النشرة القانونية

النشرة القانونية

الشركة التونسية للإيجار المالي

شركة خفية الاسم

رأس مالها : 41.500.000 دينار

المقر الاجتماعي : المنطقة العمرانية الشمالية، شارع الهادي الكراي، 1082 المهرجان

السجل التجاري : B134091997

تحصلت الشركة التونسية للإيجار المالي على علامة "ب ب ب+" على المدى الطويل وعلى علامة "ف 2" على المدى القصير من قبل وكالة التقييم "فيتش رايتنغس" بتاريخ 8 نوفمبر 2013

نشرة قانونية موضوعة على ذمة العموم بمناسبة الإصدار والمصادقة على القرض الرقاعي المشروط

"الشركة التونسية للإيجار المالي قرض رقاعي مشروط 2-2013"

بمبلغ قدره 15.000.000 دينار يمكن زيادته إلى 20.000.000 دينار للاكتتاب العام

سعر الإصدار: 100 دينار

ينقسم القرض إلى صنفين بيانه كما يلي :

الصنف | المدة | نسبة الانتفاع | الاهتلاك

صنف أ | 5 سنوات | %7.35 أو نسبة السوق المالية + %2.35 | مستقر من السنة الأولى إلى السنة الخامسة

صنف ب | 7 سنوات مع سنتين إمهال | %7.60 | مستقر من السنة الثالثة إلى السنة السابعة

1. معلومات عامة حول الشركة التونسية للإيجار المالي :

1.1 التسمية والمقر الرئيسي : الشركة التونسية للإيجار المالي – شركة خفية الاسم، المنطقة العمرانية الشمالية، شارع الهادي كراي، 1082 تونس المهرجان.

الهاتف : 70 132 000

الفاكس : 71 236 625

2.1 الشكل القانوني والتشريع الخاص المعمول به : الشركة التونسية للإيجار المالي شركة خفية الاسم تخضع للقانون عدد 65 لسنة 2001 المؤرخ في 10 جويلية 2001 والمتعلق بمؤسسات الإقراض كما تم تنقيحه بالقانون عدد 19 لسنة 2006 المؤرخ في 2 ماي 2006. وتخضع الشركة أيضا إلى مقتضيات القانون عدد 89 لسنة 1994 والقانون عدد 90 لسنة 1994 المؤرخين في 26 جويلية 1994 والمتعلقين بالإيجار المالي. 3.1 تاريخ التأسيس والمدة : أسست الشركة في 8 أكتوبر 1984 لمدة 99 سنة.

4.1 غرض الشركة : تهدف الشركة أساسا إلى :

القيام بعمليات الكراء والإيجار المالي الخاصة بالموجودات المادية وغير المادية في القطاع الصناعي أو المهني.

عمليات الفكترة المحلية، للإيراد والتصدير.

وبصفة عامة جميع العمليات المالية والصناعية والتجارية الخاصة بالموجودات المادية وغير المادية المتعلقة بطريقة مباشرة أو غير مباشرة بهدف الشركة.

5.1 السجل التجاري : B 134091997.

6.1 السنة المالية : من غرة جانفي إلى 31 ديسمبر.

7.1 الجنسية : تونسية.

8.1 رأس المال : 41.500.000 دينار مقسّم إلى 8.300.000 سهم تبلغ القيمة الاسمية للسهم الواحد 5 دنانير.

9.1 النظام الجبائي :

القانون العام وخاصة القانون عدد 90 لسنة 1994 المؤرخ في 26 جويلية 1995 المتعلق بالأحكام الجبائية الخاصة بالإيجار المالي. والقانون عدد 98 لسنة 2000 المؤرخ في 25 ديسمبر 2000 والمتعلق بقانون المالية لسنة 2001 والذي نص على خصم الإهتلاكات المالية عوضا عن الإهتلاكات العادية بالنسبة إلى شركات الإيجار المالي والقانون عدد 70 لسنة 2007 المؤرَخ في 27 ديسمبر 2007 المتعلًق بقانون المالية لسنة 2008 والذي نصّ على توقيف العمل بطرح الاهتلاكات المالية بالنسبة للمؤسسات التي تتعاطى نشاط الايجار المالي والمتعلقة بالتجهيزات والمعداّت والعقارات المستغلّة في إطار العقود المبرمة بداية من غرَة جانفي 2008.

10.1 المعرف الجبائي : 03 1440 SAM000

11.1 المقر الذي يقع فيه الاطلاع على وثائق الشركة : المنطقة العمرانية الشمالية، شارع الهادي الكراي، 1082 تونس المهرجان. 12.1 المسؤول المكلف بالإعلام وبالعلاقات مع المساهمين وحاملي الرقاع وهيئة السوق المالية والبورصة وشركة المقاصة : السيد منذر زيد المدير المالي للشركة التونسيّة للإيجار.

2. أجهزة الإدارة والمراقبة

1.2 أعضاء مجلس الإدارة

*الاسم واللقب أو التسمية | ممثل من قبل | الصفة | مدة المهام | العنوان

السيد أحمد عبد الكافي | نفسه | رئيس | 2012 - 2014 | تونس

بنك الأمان | محرز الرياحي | عضو مجلس إدارة | 2012 - 2014 | تونس

ستوسيد بنك | خالد تقتق | عضو مجلس إدارة | 2012 - 2014 | تونس

تأمينات كومار | لطفي بلحاج قاسم | عضو مجلس إدارة | 2012 - 2014 | تونس

شركة بارينان PARENIN | محمَد فاضل خليل | عضو مجلس إدارة | 2012 - 2014 | تونس

شركة PGI | كريم بن يدر | عضو مجلس إدارة | 2012 - 2014 | تونس

السيد رشاد حرشاني | نفسه | عضو مجلس إدارة | 2012 - 2014 | تونس

السيدة فاطمة عباسي | نفسه | عضو مجلس إدارة | 2012 - 2014 | تونس

السيد كمال لوحيشي | نفسه | عضو مجلس إدارة | 2012 - 2014 | تونس

السيد فتحي المستيري | نفسه | عضو مجلس إدارة | 2012 - 2014 | تونس

السيد مهدي تمرزيست | نفسه | عضو مجلس إدارة | 2012 - 2014 | تونس

السيد جلال الهنشيري | نفسه | عضو مجلس إدارة | 2012 - 2014 | تونس

وقع تعيينهم عن طريق الجلسة العامَة العاديَة المنعقدة بتاريخ 2012/5/29.

2.2 وظيفة أعضاء أجهزة الإدارة والتسيير في الشركة :

الأعضاء | الوظيفة في الشركة | بداية المهمة | العنوان

رئيس مجلس الإدارة* | السيد أحمد عبد الكافي | 2003/5/23 | تونس

المدير العام | السيد فتحي المستيري | 2003/5/23 | تونس

المدير العام المساعد | السيد هشام الزغل | 2003/5/23 | تونس

*أعيد انتخابه من طرف مجلس إدارة 29 ماي 2012

عين من مجلس إدارة 29 ماي 2012

3.2 أجهزة المراقبة :

الاسم أو التسمية | العنوان | مدة المهام

شركة فينور FINOR | العمارة الدوليَة سيتي سنتر، برج المكاتب، المنطقة | 2012 - 2014*

مسجلة بجدول هيئة الخبراء المحاسبين العمرانيَة الشمالية 1082 حي المهرجان - تونس

بالجمهورية التونسية الهاتف : 70.728.450

ويمثّلها السيّد مصطفى مذيوب الفاكس : 72.728.405

مكتب | MAZARS | ECC | مسجل عمارة MAZARS نهج بحيرة غار الملح، ضفاف | 2012 - 2014

بجدول | هيئة | الخبراء | المحاسبين البحيرة 1053 تونس

بالجمهورية التونسية ويمثّلها السيّد الهاتف : 71 862 480 / 71 862 430

محمد علي العواني شريف

الفاكس : 71 862 437

• تجديد مهمَة مقررة من قبل الجلسة العامَة العاديَة المنعقدة بتاريخ 2012/5/29.

وقع تعيينها من قبل الجلسة العامَة العاديَة المنعقدة بتاريخ 2012/5/29.

3. معلومات عامة حول الإصدار :

1.3 القرارات التي رخصت لإصدار القرض الرقاعي المشروط :

قرّرت الجلسة العامّة العاديّة في اجتماعها المنعقدة يوم 4 جوان 2013 المصادقة على إصدار قرض أو عدَة قروض رقاعيَة مشروطة بمبلغ جملي لا يتجاوز 30 مليون دينار وذلك في فترة لا تتجاوز السنتين. كما منحت السلطات الكاملة لمجلس الإدارة لتحديد المبالغ وخاصيات وشروط إصدار هذه القروض.

كما قرر مجلس الإدارة المنعقد بتاريخ 29 أوت 2013 إصدار قرض رقاعي مشروط تبلغ قيمته 15 مليون دينار يمكن زيادته إلى 20 مليون دينار. وقد تم تحديد شروط الإصدار مع تحديد مدَة القرض التي تتراوح بين 5 و10 سنوات ونسب الفائدة التي تتراوح بين نسبة السوق النقديّة + 1.75 خام سنويّا ونسبة السوق النقديّة + 2.50 خام سنويا بالنسبة للنسبة المتغيرة وتتراوح

بين 6.75 | و7.75 | خام سنويا بالنسبة

للنسبة القارَة مع الإشارة إلى أنه " يتم تحديد النسبة من قبل الإدارة العامَة قبيل عمليَة الإصدار وذلك بالأخذ بعين الاعتبار وضعية السوق".

لهذا الغرض حدَدت الإدارة العامَة مدَة القرض ونسب الفائدة كما يلي :

• 5 سنوات ونسبة السوق النقديَة + 2.35 خام سنويا و/أو 7.35 خام سنويا بالنسبة لنسبة الفائدة القارَة للفئة أ.

• 7 سنوات مع سنتين إعفاء و7.60 خام سنويا للفئة ب.

2.3 تسمية القرض : "الشركة التونسية للإيجار المالي قرض رقاعي مشروط 2-2013".

3.3 مبلغ الإصدار تبلغ قيمة القرض الرقاعي المشروط "الشركة التونسية للإيجار المالي قرض رقاعي مشروط 2-2013" 15 مليون دينار مقسَمة إلى 150.000 رقعة يمكن

زيادته | إلى | 20 | مليون | دينار | مقسَمة

إلى 200.000 رقعة تبلغ قيمتها الاسميَة 100 دينار.

4.3 المحصول الخام والصافي للقرض : يبلغ المحصول الخام للقرض 15 مليون دينار يمكن زيادته إلى 20 مليون دينار. تبلغ مصاريف تكوين الملف والتوظيف %0.6 من

مبلغ القرض أي 90.000 دينار، وعمولة هيئة السوق الماليَة 11.000 دينار، وعمولة البورصة 3 000 دينار، وعمولة شركة المقاصة طوال مدة القرض 24.228 دينار وهو ما يجعل مجموع المصاريف تساوي تقريبا مبلغ 128.228 دينار ومحصولا صافيا للقرض ب 14.871.772 دينار.

5.3 مدة الاكتتاب والتسديد :

تقبل الاكتتابات الخاصةَ بهذا القرض انطلاقا من يوم 4 ديسمبر 2013 ويقع غلقها دون سامق إعلام وفي أجل أقصاه يوم 5 فيفري2014 تقبل الاكتتابات في حدود الرقاع المصدرة. في صورة تجاوز مبلغ 15 مليون دينار يقع غلق القرض قبل تاريخ غلق الاكتتابات المعلن عنه ويصبح مبلغ الإصدار المبلغ الفعلي الذي وقع جمعه.

وفي صورة عدم تجاوز مبلغ 15 مليون دينار، يتم تمديد الاكتتاب الى 28 فيفري 2014. وسيصدر إعلام في النشريات الرسمية لهيئة السوق المالية ولبورصة الأوراق المالية بتونس إثر الختم الفعلي للاكتتاب.

6.3 المؤسسات المالية المكلفة بقبول الاكتتابات العموميَة :

تودع الاكتتابات والدفوعات انطلاقا من يوم 4 ديسمبر 2013 سواء بشبابيك الشركة التونسية للأوراق المالية (المقر الإجتماعي ونهج القدس والمرسى وضفاف البحيرة 2 ونابل وقليبية وسوسة والمنستير وصفاقس وجربة) أو لدى وسطاء البورصة.

7.3 هدف الإصدار :

إن الشركة التونسية للإيجار المالي وبحكم

صبغتها | كشركة | اقتراض، | فإنها | مدعوّة

إلى | تعبئة | الموارد | الضرورية | لتمويل

إسهامها في الاقتصاد. وفي هذا السياق فإن هذا الإصدار الرقاعي المشروط سيتيح للشركة تمويل نشاطها وإعادة هيكلة قروضها وتمكينها من مصدر تمويل يتماشى وطبيعة تدخلاتها

ولا سيما في مجال مدة التسديد.

8.3 صنف السندات : سندات قرض.

9.3 شكل الرقاع : رقاع اسمية.

10.3 نوع الرقاع : مشروط.

11.3 القانون الذي أُحدثت بمقتضاه الرقاع :

مجلة الشركات التجارية، الكتاب الرابع، العنوان الأول، الفرع الخامس، الباب الثالث المتعلق بالرقاع.

12.3 طريقة وتاريخ تسليم السندات : يتحصل كل مكتتب عند ختم الإصدار على شهادة تحدد عدد الرقاع التي يمتلكها مسلمة من طرف الوسيط بالبورصة المكلف بالعملية (التونسية للأوراق المالية).

13.3 سعر الإصدار والاكتتاب :

100 دينار للرقعة الواحدة، مع خصم الفوائد الجارية بين التاريخ الفعلي للاكتتاب والتحرير، ويوم 5 فيفري 2014 التاريخ الأقصى لغلق الاكتتاب.

14.3 تاريخ الانتفاع بالفوائد:

يتم الانتفاع بالفوائد انطلاقا من التاريخ الفعلي للاكتتاب والتحرير، إلا أنه وقع إقرار تاريخ موحد للانتفاع بالفوائد، وهو التاريخ الأقصى لغلق الاكتتاب الخاص بهذا القرض، ليتم التسعير بالبورصة على أساسه. كما سيقع احتساب وخصم الفوائد الجارية من سعر الإصدار ابتداء من تاريخ الاكتتاب الفعلي إلى التاريخ الأقصى لغلق الاكتتاب وهو يوم 5 فيفري 2014.

15.3 تاريخ الدفع : عند الاكتتاب.

16.3 نسبة الفائدة :

للمكتتب في القرض الرقاعي المشروط "الشركة التونسية للإيجار المالي قرض رقاعي مشروط 2-2013" الاختيار بين نسب فائدة حسب الفئة

• فئةأ بمدة5 سنوات :

نسبة متغيَرة : نسبة السوق النقدية (المصرح بها من طرف البنك المركزي التونسي) مع إضافة %2.35 خام سنويّا يحتسب على القيمة الاسمية المتبقية من كل رقعة في بداية كل فترة يتم بعنوانها دفع الفوائد. وتساوي هذه النسبة المعدل الجبري لنسب السوق النقدية المصرح بها للإثني عشر شهرا الأخيرة والسابقة لتاريخ دفع الفوائد مع إضافة 235 نقطة أساسية. الإثني عشر شهرا المعنيّة تبدأ في شهر فيفري من السنة "ن-1" وتنتهي في شهر جانفي من السنة "ن".

نسبة قارة : تقدر ب %7.35 خام سنويا تحتسب على القيمة الاسمية المتبقية من كل رقعة في بداية كل فترة يتم بعنوانها دفع الفوائد.

• فئة ب بمدة7 سنوات معسنتين سماح : نسبة قارة تقدر ب %7.60 خام سنويا تحتسب على القيمة الاسمية المتبقية من كل رقعة في بداية كل فترة يتم بعنوانها دفع الفوائد.

17.3 الفائدة :

• إذا كان مبلغ الاكتتاب 15 مليون دينار. يقدًر المبلغ الجملي للفوائد ب 3.307.500 دينار في حالة اكتتاب القرض من فئة أ

بالنسبة | القارة. | أما | إذا | وقع الاكتتاب

بالنسبة المتغيرة (معدل السوق النقدية مع إضافة %2.35) فإن مبلغ الفوائد هو 3.074.625 دينار (باحتساب نسبة اسمية قدرها %6.833 على سبيل البيان).

يقدًر المبلغ الجملي للفوائد ب 5.700.000 دينار في حالة اكتتاب القرض من فئة ب بالنسبة القارة %7.60 .

18.3 اهتلاك وتسديد القرض الرقاعي المشروط :

سيقع اهتلاك الرقاع سنويا على أساس 15 دينار عن الرقعة أي خمس القيمة الاسمية. سيتم اهتلاك إجمالي القرض يوم 5 فيفري 2019 بالنسبة للفئة أ و5 فيفري2021 بالنسبة للفئة ب.

19.3 ثمن التسديد : يبلغ ثمن التسديد 100 دينار تونسي عن الرقعة الواحدة.

20.3 التسديد | : يتم تسديد | الفوائد

واسترجاع رأس المال عند حلول الأجل السنوي الموافق ليوم 5 فيفري من كل سنة. وسيتم التسديد الأول للفوائد يوم 5 فيفري2015 واسترجاع أول رأس المال يوم 5 فيفري 2015 للفئة أ و5 فيفري 2017 للفئة ب.

كما تتمّ عملية تسديد الفوائد واسترجاع رأس المال لدى الوسطاء وعن طريق الشركة التونسية بين المهنيين للمقاصة وإيداع الأوراق المالية.

21.3 نسبة المردودية الإكتوارية والهامش الإكتواري :

• المردودية الإكتوارية – اكتتاب بنسبة قارة :

هي النسبة السنوية التي تساوي في تاريخ معين نسبة الفائض للقيمة الحالية للمبالغ المدفوعة والمقبولة وهو ما يساوي بالنسبة

لهذا | القرض | %7.35 | سنويا | للفئة | أ

و%7.60سنويا للفئة ب. ولا تكون هذه النسبة ذات معنى إلا للمكتتبين الذين يحافظون على رقاعهم إلى آخر تسديد.

• الهامش الإكتواري – اكتتاب بنسبة متغيرة :

يوافق الهامش الاكتواري للقرض ذي النسب المتغيرة الفارق بين نسبة المردود المقدرة والمعادل الاكتواري للمؤشر المرجعي. وتُقدر نسبة المردودية باعتماد آخر مؤشر مرجعي

حتى آخر مدّة القرض وذلك لتقييم القصاصات

اللاحقة. | ذلك | أن | آخر | معدل | لنسبة

السوق النقدية المعروف للإثني عشر شهرا الأخيرة والمنتهية في شهر أكتوبر 2013 هو %4.4825 والذي من المفترض أن يبقى في هذا المستوى خلال كامل مدة القرض بما يُمكّن تقدير نسبة المردود السنوي ب %6.833 وعلى هذا الأساس، فإن شروط الإصدار والمكافأة تفرز هامشا إكتواريا قدره %2.35 بالنسبة للمكتتب الذي يحتفظ بالرقاع إلى آخر تسديد للقرض.

22.3 المدة الكاملة، معدل مدة القرض وامتداد القرض الرقاعي المشروط :

المدة الجملية : تطرح رقاع "الشركة التونسية للإيجار المالي قرض رقاعي مشروط 2-2013" على مدة 5 سنوات بالنسبة للفئة أ و7 سنوات مع سنتين سماح بالنسبة للفئة ب.

معدل مدة القرض : يمثل معدل مدة القرض مجموع سنوات الاهتلاك مضروبة كل منها في التدفقات المالية المسترجعة سنويا ومجموعها مقسوم على القيمة الاسمية الذي يحتفظ بسنداته إلى غاية الاهتلاك الكلي. وهذه المدة بالنسبة للقرض الحالي تساوي 3 سنوات بالنسبة للفئة أ و5 سنوات بالنسبة للفئة ب. الإمتداد (الاكتتاب بالنسبة القارَة) :

يقابل الإمتداد جملة الفترات المعدلّة بالقيم المحيَنة للأموال التي سيتمّ ضبطها (أصلا وفائضا). ويمكن التعبير عن الإمتداد عن طريق وحدات زمنيَة (أجزاء زمنيَة) وممثَلة لمعدَل مدَة لاسترجاع القيمة الحاليَة. وإمتداد الإلتزام يقابل الفترة التي يعدها لا تتأثر مردوديته بتغيير نسبة الفائدة.

وتساوي مدَة الرقاع في القرض الحالي 2.740 سنة بالنسبة للفئة أ و4.289 سنة بالنسبة للفئة ب.

23.3 درجة الدّيون وإبقاء القرض في درجته :

درجة الديون: يتم في حالة التصفية تسديد قيمة الرقاع المشروطة موضوع هذا الإصدار بسعر يساوي القيمة الاسمية ولا يتم التسديد إلا بعد تعويض كافة الدائنين أصحاب حق الرهن أو أصحاب الدين العاديين بلا ضمان رهني ولكن قبل تسديد قروض المساهمة الممنوحة للمصدر أو سندات المساهمة المصدرة من طرفه.

وتتدخل هذه الرقاع المشروطة في التسديد بنفس الدرجة شأنها شأن القروض المشروطة الأخرى أو التي يمكن إصدارها أو التعاقد في خصوصها في وقت لاحق من قبل مصدر

السندات، وذلك بالتناسب مع قيمتها عند الاقتضاء (شرط التبعية).

وتمثّل الفوائد التعهدات المباشرة والعامة والغير مشروطة والغير تابعة للقائم بالإصدار، التي تأتي في نفس ترتيب الديون والضمانات الغير مؤمّنة الأخرى الحالية أو المستقبلية للقائم بالإصدار.

إبقاء القرض في درجته : يتعهّد المصدّر إلى حين التسديد الفعلي لكافة الرقاع المشروطة موضوع هذا القرض بأن لا ينشئ لفائدة سندات أخرى مشروطة يمكن أن يصدرها في وقت لاحق أي أولوية بخصوص درجة التسديد في حالة التصفية، وبدون إعطاء نفس الحقوق للرقاع المشروطة موضوع هذا القرض.

24.3 الضمّان :

لا يمثّل هذا القرض المشروط موضوع أي ضمان خاص.

25.3 طريقة التوظيف :

يُعرض القرض الرقاعي المشروط موضوع هذه النشرة للاكتتاب العام. ويمكن لكل شخص طبيعي أو معنوي الاكتتاب في هذا القرض بالاتصال بشبابيك الشركة التونسية للأوراق المالية (المقر الإجتماعي ونهج القدس والمرسى وضفاف البحيرة 2 ونابل وقليبية وسوسة والمنستير وصفاقس وجربة) أو أي وسيط بالبورصة.

26.3 التقييم :

تقييم القرض :

تحصل القرض الرقاعي المشروط "الشركة التونسية للإيجار المالي قرض رقاعي مشروط 2013- 2" على علامة ب ب + على المدى الطويل من قبل وكالة التقييم "فيتش رايتنغس" بتاريخ 2013/11/5.

إنّ علامة "ب.ب+ " "+BB" على المدى الطويل تتطابق حسب سلّم التقييم "فيتش رايتنغس" مع الديون التي تكون فيها شكوك حول القدرة على التسديد في التاريخ والساعة للأصل والفوائد مناسبة بالمقارنة مع المؤسسات الأخرى المصدرة للديون في البلاد. إلا أنّ التطوّر غير المناسب لعوامل الاستغلال أو للظروف الاقتصادية والماليَة يمكن أنّ يؤثر على هذه القدرة على التسديد. العلامات + و – تعبر على تطور الجودة. تلتزم "الشركة التونسية للإيجار المالي" بمواصلة تقييمها طيلة مدّة القرض. وذلك لضمان وجود المعلومة بصفة مستمرّة لفائدة المكتتبين حول الوضعية المالية للشركة. كما تتعهّد كذلك بإجراء نشرة ماليّة على الأقلّ مرّة في السنة.

تقييم الشركة :

بتاريخ 9 أوت 2012، أكدت وكالة "فيتس رايتنغس" ]FITCH RATINGS] ترقيم الشركة التونسية للإيجار المالي الى "ب ب ب + تونس" وذلك على المدى الطويل تحت مراقبة سلبية و"ف 2 تونس" تحت مراقبة سلبية بالنسبة للملاحظات على المدى القصير.

وبتاريخ | 13 | فيفري | 2013، | أكدّت

الوكالة | العالمية | للتصنيف | "فيتس

رايتنغس"]FITCHRATINGS] الملاحظات التي قامت بمنحها على الصعيد الوطني للشركة التونسية للإيجار المالي على مستوى "ب ب ب + تونس" وذلك على المدى الطويل مع وضعية مستقرة "ف 2 تونس" للملاحظات على المدى القصير.

وبتاريخ 8 نوفمبر 2013، أكدّت الوكالة

العالمية | للتصنيف | "فيتس | رايتنغس"

]FITCH RATINGS] الملاحظات التي قامت بمنحها على الصعيد الوطني للشركة التونسية للإيجار المالي على مستوى "ب ب ب + تونس" وذلك على المدى الطويل مع وضعية مستقرة "ف 2 تونس" للملاحظات على المدى القصير.

27.3 تنظيم تمثيل حاملي الرقاع :

يمكن لحاملي الرقاع أن يجتمعوا في جلسة عامّة خاصةّ بهم تكون قادرة على إصدار إعلام مسبق يتضمّن المسائل المدرجة بسجل مداولات الجلسة العامّة العاديّة للمساهمين. ويرفق هذا الإعلام بمحضر الجلسة العامّة للمساهمين.

تقوم الجلسة العامّة الخاصةّ لحاملي الرقاع بتعيين أحد أعضاءها لتمثيل مصالح حاملي الرقاع والدفاع عنها.

وتنطبق أحكام الفصول 355 إلى 365 من مجلّة الشركات التجاريّة على الجلسة العامّة الخاصةّ لحاملي الرقاع وعلى ممثل تلك الجلسة العامة الخاصةّ.

ويمتلك ممثّل الجلسة العامّة الخاصةّ لحاملي الرقاع صفة تمثيلها أمام المحاكم.

28.3 النظام الجبائي :

تخضع الفوائد السنوية الناتجة عن هذا القرض إلى الخصم من المورد الذي يضبطه

القانون أو قد | يضبطه لاحقا | بالنسبة

للأشخاص المعنويين أو الطبيعيين.

وطبقا للقوانين الجاري بها العمل حاليا، وعلى إثر توحيد نسب الخصم على عائدات رؤوس الأموال المنقولة كما هو منصوص عليه في القانون عدد 113 لسنة 1996

المؤرخ في 30 ديسمبر 1996 والمتعلق بقانون المالية لسنة 1997، تخضع الفوائد إلى خصم من المورد بنسبة موحدة تساوي %20. وهذا الخصم نهائي وغير قابل للاسترداد على عائدات الرقاع الراجعة للأشخاص المعنويين غير الخاضعين للضريبة على الشركات أو المعفيين كليا من الأداء بمقتضى القانون الجاري به العمل.

وطبقا للفصل 39 من قانون الضريبة. تطرح من أساس الضريبة الفوائض التي يتحصل عليها المطالب بالضريبة خلال السنة بعنوان الحسابات الخاصةّ للإدخار المفتوحة لدى البنوك أو لدى صندوق الإدخار القومي التونسي أو بعنوان القروض الرقاعيّة التي يتمّ إصدارها إبتداء من غرّة جانفي 1992 وذلك في حدود مبلغ سنويّ يساوي ألف وخمس مائة دينار 1500 د على أن لا يتجاوز هذا الطرح ألف دينار بالنسبة للفوائض المتأتيّة من الحسابات الخاصةّ للإدخار المفتوحة لدى

البنوك | ولدى | صندوق | الإدّخار | القومي

التونسي.

29.3 المؤسسة المكلفة بتقديم الخدمات المالية التابعة للقرض :

تتولى شركة داع والمقاصة التونسية الإي خلال مدة القرض الرقاعي المشروط، بإعداد وتسليم البطاقات وكل الخدمات المالية المتعلقة بالرقاع التابعة لقرض "الشركة التونسية للإيجار المالي قرض رقاعي مشروط 2-2013 ". وتتضمن الشهادة التي يتم تسليمها إلى كل مكتتب نسبة الفائدة التي اختارها المكتتب وعدد الرقاع المكتتبة.

30.3 سوق السندات :

يتم تداول سندات المصدر من نفس النوع بالسوق الرقاعية لبورصة الأوراق المالية بتونس. هذا ولا توجد سندات من نفس النوع يتم تداولها بأسواق السندات الأجنبية. إثر غلق عمليات الاكتتاب ستكلف الشركة التونسية للإيجار المالي الوسيط بالبورصة للقيام بطلب إدراج الرقاع التي تم اكتتابها ضمن السوق الرقاعية لبورصة الأوراق المالية بتونس.

31.3 التعهد من طرف الشركة التونسية بين المهنيين للمقاصة وإيداع الأوراق المالية :

بمجرد | ختم | الاكتتاب | للقرض | الرقاعي

"الشركة التونسية للإيجار المالي قرض رقاعي مشروط 2-2013"، تتعهد الشركة التونسية للإيجار المالي بطلب تعهد الرقاع المكتتبة من طرف الشركة التونسية بين المهنيين للمقاصة وإيداع الأوراق المالية.

32.3 المحاكم المختصة في حالة نزاع : يقع اللجوء إلى محكمة تونس 1 المختصة وحدها لفض كل النزاعات المتعلقة بإصدار وتسديد واستيفاء هذا القرض.

33.3 عوامل الخطر المرتبطة بالرقاع المشروطة :

تمتلك الرقاع المشروطة خصوصيّات يمكن أن تنطوي على بعض المخاطر بالنسبة للمستثمرين المحتملين وذلك حسب وضعيتهم المالية الخاصةّ وهدفهم الاستثماري.

طبيعة السند : السند الرقاعي المشروط هو سند ديون مستحقّة يتميّز بدرجة دين تعاقدية يحدّدها شرط التبعية. ويُعرف شرط التبعية بأنه في حالة التصفية لمصدر السندات، لا يتم تسديد السندات إلا بعد تعويض كافة الدائنين أصحاب الحق الرهني أو أصحاب حق الدين العادي بلا ضمانات عينية ولكن قبل تسديد قروض المساهمة

الممنوحة | للمصدر | وسندات | المساهمة

الصادرة عنه.

وتتدخل الرقاع المشروطة عند التسديد - وبنفس درجة الدين - كافة القروض الثانوية الأخرى التي من نفس الدرجة والتي سبق إصدارها أو التعاقد بشأنها أو التي يمكن إصدارها في وقت لاحق من قبل مصدر السنّدات بالتناسب مع درجتها عند الاقتضاء. صفة ائتمان مصدر السندات : تشكّل الرقاع المشروطة تعهّدات مباشرة عامّة وغير مشروطة وغير مصحوبة بكفالة مصدر

السندات. | ويشكّل | أصل | مبلغ | الرقاع

المشروطة دينا مشروطا على المصدر. وتشكل الفوائد الموظّفة على السندات المشروطة دينا عاديّا بلا ضمان عيني على المصدر.

وبشرائه الرقاع المشروطة يكون المستثمر المحتمل قد اعتمد على صفة ائتمان مصدر السندات دون سواه.

السوق الثانويّة : الرقاع المشروطة متداولة بالسوق الرقاعيّة للبورصة، إلا أنه يمكن أن تفتقر للمرونة الكافية.

وبالتالي يمكن للمستثمرين أن يكونوا غير قادرين على بيع رقاعهم المشروطة بسهولة أو بأسعار من شأنها أن تجلب مردودا يمكن مقارنته باستثمارات مماثلة تطوّرت من أجلها سوق ثانويّة.

ويجب أن يمتلك المستثمرون معرفة وخبرة كافيتين في المسائل المالية والتجاريّة بحيث يكونون قادرين على تقييم الامتيازات ومخاطر الاستثمار في الرقاع المشروطة ويتعيّن كذلك أن تتوفّر لديهم إمكانية الاستفادة من أدوات

التحليل المناسبة أو تكون لديهم القدرة الكافية على تقييم تلك الامتيازات وتلك المخاطر بالنظر إلى وضعيتهم المالية.

34.3 المخاطر المتعلقة بإصدار هذا القرض الرقاعي :

وفقا للقواعد التحوطية التي تحكم مؤسسات القرض، والتي توجب توازنا بين الموارد واستعمالاتها، فإن الاكتتاب بنسبة متغيرة بإمكانه أن يحمل الشركة خطر نسبة الفائدة بما أن عمليات الإيجار المالي تعطى بنسب قارة.

سجلت الوثيقة المرجعية بهيئة السوق الماليّة بتاريخ 10 جويلية 2013 تحت عدد 004-13 والوثيقة المرجعية الحديثة بهيئة السوق الماليّة بتاريخ 4 نوفمبر 2013 تحت عدد A003/004-13 سيتمّ

أيضا | وضع | مذكرة | العمليّة | الخاصة

بالقرض | الرقاعي | "الشركة | التونسية

للإيجار المالي قرض رقاعي مشروط 2013" المؤشرة من قبل هيئة السوق الماليّة و مؤشرات الثلاثي الرا بع من سنة 2013 لكل اكتتاب يكون بعد 20 جانفي 2014.

هذا وقد تم وضع كل من هذه المذكّرة

العملية | والوثيقة | المرجعية | على | ذمة

العموم ودون أي مقابل بمقر الشركة التونسية للأوراق الماليَة الكائن مقرَها بعمارة إنتقرا – المركز العمراني الشمالي وبفروعها (الكائنة بالمقر الاجتماعي ونهج القدس والمرسى وضفاف البحيرة 2 ونابل وقليبية وسوسة والمنستير وصفاقس وجربة)، 1082 تونس مهرجان، ولدى جميع الوسطاء في البورصة وعلى موقع الواب لهيئة السوق الماليَة : www.cmf.org.tn.