Société d'investissement à Capital Variable
loi 2001-83 du 24/7/2001
JORT n° 59 du 09 mai 2000
BILAN
arrêté au 31 décembre 2005
(unité : en Dinars Tunisien)
| ACTIF | Notes | 31/12/2005 | 31/12/2004 |
|---|---|---|---|
| AC1- Portefeuille titres | 3.1 | ||
| Actions, valeurs assimilées et droits rattachés | 1 131 714,976 | 786 296,171 | |
| Obligations et valeurs assimilées | 19 377 768,376 | 13 317 750,098 | |
| AC2- Placements monétaires et disponibilités | 3.3 | ||
| Placements monétaires | 3 091 696,735 | 5 875 676,890 | |
| Disponibilités | 366 464,563 | 359 473,238 | |
| TOTAL ACTIF | 23 967 644,650 | 20 339 196,397 | |
| PASSIF | |||
| PA1- Opérateurs créditeurs | 3.5 | 36 173,305 | 32 094,406 |
| PA2- Autres créditeurs divers | 3.5 | 2 293,931 | 2 434,282 |
| TOTAL PASSIF | 38 467,236 | 34 528,688 | |
| ACTIF NET | |||
| CP1- Capital | 3.7 | 22 844 216,632 | 19 284 077,808 |
| CP2- Sommes distribuables | 3.8 | ||
| Sommes distribuables des exercices antérieurs | 577,677 | 119,144 | |
| Sommes distribuables de l'exercice | 1084383,105 | 1 020 470,757 | |
| ACTIF NET | 23 929 177,414 | 20 304 667,709 | |
| TOTAL PASSIF ET ACTIF NET | 23 967 644,650 | 20 339 196,397 |
ETAT DE RESULTAT
du 1er janvier 2005 au 31 décembre 2005
(unité : en Dinars Tunisien)
| Notes | 01/01/2005 31/12/2005 | 01/01/2004 31/12/2004 | |
|---|---|---|---|
| PR1- Revenu du portefeuille titres | 3.2 | ||
| Dividendes | 95 042,260 | 126 746,308 | |
| Revenus des obligations et valeurs assimilées | 838 156,558 | 669 856,848 | |
| PR2- Revenu des placements monétaires | 3.4 | 249 690,451 | 164 815,401 |
| TOTAL DES REVENUS DES PLACEMENTS | 1 182 889,269 | 961 418,557 | |
| CH1- Charges de gestion des placements | 3.6 | -118 336,563 | -81 521,616 |
| REVENU NET DES PLACEMENTS | 1 064 552,706 | 879 896,941 | |
| PR3- Autres produits | |||
| CH2- Autres charges | 3.6 | -28 072,518 | -21 693,523 |
| RESULTAT D'EXPLOITATION | 1 036 480,188 | 858 203,418 | |
| PR4- Régularisation du résultat d'exploitation | 3.8 | 47 902,917 | 162 267,339 |
| SOMMES DISTRIBUTABLES DE L'EXERCICE | 1 084 383,105 | 1 020 470,757 | |
| PR4- Régularisation du résultat d'exploitation (annulation) | -47 902,917 | -162 267,339 | |
| Variation des plus (ou moins) values potentielles sur titres | 2 804,126 | 1 422,796 | |
| Plus (ou moins) values réalisées sur cession de titres | 98 685,430 | -37 485,115 | |
| Frais de négociation | -2 040,601 | -0,295 | |
| RESULTAT NET DE LA PERIODE | 1 135 929,143 | 822 140,804 |
VARIATION DE L'ACTIF NET
du 1er janvier 2005 au 31 décembre 2005
(unité : en Dinars Tunisien)
| 01/01/2005 31/12/2005 | 01/01/2004 31/12/2004 | |
|---|---|---|
| AN1- Variation de l'actif net résultant des opérations d'exploitation | ||
| Résultat d'exploitation | 1 036 480,188 | 858 203,418 |
| Variation des plus (ou moins) values potentielle sur titres | 2 804,126 | 1 422,796 |
| Plus (ou moins) values réalisées cession de titres | 98 685,430 | -37 485,115 |
| Frais de négociation de titres | -2 040,601 | -0,295 |
| AN2- Distributions de dividendes | -1 019 544,792 | -666 681,600 |
| AN3- Transactions sur le capital | ||
| Souscriptions | ||
| - Capital | 34 169 882,100 | 35 239 181,158 |
| - Régularisation des sommes non distribuables | 23 045,393 | -85 609,092 |
| - Régularisation des sommes distribuables | 1 413 452,469 | 1 585 531,232 |
| Rachats | ||
| - Capital | -30 693 782,250 | -25 519 055,600 |
| - Régularisation des sommes non distribuables | -38 455,374 | 61 325,273 |
| - Régularisation des sommes distribuables | -1 366 016,984 | -1 218 430,442 |
| VARIATION DE L'ACTIF NET | 3 624 509,705 | 10 218 401,733 |
| AN4- Actif net | ||
| En début de période | 20 304 667,709 | 10 086 265,976 |
| En fin de période | 23 929 177,414 | 20 304 667,709 |
| AN5- Nombre d'actions | ||
| En début de période | 193 390 | 96 216 |
| En fin de période | 228 250 | 193 390 |
| VALEUR LIQUIDATIVE | 104,838 | 104,993 |
| AN6- Taux de rendement | 4,88% | 4,74% |
Portefeuille titres
Arrêté au 31 décembre 2005
(unité : en Dinars Tunisien)
| Désignation du titre | Nre de titres | Coût d'acquisition | Valeur au 31/12/2005 | % Actif | Valeur au 31/12/2004 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SANADETT SICAV | 2 420 | 259 353,406 | 262 076,320 | 1,10% | |||
| GENERAL OBLIGATAIRE SICAV | 3 392 | 353 735,014 | 355 118,656 | 1,48% | 324 165,547 | ||
| SICAV ENTREPRISE | 5 000 | 509 971,188 | 514 520,000 | 2,15% | 462 130,624 | ||
| Titres OPCVM | 10 812 | 1 123 059,608 | 1 131 714,976 | 4,73% | 786 296,171 | ||
| Désignation du titre | Tranche | Durée | Nre de titres | Coût d'acquisition | Valeur au 31/12/2005 | % Actif | Valeur au 31/12/2004 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| AIL 2005 | B | 5 | 8 000 | 800 000,000 | 815 840,000 | 3,41% | |
| ATL 2000/2 | 5 | 0,00% | 40 019,200 | ||||
| ATL 2001/2 | 5 | 8 000 | 320 819,200 | 338 242,630 | 1,41% | ||
| ATL 2002/1 | 5 | 3 000 | 120 000,000 | 121 538,400 | 0,51% | 182 277,600 | |
| ATL 2002/2 | 5 | 1 000 | 60 000,000 | 62 540,000 | 0,26% | 83 386,400 | |
| ATL 2003/1 | 5 | 4 000 | 320 000,000 | 335 155,200 | 1,40% | 418 944,000 | |
| BIAT 2002 | 7 | 1 000 | 80 000,000 | 80 241,600 | 0,34% | 100 302,400 | |
| BTEI 2004 | 7 | 4 000 | 400 000,000 | 410 467,200 | 1,72% | 410 409,600 | |
| BTKD 2002 | 5 | 2 020 | 80 800,000 | 81 336,512 | 0,34% | 121 986,992 | |
| CIL 2000/2 | 5 | 0,00% | 20 132,000 | ||||
| CIL 2002/2 | 7 | 1 000 | 80 000,000 | 81 393,600 | 0,34% | 101 759,200 | |
| CIL 2004/1 | 7 | 5 000 | 500 000,000 | 507 136,000 | 2,12% | 507 136,000 | |
| CIL 2005/1 | 7 | 5 000 | 500 000,000 | 506 060,000 | 2,11% | ||
| EL MOURADI 2003 | 7 | 1 500 | 150 000,000 | 154 886,400 | 0,65% | 154 886,400 | |
| EO. AL 2000-2 | 7 | 2 000 | 80 000,000 | 80 392,000 | 0,34% | 120 588,800 | |
| GL 2001-2 | 7 | 3 000 | 240 000,000 | 254 438,400 | 1,06% | 240 043,200 | |
| GL 2003/2 | 7 | 2 000 | 200 000,000 | 210 323,200 | 0,88% | 210 388,800 | |
| MIRAMAR 2000 | 6 | 1 500 | 30 000,000 | 30 092,400 | 0,13% | 60 175,200 | |
| SELIMA CLUB 2002 | B | 7 | 2 000 | 200 000,000 | 206 411,200 | 0,86% | 206 476,800 |
| SEPCM 2002 | 7 | 1 000 | 71 430,000 | 74 670,800 | 0,31% | 89 603,800 | |
| TOUTA 2002 | B | 7 | 1 000 | 80 000,000 | 81 301,600 | 0,34% | 101 627,200 |
| Tunisie Leasing 2001-1 | 5 | 2 000 | 40 000,000 | 40 188,800 | 0,17% | 80 376,000 | |
| Tunisie Leasing 2002-1 | 5 | 2 000 | 80 000,000 | 81 284,800 | 0,34% | 121 926,400 | |
| Tunisie Leasing 2002-2 | 5 | 1 500 | 90 000,000 | 93 561,600 | 0,39% | 124 788,000 | |
| Tunisie Leasing 2003-1 | 5 | 8 000 | 643 756,800 | 678 848,614 | 2,84% | ||
| Tunisie Leasing 2004-1 | 5 | 4 000 | 320 000,000 | 332 662,400 | 1,39% | 415 958,400 | |
| Tunisie Leasing 2004-2 | 5 | 10 000 | 1 000 000,000 | 1 038 712,000 | 4,34% | ||
| UTL 2000 | A | 5 | 0,00% | 20 029,600 | |||
| UNIFACTOR 2005/1 | 5 | 20 000 | 2 000 000,000 | 2 034 768,000 | 8,50% | ||
| Obligations admises à la cote | 103 520 | 8 486 806,000 | 8 732 493,356 | 36,49% | 3 933 221,992 | ||
| AIL 2000 | B | 5 | 2 000 | 40 000,000 | 42 184,000 | 0,18% | 84 382,400 |
| BTKD 98 | 10 | 3 360 | 100 800,000 | 101 348,352 | 0,42% | 135 131,136 | |
| Obligations non admises à la cote | 5 360 | 140 800,000 | 143 532,352 | 0,60% | 219 513,536 | ||
| Obligations de sociétés et valeurs assimilées | 108 880 | 8 627 606,000 | 8 876 025,708 | 37,09% | 4 152 735,528 |
| Désignation du titre | Prix en % | Nre de titres | Coût d'acquisition | Valeur au 31/12/2005 | % Actif | Valeur au 31/12/2004 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| BTA 4 ans 6,75% janvier 2005 | 0,00% | 208 935,760 | ||||
| BTA 10 ans 6,75% avril 2010 | 99,6091% | 2 200 | 2 191 400,000 | 2 277 326,720 | 9,52% | 198 711,520 |
| BTA 12 ans 8,25% juillet 2014 | 99,7450% | 1 000 | 997 450,000 | 1 029 455,600 | 4,30% | 1 029 274,800 |
| BTA 12 ans 8,25% juillet 2014 | 0 | 2 071 699,600 | ||||
| BTA 5 ans 6,75% juin 2008 | 100,5250% | 1 000 | 1 005 250,000 | 1 035 578,800 | 4,33% | 1 035 430,800 |
| BTA 10 ans 7,5% avril 2014 | 102,8811% | 1 000 | 1 028 810,800 | 1 071 879,600 | 4,48% | 1 079 620,200 |
| BTA 10 ans 7,5% avril 2014 | 103,5800% | 310 | 321 098,000 | 334 449,328 | 1,40% | 337 124,690 |
| BTA 12 ans 8,25% juillet 2014 | 103,9134% | 1 000 | 1 039 133,600 | 1 071 139,200 | 4,48% | 1 125 602,000 |
| BTA 5 ans 6,75% juin 2008 | 102,2980% | 500 | 511 490,000 | 527 264,700 | 2,20% | |
| BTA 5 ans 6,75% juin 2008 | 103,1150% | 300 | 309 345,120 | 320 152,500 | 1,34% | |
| BTA 3 ans 5,625% juillet 2007 | 100,4582% | 200 | 200 916,320 | 205 872,520 | 0,86% | |
| BTA 3 ans 6,5% mars 2009 | 102,8500% | 1 000 | 1 028 750,000 | 1 080 999,000 | 4,52% | |
| BTA 3 ans 5,625% juillet 2007 | 100,5705% | 1 500 | 1 508 557,500 | 1 547 624,700 | 6,47% | |
| Total BTA | 10 010 | 10 142 201,340 | 10 501 742,668 | 43,89% | 7 086 399,370 | |
| TOTAL | 129 702 | 19 892 866,948 | 20 509 483,352 | 85,71% | 12 025 431,069 |