires désigne l'un de ses membres pour la représenter et défendre les intérêts des obligataires.

Les dispositions des articles 355 et 365 du code des sociétés commerciales s'appliquent à l'assemblée générale spéciale des obligataires et à son représentant.

Le représentant de l'assemblée générale des obligataires a la qualité pour la représenter devant les tribunaux.

Fiscalité des titres : Les intérêts annuels des obligations de cet emprunt seront soumis à une retenue d'impôt que la loi met ou pourrait mettre à la charge des personnes physiques ou morales.

En l'état actuel de la législation, et suite à l'unification des taux de la retenue à la source sur les revenus des capitaux mobiliers, telle qu'instituée par la loi n°96-113 du 30/12/1996 portant loi de finances pour la gestion 1997, les intérêts sont soumis à une retenue à la source au taux unique de 20%. Cette retenue est définitive et non susceptible de restitution sur les revenus des obligations revenant à des personnes morales non soumises à l'impôt sur les sociétés ou qui en sont totalement exonérées en vertu de la législation en vigueur.

Conformément à l'article 39 du code de l'IRPP, sont déductibles de la base

imposable les intérêts perçus par le contribuable au cours de l'année au titre des comptes spéciaux d'épargne ouverts auprès des banques, ou de la Caisse d'Epargne Nationale de Tunisie ou au titre des emprunts obligataires émis à partir du premier janvier 1992 dans la limite d'un montant annuel de mille cinq cent dinars (1500 DT) sans que ce montant n'excède mille dinars pour les intérêts provenant des comptes spéciaux d'épargne ouverts auprès des banques et auprès de la Caisse d'Epargne Nationale de Tunisie.

Etablissement chargé du service financier de l'emprunt : L'établissement, la délivrance des attestations de propriété et le service financier des obligations de l'emprunt « HL 2008/1 » seront assurés durant toute la durée de vie de l'emprunt par MAC SA, intermédiaire en bourse.

L'attestation délivrée à chaque souscripteur doit mentionner le taux d'intérêt choisi par ce dernier et la quantité y afférente.

Marché des titres : il n'existe pas de titres de l'émetteur de même catégorie qui sont négociés sur le marché des titres tunisiens ou étrangers. Hannibal Lease s'engage à demander, dès la clôture des souscriptions, l'admission de l'emprunt « HL 2008/1 » au marché obligataire de la cote de la Bourse des Valeurs Mobilières de Tunis.

Prise en charge des obligations par la STICODEVAM : Hannibal Lease s'engage, dès la clôture des souscriptions de l'emprunt « HL 2008/1 », à entreprendre les démarches nécessaires auprès de la STICODEVAM, en vue de la prise en charge des titres souscrits.

Tribunaux compétents en cas de litige :

Tout litige pouvant surgir suite à l'émission, paiement et extinction de cet emprunt sera de la compétence exclusive des tribunaux de Tunis.

Un prospectus d'émission et d'admission au marché obligataire de la cote de la bourse, visé par le conseil du marché financier, sera mis à la disposition du public sans frais, auprès de la société, de l'intermédiaire en bourse chargé de la collecte des souscriptions et des versements : MAC - S.A et sur la liste internet du conseil du marché financier WWW.cmf.org.tn