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Actes administratifs · Bilans et comptes financiers

PLACEMENT OBLIGATAIRE SICAV (POS)

Publié au Annonces légales n° 40 du 8 avril 2025, page 792 · réf. 2025R00790BCFA5

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Société d'investissement à capital variable
Loi 83-2001 du 24/07/2001
JORT n°110 du 04/10/1996
Identifiant Unique : 0578515 E / AM000

BILAN
(Montants exprimés en dinars)		Notes31 décembre 202431 décembre 2023
ACTIFPortefeuille-titres :4165 683 628172 887 023
- Obligations122 896 575130 343 569
- BTA34 654 03534 443 205
- Titres OPCVM8 133 0188 100 249
Placements monétaires et disponibilités :5110 106 48169 324 226
- Placements monétaires25 868 6402 951 896
- Placements à terme83 988 58966 323 822
- Disponibilités249 25248 508
Créances d'exploitation :72 549229 254
- Intérêts à recevoir2 549229 254
- Autres créances d'exploitation
TOTAL ACTIF275 792 658242 440 503
PASSIFOpérateurs créditeurs8517 495470 852
Autres créditeurs divers9619 344198 506
Total Passif1 136 839669 358
ACTIF NETCapital10257 218 719226 744 026
Sommes distribuables :17 437 10015 027 119
- Sommes distribuables de l'exercice1117 435 08015 026 143
- Report à nouveau2 020976
Actif Net274 655 819241 771 145
TOTAL PASSIF ET ACTIF NET275 792 658242 440 503

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ÉTAT DE RÉSULTAT
(Montants exprimés en dinars)		NotesExercice clos le
31 décembre 2024		Exercice clos le
31 décembre 2023
Revenus du portefeuille-titres :1211 041 65811 261 190
- Revenus des obligations8 996 2229 264 214
- Revenus des BTA1 831 2211 826 206
- Revenus de titres OPCVM214 215170 770
Revenus des placements monétaires131 312 837255 788
Revenus des placements à terme146 274 4136 676 586
Total des revenus des placements18 628 90818 193 564
Charges de gestion des placements15(1 962 127)(1 943 689)
Revenus nets des placements16 666 78116 249 875
Autres charges d'exploitation16(403 326)(399 917)
RÉSULTAT D'EXPLOITATION16 263 45515 849 958
Régularisation du résultat d'exploitation1 171 625(823 815)
SOMMES DISTRIBUTABLES DE L'EXERCICE17 435 08015 026 143
Régularisation du résultat d'exploitation (annulation)(1 171 625)823 815
Variation des plus (ou moins) values potentielles sur titres505 318588 964
Plus (ou moins) values réalisées sur cessions de titres35 856(40 000)
Frais de négociation de titres
RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE16 804 62916 398 922

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ÉTAT DE VARIATION DE L'ACTIF NET
(Montants exprimés en dinars)		Exercice clos le
31 décembre 2024		Exercice clos le
31 décembre 2023
VARIATION DE l'ACTIF NET
RÉSULTANT DES OPÉRATIONS
D'EXPLOITATION		Résultat d'exploitation16 263 45515 849 958
Variation des plus (ou moins) values potentielles sur titres505 318588 964
Plus (ou moins) values réalisées sur cessions de titres35 856(40 000)
Frais de négociation de titres--
DISTRIBUTION DE DIVIDENDESDistribution de dividendes(11 874 920)(11 486 163)
TRANSACTIONS SUR LE
CAPITAL		Souscriptions :
• Capital au nominal272 590 700251 557 500
- Régularisation des sommes non distribuables4 499 2653 553 508
- Régularisation des sommes distribuables13 724 21111 907 818
Rachats :
• Capital au nominal(243 133 500)(236 367 800)
- Régularisation des sommes non distribuables(4 023 027)(3 374 161)
- Régularisation des sommes distribuables(15 702 684)(13 485 636)
VARIATION DE L'ACTIF NET32 884 67418 703 988
ACTIF NETEn début de l'exercice241 771 145223 067 157
En fin de l'exercice274 655 819241 771 145
NOMBRE D'ACTIONSEn début de l'exercice2 233 2042 081 307
En fin de l'exercice2 527 7762 233 204
VALEUR LIQUIDATIVEEn début de l'exercice108,262107,176
En fin de l'exercice108,655108,262
TAUX DE RENDEMENT ANNUALISÉ6,58%6,50%

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NOTE 4 : PORTEFEUILLE-TITRES

4.1. Composition du portefeuille-titres

Cette rubrique totalise 165 683 628 DT au 31 décembre 2024, contre 172 887 023 DT au 31 décembre 2023, et se détaille comme suit :

Code ISINDésignationNombre de titresPrix d'acquisitionAmortissement cumulé des surcotes/décotesIntérêts courus± Value potentielleValeur au 31/12/2024% actif net% actif
I- Obligations de sociétés :52 560 759(69 043)2 220 786-54 712 50319,92%19,84%
TN0003400330AB 2008/20A30 000600 000-20 712-620 7120,23%0,23%
TN0003400405AB 201030 000198 677-4 728-203 4050,07%0,07%
TN0003400660AB SUB 9.2% CAT B 2020-0370 0002 800 000-182 448-2 982 4481,09%1,08%
TN0003400686AB SUB TMM+2.7% CAT A 2021-0120 0001 600 000-92 128-1 692 1280,62%0,61%
TN0003400694AB SUB TMM+2.8% CAT B 2021-0110 000700 000-40 680-740 6800,27%0,27%
TNL8PGUB9C93AMEN BANK 2023-2 5ANS CAT A10 000800 000-11 008-811 0080,30%0,29%
TN0003600509ATB 2007/150 0001 600 000-77 320-1 677 3200,61%0,61%
TN06F5NFW3K1ATL 2023-2 5ANS 10.9% CAT A17 3401 387 200-25 053-1 412 2530,51%0,51%
TNWYE1PN6WF5ATL 2023-2 7ANS 10.9% CAT B30 0003 000 000-55 176-3 055 1761,11%1,11%
TN0004700746ATL 2017-2 7A 7.95% CAT C30 000600 000-31 896-631 8960,23%0,23%
TN0004700811ATL 2020-1 5A 10.3%40 000800 000-13 920-813 9200,30%0,30%
TNFUHZ3R7VR5ATL 2021-1 5A 9.6%15 000900 000-66 852-966 8520,35%0,35%
TNNW3558ZUL9ATL 2022-1 7ANS 10.30 %20 0002 000 000-34 320-2 034 3200,74%0,74%
TNMA55MMDD46ATL 2023-1 5A CAT A 10.5%32 0002 560 000-183 322-2 743 3221,00%0,99%
TNTUDMZLCA16ATL 2024-2 5A 10.35%17 7701 777 000-9 271-1 786 2710,65%0,65%
TN0006610554ATT LEAS2020-1 SUB CA 10,25%25 000500 000-3 940-503 9400,18%0,18%
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Suite 1 Note N°4

Code ISINDésignationNombre de titresPrix d'acquisitionAmortissement cumulé des surcotes/décotesIntérêts courus± Value potentielleValeur au 31/12/2024% actif net% actif
TN0PID0RGAE6BH SUB2021-2 CAT C 7ANS 9.1%30 0002 400 000-35 424-2 435 4240,89%0,88%
TN8J8QFA4123BIAT SUB CAT D 9.2% 2022-130 0003 000 000-128 256-3 128 2561,14%1,13%
TNG0JL1IIN67BIAT SUB CAT D TMM+3% 2022-130 0003 000 000-153 048-3 153 0481,15%1,14%
TN0003100773BNA SUB 2018-1 CAT B 8.5%100 0002 000 000-53 680-2 053 6800,75%0,74%
TN0001300607BTE 2010 CAT B 20 ANS10 000300 000-4 080-304 0800,11%0,11%
TN0001300623BTE 2011 CAT B 20 ANS25 0001 000 000-44 680-1 044 6800,38%0,38%
TN0001300680BTE 2019-1 11.5% C B 7 ANS15 0001 000 503(69 043)80 760-1 012 2200,37%0,37%
TN0004620134BTK 200910 70370 879-4 213-75 0920,03%0,03%
TNY1F6BOX6F5CIL 2023 -1 10.55% 5 ANS5 000400 000-18 500-418 5000,15%0,15%
TN0007310444HL2017-3 CAT B 8.25%20 000400 000-24 592-424 5920,15%0,15%
TN0007310543HL2020-2 CAT B 5ANS 10.6%10 000200 000-2 280-202 2800,07%0,07%
TN0006720130MODERNLEASING SUB 2018-120 000400 000-17 792-417 7920,15%0,15%
TNL6Z2LXMEP5STB SUB 2021 CAT D 9.35%50 0005 000 000-343 360-5 343 3601,95%1,94%
TN0002601003STB2008-20A/140 000800 000-39 392-839 3920,31%0,30%
TN0002601011STB2008-25A/170 0002 520 000-127 344-2 647 3440,96%0,96%
TN0002601045STB2010/1 5.3%75 000496 500-16 380-512 8800,19%0,19%
TN99P72UERY9TLF 2023-1 10.55 % 5ANS15 0001 200 000-69 096-1 269 0960,46%0,46%
TNMCJHUZPRD0TLF 2023-2 10.70 % 5ANS10 0001 000 000-83 960-1 083 9600,39%0,39%
TNIPE0BZ0LR6TLF 2024-2 10.50 % 5ANS20 0002 000 000-48 784-2 048 7840,75%0,74%
TN0003900248UIB 2009 CAT C100 0002 500 000-53 840-2 553 8400,93%0,93%
TN0003900263UIB2011-130 0001 050 000-18 552-1 068 5520,39%0,39%
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Suite 2 Note N°4

Code ISINDésignationNombre de titresPrix d'acquisitionAmortissement cumulé des surcotes/décotesIntérêts courus± Value potentielleValeur au 31/12/2024% actif net% actif
II- Titres émis par l'État :97 364 4001 828 8973 644 811-102 838 10737,44%37,29%
• Obligations65 829 51815 6172 338 937-68 184 07224,83%24,72%
TN0008000838- Emprunt National 2021 T1 CAT B100 00010 000 000-354 880-10 354 8803,77%3,75%
TN0008000895- Emprunt National 2021 T2 CAT B170 00017 000 000-419 696-17 419 6966,34%6,32%
TN0008000903- Emprunt National 2021 T2 CAT C400384 0006 0549 988-400 0420,15%0,15%
TNSQHXZ8T348- Emprunt National 2021 T3 CAT B TV45 0004 500 000-46 728-4 546 7281,66%1,65%
TNLEGO8CKWX3- Emprunt National 2022 T1 CAT A TF46 273445 5189 56325 802-480 8830,18%0,17%
TN0OU20VQYS5- Emprunt National 2022 T1 CAT B TV80 0008 000 000-531 008-8 531 0083,11%3,09%
TNBLRFH96SL4- Emprunt National 2022 T2 CAT B TF55 0005 500 000-225 412-5 725 4122,08%2,08%
TNRGVSC8DE36- Emprunt National 2022 T3 CAT B TF90 0009 000 000-197 352-9 197 3523,35%3,33%
TNCGJF5TW027- Emprunt National 2023 T1 CAT B TF15 0001 500 000-102 504-1 602 5040,58%0,58%
TN3C6DVEWM76- Emprunt National 2023 T1 CAT B TV15 0001 500 000-101 760-1 601 7600,58%0,58%
TNCR2TMAK1K8- Emprunt National 2023 T2 CAT B TF15 0001 500 000-73 140-1 573 1400,57%0,57%
TNN50G7PX8W5- Emprunt National 2023 T2 CAT B TV15 0001 500 000-72 612-1 572 6120,57%0,57%
TNX0K9990B0B- Emprunt National 2024 T2 CAT B TF30 0003 000 000-148 848-3 148 8481,15%1,14%
TNFC8O7A9BF4- Emprunt National 2024 T3 CAT B TF10 0001 000 000-23 624-1 023 6240,37%0,37%
TN9092FJKK8- Emprunt National 2024 T4 CAT B TF10 0001 000 000-5 584-1 005 5840,37%0,36%
• BTA (*)31 534 8821 813 2801 305 873-34 654 03512,62%12,57%
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Société d'investissement à capital variable
Loi 83-2001 du 24/07/2001
JORT n°110 du 04/10/1996
Identifiant Unique : 0578515 E / AM000

Suite 3 Note N°4

Code ISINDésignationNombre de titresPrix d'acquisitionAmortissement cumulé des surcotes/décotesIntérêts courus+ Value potentielleValeur au 31/12/2024% actif net% actif
III- Titres des OPCVM :6 701 034--1 431 9848 133 0182,96%2,95%
TNT3NVORPU09FCP BNA CAPITALISATION1 000164 629--48 483213 1120,08%0,08%
TNBICHE13Y6FCP SMART EQUILIBRE OBLIGATAIRE8 006762 107--200 438962 5450,35%0,35%
TN9LYNLKMSY6SICAV PATRIMOINE OBLIGATAIRE12 4491 352 136--805 2262 157 3620,79%0,78%
TN0001800556SICAV TRÉSOR30 4243 051 527--161 8863 213 4131,17%1,17%
TNINHBG9MJ0FCP PROGRÈS91 0001 370 635--215 9501 586 5850,58%0,58%
Total en DT156 626 1931 759 8545 865 5971 431 984165 683 62860,32%60,08%

(*) Pour les BTA, le coût amorti (hors intérêts courus) s'élève, au 31 décembre 2024, à 33 348 162 DT et se détaille comme suit :

DésignationQuantitéValeur de remboursement (1)Décote à l'acquisition (2)Prix d'acquisition (3) = (1) + (2)Amortissement cumulé de la décote (4)Coût amorti (hors intérêts courus) (5) = (3) + (4)Intérêts courus (6)Valeur comptable (5) + (6)
BTA 6.7 - 04/2028 (12 ANS)34 07134 071 000(2 536 118)31 534 8821 813 28033 348 1621 305 87334 654 035
Total en DT34 071 000(2 536 118)31 534 8821 813 28033 348 1621 305 87334 654 035

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p. 799

SICAV BNA
SOCIÉTÉ D'INVESTISSEMENT À CAPITAL VARIABLE
LOI 83-2001 du 24-07-2001
JORT N°117 du 07/12/1993 – MF :0447387N NM000

SICAV BNA
BILAN
Au 31 Décembre 2024
(Montants exprimés en dinars)
Notes31 Décembre 202431 Décembre 2023
ACTIF
Portefeuille-titres3.12 258 8372 048 140
Actions et droits rattachés2 258 8371 903 130
Titres OPCVM-145 010
Placements monétaires et disponibilités490 168944 313
Placements à terme3.2489 180885 366
Disponibilités98858 947
Débiteurs divers--
TOTAL ACTIF2 749 0052 992 453
PASSIF
Opérateurs créditeurs3.39 82310 392
Autres créditeurs divers3.417 65030 631
Total passif27 47341 023
ACTIF NET
Capital2 615 7342 835 387
Capital en nominal3.52 231 4002 635 000
Capital début de période2 635 0002 349 800
Émission en nominal510 200558 700
Rachat en nominal(913 800)(273 500)
SOMMES NON DISTRIBUTABLES3.6384 334200 387
SOMMES DISTRIBUTABLES105 798116 043
Sommes distribuables de la période3.7105 778116 036
Sommes distribuables de l'exercice clos(4)-
Report à nouveau247
ACTIF NET2 721 5322 951 430
TOTAL PASSIF ET ACTIF NET2 749 0052 992 453
p. 800

SICAV BNA

SOCIÉTÉ D'INVESTISSEMENT À CAPITAL VARIABLE

LOI 83-2001 du 24-07-2001

JORT N°117 du 07/12/1993 – MF :0447387N NM000

SICAV BNA
ETAT DE RESULTAT
Au 31 Décembre 2024
(Montants exprimés en dinars)
NotesDu 01/01/2024 au 31/12/2024Du 01/01/2023 au 31/12/2023
Revenus du portefeuille-titres4.1150 560133 675
- Dividendes des actions150 560133 675
- Revenus des titres OPCVM--
Revenus des placements monétaires4.255 28567 948
Total des revenus des placements205 845201 623
Charges de gestion des placements4.3(40 320)(38 905)
Revenus nets des placements165 525162 718
Autres charges d'exploitation4.4(53 697)(53 546)
RÉSULTAT D'EXPLOITATION111 828109 172
Régularisation du résultat d'exploitation(6 050)6 864
SOMMES DISTRIBUTABLES DE LA PÉRIODE105 778116 036
Régularisation du résultat d'exploitation (annulation)6 050(6 864)
Variation des plus (ou moins) values potentielles sur titres224 5711 306
Plus (ou moins) values réalisées sur cessions de titres13 46592 636
Frais de négociation de titres(2 475)(2 514)
RÉSULTAT NON DISTRIBUTABLE235 56191 428
RÉSULTAT NET DE LA PÉRIODE347 389200 600
p. 801

SICAV BNA
SOCIÉTÉ D'INVESTISSEMENT À CAPITAL VARIABLE
LOI 83-2001 du 24-07-2001
JORT N°117 du 07/12/1993 – MF :0447387N NM000

SICAV BNA
ETAT DE VARIATION DE L'ACTIF NET
Au 31 Décembre 2024
(Montants exprimés en dinars)
Du 01/01/2024 au 31/12/2024Du 01/01/2023 au 31/12/2023
VARIATION DE l'ACTIF NET RÉSULTANT DES OPÉRATIONS D'EXPLOITATION347 389200 600
Résultat d'exploitation111 828109 172
Variation des plus (ou moins) values potentielles sur titres224 5711 306
Plus (ou moins) values réalisées sur cessions de titres13 46592 636
Frais de négociation de titres(2 475)(2 514)
DISTRIBUTION DE DIVIDENDES(116 019)(76 204)
TRANSACTIONS SUR LE CAPITAL(461 268)324 420
Souscriptions :579 715617 576
- Capital510 200558 700
- Régularisation des sommes non distribuables61 80252 012
- Régularisation des sommes distribuables7 71310 882
Rachats :(1 040 983)(293 156)
- Capital(913 800)(273 500)
- Régularisation des sommes non distribuables(113 416)(19 656)
- Régularisation des sommes distribuables(13 767)(4 018)
VARIATION DE L'ACTIF NET(229 898)448 816
ACTIF NET
En début de période2 951 4302 502 614
En fin de période2 721 5322 951 430
NOMBRE D'ACTIONS
En début de période26 35023 498
En fin de période22 31426 350
VALEUR LIQUIDATIVE
En début de période112,008106,503
En fin de période121,965112,008
TAUX DE RENDEMENT12,82%8,21%
p. 802

SICAV

BNA

SOCIÉTÉ D'INVESTISSEMENT À CAPITAL VARIABLE

LOI 83-2001 du 24-07-2001

JORT N°117 du 07/12/1993 - MF :0447387N NM000

NOTE N°3 RELATIVE AU BILAN

NOTE N°3.1 : PORTEFEUILLE-TITRES

Code ISINNombre De titresPrix D'acquisitionValeur au 31/12/2024% de L'actif net% du capital De l'émetteur
Actions cotées :1 729 3302 258 82883,00%
ARTESTN00073000157 00051 13856 7352,08%0,018%
ATLTN000470010050 000142 359211 8507,78%0,200%
ATTIJ BANKTN00016001544 000136 600205 6207,56%0,010%
BIATTN00018004572 288188 792214 5677,88%0,006%
BNATN000310060910 000102 40981 7103,00%0,028%
CITYCARSTN00075500155 00059 30063 0102,32%0,037%
DELICE HOLDINGTN00076700116 00087 00097 5783,59%0,023%
ONETECHHOLDING (AA)TN000753001715 00088 625139 5755,13%0,028%
SAHTN000761001710 00084 893101 1703,72%0,012%
SFBTTN00011002546 33352 98373 7922,71%0,002%
SOTRAPILTN000666001315 000204 576225 2108,28%0,389%
SOTUMAGTN000658001337 000114 700234 8398,63%0,308%
SOTUVERTN00065600154 00050 76850 7681,87%0,017%
SPDITTN000140070410 00082 500119 3604,39%0,036%
STATNNGTFLC29869 000156 028189 0096,94%0,900%
TELNET HOLDINGTN00074400197304 4974 3750,16%0,007%
TPRTN000727001030 000122 162189 6606,97%0,067%
Droits :390,00%-
- ABDA381/27-4180,00%-
- TRDA1/15-3210,00%-
Total en Dinars1 729 3332 258 83783,00%

Les États Financiers dans leur intégralité sont publiés au bulletin officiel du CMF

Citer : PLACEMENT OBLIGATAIRE SICAV (POS), JORT (Annonces légales) n° 40 du 8 avril 2025, p. 792.

Texte issu de la traduction française publiée pour information par l'Imprimerie Officielle de la République Tunisienne (seul le texte arabe fait foi), transcrit automatiquement : en cas de doute, reportez-vous au PDF officiel.

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