RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES
Etats financiers consolidés- Exercice clos le 31 décembre 2015
Messieurs les actionnaires du groupe GAT ASSURANCES,
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale Ordinaire, nous vous présentons notre rapport sur le contrôle des états financiers consolidés du groupe GAT ASSURANCES relatifs à l'exercice clos le 31 décembre 2015, tels qu'annexés au présent rapport, ainsi que sur les vérifications et informations spécifiques prévues par la loi et les normes professionnelles.
I- Rapport sur les états financiers
Nous avons effectué l'audit des états financiers consolidés du groupe GAT ASSURANCES, comprenant le bilan arrêté au 31 décembre 2015, l'état de résultat et l'état des flux de trésorerie pour l'exercice clos à cette date, ainsi qu'un résumé des principales méthodes comptables et d'autres notes explicatives. Ces états financiers font ressortir des capitaux propres de 59 916 494 dinars, y compris le bénéfice de l'exercice s'élevant à 10 742 073 dinars.
1. Responsabilité de la direction pour les états financiers consolidés
La direction est responsable de l'établissement et de la présentation sincère de ces états financiers consolidés, conformément au Système Comptable des Entreprises. Cette responsabilité comprend la conception, la mise en place et le suivi d'un contrôle interne qu'elle juge nécessaire pour permettre l'établissement d'états financiers ne comportant pas d'anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d'erreurs, ainsi que la détermination d'estimations comptables raisonnables au regard des circonstances.
2. Responsabilité des commissaires aux comptes
Notre responsabilité est d'exprimer une opinion sur ces états financiers consolidés sur la base de notre audit. Nous avons effectué notre audit selon les normes professionnelles applicables en Tunisie. Ces normes requièrent de notre part de nous conformer aux règles d'éthique et de planifier et de réaliser l'audit pour obtenir une assurance raisonnable que les états financiers ne comportent pas d'anomalies significatives.
Un audit implique la mise en œuvre de procédures en vue de recueillir des éléments probants concernant les montants et les informations fournies dans les états financiers. Le choix des procédures relève du jugement de l'auditeur, de même que l'évaluation du risque que les états financiers consolidés contiennent des anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d'erreurs. En procédant à ces évaluations du risque, l'auditeur prend en compte le contrôle interne en vigueur dans l'entité relatif à l'établissement et la présentation sincère des états financiers afin de définir des procédures d'audit appropriées en la circonstance, et non dans le but d'exprimer une opinion sur l'efficacité de celui-ci. Un audit comporte également l'appréciation du caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, de même que l'appréciation de la présentation d'ensemble des états financiers.
Nous estimons que les éléments probants que nous avons recueillis sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion.
p. 30853. Opinion
A notre avis, les états financiers consolidés sont réguliers et sincères et donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle de la situation financière du groupe GAT ASSURANCES ainsi que des résultats de ses opérations et de ses flux de trésorerie pour l'exercice clos le 31 décembre 2015, conformément aux principes comptables généralement admis en Tunisie.
4. Paragraphe d'observation
Sans remettre en cause notre opinion exprimé ci-dessus, nous estimons, par ailleurs, utile d'attirer votre attention sur le fait que les sociétés du groupe doivent se conformer aux dispositions de l'article 466 du code des sociétés commerciales traitant des participations croisées au sein de groupe.
II- Vérifications spécifiques
Nous avons également procédé aux vérifications spécifiques prévues par la loi et les normes professionnelles.
Nous n'avons pas d'observations à formuler sur la sincérité et la concordance avec les états financiers consolidés des informations d'ordre comptable données dans le rapport consolidé du conseil d'administration sur la gestion de l'exercice.
Tunis, le 08/04/2016
Les commissaires aux comptes
AMC Ernst & Young
Fehmi LAOUIRINE
ECC MAZARS
Mohamed Ali ELAOUANI
Groupe GAT ASSURANCES
Etats financiers Consolidés au 31 Décembre 2015
Bilan Consolidé
Actif du Bilan
(Exprimé en Dinars tunisiens)
| Notes | Au 31/12/2015 | Au 31/12/2014 Retraité | Au 31/12/2014 Publié | |
|---|---|---|---|---|
| Net | Net | Net | ||
| AC1 Actifs incorporels | A.1 | 2 834 971 | 3 292 975 | 3 292 975 |
| AC11 Investissements de recherche et développement | 1 299 466 | 1 624 750 | ||
| AC12 Concessions, brevets, licences, marques | - | - | 1 624 749 | |
| AC13 Fonds commercial | - | - | ||
| AC14 Acomptes versés | - | - | ||
| AC15 Goodwill | 1 535 505 | 1 668 225 | 1 668 226 | |
| AC2 Actifs corporels d'exploitation | A.1 | 6 315 613 | 5 701 649 | 5 701 647 |
| AC21 Installations techniques et machines | 5 757 022 | 5 258 411 | 5 252 524 | |
| AC22 Autres installations, outillages et mobiliers | 545 618 | 435 969 | 449 123 | |
| AC23 Acomptes versés et immobilisations corporelles en cours | 12 973 | 7 269 | - | |
| AC3 Placements | A.2 | 268 443 873 | 244 670 993 | 249 648 912 |
| AC31 Terrains, constructions et actions de sociétés immobilières non cotés | 24 094 675 | 21 170 420 | 26 148 338 | |
| AC311 Terrains et constructions d'exploitation | 17 945 292 | 15 130 582 | 26 148 338 | |
| AC312 Terrains et constructions hors exploitation | 6 149 383 | 6 039 838 | ||
| AC313 Parts et actions de sociétés immobilières non cotées | (0) | 0 | ||
| AC33 Autres placements financiers | 243 833 235 | 221 656 533 | 221 656 534 | |
| AC331 Actions,autres titres à revenu variable et parts dans les FCP | 63 366 857 | 62 961 805 | ||
| AC332 Obligations et autres titres à revenu fixe | 96 881 137 | 75 041 275 | ||
| AC334 Autres Prêts | 134 141 | 330 753 | ||
| AC335 Dépôts auprès des établissements bancaires et financiers | 83 451 100 | 83 322 699 | ||
| AC34 Créances pour espèces déposées auprès des Entreprises cédantes | 515 963 | 1 844 040 | 1 844 040 | |
| AC4 Placements représentant les provisions techniques afférentes aux contrats en unité de compte | 9 861 857 | 6 363 838 | 6 363 838 | |
| AC5 Part des réassureurs dans les provisions techniques | A.3 | 55 952 920 | 50 753 253 | 50 753 253 |
| AC510 Provisions pour primes non acquises | 7 066 316 | 7 010 494 | ||
| AC520 Provision d'assurance vie | 608 593 | 1 454 572 | ||
| AC530 Provisions pour sinistres Vie | 321 724 | 97 615 | ||
| AC531 Provisions pour sinistres Non Vie | 46 878 571 | 41 676 713 | ||
| AC550 Provision d'égalisation et d'équilibrage | 1 077 716 | 513 859 | ||
| AC6 Créances | A.4 | 71 144 342 | 67 540 152 | 65 797 879 |
| AC61 Créances nées d'opérations d'assurance directe | 44 076 157 | 40 726 226 | 40 726 225 | |
| AC611 Primes acquises et non émises | A.4.1 | 6 428 570 | 5 919 602 | |
| AC612 Autres créances nées d'opération d'assurance directe | A.4.2 | 30 372 487 | 28 693 080 | |
| AC613 Créances indemnisées subrogées à l'Entreprise d'assurance | A.4.3 | 7 275 100 | 6 113 544 | |
| AC62 Créances nées d'opérations de réassurance | A.4.4 | 20 145 188 | 18 403 223 | 18 403 223 |
| AC63 Autres créances | A.4.5 | 6 922 997 | 8 410 703 | 6 668 431 |
| AC631 Personnel | 64 580 | 80 322 | 80 322 | |
| AC632 Etat, organismes de sécurité sociale, collectivités publiques | 6 158 732 | 7 757 994 | 6 015 722 | |
| AC633 Débiteurs divers | 699 684 | 572 387 | 572 387 | |
| AC7 Autres éléments d'actif | A.5 | 16 156 944 | 27 010 029 | 27 010 030 |
| AC71 Avoirs en banques, CCP, chèques et caisse | A.5.1 | 3 963 916 | 15 547 923 | 15 547 925 |
| AC721 Frais d'acquisition reportés | 6 188 575 | 5 986 966 | 6 922 084 | |
| AC722 Autres charges à répartir | 583 757 | 935 119 | ||
| AC73 Comptes de régularisation actifs | A.5.2 | 5 420 696 | 4 540 021 | 4 540 021 |
| AC731 Intérêts et loyers acquis non échus | 4 594 095 | 4 036 702 | 4 036 702 | |
| AC733 Autres comptes de régularisation | 826 601 | 503 319 | 503 319 | |
| Total des actifs | 430 710 520 | 405 332 890 | 408 568 534 |
Groupe GAT ASSURANCES
Etats financiers Consolidés au 31 Décembre 2015
Bilan Consolidé
Capitaux propres et passifs
(Exprimé en Dinars tunisiens)
| 31/12/2015 | 31/12/2014 Retraité | 31/12/2014 Publié | |
|---|---|---|---|
| Capitaux Propres | |||
| CP1 Capital social ou fonds équivalent | 45 000 000 | 45 000 000 | 45 000 000 |
| CP2 Réserves et primes liées au capital | 4 174 421 | (4 036 087) | (801 213) |
| Total des capitaux propres avant résultat de l'exercice | 49 174 421 | 40 963 913 | 44 198 787 |
| Résultat Consolidé | 10 742 073 | 8 428 084 | 8 434 681 |
| Total des Capitaux Propres Consolidés | 59 916 494 | 49 301 997 | 52 633 468 |
| CP7 Réserves Hors Groupe | 104 622 | 96 137 | 96 908 |
| CP8 Résultat Hors Groupe | 21 698 | 15 697 | 9 098 |
| Total des intérêts Minoritaires | 126 520 | 111 834 | 106 006 |
Passifs
| PA1 Autres passifs financiers | 34 084 | 5 913 | 5 913 |
|---|---|---|---|
| PA13 Autres emprunts | 34 084 | 5 913 | 5 913 |
| PA2 Provisions pour autres risques et charges | 4 942 811 | 1 931 566 | 1 931 566 |
| PA23 Autres provisions | 4 942 811 | 1 931 566 | 1 931 566 |
| PA3 Provisions techniques brutes | 281 725 169 | 277 196 562 | 277 196 562 |
| PA310 Provision pour primes non acquises | 32 786 234 | 30 373 665 | 30 373 665 |
| PA320 Provision d'assurance vie | 55 780 382 | 53 387 807 | 53 387 807 |
| PA330 Provision pour sinistres (vie) | 2 954 094 | 1 598 859 | 1 598 859 |
| PA331 Provision pour sinistres (non vie) | 181 214 334 | 181 033 071 | 181 033 072 |
| PA340 Provisions pour participations aux bénéfices et ristounes (vie) | 46 689 | 44 438 | 44 438 |
| PA341 Provisions pour participations aux bénéfices et ristounes (non vie) | 2 867 754 | 2 496 529 | 2 496 529 |
| PA350 Provision pour égalisation et équilibrage | 870 990 | 615 480 | 615 480 |
| PA360 Autres provisions techniques (vie) | 1 918 892 | 1 819 861 | 1 819 860 |
| PA361 Autres provisions techniques (non vie) | 3 285 800 | 5 826 852 | 5 826 852 |
| PA4 Provisions techniques de contrats en unités de compte | 10 549 275 | 6 468 757 | 6 468 756 |
| PA5 Dettes pour dépôts en espèces reçus des cessionnaires | 53 071 157 | 48 101 277 | 48 101 277 |
| PA6 Autres dettes | 16 367 760 | 16 659 968 | 16 659 971 |
| PA61 Dettes nées d'opérations d'assurance directe | 6 612 689 | 5 913 854 | 5 913 853 |
| PA611 Autres dettes nées d'opérations d'assurance directe | 6 612 689 | 5 913 854 | 5 913 853 |
| PA62 Dettes nées d'opérations de réassurance | 55 151 | 55 151 | 55 151 |
| PA63 Autres dettes | 9 699 920 | 10 690 963 | 10 690 967 |
| PA631 Dépôts et cautionnements reçus | 11 661 | 7 211 | 7 211 |
| PA632 Autres Dettes | 881 886 | 37 432 | 37 432 |
| PA633 État, organismes de sécurité sociale, collectivités publiques | 3 860 219 | 3 424 347 | 3 424 347 |
| PA634 Créditeurs divers | 4 944 451 | 7 208 650 | 7 208 653 |
| PA635 Concours Bancaires | 1 703 | 13 324 | 13 324 |
| PA7 Autres passifs | 3 977 250 | 5 465 016 | 5 465 015 |
| PA71 Comptes de régularisation passif | 3 977 250 | 5 465 015 | 5 460 084 |
| PA72 Ecart de conversion | - | - | 4 931 |
| Total des passifs | 379 667 506 | 355 829 059 | 355 829 060 |
| Total des capitaux propres et passifs | 430 710 520 | 405 332 890 | 408 568 534 |
Groupe GAT ASSURANCES
Etats financiers Consolidés au 31 Décembre 2015
Etat de résultat technique de l'Assurance Non Vie Consolidé
(Exprimé en Dinars tunisiens)
| Notes | Exercice clos le 31/12/2015 | Exercice clos le 31/12/2014 Retraité | Exercice clos le 31/12/2014 Publié | |
|---|---|---|---|---|
| Opérations Nettes | Opérations Nettes | Opérations Nettes | ||
| PRNV1 Primes Acquises | 89 048 916 | 90 478 070 | 90 478 072 | |
| PRNV11 Primes émises et acceptées | 91 405 665 | 88 191 687 | 88 191 689 | |
| PRNV12 Variation de la provision pour primes non acquises | (2 356 748) | 2 286 383 | 2 286 383 | |
| PRNT3 Produits de placements alloués, transférés de l'état de résultat | 7 260 843 | 10 466 427 | 10 466 425 | |
| PRNV2 Autres produits techniques | 47 074 | 161 857 | 161 857 | |
| CHNV1 Charges de Sinsitres | (63 555 235) | (75 921 882) | (75 037 888) | |
| CHNV11 Montants payés | (68 696 124) | (69 820 252) | (69 249 293) | |
| CHNV12 Variation de la provision pour sinistres | 5 140 889 | (5 788 597) | (5 788 595) | |
| CHNV2 Variation des autres provisions techniques | 2 205 817 | (512 952) | ||
| CHNV3 Participations aux bénéfices et ristournes | (867 301) | 370 958 | - | |
| CHNV4 Frais d'exploitation | (15 947 290) | (15 530 987) | (15 530 988) | |
| CHNV41 Frais d'acquisition | (21 846 459) | (22 275 700) | (22 275 703) | |
| CHNV43 Frais d'administration | (2 521 081) | (1 354 565) | (1 354 564) | |
| CHNV44 Commissions reçues des réassureurs | 8 420 251 | 8 099 278 | 8 099 279 | |
| CHNV5 Autres charges techniques | (8 985 230) | (4 818 554) | (4 818 554) | |
| CHNV6 Variation de la provision pour égalisation et équilibrage | - | - | ||
| Résultat Technique Non Vie | 9 207 594 | 5 205 969 | 5 205 972 |
Groupe GAT ASSURANCES
Etats financiers Consolidés au 31 Décembre 2016
(Exprimé en Dinars tunisiens)
Etat de résultat technique de l'Assurance Vie Consolidé
| Notes | Exercice clos le 31/12/2015 | Exercice clos le 31/12/2014 Retraité | Exercice clos le 31/12/2014 Publié |
|---|---|---|---|
| Opérations Nettes | Opérations Nettes | Opérations Nettes | |
| PRV1 Primes | 15 025 485 | 12 058 791 | 12 058 791 |
| PRV11 Primes émises et acceptées | 15 025 485 | 12 058 791 | 12 058 791 |
| PRV2 Produits de placements | 4 067 123 | 3 244 752 | 3 247 460 |
| PRV21 Revenus des placements | 3 738 025 | 2 935 818 | 3 247 460 |
| PRV22 Autres produits des placements | - | - | - |
| PRV23 Reprise de correction de valeurs sur placements | 220 | 39 464 | - |
| PRV24 Profits provenant de la réalisation des placements | 328 877 | 269 470 | - |
| PRV4 Autres produits techniques | 6 458 | 1 608 873 | 1 608 873 |
| CHV1 Charges de sinistres | (6 827 505) | (4 919 699) | (4 555 220) |
| CHV11 Montants payés | (5 576 084) | (4 577 865) | (4 213 390) |
| CHV12 Variation de la provision pour sinistres | (1 251 421) | (341 834) | (341 834) |
| CHV2 Variation des Provisions Techniques | (6 774 596) | (7 733 743) | (7 787 680) |
| CHV21 Provisions d'assurance vie | (2 463 622) | (3 861 964) | (3 915 900) |
| CHV22 Autres provisions techniques | (230 456) | (373 209) | (373 209) |
| CHV23 Provision pour contrat en unité de compte | (4 080 518) | (3 498 570) | (3 498 570) |
| CHV3 Participation aux bénéfices et ristournes | 174 839 | 136 228 | 174 300 |
| CHV4 Frais d'exploitation | (1 228 691) | (1 407 049) | (1 407 049) |
| CHV41 Frais d'acquisition | (805 748) | (1 007 385) | (1 007 385) |
| CHV43 Frais d'Administration | (468 135) | (458 820) | (458 815) |
| CHV44 Commissions reçues des réassureurs | 45 192 | 59 156 | 59 156 |
| CHV5 Autres charges techniques | (517 597) | (1 018 382) | (1 018 382) |
| CHV9 Charges de placements | (593 494) | (370 081) | (370 430) |
| CHV91 Charges de gestion des placements, y compris les charges d'intérêts | (77 443) | (288 933) | - |
| CHV92 Correction de valeur sur placements | (187 826) | (24 929) | - |
| CHV93 Pertes provenant de la réalisation des placements | (328 227) | (56 219) | - |
| Produits alloués, transférés à l'état de résultat non technique | (204 126) | (141 955) | (141 955) |
| Résultat Technique Vie | 3 127 896 | 1 457 735 | 1 460 100 |
Groupe GAT ASSURANCES
Etats financiers Consolidés au 31 Décembre 2015
Annexe n°5
Etat de résultat
(Exprimé en Dinars tunisiens)
| Notes | Exercice clos le 31/12/2015 | Exercice clos le 31/12/2014 | |
|---|---|---|---|
| Résultat Technique de l'assurance Non Vie | 9 207 594 | 5 205 969 | |
| Résultat Technique de l'assurance Vie | 3 127 896 | 1 457 735 | |
| PRNT1 Produits des placements Assurance Non Vie | 14 062 576 | 14 410 738 | |
| PRNT11 Revenus des placements | 17 925 573 | 17 498 017 | |
| PRNT11 Revenus des placements | (3 862 997) | (3 087 279) | |
| PRNT11 Revenus des placements | 14 062 576 | 14 410 738 | |
| CHNT1 Charges des placements de l'Assurance Non Vie | (4 368 986) | (1 947 720) | |
| CHNT11 Charges de gestion des placements, y compris les charges d'intérêts | (4 962 482) | (2 302 374) | |
| CHNT11 Charges de gestion des placements, y compris les charges d'intérêts | 593 495 | 354 654 | |
| CHNT11 Charges de gestion des placements, y compris les charges d'intérêts | (4 368 986) | (1 947 720) | |
| PRNT3-B Produits de placements alloués, transférés de l'état de résultat | (7 260 843) | (10 466 427) | |
| PRNT2 Autres produits non techniques | 453 798 | 675 979 | |
| CHNT3 Autres charges non techniques | (860 320) | (618 993) | |
| PRNT6 Produit des autres activités | 3 774 201 | 885 840 | |
| CHNT7 Charges des autres activités | (3 785 334) | (843 187) | |
| Résultats provenant des activités ordinaires | 14 350 580 | 8 759 934 | |
| CHNT4 Impôts sur le Résultat | (3 586 808) | (316 062) | |
| Résultat Net de l'exercice | 10 763 772 | 8 443 872 | |
| Résultat net de l'ensemble Consolidé | 10 763 772 | 8 443 872 | |
| Quote part des minoritaires dans le résultat consolidé | (21 698) | (15 788) | |
| Résultat Net Part du Groupe | 10 742 073 | 8 428 084 |
Société GAT ASSURANCES
Etats financiers au 31 Décembre 2015
Annexe n°6
Tableau des engagements reçus et donnés
(Exprimé en Dinars tunisiens)
| Notes | 31/12/2015 | 31/12/2014 | |
|---|---|---|---|
| Total Engagements reçus | 969 895 | 2 233 934 | |
| Engagements hypotéquères reçus sur prêts octroyés | - | - | |
| Aval, caution de garantie sur convention de portage | 699 945 | 1 354 335 | |
| Avals, cautions de garantie sur les agents généraux | 269 950 | 879 599 | |
| Total Engagements donnés | - | 3 934 289 | |
| Avals, cautions de garanties octroyés au titre de l'appel d'offre | - | - | |
| Titres et actifs acquis avec engagements de revente | - | - | |
| Autres engagements sur titres, actifs et revenus | - | - | |
| Autres engagements donnés | - | 3 934 289 | |
| Total Valeurs reçues en nantissements des cessionnaires et des rétro-cessionnaires | - | - | |
| Total Valeurs remises par des organismes réassurés avec caution solidaire ou de substitution | - | - | |
| Total Valeurs appartenant à des institutions de prévoyance | - | - | |
| Total Autres valeurs détenues pour compte de tiers | - | - |
Groupe GAT ASSURANCES
Etats financiers Consolidés au 31 Décembre 2015
Etat de flux de trésorerie Consolidé
(Exprimé en Dinars tunisiens)
| Notes | Exercice clos le 31/12/2015 | Exercice clos le 31/12/2014 | Exercice clos le 31/12/2014 Publié |
|---|---|---|---|
| Flux de trésorerie provenant de l'exploitation | |||
| Encaissements des primes reçues des assurés | 140 597 004 | 139 721 054 | 139 716 876 |
| Sommes versées pour paiement des sinistres | (68 023 994) | (80 685 403) | (80 685 404) |
| Encaissements des primes reçues (acceptations) | - | - | - |
| Sommes versées pour les sinistres (acceptations) | - | - | - |
| Commissions versées sur les acceptations | - | - | - |
| Décaissements de primes pour les cessions | (17 032 326) | (16 186 638) | (16 186 638) |
| Encaissements des sinistres pour les cessions | 1 467 176 | 10 550 892 | 10 550 892 |
| Commissions reçues sur les cessions | - | - | - |
| Commissions versées aux intermédiaires | (12 627 353) | (13 130 413) | (13 188 755) |
| Sommes versées aux fournisseurs et au personnel | (20 033 170) | (18 901 961) | (18 901 961) |
| Variation des dépôts auprès des cédantes | - | - | - |
| Variation des espèces reçues des cessionnaires | - | - | - |
| Décaissements liés à l'acquisition de placements financiers | (222 741 952) | (334 619 725) | (340 532 310) |
| Encaissements liés à la cession de placements financiers | 191 842 106 | 317 586 006 | 323 429 478 |
| Taxes sur les assurances versées au Trésor | (19 273 480) | (18 948 806) | (18 948 806) |
| Produit financiers reçus | 17 397 996 | 17 049 366 | 17 183 542 |
| Impôts sur les bénéfices payés | (3 682) | - | (25 638) |
| Autres mouvements | (767 194) | (92 690) | (73 775) |
| Décaissement provenant de l'acquisition de participation | (32 906) | - | - |
| Encaissement provenant de la cession des Participations | 103 000 | - | - |
| Flux de trésorerie provenant de l'exploitation | (9 128 775) | 2 341 682 | 2 337 501 |
| Flux de trésorerie provenant de l'investissement | |||
| Décaissements provenant de l'acquisition d'immobilisations incorporelles et corporelles | (2 372 649) | (1 121 316) | (1 121 316) |
| Encaissements provenant de la cession d'immobilisations incorporelles et corporelles | 43 399 | 157 121 | 157 120 |
| Décaissements provenant de l'acquisition de terrains et constructions destinées à l'ex | - | (400) | (400) |
| Encaissements provenant de la cession de terrains et constructions destinées à l'exp | - | - | - |
| Décaissements provenant de l'acquisition de placements auprès d'entreprises liées o | - | - | - |
| Encaissements provenant de la cession de placements auprès d'entreprises liées ou | - | - | - |
| Autres flux d'investissement | 70 000 | 114 000 | 114 000 |
| Flux de trésorerie provenant de l'investissement | (2 259 250) | (850 595) | (850 596) |
| Flux de trésorerie provenant du Financement | |||
| Encaissements suite à l'émission d'actions | 925 000 | 7 431 400 | 7 431 400 |
| Dividendes et autres distributions | (64 000) | (97 643) | (97 643) |
| Encaissements provenant d'emprunts | 25 348 | - | - |
| Remboursements d'emprunts | - | - | - |
| Augmentation/Diminutions des ressources spéciales | - | - | - |
| Autres flux de financement | (212 804) | 1 111 | 1 111 |
| Total des Flux de trésorerie provenant du financement | 673 544 | 7 334 868 | 7 334 868 |
| Variation nette de la trésorerie | (10 714 481) | 8 825 955 | 8 821 773 |
| Trésorerie de début de période | 15 945 529 | 7 119 577 | 6 758 237 |
| Trésorerie de fin de période | 5 231 049 | 15 945 529 | 15 890 010 |