قرار من وزير المالية مؤرخ في 15 جانفي 2007 يتعلق بالتأشير على التنقيحات المدخلة على ترتيب هيئة السوق المالية المتعلق بمؤسسات التوظيف الجماعي في الأوراق المالية وشركات التصرف فيها.

إن وزير المالية،

بعد الاطلاع على القانون عدد 117 لسنة 1994 المؤرخ في 14 نوفمبر 1994 المتعلق بإعادة تنظيم السوق المالية، كما تم تنقيحه بالنصوص اللاحقة وخاصة القانون عدد 96 لسنة 2005 المؤرخ في 18 أكتوبر 2005 المتعلق بتدعيم سلامة العلاقات المالية وخاصة الفصلين 29 و31 منه،

وعلى مجلة مؤسسات التوظيف الجماعي الصادرة بالقانون عدد 83 لسنة 2001 المؤرخ في 24 جويلية 2001، كما تم إتمامها بالقانون عدد 105 لسنة 2005 المؤرخ في 19 ديسمبر 2005 المتعلق بإحداث الصناديق المشتركة للتوظيف في رأس مال التنمية،

وعلى القانون عدد 58 لسنة 2005 المؤرخ في 18 جويلية 2005 المتعلق بصناديق المساعدة على الانطلاق،

وعلى الأمر عدد 2603 لسنة 2005 المؤرخ في 24 سبتمبر 2005 المتعلق بتطبيق أحكام الفصل 2 من القانون عدد 58 لسنة 2005 المؤرخ في 18 جويلية 2005 المشار إليه أعلاه،

وعلى الأمر عدد 381 لسنة 2006 المؤرخ في 3 فيفري 2006 المتعلق بتطبيق أحكام الفصل 22 مكرر من مجلة مؤسسات التوظيف الجماعي المشار إليها أعلاه،

وعلى ترتيب هيئة السوق المالية المتعلق بمؤسسات التوظيف الجماعي في الأوراق المالية وشركات التصرف فيها المؤشر عليه بقرار وزير المالية المؤرخ في 29 جانفي 2002،

وباقتراح من هيئة السوق المالية.

قرر ما يلي :

فصل وحيد يقع التأشير على التنقيحات المصاحبة المدخلة على ترتيب هيئة السوق المالية المتعلق بمؤسسات التوظيف الجماعي في الأوراق المالية وشركات التصرف فيها.

تونس في 15 جانفي 2007.

وزير المالية

محمد رشيد كشيش

اطلع عليه

الوزير الأول

محمد الغنوشي

ملحق للقرار المتعلق بالتأشير على التنقيحات المدخلة
على ترتيب هيئة السوق المالية المتعلق بمؤسسات التوظيف الجماعي في الأوراق المالية
وشركات التصرف فيها

إنّ مجلس هيئة السوق المالية،

بعد إطلاعه على القانون عدد 117 لسنة 1994 المؤرخ في 14 نوفمبر 1994 المتعلق بإعادة تنظيم السوق المالية كما تمّ تنقيحه بالنصوص اللاحقة وخاصة القانون عدد 96 لسنة 2005 المـؤرخ في 18 أكتوبر 2005 المتعلق بتدعيم سلامة العلاقات المالية وخاصة الفصلين 29 و31 منه،

وعلى مجلة مؤسسات التوظيف الجماعي الصادرة بالقانون عدد 83 لسنة 2001 المؤرخ في 24 جويلية 2001 كما تم إتمامها بالقانون عدد 105 لسنة 2005 المؤرخ في 19 ديسمبر 2005 المتعلق بإحداث الصناديق المشتركة للتوظيف في رأس مال التنمية،

وعلى ترتيب هيئة السوق المالية المتعلق بمؤسسات التوظيف الجماعي في الأوراق المالية وشركات التصرف فيها المؤشر عليه بقرار وزير المالية المؤرخ في 21 جانفي 2002،

قـرّر ما يلي :

فصل وحيد: يضاف إلى ترتيب هيئة السوق المالية المتعلق بمؤسسات التوظيف الجماعي في الأوراق المالية وشركات التصرف فيها العنوان الثالث التالي:

العنـــوان الثــالــث
القواعد الخاصة بصناديق المساعدة على الانطلاق
و الصناديق المشتركة للتوظيف في راس مال تنمية

البــــــاب الأول
أحكــام عامــــة

الفصل 97:
طبقا لأحكام الفصل الأول من القانون عدد 58 لسنة 2005 المؤرخ في 18 جويلية 2005، تعتبر صناديق المساعدة على الانطلاق صناديق مشتركة للتوظيف في الأوراق المالية يتمثل غرضها في تدعيم الأموال الذاتية للمشاريع المحددة قبل مرحلة الانطلاق الفعلي.

وتتدخل هذه الصناديق أساسا لمساعدة الباعث على:

● استغلال براءات الاختراع،
● استكمال الدراسة الفنية و الاقتصادية للمشروع،
● التطوير التكنولوجي للمنتوج قبل مرحلة الإنتاج القابل للتسويق،
● استكمال ضبط هيكل التمويل.

الفصل 98:

طبقا لأحكام الفصل 22 مكرّر من مجلة مؤسسات التوظيف الجماعي، تعتبر الصناديق المشترکة للتوظيف في رأس مال تنمية صناديق مشتركة للتوظيف في الأوراق المالية يتمثل غرضها أساسا في المساهمة لحساب حاملي الحصص وبهدف إعادة إحالتها في تدعيم الأموال الذاتية للمؤسسة التي تتولى إنجاز المشاريع المنصوص عليها بالفصل 21 من القانون عدد 92 لسنة 1988 المؤرخ في 2 أوت 1988 المتعلق بشركات الاستثمار كما تم تنقيحه وإتمامه بالنصوص اللاحقة و خاصة القانون عدد 87 لسنة 1995 المؤرخ في 30 أكتوبر 1995.

وتكون مساهمات هذه الصناديق في شكل اكتتاب أو اقتناء أسهم عادية أو ذات أولوية في الربح دون حق الاقتراع أو شهادات استثمار أو سنــدات المساهمة أو رقاع قابلة للتحويل إلى أسهم أو حصص الشركــاء و بصفة عامة كل الصيغ الأخرى الشبيهة بالأموال الذاتية طبقا للتشاريع والتراتيب السارية المفعول. كما يمكن للصناديق المشتركة للتوظيف في رأس مال تنمية أن تسند تسبقات في شكل حساب جار للشركاء حسب الشروط المحددة بالأمر عدد 381 لسنة 2006 المؤرخ في 3 فيفري 2006 المتعلق بتطبيق أحكام الفصل 22 مكرر من مجلة مؤسسات التوظيف الجماعي.

الفصل 99:

تطبق على صناديق المساعدة على الانطلاق والصناديق المشتركة للتوظيف في رأس مال تنمية أحكام العنوانين الأول والثاني من هذا الترتيب باستثناء أحكام الفصول 3 و4 و11 و14 و74 و77 و78.
كما تخضع هذه الصناديق إلى أحكام القرار العام لهيئة السوق المالية عدد 8 بتاريخ غرة أفريل 2004 المتعلق بالتغييرات الطارئة على مؤسسات التوظيف الجماعي في الأوراق المالية خلال مدة نشاطها وواجبات الإعلام المنجرّة عنها.

الباب الثاني
الأحكام المنظمة لصناديق المساعدة على الانطلاق
والصناديق المشتركة للتوظيف في راس مال تنمية
القسم الأول: الترخيص والتكوين

الفصل 100:

للحصول على الترخيص لإحداث صندوق مساعدة على الانطلاق أو صندوق مشترك للتوظيف في رأس مال تنمية ويشار إليهما فيما يلي بـ "الصندوق" يتعين إيداع ملف لدى هيئة السوق المالية من المتصرف والمودع لديه يتضمن الوثائق التالية:

• بطاقة ترخيص (ملحق عدد 5) تحتوي على التعريف بالصندوق وبالأشخاص المتدخلين في نشاطه وبالمستثمرين المعنيين وبخصائص التصرف وكذلك بطرق تسيير الصندوق،
• مشروع النظام الداخلي للصندوق (ملحق عدد6) الذي يضبط الحقوق المرتبطة بالحصص و توجهات التصرف،
• الاتفاقيات المبرمة مع مختلف الأطراف المتدخلة في العملية،
• توجهات التصرف في الصندوق: تنقسم إلى جزئين:
• موضوع الصندوق: يجب بالخصوص تحديد مرحلة التدخل في الشركات والقطاع الاقتصادي المستهدف وحجم الشركات المستهدفة والمنطقة الجغرافية وحجم العمليات ومدة المساهمة ونوع الأدوات المالية المستعملة في إطار التمويل وتقديم لبراءات الاختراع مع ذكر مدة وشروط الاستغلال والتنصيص على عناصر المخاطرة وطبيعة نشاط المصدر ومعلومات حول مدى استقلالية المصدر تجاه براءة أو شهادة الاختراع؛
• المبادئ والقواعد التي وضعت لضمان مصالح حاملي الحصص: في صورة إدارة المتصرف لمحافظ أوراق مالية فردية أو جماعية واعتزامه إحداث صناديق مساعدة على الانطلاق أو صناديق مشتركة للتوظيف في رأس مال تنمية يتعين عليه:
• □ تقديم عرض للشراكة التي يعتزم القيام بها وكذلك الطرق والمعايير التي يستعملها لضبط محافظ الأوراق المالية المتصرف فيها أو التي يقدم بشأنها استشارة مباشرة أو عن طريق مؤسسة مرتبطة به،

□ ضبط القواعد لتنظيم عمليات الاستثمار المشترك. لتلافي تضارب المصالح بين المتصرف والصناديق أو المحافظ المتصرف فيها أو التي تقدم بشأنها استشارة مباشرة أو عن طريق مؤسسة مرتبطة به.

• إرشادات حول المتصرف في الصندوق: تقديم المساهمين في رأس ماله والهيكل التنظيمي للمتصرف ولمختلف أجهزته الوظيفية والعملية ووصف المراكز وبيان نظام تفويض السلط والمسؤوليات داخل القسم الذي يمارس مهمة التصرف والإجراءات المتعلقة بمسار مختلف العمليات بما في ذلك إجراءات المعالجة الإعلامية مع بيان عمليات المراقبة اللازمة في مختلف المراحل داخل ذلك القسم،
• إرشادات حول المؤسسة المودع لديها موجودات الصندوق: هيكلها التنظيمي ومختلف أجهزتها الوظيفية والعملية ووصف المراكز وبيان نظام تفويض السلط والمسؤوليات داخل القسم الذي يمارس مهمّة المودع لديه والإجراءات المتعلقة بمسار مختلف العمليات بما في ذلك إجراءات المعالجة الإعلامية مع بيان عمليات المراقبة اللازمة في مختلف المراحل داخل ذلك القسم بالإضافة إلى مكتوب في قبول المودع لديه مهامه ومخطط المراقبة،
• إرشادات حول الموزع أو الموزعين: هيكله التنظيمي ومختلف أجهزته الوظيفية والعملية ووصف المراكز وبيان نظام تفويض السلط والمسؤوليات داخل القسم المكلف بمهمة التوزيع إضافة إلى بيان طرق التوزيع،
• وتتولى هيئة السوق المالية الرد على مطلب الترخيص في أجل أقصاه ثلاثة اشهر من تاريخ إيداع المطلب مصحوبا بالوثائق اللازمة ويعلّق هذا الأجل إلى تاريخ حصول هيئة السوق المالية على المعلومات أو العنايات التكميلية التي تطلبها.

القسم الثاني: وثائق الإعلام الموجهة للعموم
الجزء الأول: نشرة الإصدار

الفصل 101:

لا يمكن للصندوق الشروع في تلقي الاكتتابات إلاّ بعد إعداد حسب النموذج المبين بالملحق عدد 7 نشرة إصدار مؤشر عليها من قبل هيئة السوق المالية وتوضع هذه النشرة على ذمة العموم ويقع تسليمها مسبقا قبل أي اكتتاب.

الجزء الثاني: النظام الداخلي

الفصل 102:
يعد المتصرف والمودع لديه نظاما داخليا طبقا للنموذج الوارد بالملحق عدد 6.

الجزء الثالث: التقرير السنوي

الفصل 103:

عند ختم كل سنة محاسبية، يجب على المتصرف إعداد تقرير سنوي حول نشاط الصندوق يتضمن القوائم المالية مصادق عليها من طرف مراقب الحسابات طبقا للتشريع المحاسبي الجاري به العمل.
و يجب أن يتضمن هذا التقرير خاصة المعلومات التالية:

• توزيع الأصول،
• توزيع الخصوم،
• عرض حول تنفيذ توجهات التصرف كما ضبطها النظام الداخلي( سياسة التصرف وتوزيع المساهمات و المساهمات المشتركة والتفويت في المساهمات المشتركة في المحافظ المتصرف فيها أو التي قدمت بشأنها استشارة من طرف المتصرف أو من طرف شركة مرتبطة به)،
• مقدار المبلغ الجملي الذي يتحمله وطبيعته(تحليل قطاعي – تدقيق محاسبي للمؤسسات المستهدفة) وعندما يكون المستفيدين شركات مرتبطة بالمتصرف، يبين التقرير هويتهم والمبلغ الجملي الذي تحصلوا عليه،
• عندما يكون المتصرف أو شركة مرتبطة به هو المستفيد، يجب ذكر المقدار الجملي للمبالغ التي تحصلت عليها الشركات التي يملك فيها الصندوق أسهم وطبيعة الخدمة المقدمة(استشارة – دمج–إقتناء، إدراج بالبورصة...)، وعندما يكون المستفيد شركة مرتبطة بالمتصرف يبين هذا الأخير بحسب ما بلغ إلى علمه بعد أن قام ببذل العنايات اللازمة للحصول على هذه المعلومات، هويتهم والمقدار الجملي الذي تحصلوا عليه،
• التغييرات في طريقة التقييم وأسبابها،
• عدد الحصص المتداولة،
• توزيع المداخيل،
• التطورات التي عرفتها أصول الصندوق،
• حساب الأعباء والإيرادات،
• القيمة الزائدة المحققة أو النقص في القيمة،
• تخصيص النتائج،
• قيمة التصفية المسجلة في بداية السنة المحاسبية وفي نهايتها.

ويوجّه التقرير السنوي إلى هيئة السوق المالية خلال مدة أقصاها ستة أشهر من تاريخ انتهاء السنة المحاسبية.

الباب الثالث
أحكام خاصة بصناديق المساعدة على الإنطاق
و الصناديق المشتركة للتوظيف في رأس مال تنمية
المنتفعة باجراء مبسّط لتكوينها
القسم الأول: أحكام خاصة

الفصل 104:

صناديق المساعدة على الانطلاق والصناديق المشتركة للتوظيف في رأس مال تنمية المنتفعة باجراء مبسّط لتكوينها هي صناديق يخصص الاكتتاب فيها للمستثمرين الذين يبلغ مقدار اكتتابهم الأدنى 100 000 دينارا.

ولا تطبق أحكام الفصول من 100 إلى 103 على الصناديق المنتفعة باجراء مبسّط لتكوينها.

الفصل 105:

ترفق كلّ دعوة لاكتتاب أو لاقتناء حصص أحد الصناديق بتحذير يذكر بــأن الاكتتــاب أو الاقتنـاء أو إحالة الحصص مخصص للمستثمرين المشار إليهم بالفصل السابق.

كما يذكر التحذير بأن الصندوق ينتفع باجراء مبسّط.

الفصل 106:

يخضع تكوين الصندوق المنتفع باجراء مبسّط إلى ترخيص هيئة السوق المالية وتحــدّد إجــراءات وطرق الترخيص بالفصل 107 من هذا الترتيب.

القسم الثاني: الترخيص

الفصل 107:

يستوجب الترخيص للصندوق المنتفع باجراء مبسّط، إيداع ملف لدى هيئة السوق المالية من طــرف المتصرف والمودع لديه يتضمن الوثائق التالية:

• بطاقة ترخيص (ملحق عدد 5)،
• النظام الداخلي للصندوق،
• الاتفاقيات المبرمة بين مختلف الأطراف في العملية،
• وثيقة تتضمن وصف توجهات التصرف وموضوع الصندوق.

وتتولى هيئة السوق المالية الردّ على مطلب الترخيص للصندوق المنتفع باجراء مبسّط في أجــل أقصاه 15 يوما من تاريخ إيداع المطلب مصحوبا بالوثائق اللازمة ويعلّق هذا الأجل إلى تــاريخ حصــول هيئة السوق المالية على المعلومات أو العنايات التكميلية التي تطلبها.

القسم الثالث: وثائق الإعلام

الجزء الأول: النشرة المبسطة

الفصل 108:

ينشر المتصرف في الصندوق قبل أيّة عملية اكتتاب نشرة إصدار مبسطة مؤشر عليها من طـرف هيئة السوق المالية طبقا للنموذج الوارد بالملحق عدد 8، وتوضع هذه النشرة على ذمة العموم.

الجزء الثاني: النظام الداخلي للصندوق

الفصل 109:

يعد المتصرف والمودع لديه نظاما داخليا للصندوق طبقا للنموذج الوارد بالملحق عدد 6.
ويتضمن النظام الداخلي بصفة واضحة تحذيرا للفت الانتباه على أن الصندوق المنتفع بإجراء مبسّط يخضع إلى ترخيص هيئة السوق المالية وأنه موضوع نشرة إصدار مبسّطة خاضعة إلى قواعد تصـرف خاصة وأنه مخصص للمستثمرين الذين يبلغ مقدار اكتتابهم الأدنى 000 100 دينارا. ويوضح التحذير أيضا أن المكتتب أو المقتني لا يمكنه التفويت حصصه إلاّ لمستثمرين يستجيبون إلى الشروط المذكورة.

الفصل 110:

يقع إعداد النظام الداخلي تحت مسؤولية المتصرف والمودع لديه، ويسلم هذا النظام للمكتتبين قبل أيّة عملية اكتتاب.

يقرّ المكتتب عند الاكتتاب أو الاقتناء كتابيا، أنه تمّ تحذيره بأن الأمر يتعلق بصندوق منتفع بـإجراء مبسط خاضع إلى ترخيص هيئة السوق المالية، كما يلتزم بعدم التفويـت فـي حصصـه إلاّ لمسـتثمرين يستجيبون إلى الشروط الواردة بالتحذير .

الفصل 111:

على المودع لديه التثبت من أن المعايير المتعلقة بأهلية المكتتبين تمّ احترامها وأن هؤلاء المكتتبين قد حصلوا على المعلومة اللازمة تطبيقا للفصلين 109 و110. ويتثبت أيضا من التصريح الكتابي المنصوص عليه بالفصل 110. وفي حالة عدم احترام هذه الأحكام، يقوم المودع لديه بإعلام هيئة السوق المالية.

الجزء الثالث: التقرير السنوي

الفصل 112:

عند ختم كل سنة محاسبية، يجب على المتصرف إعداد تقرير سنوي حول نشاط الصندوق موجه إلى حاملي الحصص.
و يجب أن يتضمن هذا التقرير خاصة المعلومات التالية:

• توزيع الأصول،
• توزيع الخصوم،
• عرض لتوجه التصرف كما تمّ تعريفه بالنظام الداخلي للصندوق (سياسة التصرف، توزيع الاستثمارات، المساهمات المشتركة، التفويت في المساهمات المشتركة في المحافظ المتصرف فيها أو التي تم تقديم استشارة بشأنها من طرف المتصرف أو من طرف شركة مرتبطة به)،
• قيمة التصفية المسجلة في بداية السنة المحاسبية وفي نهايتها.

ويوجّه التقرير السنوي إلى هيئة السوق المالية خلال مدة أقصاها ستة أشهر من تاريخ انتهاء السنة المحاسبية.

الباب الرابع

أحكام مشتركة

القسم الأول: برنامج نشاط المتصرف

الفصل 113:

بالإضافة إلى المعلومات المنصوص عليها بالترتيب الجاري بها العمل، يجب أن يتضمن ملف الترخيص للمتصرف في مؤسسات التوظيف الجماعي في الأوراق المالية أو المتصرف في محافظ الأوراق المالية لفائدة الغير الذي يرغب في القيام بالتصرف في رأس مال التنمية العناصر التالية:

1. برنامج نشاط المتصرف:

1.1 صنف التصرف المعتمد:

• ذكر أنواع الصناديق التي سيكلف بإدارتها: صناديق مشتركة للتوظيف في رأس مال تنمية – صناديق مساعدة على الانطلاق – شركات استثمار ذات رأس مال تنمية،
• ذكر عدد مؤسسات التوظيف الجماعي في الأوراق المالية التي سيتم بعثها ومبلغها التقديري.

1. 2 وصف للإستراتيجية المعتمدة:

• تحديد للإستراتيجيات التي سيتم اعتمادها من قبل المتصرف في إطار التصرف في المحفظة: رأس مال تنمية، رأس المال تطوير، رأس مال إحالة...
• تحديد المعايير التي سيعتمدها المتصرف لاختيار فرص الاستثمار: رقم المعاملات، المنطقة الجغرافية، ميدان النشاط، مبلغ الاستثمار ...

1. 3 نشاطات فرعية:

• إذا كان المتصرف يمارس نشاط الاستشارة يتم ضبط طبيعتها،
• ذكر الإجراءات والرقابة المعتمدة للتثبت من أن النشاطات الفرعية ليس من شأنها أن تؤدي إلى تضارب مصالح.

2. الموارد التقنية و البشرية:

2. 1 الموارد البشرية:

• تقديم الفريق المتدخل في إطار التصرف في المساهمات وضبط الوظائف وإرفاق، بملحق، السيرة الذاتية لكل إطار تصرف،
• تحديد لطرق مكافئة أعضاء فريق التصرف مع بيان إن كانت تتضمن تأجير متغير .

2.2 الوسائل التقنية المستعملة:

وصف للوسائل التقنية الموظفة في إطار استراتيجيات رأس مال التنمية المعتمدة.

3. التصرف المالي:

3. 1 مسار الاستثمار:

• ذكر الطرق والمعايير للبحث وتحليل وضبط للمشاريع التي قد تكون موضوع استثمار،
• تحديد طرق اتخاذ قرار المساهمة أو التفويت فيها مع بيان الدور الذي تقوم به اللجنة الاستشارية إن وجدت (ضبط لصلاحيات هذه اللجنة) والأشخاص المؤهلين لاتخاذ القرارات النهائية،
• ذكر للإجراءات المعتمدة لتأمين متابعة المساهمات (خاصة ذكر إن كان المتصرف، ومسيريه أو أجرائه يرمون للحصول على تفويض داخل الشركة التي توجد أسهمها ضمن المحفظة المتصرف فيها).

3. 2 قواعد أصول المهنة:

ضبط قواعد توزيع الاستثمارات بين المحافظ المتصرف فيها وقواعد المساهمات المشتركة والتفويت فيها والإجراءات المرتبطة بمزودي الخدمات المؤمنة من قبل المتصرف أو الشركات المرتبطة به.

3.3 طريقة التقييم:

• ذكر لطرق التقييم المطبقة على الأصول غير المدرجة،
• إرفاق السيرة الذاتية للشخص المكلف بالتقييم.

4. المراقبة الداخلية وأصول المهنة:

4. 1 المراقبة الداخلية:

• وصف للتنظيم العام للمراقبة داخل المتصرف (التموقع – الارتباط الإداري– عـــدد الأشـــخاص المتخصصين وإرفاق سيراتهم الذاتية)،
• إرفاق برنامج عمل المراقب الداخلي وضبط خاصة:
• ● الرقابة المتعلقة باحترام قواعد أخذ المساهمات و التفويت فيها،
• ● الرقابة المتعلقة باحترام النسب الخاصة بمؤسسات التوظيف الجماعي في الأوراق المالية.

4. 2 أصول المهنة:

• وصف للموارد البشرية المكلفة بالمراقبة المتعلقة بأصول المهنة وإرفاق سيراتهم الذاتية،
• إرفاق برنامج عمل المكلف بأصول المهنة و ضبط خاصة :
• ● الرقابة المتعلقة باحترام قواعد المساهمات المشتركة،
• ● الوسائل التي تم وضعها لتفادي تضارب المصالح المرتبطة بالنشاطات الثانوية للمتصرف.

القسم الثاني: تجميع الإكتتابات

الفصل 114:

يتعهد مؤسسو الصنادیق بإتمام الاكتتاب عند الاقتضاء إلى حد المبلغ الأدنى القانوني ويجب عليهم إعلام هيئة السوق المالية بالهيكلة الجديدة لحاملي الحصص.
ويعتبر الصندوق مكونا بداية من تاريخ إيداع الأموال.

الفصل 115:

بمجرد إيداع الأموال، يجب على المودع لديه أن يوجه إلى هيئة السوق المالية شهادة في إيداع أموال الصناديق.

الفصل 116:

يجب أن تتضمن بطاقات الاكتتاب تنصيصات تشير إلى:

• أن المكتتب قد حصل على النظام الداخلي للصندوق وكذلك نشرة الإصدار أو نشرة الإصدار المبسطة إذا تعلق الأمر بصندوق منتفع باجراء مبسّط،
• أنه لم يحصل أي تغيير إذا كان المكتتب من حاملي حصص الصندوق.

القسم الثالث: احتساب قيمة التصفية

الفصل 117:

يجب على صناديق المساعدة على الانطلاق والصناديق المشتركة للتوظيف في رأس مال تنمية أن تعدّ قيمة التصفية مرة في السنة على الأقل.

وتحال قيمة التصفية إلى هيئة السوق المالية في أجل أقصاه ستة أشهر بعد ختم السنة المحاسبية.

القسم الرابع: معلومات إضافية

الفصل118:

يمكن للمتصرف إعداد وثائق دورية إضافية بشرط ذكرها بالنظام الداخلي للصندوق مع التنصيص على دوريتها وطريقة نشرها.

وتخضع النشرات الإضافية للمصادقة أو لتصريح يشهد بصحتها من قبل مراقب الحسابات.

القسم الخامس: العناصر المتعلقة بالإعلام التي توجه من المتصرف إلى هيئة السوق المالية

الفصل 119:

يحيل المتصرف سنويا لهيئة السوق المالية المبلغ الجاري المتصرف فيه بكل صندوق في 31 ديسمبر للسنة السابقة ومبلغ التزامات الاكتتابات التي تمّ تجميعها لكل صندوق خلال السنة المدنية السابقة.

القسم السادس: التصفية

الفصل 120:

يقع إيداع مطلب الترخيص للتصفية لدى هيئة السوق المالية في الشهر الذي يلي قرار المتصرف مصحوبا بالوثائق التالية:

• بطاقة تصفية (ملحق عدد 9)،
• مشروع أو مشاريع إعلام حاملي الحصص،
• تصريح كتابي بعلم المودع لديه بعملية التصفية،
• نسخة من محضر جلسة مجلس إدارة المتصرف،
• تقرير مراقب الحسابات.

وتتولى هيئة السوق المالية الردّ على مطلب الترخيص للتصفية في أجل أقصاه 15 يوما من تاريخ إيداع المطلب مصحوبا بالوثائق اللازمة ويعلّق هذا الأجل إلى تاريخ حصول هيئة السوق المالية علـــى المعلومات أو العنايات التي تطلبها.

الفصل 121:

يضبط النظام الداخلي للصندوق شروط التصفية وطرق توزيع الأصول.
أثناء فترة التصفية يبقى الصندوق خاضعا لمراقبة هيئة السوق المالية ولا يمكنه القيام إلاّ بالعمليات الضرورية لتصفيته. كما لا يمكنه الإشارة إلى صفته كصندوق إلاّ مع ذكر أنه في حالة تصفية.

الفصل 122:

حال حصوله على ترخيص التصفية، على المتصرف في الصندوق إعلام حاملي الحصص بواسطة مراسلة فردية والعموم بنشر بلاغ يصدر بصحيفتين يوميتين إحداهما باللغة العربية وبالنشرية الرســـمية لهيئة السوق المالية.
وبالنسبة للصناديق المستفيدة باجراء مبسّط، يعفى المتصرف من نشر بلاغ بصحيفتين يوميتين.
يجب أن يتضمن الإعلام تاريخ دخول التصفية حيز التنفيذ.

الفصل 123:

أثناء تصفية الصندوق، يقوم المصفي بتقييم مبلغ الأصول ويعدّ تقريرا حول شروط التصفية.
يوضع هذا التقرير على ذمة حاملي الحصص ويرسل إلى هيئة السوق المالية.

الفصل 124:

أثناء تصفية الصندوق، يقوم مراقب الحسابات بتقييم مبلغ الأصول وبعد تقريــرا حــول شــروط التصفية والعمليات الحاصلة منذ ختم السنة المحاسبية السابقة.
يوضع هذا التقرير على ذمة حاملي الحصص ويرسل إلى هيئة السوق المالية.

الفصل 125:

يجب على المصفي أن يقدم إلى هيئة السوق المالية، مرة كل ثلاثة اشهر، تقريرا حول تقدم أعمــال التصفية وتقريرا مفصلا حول التصفية عند انتهاء مهمته.
ويرسل تقرير المصفي إلى هيئة السوق المالية في أجل أقصاه شهرا من تاريخ إعداده.

الفصل 126:

يمارس المتصرف في الصندوق مهام المصفي. وإذا تعذر ذلك، يعين المصفي من القضاء بطلب من كل حامل حصص.

ملحق عــــدد 5
بطاقة ترخيص صندوق المساعدة على الانطلاق
أو صندوق مشترك للتوظيف في رأس مال تنمية

1 – التعريف بمؤسسة التوظيف الجماعي في الأوراق المالية والمتدخلين في نشاطها :

1-1 الصندوق :

تسمية الصندوق:.................................................................................

رمز الصندوق:....................................................................................

العنوان : ........................................................................................

المبلغ الأصلي : ..................................................................................

القيمة الأصلية :..................................................................................

المستثمرين المعنيين:...........................................................................

1 – 2 التعريف بالباعثين :

التسمية : ........................................................................................

العنوان : ........................................................................................

الهاتف : ........................................................................................

فاكس : ..........................................................................................

إن الباعث¹ هو :

المكتتب (أو المكتتبين) ذو ( أو ذوي ) الأغلبية : .........................................................

¹- إ ذا تعلق الأمر بشخص معنوي

1 – 3 المودع لديه :

التسمية : ........................................................................

العنوان : ........................................................................

الهاتف : ........................................................................

فاكس : ........................................................................

إن المودع لديه هو :

☐ بنك على معنى القانون المتعلق بمؤسسات القرض

☐ شخص معنوي مدرج ضمن القائمة المحددة من قبل وزير المالية

المساهم ( أو المساهمون)¹ ذو( أو ذوي ) الأغلبية : ........................................................

1 – 4 المتصرف :

التسمية : ........................................................................

العنوان : ........................................................................

الهاتف : ........................................................................

فاكس : ........................................................................

إن المتصرف هو :

☐ بنك على معنى القانون المتعلق بمؤسسات القرض

☐ وسيط بالبورصة

☐ شركة تصرف

المساهم ( أو المساهمون)1 ذو( أو ذوي ) الأغلبية : ........................................................

1- 5 موزع أو موزعو الحصص :

التسمية : ........................................................................

العنوان : ........................................................................

موزعون آخرون ( يجب ذكرهم ) ........................................................................

1- 6 رقابة الحسابات :

التسمية : ........................................................................

العنوان : ........................................................................

الهاتف : ........................................................................

الفاكس : ........................................................................

2- توجهات التوظيف:

3 - طرق سير الصندوق :

1 - 3 تخصيص النتائج:

توزيع [ ] رسملة [ ]

2 - 3 العمولات :

الاكتتاب:

تقديرية [ ] المبلغ:.....................................................................

نسبة مائوية من قيمة التصفية [ ] النسبة.....................................................................

إعفاء [ ]

نظام آخر (يجب ذكره).....................................................................

إعادة الشراء:

تقديرية [ ] المبلغ:.....................................................................

نسبة مائوية من قيمة التصفية [ ] النسبة.....................................................................

إعفاء [ ]

نظام آخر (يجب ذكره).....................................................................

3- 3 أعباء التصرف :

النسبة ............................ [ ] دون اعتبار الأداءات [ ] باعتبار الأداءات

قاعدة الاحتساب : .....................................................................

طرق الاحتساب الأخرى (يجب ذكرها) : .....................................................................

دورية دفع الأعباء : .....................................................................

3 - 4 عمولة المودع لديه :

تقديرية [ ] المبلغ .....................................................................

النسبة مائوية....... [ ] النسبة....... [ ] دون اعتبار الأداءات [ ] باعتبار الأداءات

قاعدة الاحتساب : .....................................................................

طرق الاحتساب الأخرى (يجب ذكرها) .....................................................................

3 – 5 مصاريف أخرى (يجب ذكرها) :

.........................................................................................................................................
.........................................................................................................................................
.........................................................................................................................................
.........................................................................................................................................

3 – 6 قيمة التصفية : تاريخ الاحتساب ودوريته : ..........................................................

الوثائق المصاحبة :

اسم المسؤول عن الإعلام :

الهـــــاتف :
الفـــاكـــــس :
الإمضـــــاء :

ملحق عـــدد 6
نموذج النظام الداخلي
(الحد الأدنى للمعلومات التي يتم ذكرها)

يهدف هذا الملحق إلى التذكير بالمعلومات التي يجب أن تتوفر في النظام الداخلي لصندوق المساعدة على الإنطلاق وللصندوق المشترك للتوظيف في رأس مال تنمية.

ويمكن إضافة معلومات إضافية مع إحترام الأحكام التشريعية والترتيبية وأخلاقيات المهنة المطبقة على صندوق المساعدة على الإنطلاق والصندوق المشترك للتوظيف في رأس مال تنمية.
بمبادرة من المتصرف (ذكر الإسم والعنوان)، تم تكوين صندوق المساعدة على الإنطلاق / الصندوق المشترك للتوظيف في رأس مال تنمية الخاضع للقانون عدد .......................... ونصوصه التطبيقية، يسمى :...................(ذكر إسم الصندوق).

تحذيــــرات:

1. تدعو هيئة السوق المالية المكتتبين إلى الانتباه للمخاطر الخاصة المرتبطة بصناديق المساعدة على الانطلاق والصناديق المشتركة للتوظيف في رأس مال تنمية،
2. تدعو هيئة السوق المالية المكتتبين إلى الانتباه إلى أن قيمة التصفية لصندوق المساعدة على الانطلاق أو للصندوق المشترك للتوظيف في رأس مال تنمية قد لا تعكس قيمة الموجودات المكونة للمحفظة طوال مدة نشاط الصندوق ولا تأخذ بعين الاعتبار التطورات المحتملة لقيمتها،
3. إذا كان هدف صندوق المساعدة على الانطلاق أو الصندوق المشترك للتوظيف في رأس مال تنمية المساهمة في شركات منتمية لنفس المجمع، يضاف إلى التحذير الأول ما يلي: "كما تلفت هيئة السوق المالية نظر العموم إلى تركز الاستثمارات على نفس المجمع مما يزيد في المخاطر المتعلقة خاصة بأفاق تطور وسيولة محفظة الصندوق".

يمكن إدراج تحذيرات إضافية بناء على طلب هيئة السوق المالية.

العنوان الأول
الموجودات والحصص

الفصل الأول: توجهات التصرف

ضبط توجهات التصرف في صندوق المساعدة على الانطلاق والصندوق المشترك للتوظيف في رأس مال تنمية.

1. 1 موضوع الصندوق:

ضبط سياسة استثمار الصندوق فيما يتعلق بمرحلة التدخل في الشركات (رأس مال تنمية– رأس مال تطوير – رأس مال إحالة...) ونسب المساهمة في رأس مال الشركات (بيان النسبة القصوى للمساهمة في رأس مال شركة معيّنة) القطاعات الاقتصادية وحجم المؤسسات المعنية (رقم المعاملات...)، المناطق الجغرافية المستهدفة، صنف الأدوات المالية المستعملة (أسهم، رقاع قابلة للتحويل إلى أسهم، حصص... ).

إذا استثمر صندوق المساعدة على الانطلاق أو الصندوق المشترك للتوظيف في رأس مال تنمية في صناديق
أخرى أو وحدات ذات موضوع مشابه، يتم بيان النسبة التي يعتزم استثمارها ومعايير الانتقاء خاصة منها
القواعد التعاقدية لتوزيع المخاطر لهذه الصناديق.

1. 2 مبادئ وقواعد ضمان مصالح حاملي الحصص:

1.2.1 معايير توزيع الاستثمارات بين محافظ الأوراق المالية المتصرف فيها أو التي تقدم بشأنها استشارة من طرف المتصرف أو من طرف شركة مرتبطة به:

يجب توضيح كيفية التصرف في صندوق المساعدة على الإنطلاق أو الصندوق المشترك للتوظيف في رأس مال تنمية مقارنة بوحدات الاستثمار الأخرى المتصرف فيها أو المقدّم بشأنها استشارة من طرف المتصرف أو من طرف شركة مرتبطة به. ذكر علاقات الشراكة القائمة أو المزمع عقدها من طرف المتصرف أو من طرف المتصرف والطرق والمعايير التي يعتمدها لضبط محافظ الأوراق المالية المتصرف فيها أو المقدّم بشأنها استشارة من طرفه أو من طرف شركة مرتبطة به. وفي صورة المساهمة المشتركة، يتم تحديد إن كان صندوق المساعدة على الانطلاق أو الصندوق المشترك للتوظيف في رأس مال تنمية سيكون أهم مستثمر (رئيس للقائمة أو رئيس قائمة بالاشتراك).

1. 2 .2 المساهمات المشتركة والتفويت فيها بالعلاقة مع محافظ الأوراق المالية المتصرف فيها أو المقدّم بشأنها استشارة من طرف المتصرف أو من طرف شركات مرتبطة به:

• إذا كان بالإمكان مسك مساهمات في نفس الشركة غير المدرجة من طرف صندوق المساعدة على الانطلاق أو الصندوق المشترك للتوظيف في رأس مال تمنية أو في إطار التصرف في محفظة أوراق مالية أو في إطار استشارة من المتصرف أو من طرف شركة مرتبطة به، يتم تحديد قواعد توزيع الأسهم على كل محفظة أوراق مالية،
• في صورة إقرار المتصرف أخذ مساهمة لفائدة صندوق المساعدة على الانطلاق أو الصندوق المشترك للتوظيف في رأس مال تنمية في رأس مال شركة معينة يساهم في رأس مالها في إطار اتفاقية تصرف أو استشارة من طرفه أو من كرف شركة مرتبطة به، يتم في هذه الحالة تحديد القواعد المؤطرة لهذا الصنف من العمليات.

الفصل2: مدة نشاط الصندوق والتمديد فيها

الفصل3: حصص الملكية المشتركة

التنصيص على:

• أنّ كل حامل حصص له حق ملكية مشتركة على موجودات الصندوق في حدود الحصص الممتلكة،
• أصناف المستثمرين المعنيين.

الفصل4: إكتتاب الحصص

التنصيص على:

• فترة الإكتتاب،
• المبالغ الدنيا للاكتتاب، مدة التنبيه الذي بنهايته لا يقع قبول الإكتتابات الجديدة، طرق التبليغ للمؤسسات وللأشخاص المكلفين بتوزيع حصص الصندوق ولحاملي الحصص وقواعد تنفيذ أوامر الإكتتاب،

إذا كانت فترة الإكتتاب يمكن غلقها قبل أوانها، مدة التنبيه الذي بنهايته لا يقع قبول الإكتتابات الجديدة وطرق التبليغ للمؤسسات وللأشخاص المكلفين بتوزيع حصص الصندوق ولحاملي الحصص وقواعد تنفيذ أوامر الإكتتاب،

• طريقة إعلام حاملي الحصص إذا تم إعادة فتح فترة الإكتتاب،
• الحد الأدنى من الإكتتابات (الإكتتابات تكون نقدا فقط)،
• عمولة الاكتتاب (النسبة، جزافية، تصاعدية أو تنازلية) تضاف لها المصاريف التي يتحملها الصندوق عند إحداثه(مقدارها، قاعدة الإحتساب، تاريخ الخصم)،
• قيمة التصفية المعتمدة عند عملية الإكتتاب.

الفصل5: إعادة شراء الحصص

التنصيص على:

• أن عمليات إعادة الشراء تتم حصرا نقدا وأنه خلال فترة تصفية الصندوق ليس هنالك إعادة شراء وفي صورة عدم تسوية طلب حامل الحصص في أجل سنة بعد إنقضاء فترة التصفية المنصوص عليها بالنظام الداخلي للصندوق يمكن لحامل الحصص المطالبة بتصفية الصندوق،
• مدة تجميد عمليات إعادة الشراء عند الإقتضاء،
• قيمة التصفية المعتمدة لإعادة الشراء،
• عمولة إعادة الشراء (النسبة، جزافية، تصاعدية أو تنازلية).

الفصل6: إحالة الحصص
التنصيص على أن الحصص قابلة للتداول بين حاملي الحصص أو بين حاملي الحصص و الغير .

الفصل7: قواعد التقييم وإحتساب قيمة التصفية
تحديد:

• قواعد التقييم،
• دورية إعداد قيمة التصفية (تاريخ الإحتساب و النشر أو حدث يبرر الإحتساب)،
• إذا تم اعتماد خيار إستثنائي لإحتساب قيمة التصفية وإذا كانت عمليات إعادة الشراء ممكنة يتم بيان كيفية إعلام كل حامل حصص بمراسلة حول قيمة التصفية (بيان التنبيه).

الفصل8: توزيع المداخيل

التنصيص على الدورية والمستفيدين،
إذا صادف الاحتساب والنشر يوم عطلة يتم التنصيص على التاريخ المعتمد لاحتساب قيمة التصفية.

الفصل9: توزيع الموجودات

ذكر الطرق والمستفيدين.

العنوان الثاني
تسيير الصندوق

الفصل10: المتصرف

التنصيص على:

• أن المتصرف يقرر الاستثمار ويؤمن متابعة المساهمات والتفويت فيها في إطار احترام توجهات التوظيف المنصوص عليها بالفصل الأول،

• التفويضات المحتملة،
• إذا كان مسيرو أو أجراء المتصرف يرمون للحصول على صفة عضو بمجلس إدارة الشركة التي يمسك فيها الصندوق أسهم،
• إذا كان المتصرف ينوي تقديم خدمة الاستشارة للصندوق أو للشركات التي يمسك فيها الصندوق أسهم،
• إذا كان مسيرو أو أجراء المتصرف أو الأشخاص الذين يتصرفون لحسابه يمكنهم أخذ مساهمات مشتركة إلى جانب صندوق المساعدة على الإنطلاق أو الصندوق المشترك للتوظيف في رأس مال تنمية يتم بيان الشروط التي يمكنه القيام بها.

الفصل 11: المودع لديه

إذا تعلق الأمر بصندوق مستفيد بإجراء مبسط يتم التنصيص أنه على المودع لديه التثبت من أن المعايير المتعلقة بأهلية المكتتبين تم إحترامها وأن هؤلاء قد حصلوا على المعلومة اللازمة تطبيقا للفصلين 110 و111 من ترتيب هيئة السوق المالية. ويتثبت أيضا من التصريح الكتابي المنصوص عليه بالفصل 111 من ترتيب هيئة السوق المالية. وفي حالة الإخلال بهذه الأحكام يقوم المودع لديه بإعلام هيئة السوق المالية.

الفصل 12: مراقب الحسابات

الفصل 13: لجنة استشارية (عند وجودها)

تحديد تركيبتها، دورها و طرق عملها.

العنوان الثالث
المصاريف المرتبطة بنشاط صندوق المساعدة على الانطلاق
أو
الصندوق المشترك للتوظيف في رأس مال تنمية و الإعلام الدوري

الفصل 14: المصاريف المرتبطة بنشاط صندوق المساعدة على الانطلاق أو الصندوق المشترك للتوظيف في رأس مال تنمية

ضبط:

• المبلغ المحتمل لمصاريف النشاط وقاعدة الاحتساب وتاريخ الخصم،
• في صورة ضبط التأجير اعتمادا على المردودية، ذكر المؤشر المرجعي وطريقة إحتسابه والفترة المرجعية.

الفصل 15: السنة المحاسبية

الفصل 16: الإعلام الدوري

تحديد:

• وثائق الإعلام ودوريتها (تركيبة الموجودات الصافية والحسابات السنوية) وأن هذه الوثائق موضوعة مجانا على ذمة من يطلبها من حاملي الحصص،
• المعلومات التي يجب أن يتضمنها بالتقرير السنوي.

العنوان الرابع

حل الصندوق وتصفيته

الفصل 17: حل الصندوق

التنصيص على أن حل صندوق المساعدة على الانطلاق أو الصندوق المشترك للتوظيف في رأس مال تتمية يتم نتيجة لــ:

• تصفية قبل أوانها،
• تخلي المودع لديه( دون تعويض)،
• شراء جميع الحصص،
• مصلحة حاملي الحصص التي تقتضي ذلك،
• انقضاء فترة نشاط الصندوق،
• حصول حدث تم التنصيص عليه بالنظام الداخلي،
• أسباب أخرى.

بيان أنه:

• عند حل الصندوق لا يقع قبول مطالب إعادة الشراء (في صورة أن موجودات الصندوق تقل عن مبلغ يتم تحديده)،
• يعلم المتصرف حاملي الحصص مسبقا بإجراءات الحل التي ستعتمد وبطرق التصفية المتاحة.

الفصل 18 : التصفية

التذكير بأن المتصرف في الصندوق يضع على ذمة حاملي الحصص تقرير مراقب الحسابات حول عمليات التصفية.

العنوان الخامس

تنقيح النظام الداخلي

الفصل 19 :

التنصيص على أن المتصرف يجب أن يضع بالإضافة إلى طرق الإعلام المنصوص عليها بالقرار العام لهيئة السوق المالية المتعلق بالتغييرات الطارئة على مؤسسات التوظيف الجماعي في الأوراق المالية خلال مدة نشاطها وواجبات الإعلام المنجرة عنها، آلية الاستشارة المسبقة لحاملي الحصص مع بيان هذه الطرق.

العنوان السادس

النزاعات

الفصل 20 : الاختصاص – اختيار المقر

تصريح كتابي للمكتتب أو لمقتني الحصص:

• أنّه تم تحذيره بأن الأمر يتعلق بصندوق منتفع باجراء مبسّط،
• أنّه يلتزم بعدم التفويت في حصصه إلا لمستثمرين يستجيبون إلى الشروط الواردة بالتحذير.

إمضاء المكتتب

ملحق عدد 7
نموذج نشرة إصدار

توضع هذه النشرة وجوبا على ذمة العموم مسبقا قبل كل اكتتاب.

تحذيرات:

1. تدعو هيئة السوق المالية المكتتبين إلى الانتباه للمخاطر الخاصة المرتبطة بصناديق المساعدة على الانطلاق والصناديق المشتركة للتوظيف في رأس مال تنمية،
2. تدعو هيئة السوق المالية المكتتبين إلى الانتباه إلى أن قيمة التصفية لصندوق المساعدة على الانطلاق أو للصندوق المشترك للتوظيف في رأس مال تنمية قد لا تعكس قيمة الموجودات المكونة للمحفظة طوال مدة نشاط الصندوق ولا تأخذ بعين الاعتبار التطورات المحتملة لقيمتها،
3. إذا كان هدف صندوق المساعدة على الانطلاق أو الصندوق المشترك للتوظيف في رأس مال تنمية المساهمة في شركات منتمية لنفس المجمع، يضاف إلى التحذير الأول ما يلي: "كما تلفت هيئة السوق المالية نظر العموم إلى تركز الاستثمارات على نفس المجمع مما يزيد في المخاطر المتعلقة خاصة بأفاق تطور وسيولة محفظة الصندوق".

1- تقديم الصندوق:

1-1 إرشادات عامة:

– تسمية الصندوق،
– الموضوع الإجتماعي،
– النصوص المطبقة،
– المقر الاجتماعي للمتصرف في الصندوق،
– المبلغ الأصلي،
– مرجع الترخيص المسند للصندوق،
– تاريخ التكوين،
– المدة،
– باعث الصندوق (الاسم والعنوان)،
– المتصرف،
– تفويض التصرف المالي (إن وجد)،
– تفويض التصرف الإداري أو المحاسبي (إن وجد)،
– المودع لديه،
– مراقب الحسابات،
– المؤسسات المعيّنة لتلقي الاكتتابات وإعادة الشراء،
– دورية احتساب قيمة التصفية،
– فتح الاكتتاب للعموم.

2-1 مراقب الحسابات:

إسم مراقب الحسابات وعنوانه ومدة نيابته وذكر الانتماء إلى مجموعة إن وجد.

2- خصائص مالية :

2-1 توجهات التصرف:

ضبط سياسة استثمار الصندوق ومرحلة التدخل في الشركات (رأس مال التنمية، رأس مال تطـــوير، رأس مال إحالة،...) وحجم المساهمات المزمع القيام بها (بيان النسبة القصوى للمساهمة في رأس مال شركة معيّنة) القطاعات الاقتصادية وحجم المؤسسات (رقم المعاملات...).
إذا إستثمر الصندوق في صناديق أخرى أو وحدات ذات موضوع مشابه، يتم بيان النسبة التي يعتــــزم استثمارها والمقاييس المعتمدة وخاصة منها التعاقدية لتوزيع المخاطر لهذه الصناديق.

2-2 تخصيص النتائج:

☐ توزيع ☐ رسملة.

في حالة التوزيع، يتعين بيان دورية التوزيع.

2-3 الجباية:

بيان طبيعة الإمتيازات الجبائية والشروط التي يتعين أن يستجيب لها حامل الحصص (شخص طبيعي أو شخص معنوي) للانتفاع بهذه الإمتيازات ونتائج عدم احترام الشروط المذكورة من طرف حامل الحصص (يتم ضبطها).

3- طرق سير الصندوق:

3-1 مدة نشاط الصندوق:

ذكر أيضا إمكانية التمديد في نشاط الصندوق و المدة القصوى لذلك.

3-2 تاريخ ختم السنة المحاسبية:

3-3 دورية إحتساب قيمة التصفية:

3-4 الإكتتاب:

• فترة الإكتتاب،
• الحد الأدنى للإكتتاب،
• عمولة الإكتتاب (النسبة، جزافية، تصاعدية أو تنازلية) تضاف لها عمـولات التكـوين التـي يتحملهـا الصندوق (مقدارها، قاعدة الإحتساب، تاريخ الخصم)،
• تحديد قيمة التصفية التي يتم إعتمادها عند الإكتتاب.

3-5 إعادة الشراء:

• المدة المحتملة لفترة حجز إعادة الشراء،
• تحديد قيمة التصفية التي يتم اعتمادها عند إعادة الشراء،
• عمولة إعادة الشراء (النسبة، جزافية، تصاعدية أو تنازلية).

3- 6 التفويت:

• طرق التفويت،
• عند الاقتضاء، العمولات (ذكر إذا كان المبلغ سيدفع من المقتني أو البائع).

3- 7 المصاريف المرتبطة بالنشاط :

• المبلغ المحتمل لمصاريف النشاط وقاعدة الاحتساب وتاريخ الخصم،
• في صورة ضبط التأجير اعتمادا على المردودية، ذكر المؤشر المرجعي وطريقة احتسابه والفترة المرجعية.

4- إرشادات تتعلق بالمتصرف وبالمودع لديه:

• طريقة تنظيم المتصرف،
• وصف للوسائل التي تمّ وضعها للتصرف،
• طرق تأجير المتصرف،
• تقديم الإتفاقية المبرمة مع المودع لديه،
• طرق تلقي مطالب الإكتتاب وإعادة الشراء،
• طرق التسجيل في الحساب،
• أجال التسوية،
• طرق تأجير المؤسسة المودع لديها،
• المؤسسات المعيّنة لتلقي الاكتتابات وإعادة الشراء.

5- المسؤولون عن النشرة:

5- 1 اسم ووظيفة الأشخاص الطبيعيين الذين يتحملون مسؤولية نشرة الإصدار أو عند الاقتضاء بعض أجزاءها مع ذكر الأجزاء المعنية في هذه الحالة.

ويكون مبدئيا هؤلاء الأشخاص الرئيس المدير العام لمجالس إدارة المودع لديه والمتصرف أو المديرون العامون.

5- 2 شهادة المسؤولين المذكورين تؤكد انه حسب علمهم وبالنسبة للجزء من النشرة الذي يتحملون مسؤوليته تطابق المعطيات الواردة بها للواقع ولا تتضمن معلومات خاطئة أو مظللة. ويكون إمضاء الشخص أو الأشخاص الذين يتحملون مسؤولية النشرة مسبوقا بالتصريح التالي:

"حسب علمنا، المعطيات الواردة بالنشرة مطابقة للواقع (الترانيب الجاري بها العمل، النظام الداخلي للصندوق) وتتضمن كل المعلومات اللازمة للمستثمرين لبناء حكمهم حول خصائص الصندوق والمتصرف فيه والمودع لديه وموزع حصصه وخصائصه المالية وطرق سيره وكذلك الحقوق المرتبطة بالحصص المعروضة ولا تتضمن سهوا من شأنه أن يغير أبعادها".

3-5 سياسة الإعلام:

• اسم المسؤول عن الإعلام ورقم هاتفه،
• عنوان المتصرف،
• عنوان المودع لديه،
• عنوان المؤسسة المعيّنة لتلقي الاكتتابات وإعادة الشراء،
• مكان وطريقة نشر قيمة التصفية.

توضع على ذمة العموم هذه النشرة وتسلم وجوبا عند الإكتتاب بمجرد المطالبة بها.
ترتيب الصندوق وآخر وثيقة دورية متوفران لدى : تسمية المتصرف،العنوان (رقم الهاتف، عند الإقتضاء).

ملحق عدد 8
نموذج نشرة إصدار مبسطة

توضع هذه النشرة وجوبا على ذمة العموم مسبقا قبل كل اكتتاب.

تحذيرات:

1. تدعو هيئة السوق المالية المكتتبين إلى الانتباه للمخاطر الخاصة المرتبطة بصناديق المساعدة على الانطلاق والصناديق المشتركة للتوظيف في رأس مال تنمية،
2. تدعو هيئة السوق المالية المكتتبين إلى الانتباه إلى أن قيمة التصفية لصندوق المساعدة على الانطلاق أو للصندوق المشترك للتوظيف في رأس مال تنمية قد لا تعكس قيمة الموجودات المكونة للمحفظة طوال مدة نشاط الصندوق ولا تأخذ بعين الاعتبار التطورات المحتملة لقيمتها،
3. إذا كان هدف صندوق المساعدة على الانطلاق أو الصندوق المشترك للتوظيف في رأس مال تنمية المساهمة في شركات منتمية لنفس المجمع، يضاف إلى التحذير الأول ما يلي: "كما تلفت هيئة السوق المالية نظر العموم إلى تركز الاستثمارات على نفس المجمع مما يزيد في المخاطر المتعلقة خاصة بأفاق تطور وسيولة محفظة الصندوق".

1- تقديم الصندوق:

1-1 إرشادات عامة:

– تسمية الصندوق،
– الموضوع الاجتماعي،
– النصوص المطبقة،
– المقر الاجتماعي للمتصرف في الصندوق،
– المبلغ الأصلي،
– مرجع الترخيص المسند للصندوق،
– تاريخ التكوين،
– المدة،
– باعث الصندوق (الاسم والعنوان)،
– المتصرف،
– تفويض التصرف المالي (إن وجد)،
– تفويض التصرف الإداري أو المحاسبي (إن وجد)،
– المودع لديه،
– مراقب الحسابات،
– المؤسسات المعيّنة لتلقي الاكتتابات وإعادة الشراء،
– دورية احتساب قيمة التصفية،
– فتح الاكتتاب للعموم.

2- خصائص مالية:

2- 1 توجهات التصرف:

ضبط سياسة استثمار الصندوق ومراحل التدخل في الشركات (رأس مال التنمية، رأس مال تطوير، رأس مال إحالة،...) وحجم المساهمات التي سيتم القيام بها (بيان النسبة القصوى للمساهمة في رأس مال شركة معينة ) القطاعات الاقتصادية وحجم المؤسسات (رقم المعاملات...لا).
إذا استثمر الصندوق في صناديق أخرى أو وحدات ذات موضوع مشابه، يتم بيان النسبة التي يعتزم استثمارها والمقاييس المعتمدة وخاصة منها التعاقدية لتوزيع المخاطر لهذه الصناديق.

2- 2 تخصيص النتائج:

☐ توزيع ☐ رسملة.

في حالة التوزيع، يتعين بيان دورية التوزيع.

2- 3 الجبابية:

بيان طبيعة الإمتيازات الجبائية والشروط التي يتعين أن يستجيب لها حامل الحصص (شخص طبيعي أو شخص معنوي) للانتفاع بهذه الامتيازات ونتائج عدم احترام الشروط المذكورة من طرف حامل الحصص (يتم ضبطها).

3 - إرشادات تتعلق بالمتصرف وبالمودع لديه:

التسمية و المقر الاجتماعي للمتصرف و المودع لديه.
التسمية و المقر الاجتماعي للمؤسسات المعينة لتلقي الاكتتابات وإعادة الشراء.

4- المسؤولون عن النشرة:

4- 1 اسم ووظيفة الأشخاص الطبيعيين الذين يتحملون مسؤولية نشرة الإصدار أو عند الاقتضاء بعض أجزاءها مع ذكر الأجزاء المعنية في هذه الحالة.

ويكون مبدئيا هؤلاء الأشخاص الرئيس المدير العام لمجالس إدارة المودع لديه والمتصرف أو المديرون العامون.

4- 2 شهادة المسؤولين المذكورين تؤكد انه حسب علمهم وبالنسبة للجزء من النشرة الذي يتحملون مسؤوليته تطابق المعطيات الواردة بها للواقع ولا تتضمن معلومات خاطئة أو مظللة. ويكون إمضاء الشخص أو الأشخاص الذين يتحملون مسؤولية النشرة مسبوقا بالتصريح التالي:

"حسب علمنا، المعطيات الواردة بالنشرة مطابقة للواقع (الترتيب الجاري بها العمل، النظام الداخلي للصندوق) وتتضمن كل المعلومات اللازمة للمستثمرين لبناء حكمهم حول خصائص الصندوق والمتصرف فيه والمودع لديه وموزع حصصه وخصائصه المالية وطرق سيره وكذلك الحقوق المرتبطة بالحصص المعروضة ولا تتضمن سهوا من شأنه أن يغير أبعادها".

4-3 سياسة الإعلام:

• اسم المسؤول عن الإعلام ورقم هاتفه،
• عنوان المتصرف،
• عنوان المودع لديه،
• عنوان المؤسسة المعينة لتلقي الاكتتابات وإعادة الشراء،
• مكان وطريقة نشر قيمة التصفية.

توضع على ذمة العموم هذه النشرة وتسلم وجوبا عند الاكتتاب بمجرد المطالبة بها.
ترتيب الصندوق وأخر وثيقة دورية متوفران لدى : تسمية المتصرف،العنوان (رقم الهاتف، عند الإقتضاء).

ملحق عـــدد 9
بطاقة تصفية صندوق المساعدة على الانطلاق
أو صندوق مشترك للتوظيف في رأس مال تنمية

☐ صندوق المساعدة على الإنطلاق ☐ صندوق المساعدة على الإنطلاق المنتفع بإجراء مبسط
☐ صندوق مشترك للتوظيف في رأس مال تنمية ☐ صندوق مشترك للتوظيف في رأس مال تنمية المنتفع بإجراء مبسط

التعريف بالصندوق:

– تسمية الصندوق.............................................................................................
– رمز الصندوق.............................................................................................
– العنوان ..............................................................................................
– تاريخ الترخيص ..............................................................................................
– تاريخ التكوين ..............................................................................................
– تاريخ التأشير على نشرة الإصدار ..............................................................................................
– تاريخ فتح الاكتتاب للعموم ..............................................................................................
– المدة ..............................................................................................

أسباب التصفية:

– تصفية قبل أوانها ..............................................................................................
– تخلي المودع لديه ( دون تعويض) ..............................................................................................
– شراء جميع الحصص ..............................................................................................
– ظروف غير عادية تقتضي ذلك ..............................................................................................
– إذا ما أملته مصلحة حاملي الحصص ..............................................................................................
– حلول أجل الصندوق.............................................................................................
– حصول حدث وارد مسبقا بالنظام الداخلي.............................................................................................
– أسباب أخرى.............................................................................................

الوثائق المصاحبة :

☐ مشروع أو مشاريع إعلام حاملي الحصص
☐ تصريح كتابي بعلم المودع لديه بالتصفية
☐ نسخة من محضر مجلس إدارة أو هيئة الإدارة للمتصرف
☐ تقرير مراقب الحسابات

اسم المسؤول عن الإعلام :

الـهـــــاتف :
الفـــــاكس :
الإمضـــــاء :