PLACEMENT OBLIGATAIRE SICAV — Annonces légales JORT n° 23 du 20 mars 2020

Société d'investissement à capital variable
Loi 83-2001 du 24/07/2001
JORT n°110 du 04/10/1996
MF : 0578515EAM000

BILAN (Montants exprimés en dinars)		Notes	31 décembre 2019	31 décembre 2018
ACTIF	Portefeuille-titres :	4	201 650 020	235 197 214
	- Obligations		126 385 657	159 831 001
	- BTA		69 203 555	68 912 680
	- Titres OPCVM		6 060 808	6 453 533
	Placements monétaires et disponibilités :	5	17 007 927	38 372 068
	- Placement monétaires		-	16 332 717
	- Placements à terme		16 776 230	21 677 917
	- Disponibilités		231 697	361 434
	Créances d'exploitation :	7	2 950	6 648
	- Intérêts à recevoir		2 950	6 648
	- Titres de créances échus		-	-
	TOTAL ACTIF		218 660 897	273 575 930
PASSIF	Opérateurs créditeurs	8	379 012	514 005
	Autres créditeurs divers	9	3 441 160	249 456
	Total Passif		3 820 172	763 462
ACTIF NET	Capital	10	203 710 143	258 992 469
	Sommes distribuables :		11 130 582	13 819 999
	- Sommes distribuables de l'exercice	11	11 128 087	13 819 233
	- Report à nouveau		2 495	766
	Actif Net		214 840 725	272 812 468
	TOTAL PASSIF ET ACTIF NET		218 660 897	273 575 930

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MF : 0578515EAM000

ÉTAT DE RÉSULTAT (Montants exprimés en dinars)	Notes	Exercice clos le 31 décembre 2019	Exercice clos le 31 décembre 2018
Revenus du portefeuille-titres :	12	12 244 847	13 783 113
- Revenus des obligations		8 563 895	9 560 190
- Revenus des BTA et BTZc		3 486 514	4 044 171
- Revenus de titres OPCVM & de FCC		194 438	178 752
Revenus des placements monétaires	13	200 260	1 535 097
Revenus des placements à terme	14	2 553 646	4 902 779
Total des revenus des placements		14 998 753	20 220 989
Charges de gestion des placements	15	(1 623 990)	(2 234 318)
Revenus nets des placements		13 374 763	17 986 671
Autres charges d'exploitation	16	(373 727)	(479 877)
RÉSULTAT D'EXPLOITATION		13 001 036	17 506 794
Régularisation du résultat d'exploitation		(1 872 949)	(3 687 561)
SOMMES DISTRIBUTABLES DE L'EXERCICE		11 128 087	13 819 233
Régularisation du résultat d'exploitation (annulation)		1 872 949	3 687 561
Variation des plus (ou moins) values potentielles sur titres		443 608	408 820
Plus (ou moins) values réalisées sur cessions de titres		(6 277)	-
Frais de négociation de titres		-	-
RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE		13 438 367	17 915 614

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ÉTAT DE VARIATION DE L'ACTIF NET
(Montants exprimés en dinars)

ÉTAT DE VARIATION DE L'ACTIF NET		Exercice clos le 31 décembre 2019	Exercice clos le 31 décembre 2018
VARIATION DE l'ACTIF NET RÉSULTANT DES OPÉRATIONS D'EXPLOITATION	Résultat d'exploitation	13 001 036	17 506 794
	Variation des « values potentielles sur titres	443 608	408 820
	Plus/moins values réalisées sur cessions de titres	(6 277)	-
	Frais de négociation de titres	-	-
DISTRIBUTION DE DIVIDENDES	Distribution de dividendes	(10 111 447)	(13 279 210)
TRANSACTIONS SUR LE CAPITAL	Souscriptions :
	• Capital au nominal	327 217 300	340 951 500
	- Régularisation des sommes non distribuables	2 007 709	1 605 374
	- Régularisation des sommes distribuables	11 886 702	12 550 875
	Rachats :
	• Capital au nominal	(382 574 500)	(390 530 900)
	- Régularisation des sommes non distribuables	(2 370 166)	(1 882 419)
	- Régularisation des sommes distribuables	(17 465 708)	(16 583 443)
	VARIATION DE L'ACTIF NET	(57 971 743)	(49 252 609)
ACTIF NET	En début de l'exercice	272 812 468	322 065 077
	En fin de l'exercice	214 840 725	272 812 468
NOMBRE D'ACTIONS	En début de l'exercice	2 575 490	3 071 284
	En fin de l'exercice	2 021 918	2 575 490
VALEUR LIQUIDATIVE	En début de l'exercice	105,926	104,863
	En fin de l'exercice	106,255	105,926
	TAUX DE RENDEMENT ANNUALISÉ	5,38%	5,24%

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PORTFEFUILLE-TITRES

	Nombre de titres	Prix d'acquisition	Amortissement cumulé des surcotes/décotes	Intérêts courus	± Value potentielle	Valeur au 31/12/2019	% actif net	% actif
1- Obligations de sociétés :		118 949 827	-	4 151 926	-	123 101 753	57,30%	56,30%
AB 2008/15A	10 000	266 630	-	8 520	-	275 150	0,13%	0,13%
AB 2008/20A	30 000	1 350 000	-	46 464	-	1 396 464	0,65%	0,64%
AB 2009/15A	60 000	1 998 000	-	34 704	-	2 032 704	0,95%	0,93%
AB 2010	30 000	1 199 177	-	27 528	-	1 226 705	0,57%	0,56%
ABC 2018-01 5ANS TMM+2.2%	20 000	1 600 000	-	63 296	-	1 663 296	0,77%	0,76%
AIL2015-1 7ANS CATB 7.85%	20 000	1 200 000	-	30 480	-	1 230 480	0,57%	0,56%
AMENBANK 2012 TV	123 185	3 695 550	-	76 966	-	3 772 516	1,76%	1,73%
AMENBANK SUB 7.4% 2017-1	40 000	2 400 000	-	95 488	-	2 495 488	1,16%	1,14%
AMENBANK2011-1	50 000	1 000 000	-	12 920	-	1 012 920	0,47%	0,46%
AMENBANK2012	20 000	600 000	-	8 688	-	608 688	0,28%	0,28%
AMENBANK2014-1 7ANS	20 000	1 200 000	-	60 352	-	1 260 352	0,59%	0,58%
AMENBANK2016-1 5ANS	40 000	1 600 000	-	10 624	-	1 610 624	0,75%	0,74%
AMENBANK2016-1 7ANS	10 000	800 000	-	5 376	-	805 376	0,37%	0,37%
ATB 2007/1	50 000	2 600 000	-	121 680	-	2 721 680	1,27%	1,24%
ATB2017 CAT A 7ANS TMM+2.05%	25 000	2 500 000	-	155 400	-	2 655 400	1,24%	1,21%
ATL 2013-1	20 000	400 000	-	15 104	-	415 104	0,19%	0,19%
ATL 2013-2	30 260	605 200	-	4 478	-	609 678	0,28%	0,28%
ATL 2014-3	40 000	2 400 000	-	133 760	-	2 533 760	1,18%	1,16%
ATL 2015-1	37 500	2 250 000	-	66 390	-	2 316 390	1,08%	1,06%
ATL 2015-2	20 000	1 600 000	-	84 256	-	1 684 256	0,78%	0,77%

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	Nombre de titres	Prix d'acquisition	Amortissement cumulé des surcotes/décotes	Intérêts courus	± Value potentielle	Valeur au 31/12/2019	% actif net	% actif
ATL 2016-1	10 000	800 000	-	25 480	-	825 480	0,38%	0,38%
ATL 2017-2 7A 7.95% CAT C	30 000	3 000 000	-	159 000	-	3 159 000	1,47%	1,44%
ATL 2017 SUB 7A 7.9%	20 000	2 000 000	-	26 592	-	2 026 592	0,94%	0,93%
ATL 2017-1 7A 7.8%	50 000	5 000 000	-	248 920	-	5 248 920	2,44%	2,40%
ATL 2018-1 5A 8.3%	30 000	2 400 000	-	73 152	-	2 473 152	1,15%	1,13%
ATTIJ BANK SUB 7.4% 2017	30 000	1 800 000	-	62 592	-	1 862 592	0,87%	0,85%
ATTIJ BANK SUB 7.5% 2015	10 000	600 000	-	6 200	-	606 200	0,28%	0,28%
ATTIJ LEAS SUB 2018-1 CAT B	10 000	800 000	-	34 936	-	834 936	0,39%	0,38%
BH 2009	25 895	994 368	-	186	-	994 554	0,46%	0,45%
BH 2013-1	20 000	284 000	-	7 888	-	291 888	0,14%	0,13%
BH SUB 2019 CAT A TMM+2.1%	5 400	540 000	-	32 469	-	572 469	0,27%	0,26%
BH SUB 7 ANS 2015 7.5%	60 000	3 600 000	-	128 064	-	3 728 064	1,74%	1,70%
BNA SUB 2009	50 000	1 665 000	-	52 880	-	1 717 880	0,80%	0,79%
BNA SUB 2017-1	50 000	3 000 000	-	106 760	-	3 106 760	1,45%	1,42%
BNA SUB 2018-1 CAT B 8.5%	100 000	10 000 000	-	267 520	-	10 267 520	4,78%	4,70%
BTE 2010 CAT B 20 ANS	10 000	550 000	-	7 456	-	557 456	0,26%	0,25%
BTE 2011 CAT B 20 ANS	25 000	1 625 000	-	72 560	-	1 697 560	0,79%	0,78%
BTE 2016 7.4% 5 ANS	10 000	600 000	-	33 184	-	633 184	0,29%	0,29%
BTK 2009	10 703	427 824	-	24 591	-	452 415	0,21%	0,21%
BTK2014-1 7.45%	20 000	800 000	-	2 208	-	802 208	0,37%	0,37%
CIL 2014-2	20 000	400 000	-	22 384	-	422 384	0,20%	0,19%
CIL 2015/1	15 000	300 000	-	10 032	-	310 032	0,14%	0,14%
CIL 2016/1	10 000	400 000	-	15 080	-	415 080	0,19%	0,19%
CIL 2017-1 7.6%	10 000	600 000	-	18 736	-	618 736	0,29%	0,28%
HL 2014-1 7.8%	30 000	1 200 000	-	12 888	-	1 212 888	0,56%	0,55%

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p. 771

	Nombre de titres	Prix d'acquisition	Amortissement cumulé des surcotes/décotes	Intérêts courus	± Value potentielle	Valeur au 31/12/2019	% actif net	% actif
HL 2015-1 CAT B 7 ANS	15 000	900 000	-	5 760	-	905 760	0,42%	0,41%
HL 2015-2 CAT B 7 ANS	20 400	1 632 000	-	78 124	-	1 710 124	0,80%	0,78%
HL 2016-2 CAT B 7 ANS	15 000	1 200 000	-	6 996	-	1 206 996	0,56%	0,55%
HL2013-2	22 800	912 000	-	45 108	-	957 108	0,45%	0,44%
HL2016-1	10 000	400 000	-	12 504	-	412 504	0,19%	0,19%
HL2017-1 CAT B 7.85%	20 000	2 000 000	-	111 840	-	2 111 840	0,98%	0,97%
HL2017-2 CAT B 7.85%	20 000	2 000 000	-	60 048	-	2 060 048	0,96%	0,94%
HL2017-3 CAT B 8.25%	20 000	2 000 000	-	122 960	-	2 122 960	0,99%	0,97%
HL2018-1	10 000	800 000	-	31 640	-	831 640	0,39%	0,38%
HL2018-2 5 ANS TMM+3.5%	5 000	500 000	-	38 012	-	538 012	0,25%	0,25%
MODERNLEASING SUB 2018-1	20 000	2 000 000	-	88 720	-	2 088 720	0,97%	0,96%
MODERNLEASING 2012	20 000	400 000	-	18 064	-	418 064	0,19%	0,19%
STB2008-16A/1	12 500	390 625	-	18 120	-	408 745	0,19%	0,19%
STB2008-20A/1	40 000	1 800 000	-	85 792	-	1 885 792	0,88%	0,86%
STB2008-25A/1	70 000	3 920 000	-	191 800	-	4 111 800	1,91%	1,88%
STB2010/1 +0.7%	20 000	200 000	-	10 416	-	210 416	0,10%	0,10%
STB2010/1 5.3%	75 000	2 997 750	-	98 640	-	3 096 390	1,44%	1,42%
TL 2013-1	20 000	400 000	-	5 712	-	405 712	0,19%	0,19%
TL 2013-2	4 800	192 000	-	10 552	-	202 552	0,09%	0,09%
TL 2014-1	20 000	800 000	-	31 872	-	831 872	0,39%	0,38%
TL 2014-2	20 000	800 000	-	2 320	-	802 320	0,37%	0,37%
TL 2015-1	30 000	1 800 000	-	71 352	-	1 871 352	0,87%	0,86%
TL 2015-1 SUB CAT B 7ANS	20 000	1 200 000	-	38 544	-	1 238 544	0,58%	0,57%
TL 2016 SUB CAT B 7ANS	18 700	1 870 000	-	98 182	-	1 968 182	0,92%	0,90%

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p. 772

TL 2017-1 CAT B 7.8%	10 000	1 000 000	-	35 464	-	1 035 464	0,48%	0,47%
TUNISIE FACTORING 2014-1	10 000	200 000	-	11 696	-	211 696	0,10%	0,10%
UBCI 2013	20 000	400 000	-	12 784	-	412 784	0,19%	0,19%
UIB 2009 CAT C	100 000	5 000 000	-	107 440	-	5 107 440	2,38%	2,34%
UIB SUB 2015 7ANS 7.5%	50 000	3 000 000	-	96 880	-	3 096 880	1,44%	1,42%
UIB2011-1	30 000	1 800 000	-	31 728	-	1 831 728	0,85%	0,84%
UIB2012-1	41 003	584 703	-	28 735	-	613 438	0,29%	0,28%
UNIFACT 2015 7.45% 5 ANS	4 000	160 000	-	8 099	-	168 099	0,08%	0,08%
UNIFACT 2015 TMM+2.5	6 000	240 000	-	16 613	-	256 613	0,12%	0,12%
UNIFACTOR 2018 9.25% CAT A	10 000	800 000	-	5 176	-	805 176	0,37%	0,37%
II- Titres émis par l'État :		68 986 468	1 344 656	2 156 334	-	72 487 459	33,74%	33,15%
• Obligations		3 200 000	-	83 904	-	3 283 904	1,53%	1,50%
- Emprunt National 2014	80 000	3 200 000	-	83 904	-	3 283 904	1,53%	1,50%
• BTA (*)		65 786 468	1 344 656	2 072 431	-	69 203 555	32,21%	31,65%
- BTA à 6,90% - 05/2022 sur 15 ans	8 165	8 524 086	(332 707)	292 654	-	8 484 033	3,95%	3,88%
- BTA 5,60% - 08/2022 sur 12 ans	27 000	25 727 500	966 441	473 904	-	27 167 845	12,65%	12,42%
- BTA 6.7 - 04/2028 (12 ans)	34 071	31 534 882	710 922	1 305 873	-	33 551 677	15,62%	15,34%
III- Titres des OPCVM :		5 676 848	-	-	383 960	6 060 808	2,82%	2,77%
• SICAV PATRIMOINE OBLIGATAIRE	12 449	1 352 136	-	-	251 395	1 603 531	0,75%	0,73%
• SICAV TRÉSOR	30 424	3 051 527	-	-	92 519	3 144 046	1,46%	1,44%
• TUNISO-EMIRATIE SICAV	12 313	1 273 185	-	-	40 046	1 313 231	0,61%	0,60%
Total en DT		193 613 143	1 344 656	6 308 260	383 960	201 650 020	93,86%	92,22%

Les États Financiers dans leur intégralité sont publiés au bulletin officiel du CMF

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