Société d'Investissement à Capital Variable
Loi 83-2001 du 24/07/2001
JORT n°110 du 04/10/1996
| BILAN (Montants exprimés en Dinars) | Notes | 31 Décembre 2008 | 31 Décembre 2007 | |
|---|---|---|---|---|
| ACTIF | Portefeuille-titres | 3 | 212 472 708 | 166 558 646 |
| . Obligations | 84 288 187 | 63 511 778 | ||
| . BTA | 83 822 454 | 71 700 568 | ||
| . BTZC | 24 776 672 | 17 373 840 | ||
| . FCC | 6 715 680 | 8 545 602 | ||
| . OPCVM | 12 869 715 | 5 426 858 | ||
| Placements monétaires et disponibilités | 92 655 606 | 90 933 447 | ||
| . Placements monétaires | 4 | 33 866 326 | 33 718 073 | |
| . Placements à terme | 5 | 58 787 624 | 57 215 107 | |
| . Banque | 6 | 1 656 | 267 | |
| Autres actifs | 0 | 7 146 | ||
| . Débiteurs divers | 7 | 7 146 | ||
| . Immobilisations | 22 831 | 22 831 | ||
| . Amortissement | -22 831 | -22 831 | ||
| TOTAL ACTIF | 305 128 314 | 257 499 239 | ||
| PASSIF | Opérateurs créditeurs | 8 | 377 515 | 641 659 |
| Autres créditeurs divers | 9 | 152 134 | 611 932 | |
| Total passif | 529 649 | 1 253 591 | ||
| ACTIF NET | Capital | 10 | 291 047 651 | 244 663 892 |
| Sommes distribuables | 13 551 014 | 11 581 756 | ||
| . de la période | 11 | 13 549 815 | 11 580 804 | |
| . de l'exercice clos | ||||
| . Report à nouveau | 1 199 | 952 | ||
| Actif net | 304 598 665 | 256 245 648 | ||
| TOTAL PASSIF ET ACTIF NET | 305 128 314 | 257 499 239 |
| ETAT DE RESULTAT | Période du 01/01 | Période du 01/01 |
|---|---|---|
| (Montants exprimés en Dinars) | Notes au 31/12/2008 | au 31/12/2007 |
| Revenus du portefeuille-titres | 11 10 583 123 | 8 607 258 |
| . Revenus des obligations | 4 153 877 | 3 099 038 |
| . Revenus des BTNB, BTA et BTZC | 5 618 687 | 4 712 426 |
| . Revenus des OPCVM & FCC | 810 559 | 795 794 |
| Revenus des placements monétaires | 12 1 757 325 | 1 529 296 |
| Revenus des placements à terme | 3 226 820 | 2 766 774 |
| Total des revenus des placements | 15 567 268 | 12 903 328 |
| Charges de gestion des placements | 13 1 437 265 | 1 177 888 |
| Revenus nets des placements | 14 130 003 | 11 725 440 |
| Autres charges d'exploitation | 14 393 636 | 341 695 |
| RESULTAT D'EXPLOITATION | 13 736 367 | 11 383 745 |
| Régularisation du résultat d'exploitation | -186 552 | 197 059 |
| SOMMES DISTRIBUTABLES DE L'EXERCICE | 13 549 815 | 11 580 804 |
| Régularisation du résultat d'exploitation (annulation) | 186 552 | -197 059 |
| Variation des plus ou moins values potentielles sur titres | 7 768 | -181 280 |
| Plus ou moins values réalisées sur titres | -11 191 | -52 271 |
| Frais de négociation | 0 | 0 |
| RESULTAT DE L'EXERCICE | 13 732 944 | 11 150 194 |
| ETAT DE VARIATION DE L'ACTIF NET (Montants exprimés en Dinars) | Période du 01/01 au 31/12/2008 | Période du 01/01 au 31/12/2007 | |
|---|---|---|---|
| VARIATION DE l'ACTIF | Résultat d'exploitation | 13 736 367 | 11 383 745 |
| NET RESULTANT DES | Variation des Plus ou moins values potentielles sur titres | 7 768 | -181 280 |
| OPERATIONS D'EXPLOITATION | Plus ou moins values réalisées sur titres | -11 191 | -52 271 |
| Frais de négociation | 0 | 0 | |
| DISTRIBUTION DE DIVIDENDES | Distribution de dividendes | -11 580 558 | -9 448 287 |
| TRANSACTIONS SUR LE CAPITAL | Souscriptions | ||
| . Capital | 281 707 800 | 186 867 400 | |
| . Régularisation des sommes non distribuables de l'exercice | -230 782 | -79 447 | |
| . Régularisation des sommes distribuables | 5 761 661 | 3 754 090 | |
| Rachats | |||
| . Capital | -235 337 000 | -140 351 700 | |
| . Régularisation des sommes non distribuables de l'exercice | 247 164 | 74 608 | |
| . Régularisation des sommes distribuables | -5 948 213 | -3 557 031 | |
| VARIATION DE L'ACTIF NET | 48 353 016 | 48 409 827 | |
| ACTIF NET | En début d'exercice | 256 245 649 | 207 835 822 |
| En fin d'exercice | 304 598 665 | 256 245 649 | |
| NOMBRE D'ACTIONS | En début d'exercice | 2 448 879 | 1 983 722 |
| En fin d'exercice | 2 912 587 | 2 448 879 | |
| VALEUR LIQUIDATIVE | En début d'exercice | 104,640 | 104,770 |
| En fin d'exercice | 104,580 | 104,640 | |
| TAUX DE RENDEMENT | 4,46% | 4,42% |
NOTE N°3 : PORTEFEUILLE - TITRES
| Nombre de titres | Prix d'acquisition titres | Intérêts courus | 31/12/2008 | % Actif net | |
|---|---|---|---|---|---|
| i) OBLIGATIONS | 82 068 875 | 2 219 312 | 84 288 187 | 27,67 | |
| AGHIR | 10 000 | 250 000 | 10 544 | 260 544,000 | 0,09 |
| AFRICA 2003 A | 10 000 | 400 000 | 7 032 | 407 032,000 | 0,13 |
| AIL 2005 A | 10 000 | 400 000 | 7 920 | 407 920,000 | 0,13 |
| AIL 2007 | 10 000 | 800 000 | 1 808 | 801 808,000 | 0,26 |
| AIL 2008 | 10 000 | 1 000 000 | 13 248 | 1 013 248,000 | 0,33 |
| AMEN BANK 2001 | 10 000 | 400 000 | 14 472 | 414 472,000 | 0,14 |
| AMEN BANK 2007 | 20 000 | 1 800 000 | 82 816 | 1 882 816,000 | 0,62 |
| AMEN BANK 2008/15A | 10 000 | 1 000 000 | 32 056 | 1 032 056,000 | 0,34 |
| AMEN BANK 2008/20A | 30 000 | 3 000 000 | 103 560 | 3 103 560,000 | 1,02 |
| AMEN LEASE 2002-1 | 5 000 | 80 000 | 1 012 | 81 012,000 | 0,03 |
| ATB 2007/1 | 50 000 | 4 800 000 | 168 040 | 4 968 040,000 | 1,63 |
| ATL 2003-1 | 20 000 | 400 000 | 18 944 | 418 944,000 | 0,14 |
| ATL 2004-1 | 10 000 | 200 000 | 4 384 | 204 384,000 | 0,07 |
| ATL 2004-2 | 30 000 | 1 200 000 | 50 808 | 1 250 808,000 | 0,41 |
| ATL2006/1 | 27 000 | 2 700 000 | 76 939 | 2 776 939,000 | 0,91 |
| ATL2007/1 | 30 000 | 2 400 000 | 41 712 | 2 441 712,000 | 0,80 |
| ATL2008/1 | 100 | 3 000 000 | 92 328 | 3 092 328,000 | 1,02 |
| ATL2008/subordonne | 15 000 | 1 500 000 | 30 384 | 1 530 384,000 | 0,50 |
| BDET1999TB | 100 000 | 400 000 | 12 480 | 412 480,000 | 0,14 |
| BH2007 | 70 000 | 7 000 000 | 24 864 | 7 024 864,000 | 2,31 |
| BH2008 | 70 000 | 7 000 000 | 239 512 | 7 239 512,000 | 2,38 |
| BIAT2004 | 10 000 | 200 000 | 624 | 200 624,000 | 0,07 |
| BTE2004 | 60 000 | 66 000 | 1 780 | 67 780,000 | 0,02 |
| BTKD 2006 | 35 000 | 2 100 000 | 4 032 | 2 104 032,000 | 0,69 |
| CIL 2002-2 | 10 000 | 200 000 | 3 520 | 203 520,000 | 0,07 |
| CIL 2002-3 | 5 000 | 200 000 | 9 072 | 209 072,000 | 0,07 |
| CIL 2003-1 | 10 000 | 400 000 | 4 480 | 404 480,000 | 0,13 |
| CIL 2004-2 | 40 000 | 400 000 | 16 936 | 416 936,000 | 0,14 |
| CIL 2005-1 | 100 000 | 1 200 000 | 14 544 | 1 214 544,000 | 0,40 |
| CIL2007/1 | 15 000 | 1 500 000 | 75 864 | 1 575 864,000 | 0,52 |
| CIL2007/2 | 15 000 | 1 500 000 | 66 924 | 1 566 924,000 | 0,51 |
| CIL2008/subordonné | 15 000 | 1 000 000 | 2 384 | 1 002 384,000 | 0,33 |
| CIL2008/1 | 15 000 | 1 500 000 | 26 712 | 1 526 712,000 | 0,50 |
| EL MOURADI 2002 A | 40 000 | 160 000 | 3 290 | 163 290,000 | 0,05 |
| ELMOURASKANES2003 | 60 000 | 360 000 | 11 727 | 371 727,000 | 0,12 |
| GL2002/1 | 10 000 | 200 000 | 5 752 | 205 752,000 | 0,07 |
| GL2004/1 | 35 000 | 1 400 000 | 78 764 | 1 478 764,000 | 0,49 |
| MEUBLATEX 2001 TR A | 10 000 | 200 000 | 3 712 | 203 712,000 | 0,07 |
| MOURADI PALACE 2005 | 3 000 | 300 000 | 8 206 | 308 206,000 | 0,10 |
| PANOBOIS 2001 A | 5 000 | 100 000 | 3 536 | 103 536,000 | 0,03 |
| SELIMA CLUB 2002 B | 3 000 | 120 000 | 3 886 | 123 886,000 | 0,04 |
| SEPCM 2002 | 5 000 | 142 875 | 6 460 | 149 335,000 | 0,05 |
| SIHM2008 | 14 000 | 1 400 000 | 21 795 | 1 421 795,000 | 0,47 |
| SOTUVER 2002 | 6 000 | 600 000 | 29 952 | 629 952,000 | 0,21 |
| Nombre de titres | Prix d'acquisition titres | Intérêts courus | 31/12/2008 | % Actif net | |
|---|---|---|---|---|---|
| STAR 2004 | 1 000 | 2 400 000 | 97 052 | 2 497 052,000 | 0,82 |
| STB 2008-16A/1 | 100 000 | 750 000 | 25 548 | 775 548,000 | 0,25 |
| STB 2008-20A/1 | 100 000 | 2 000 000 | 70 656 | 2 070 656,000 | 0,68 |
| STB 2008-25A/1 | 70 000 | 7 000 000 | 256 144 | 7 256 144,000 | 2,38 |
| STM 2007 | 8 000 | 800 000 | 11 622 | 811 622,000 | 0,27 |
| Tunisie Leasing 2003-1 | 20 000 | 400 000 | 21 808 | 421 808,000 | 0,14 |
| Tunisie Leasing 2004-1 | 14 000 | 280 000 | 11 166 | 291 166,000 | 0,10 |
| Tunisie Leasing 2004-2 | 10 000 | 400 000 | 16 936 | 416 936,000 | 0,14 |
| Tunisie Leasing 2005-1 | 15 000 | 600 000 | 5 988 | 605 988,000 | 0,20 |
| TL2006/1 | 1 400 | 840 000 | 5 622 | 845 622,000 | 0,28 |
| TL2007 | 20 000 | 1 600 000 | 37 808 | 1 637 808,000 | 0,54 |
| TL2007-1 | 15 000 | 1 200 000 | 852 | 1 200 852,000 | 0,39 |
| TL2007-2 | 15 000 | 1 500 000 | 72 240 | 1 572 240,000 | 0,52 |
| TL2008-1 | 100 000 | 1 500 000 | 39 540 | 1 539 540,000 | 0,51 |
| TL2008-2 | 100 000 | 1 500 000 | 7 476 | 1 507 476,000 | 0,49 |
| TL2008-3 | 100 000 | 1 000 000 | 5 841 | 1 005 841,000 | 0,33 |
| TOUTA 2002 | 6 000 | 120 000 | 1 934 | 121 934,000 | 0,04 |
| UNIFACTOR 2005 | 20 000 | 800 000 | 13 904 | 813 904,000 | 0,27 |
| UNIFACTOR 2006/1 | 10 000 | 600 000 | 2 736 | 602 736,000 | 0,20 |
| UNIFACTOR 2008 | 10 000 | 1 000 000 | 41 744 | 1 041 744,000 | 0,34 |
| UTL 2004 | 10 000 | 800 000 | 33 880 | 833 880,000 | 0,27 |
| ii) Titres des OPCVM et FCC | 19 335 933 | 249 462 | 19 585 395 | 6,43 | |
| FCPSALAMCAP | 40000 | 1 453 626 | 62 995 | 1 516 621 | 0,50 |
| FCPSALAMPLUS | 63000 | 648 304 | 7 778 | 656 082 | 0,22 |
| MILLENIUM SICAV | 18338 | 1 954 590 | -6 562 | 1 948 028 | 0,64 |
| SANADET | 30000 | 3 177 450 | 64 020 | 3 241 470 | 1,06 |
| SICAV TRESOR | 8000 | 841 480 | -3 128 | 838 352 | 0,28 |
| TUNISOEMIRATESICAV | 6000 | 616 451 | 2 083 | 618 534 | 0,20 |
| UNIVERS OBLIG.SICAV | 38562 | 3 969 377 | 81 253 | 4 050 630 | 1,33 |
| FCC CREDIMO1 P1 | 3 500 | 1 729 360 | 10 345 | 1 739 705 | 0,57 |
| FCC CREDIMO1 P2 | 1 500 | 1 500 000 | 10 069 | 1 510 069 | 0,50 |
| FCC CREDIMO2 P1 | 5 000 | 3 445 295 | 20 609 | 3 465 904 | 1,14 |
| iii) Titres émis par le Trésor | 103 516 509 | 5 082 617 | 108 599 126 | 35,65 | |
| BTA à 6,5 % sur 10 ans | 5 232 | 5 184 724 | 221 378 | 5 406 102 | 1,77 |
| BTA 6.90 05/2022(15ans) | 3 000 | 2 917 500 | 107 527 | 3 025 027 | 0,99 |
| BTA 6.90 05/2022(15ans) | 12 000 | 11 796 000 | 430 106 | 12 226 106 | 4,01 |
| BTA 12 ans 8.255% juillet 2014 | 16 000 | 16 068 056 | 509 194 | 16 577 250 | 5,44 |
| BTA 10 ans 7.5% Avril 2014 | 20 000 | 20 407 746 | 861 370 | 21 269 116 | 6,98 |
| BTA 10 ans 7% Fev.2015 | 24 000 | 24 114 777 | 1 204 076 | 25 318 853 | 8,31 |
| BTZC 2018 | 12 000 | 6 420 000 | 19 389 | 6 439 389 | 2,11 |
| BTZC 16-10-2010 | 21 400 | 16 607 706 | 1 729 577 | 18 337 283 | 6,02 |
| TOTAL | 204 921 317 | 7 551 391 | 212 472 708 | 69,75 |