PLACEMENT OBLIGATAIRE SICAV — Annonces légales JORT n° 45 du 14 avril 2012

Société d'Investissement à Capital Variable
Loi 83-2001 du 24/07/2001
JORT n°110 du 04/10/1996

BILAN

Arrêté au 31 Décembre 2011

(exprimé en Dinars Tunisiens)

	Au 31 décembre
	Notes	2011	2010
ACTIF
Portefeuille-titres	5	362 974 239	299 709 967
• Obligations		183 117 885	159 609 722
• BTA		126 587 444	88 849 692
• BTZc		29 135 285	27 586 650
FCC		2 024 342	3 448 609
OPCVM		22 109 285	20 215 294
Placements monétaires et disponibilités	6	155 624 097	122 822 301
• Placements monétaires		74 926 262	31 972 066
• Placements à terme		80 696 913	90 848 870
• Disponibilités		922	1 365
Créances d'exploitation	7	238 224	-
• Intérêts à recevoir		238 224	-
• Titres de créances échus		-	-
TOTAL ACTIF		518 836 561	422 532 268
PASSIF
Opérateurs créditeurs	8	622 608	539 830
Autres créditeurs divers	9	3 025 199	330 209
Total passif		3 647 807	870 039
ACTIF NET
Capital	10	495 921 912	405 446 200
Sommes distribuables		19 266 842	16 216 029
• de la période	11	19 265 179	16 212 841
• de l'exercice clos		-	-
• Report à nouveau		1 663	3 188
Total actif net		515 188 754	421 662 229
TOTAL PASSIF ET ACTIF NET		518 836 561	422 532 268

p. 2395

ETAT DE RESULTAT
Période close le 31 Décembre 2011
(Exprimé en Dinars Tunisiens)

	Notes	Période du 01/01 au 31/12/2011	Période du 01/01 au 31/12/2010
Revenus du portefeuille-titres	12	15 090 004	12 990 866
• Revenus des obligations		7 263 168	6 200 001
• Revenus des BTA et BTZc		7 007 772	5 982 921
• Revenus des OPCVM & FCC		819 064	807 944
Revenus des placements monétaires	13	2 246 362	1 182 091
Revenus des placements à terme	14	3 433 009	4 965 074
Total des revenus de placement		20 769 375	19 138 031
Charges de gestion des placements	15	(2 259 503)	(2 028 299)
REVENU NET DES PLACEMENTS		18 509 872	17 109 732
Autres charges d'exploitation	16	(593 801)	(541 500)
RESULTAT D'EXPLOITATION		17 916 071	16 568 232
Régularisation du résultat d'exploitation		1 349 108	(355 391)
SOMMES DISTRIBUTABLES DE LA PERIODE		19 265 179	16 212 841
Régularisation du résultat d'exploitation (annulation)		(1 349 108)	355 391
Variation des plus ou moins values potentielles sur titres		(127 476)	(18 330)
Plus ou moins values réalisées sur titres		-	36 822
Frais de négociation de titres		(5)	-
RESULTAT DE LA PERIODE		17 788 590	16 586 723

p. 2396

ETAT DE VARIATION DE L'ACTIF NET
Période close le 31 Décembre 2011
(Exprimé en Dinars Tunisiens)

	Période du 01/01 au 31/12/2011	Période du 01/01 au 31/12/2010
• Résultat d'exploitation	17 916 071	16 568 232
• Variation des plus (ou moins) values potentielles sur titres	(127 476)	(18 330)
• Plus (ou moins) values réalisées sur cession de titres	-	36 822
• Frais de négociation de titres	(5)	-
DISTRIBUTIONS DE DIVIDENDES	(16 214 670)	(14 150 955)
TRANSACTIONS SUR LE CAPITAL
Souscriptions
• Capital	394 006 700	438 974 700
• Régularisation des sommes non distribuables	(372 273)	(367 110)
• Régularisation des sommes distribuables	8 019 020	8 020 792
Rachats
• Capital	(303 321 400)	(363 239 700)
• Régularisation des sommes non distribuables	290 166	306 372
• Régularisation des sommes distribuables	(6 669 608)	(8 375 587)
VARIATION DE L'ACTIF NET	93 526 525	77 755 234
ACTIF NET
• En début de période	421 662 229	343 906 995
• En fin de période	515 188 754	421 662 229
NOMBRE D'ACTIONS
• En début de période	4 056 710	3 299 360
• En fin de période	4 963 563	4 056 710
VALEUR LIQUIDATIVE
• En début de période	103,941	104,234
• En fin de période	103,794	103,941
TAUX DE RENDEMENT	3,70%	3,83%

Données retraitées à des fins comparatives (Cf. Note 4)

p. 2397

PORTEFEUILLE-TITRES :

Ce poste totalise, au 31 Décembre 2011, la somme de 362.974.239 DT contre 299.709.967 DT au 31 Décembre 2010 et se détaille comme suit :

	Nombre de titres	Prix d'acquisition	Intérêts courus	Valeur au 31/12/2011	% actif net	% actif
I- OBLIGATIONS		179 783 105	3 334 780	183 117 885	35,54%	35,29%
Tunisie Leasing 2007	20 000	400 000	9 424	409 424	0,08%	0,08%
Tunisie Leasing 2007-1	15 000	300 000	216	300 216	0,06%	0,06%
Tunisie Leasing 2007-2	15 000	600 000	28 896	628 896	0,12%	0,12%
Tunisie Leasing 2008-1	15 000	600 000	15 768	615 768	0,12%	0,12%
Tunisie Leasing 2008-2	15 000	600 000	2 988	602 988	0,12%	0,12%
Tunisie Leasing 2008-3	10 000	600 000	28 976	628 976	0,12%	0,12%
Tunisie Leasing 2009-1	7 500	450 000	19 500	469 500	0,09%	0,09%
Tunisie Leasing 2009-2	9 250	740 000	23 044	763 044	0,15%	0,15%
Tunisie Leasing 2010-1	20 000	1 600 000	38 352	1 638 352	0,32%	0,32%
Tunisie Leasing 2010-2	30 000	2 400 000	12 696	2 412 696	0,47%	0,47%
Tunisie Leasing 2011-1	30 000	3 000 000	77 304	3 077 304	0,60%	0,59%
Tunisie Leasing 2011-2	30 000	3 000 000	24 960	3 024 960	0,59%	0,58%
Tunisie Leasing Subordonné 2009	15 000	900 000	10 440	910 440	0,18%	0,18%
Tunisie Leasing Subordonné 2010	20 050	2 005 000	71 054	2 076 054	0,40%	0,40%
TL 2011-03	30 000	3 000 000	5 001	3 005 001	0,58%	0,58%
AB 2008/15A	10 000	799 990	25 576	825 566	0,16%	0,16%
AB 2008/20A	30 000	2 550 000	87 792	2 637 792	0,51%	0,51%
AB 2009/15A	60 000	5 199 600	52 992	5 252 592	1,02%	1,01%
AB 2010	30 000	2 799 990	37 728	2 837 718	0,55%	0,55%
AIL2007	10 000	200 000	448	200 448	0,04%	0,04%
AIL2008	10 000	400 000	5 288	405 288	0,08%	0,08%
AIL2009-1	7 000	420 000	18 670	438 670	0,09%	0,08%
AIL2010-1	15 000	1 200 000	36 900	1 236 900	0,24%	0,24%
AIL2011-1	20 000	2 000 000	62 336	2 062 336	0,40%	0,40%
AMEN BANK 2001	10 000	100 000	2 992	102 992	0,02%	0,02%
AMEN BANK 2007	20 000	1 200 000	45 760	1 245 760	0,24%	0,24%
AMEN BANK 2011-1	50 000	5 000 000	64 680	5 064 680	0,98%	0,98%
ATB 2007/1	50 000	4 200 000	125 040	4 325 040	0,84%	0,83%
ATB SUB 2009	50 000	5 000 000	121 360	5 121 360	0,99%	0,99%
ATL 2006/1	27 000	1 080 000	30 694	1 110 694	0,22%	0,21%
ATL 2007-2	30 000	600 000	10 488	610 488	0,12%	0,12%
ATL 2008/1	30 000	1 200 000	36 816	1 236 816	0,24%	0,24%
ATL 2008/SUBOR	15 000	1 500 000	30 300	1 530 300	0,30%	0,29%
ATL 2009	30 000	1 800 000	52 152	1 852 152	0,36%	0,36%

p. 2398

ATL 2009/2	19 000	1 900 000	20 003	1 920 003	0,37%	0,37%
ATL 2009/3	30 000	1 800 000	384	1 800 384	0,35%	0,35%
ATL 2010-1	75 000	6 000 000	99 840	6 099 840	1,18%	1,18%
	Nombre de titres	Prix d'acquisition	Intérêts courus	Valeur au 31/12/2011	% actif net	% actif
---	---	---	---	---	---	---
ATL 2010-2	35 500	3 550 000	795	3 550 795	0,69%	0,68%
ATL 2011	30 000	3 000 000	1 233	3 001 233	0,58%	0,58%
BH 2007	70 000	4 200 000	12 320	4 212 320	0,82%	0,81%
BH 2009	50 000	5 000 000	560	5 000 560	0,97%	0,96%
BH 2009	10 000	1 000 000	112	1 000 112	0,19%	0,19%
BNA SUB 2009	50 000	4 333 000	137 560	4 470 560	0,87%	0,86%
BTE 2009	41 100	3 288 000	40 738	3 328 738	0,65%	0,64%
BTE 2010 CAT A 10 ANS	10 000	900 000	10 840	910 840	0,18%	0,18%
BTE 2010 CAT A 10 ANS	30 000	2 700 000	32 520	2 732 520	0,53%	0,53%
BTE 2010 CAT B 20 ANS	10 000	950 000	12 880	962 880	0,19%	0,19%
BTE 2011 CAT B 20 ANS	25 000	2 500 000	2 055	2 502 055	0,49%	0,48%
BTE 2011 CAT A 7 ANS	25 000	2 500 000	1 796	2 501 796	0,49%	0,48%
BTK 2009	50 000	4 666 650	156 880	4 823 530	0,94%	0,93%
CIL 2005/1	15 000	300 000	3 624	303 624	0,06%	0,06%
CIL 2007/1	15 000	600 000	30 348	630 348	0,12%	0,12%
CIL 2007/2	15 000	600 000	26 760	626 760	0,12%	0,12%
CIL 2008 SUB	10 000	1 000 000	55 776	1 055 776	0,20%	0,20%
CIL 2008/1	15 000	600 000	10 656	610 656	0,12%	0,12%
CIL 2009/1	5 000	300 000	5 952	305 952	0,06%	0,06%
CIL 2009/1 TMM+1	5 000	300 000	5 588	305 588	0,06%	0,06%
CIL 2009/2	10 000	600 000	6 960	606 960	0,12%	0,12%
CIL 2009/3	18 000	1 440 000	55 843	1 495 843	0,29%	0,29%
CIL 2010/1	20 000	1 600 000	28 464	1 628 464	0,32%	0,31%
CIL 2010/2	30 000	2 400 000	16 632	2 416 632	0,47%	0,47%
CIL 2011/1	30 250	3 025 000	104 474	3 129 474	0,61%	0,60%
MEUBLATEX 2008	10 000	1 000 000	14 872	1 014 872	0,20%	0,20%
MEUBLATEX 2010 TRB	100	10 000	359	10 359	0,00%	0,00%
MOURADI PALACE 2005	3 000	120 000	3 274	123 274	0,02%	0,02%
SIHM2008	14 000	1 120 000	17 394	1 137 394	0,22%	0,22%
STAR 2004	2 400	2 400 000	96 787	2 496 787	0,48%	0,48%
STB2008-16A/1	7 500	609 375	17 424	626 799	0,12%	0,12%
STB2008-20A/1	20 000	1 700 000	50 752	1 750 752	0,34%	0,34%
STB2008-25A/1	70 000	6 160 000	191 688	6 351 688	1,23%	1,22%
STB2010/1 +0.7%	20 000	1 800 000	54 336	1 854 336	0,36%	0,36%
STB2010/1 5.3%	30 000	2 799 900	92 112	2 892 012	0,56%	0,56%
STB2010/1 5.3%	20 000	1 866 600	61 408	1 928 008	0,37%	0,37%

p. 2399

STB 2011	30 000	3 000 000	1 203	3 001 203	0,58%	0,58%
STM2007	8 000	480 000	6 957	486 957	0,09%	0,09%
UNIFACTOR 2008	10 000	400 000	16 648	416 648	0,08%	0,08%
UNIFACT 2010 TMM+1	10 000	1 000 000	37 456	1 037 456	0,20%	0,20%
UTL 2004	10 000	200 000	8 448	208 448	0,04%	0,04%
UIB 2009 CAT C	100 000	9 000 000	193 360	9 193 360	1,78%	1,77%
UIB 2011-1	30 000	3 000 000	52 872	3 052 872	0,59%	0,59%
UIB2011-2	65 000	6 500 000	13 449	6 513 449	1,26%	1,26%
CHO 2009	5 000	500 000	2 428	502 428	0,10%	0,10%
	Nombre de titres	Prix d'acquisition	Intérêts courus	Valeur au 31/12/2011	% actif net	% actif
---	---	---	---	---	---	---
MEUBLATEX 2010 TRA	7 000	700 000	20 658	720 658	0,14%	0,14%
HANNIBAL LEASE 2009/1 TMM+1	20 000	1 200 000	13 280	1 213 280	0,24%	0,23%
HANNIBAL LEASE 2009/1 TMM+1,5	20 000	1 200 000	21 840	1 221 840	0,24%	0,24%
HAN LEASE2010	10 000	800 000	18 088	818 088	0,16%	0,16%
HAN LEASE2010	20 000	1 600 000	36 176	1 636 176	0,32%	0,32%
HAN LEASE2010-2	10 000	800 000	3 432	803 432	0,16%	0,15%
HAN LEASE2010-2	20 000	1 600 000	6 864	1 606 864	0,31%	0,31%
HAN LEASE2010-2	4 000	320 000	1 373	321 373	0,06%	0,06%
ELWIFAK 2010 TMM+0,775	20 000	2 000 000	77 072	2 077 072	0,40%	0,40%
ATTIJ LEAS 2010-1	30 000	2 400 000	30 024	2 430 024	0,47%	0,47%
ATTIJ LEAS 2011	30 000	3 000 000	395	3 000 395	0,58%	0,58%
ATTIJ BANK 2010	20 000	2 000 000	74 128	2 074 128	0,40%	0,40%
II- Titres émis par l'Etat		145 316 382	10 406 346	155 722 728	30,23%	30,01%
---	---	---	---	---	---	---
BTA		122 288 676	4 298 768	126 587 444	24,57%	24,40%
BTA à 6,90% -05/2022 sur 15 ans	19 665	19 756 511	704 841	20 461 351	3,97%	3,94%
BTA à 7,5% -04/2014 sur 10 ans	20 000	20 176 408	861 376	21 037 784	4,08%	4,05%
BTA 7% -02/2015 sur 10 ans	26 600	26 740 598	1 341 815	28 082 413	5,45%	5,41%
BTA à 8,25% -07/2014 sur 12 ans	17 260	17 372 817	552 417	17 925 234	3,48%	3,45%
BTA 5,5% - 03/2019 sur 10 ans	6 735	6 666 303	240 321	6 906 624	1,34%	1,33%
BTA 5,60% -08/2022 sur 10 ans	27 000	25 756 184	534 350	26 290 534	5,10%	5,07%
BTA 5,50% -10/2018 sur 10 ans	6 000	5 819 855	63 648	5 883 502	1,14%	1,13%
BTZc		23 027 707	6 107 578	29 135 285	5,66%	5,62%
BTZc Octobre 2018	12 000	6 420 000	1 082 858	7 502 858	1,46%	1,45%
BTZc 10/10/2016	10 000	5 133 807	1 710 904	6 844 711	1,33%	1,32%
BTZc 10/10/2016	15 000	8 023 500	2 342 607	10 366 107	2,01%	2,00%
BTZc 10/10/2016	6 400	3 450 400	971 209	4 421 609	0,86%	0,85%
III- Titres des FCC		2 015 373	8 969	2 024 342	0,39%	0,39%

p. 2400

FCC1 P1 11/11/2014	3 500	35 753	140	35 892	0,01%	0,01%
FCC1 P2 11/11/2014	1 500	1 500 000	6 956	1 506 956	0,29%	0,29%
FCC2 P1 11/11/2014	5 000	479 620	1 874	481 494	0,09%	0,09%
IV- Titres des OPCVM		21 716 112	393 173	22 109 285	4,29%	4,26%
AL AMANAH	8 435	867 379	(10 897)	856 481	0,17%	0,17%
FCP SALAMETT CAP	140 000	1 453 626	260 394	1 714 020	0,33%	0,33%
FCP SALAMETT PLUS	67 899	698 370	15 520	713 890	0,14%	0,14%
FINA O SICAV	5 177	537 728	116	537 844	0,10%	0,10%
MILLENIUM SICAV	20 504	2 179 661	(15 751)	2 163 910	0,42%	0,42%
SICAV TRESOR	41 451	4 334 927	(28 292)	4 306 635	0,84%	0,83%
	Nombre de titres	Prix d'acquisition	Intérêts courus	Valeur au 31/12/2011	% actif net	% actif
TUNISO EMIRATIES SICAV	50 000	5 088 918	80 782	5 169 700	1,00%	1,00%
UNIVERS OBLIG	63 773	6 555 503	91 301	6 646 805	1,29%	1,28%
Total		348 830 972	14 143 267	362 974 239	70,45%	69,96%

BILAN

Arrêté au 31 Décembre 2011

(exprimé en Dinars Tunisiens)

PORTEFEUILLE-TITRES :

Autres annonces « Bilans et comptes financiers »