Société d'investissement à capital variable
Loi 83-2001 du 24/07/2001
JORT n°110 du 04/0/1996
Identifiant Unique : 0578515 E / AM000
BILAN
(Montants exprimés en dinars)
| BILAN (Montants exprimés en dinars) | Notes | 31 décembre 2023 | 31 décembre 2022 | |
|---|---|---|---|---|
| ACTIF | Portefeuille-titres : | 4 | 172 887 023 | 170 187 173 |
| - Obligations | 130 343 569 | 128 216 685 | ||
| - BTA | 34 443 205 | 34 222 975 | ||
| - Titres OPCVM | 8 100 249 | 7 747 513 | ||
| Placements monétaires et disponibilités : | 5 | 69 324 226 | 53 318 545 | |
| - Placements monétaires | 2 951 896 | 15 781 548 | ||
| - Placements à terme | 66 323 822 | 37 405 656 | ||
| - Disponibilités | 48 508 | 131 341 | ||
| Créances d'exploitation : | 7 | 229 254 | 238 882 | |
| - Intérêts à recevoir | 229 254 | 237 620 | ||
| - Autres créances d'exploitation | - | 1 262 | ||
| TOTAL ACTIF | 242 440 503 | 223 744 600 | ||
| PASSIF | Opérateurs créditeurs | 8 | 470 852 | 472 535 |
| Autres créditeurs divers | 9 | 198 506 | 204 908 | |
| Total Passif | 669 358 | 677 443 | ||
| ACTIF NET | Capital | 10 | 226 744 026 | 210 826 015 |
| Sommes distribuables : | 15 027 119 | 12 241 142 | ||
| - Sommes distribuables de l'exercice | 11 | 15 026 143 | 12 239 435 | |
| - Report à nouveau | 976 | 1 707 | ||
| Actif Net | 241 771 145 | 223 067 157 | ||
| TOTAL PASSIF ET ACTIF NET | 242 440 503 | 223 744 600 |
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| ÉTAT DE RÉSULTAT (Montants exprimés en dinars) | Notes | Exercice clos le 31 décembre 2023 | Exercice clos le 31 décembre 2022 |
|---|---|---|---|
| Revenus du portefeuille-titres : | 12 | 11 261 190 | 11 217 269 |
| - Revenus des obligations | 9 264 214 | 8 337 041 | |
| - Revenus des BTA | 1 826 206 | 2 651 500 | |
| - Revenus de titres OPCVM | 170 770 | 228 728 | |
| Revenus des placements monétaires | 13 | 255 788 | 1 029 025 |
| Revenus des placements à terme | 14 | 6 676 586 | 5 482 200 |
| Total des revenus des placements | 18 193 564 | 17 728 494 | |
| Charges de gestion des placements | 15 | (1 943 689) | (2 127 023) |
| Revenus nets des placements | 16 249 875 | 15 601 471 | |
| Autres charges d'exploitation | 16 | (399 917) | (422 394) |
| RÉSULTAT D'EXPLOITATION | 15 849 958 | 15 179 077 | |
| Régularisation du résultat d'exploitation | (823 815) | (2 939 642) | |
| SOMMES DISTRIBUTABLES DE L'EXERCICE | 15 026 143 | 12 239 435 | |
| Régularisation du résultat d'exploitation (annulation) | 823 815 | 2 939 642 | |
| Variation des plus (ou moins) values potentielles sur titres | 588 964 | -433 925 | |
| Plus (ou moins) values réalisées sur cessions de titres | (40 000) | 875 625 | |
| Frais de négociation de titres | - | (4) | |
| RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE | 16 398 922 | 15 620 773 |
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| ÉTAT DE VARIATION DE L'ACTIF NET (Montants exprimés en dinars) | Exercice clos le 31 décembre 2023 | Exercice clos le 31 décembre 2022 | |
|---|---|---|---|
| VARIATION DE l'ACTIF NET RÉSULTANT DES OPÉRATIONS D'EXPLOITATION | Résultat d'exploitation | 15 849 958 | 15 179 077 |
| Variation des plus (ou moins) values potentielles sur titres | 588 964 | (433 925) | |
| Plus (ou moins) values réalisées sur cessions de titres | (40 000) | 875 625 | |
| Frais de négociation de titres | - | (4) | |
| DISTRIBUTION DE DIVIDENDES | Distribution de dividendes | (11 486 163) | (12 051 542) |
| TRANSACTIONS SUR LE CAPITAL | Souscriptions : • Capital au nominal - Régularisation des sommes non distribuables - Régularisation des sommes distribuables | 251 557 500 3 553 508 11 907 818 | 230 085 600 2 758 333 9 890 759 |
| Rachats : • Capital au nominal - Régularisation des sommes non distribuables - Régularisation des sommes distribuables | (236 367 800) (3 374 161) (13 485 636) | (307 593 400) (3 702 086) (16 117 645) | |
| VARIATION DE L'ACTIF NET | 18 703 988 | (81 109 208) | |
| En début de l'exercice | 223 067 157 | 304 176 365 | |
| ACTIF NET | En fin de l'exercice | 241 771 145 | 223 067 157 |
| NOMBRE D'ACTIONS | En début de l'exercice | 2 081 307 | 2 856 385 |
| En fin de l'exercice | 2 233 204 | 2 081 307 | |
| VALEUR LIQUIDATIVE | En début de l'exercice | 107,176 | 106,489 |
| En fin de l'exercice | 108,262 | 107,176 | |
| TAUX DE RENDEMENT ANNUALISÉ | 6,50% | 5,69% |
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NOTE 4 : PORTEFEUILLE-TITRES
4.1. Composition du portefeuille-titres
Cette rubrique totalise 172 887 023 DT au 31 décembre 2023, contre 170 187 173 DT au 31 décembre 2022, et se détaille comme suit :
| Code ISIN | Désignation | Nombre de titres | Prix d'acquisition | Amortissement cumulé des surcotes/décotes | Intérêts courus | ± Value potentielle | Valeur au 31/12/2023 | % actif net | % actif |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| I- Obligations de sociétés : | 64 720 829 | (76 581) | 2 711 564 | - | 67 355 812 | 27,86% | 27,78% | ||
| TN0003400330 | AB 2008/20A | 30 000 | 750 000 | 25 824 | - | 775 824 | 0,32% | 0,32% | |
| TN0003400355 | AB 2009/15A | 60 000 | 397 200 | 7 104 | - | 404 304 | 0,17% | 0,17% | |
| TN0003400405 | AB 2010 | 30 000 | 398 777 | 9 432 | - | 408 209 | 0,17% | 0,17% | |
| TN0003400660 | AB SUB 9.2% CAT B 2020-03 | 70 000 | 4 200 000 | 273 560 | - | 4 473 560 | 1,85% | 1,85% | |
| TN0003400686 | AB SUB TMM+2.7% CAT A 2021-01 | 20 000 | 2 000 000 | 114 416 | - | 2 114 416 | 0,87% | 0,87% | |
| TN0003400694 | AB SUB TMM+2.8% CAT B 2021-01 | 10 000 | 800 000 | 46 200 | - | 846 200 | 0,35% | 0,35% | |
| TNL8PGUB9C93 | AMEN BANK 2023-2 5ANS CAT A | 10 000 | 1 000 000 | 13 672 | - | 1 013 672 | 0,42% | 0,42% | |
| TN0003600509 | ATB 2007/1 | 50 000 | 1 800 000 | - | 86 440 | - | 1 886 440 | 0,78% | 0,78% |
| TN06F5NFW3K1 | ATL 2023-2 5ANS 10.9% CAT A | 17 340 | 1 734 000 | - | 31 226 | - | 1 765 226 | 0,73% | 0,73% |
| TNWYE1PN6WF5 | ATL 2023-2 7ANS 10.9% CAT B | 30 000 | 3 000 000 | - | 55 032 | - | 3 055 032 | 1,26% | 1,26% |
| TN0004700746 | ATL 2017-2 7A 7.95% CAT C | 30 000 | 1 200 000 | - | 63 600 | - | 1 263 600 | 0,52% | 0,52% |
| TN0004700712 | ATL 2017 SUB 7A 7.9% | 20 000 | 400 000 | - | 5 312 | - | 405 312 | 0,17% | 0,17% |
| TN0004700704 | ATL 2017-1 7A 7.8% | 50 000 | 1 000 000 | - | 49 800 | - | 1 049 800 | 0,43% | 0,43% |
| TN0004700811 | ATL 2020-1 5A 10.3% | 40 000 | 1 600 000 | - | 27 744 | - | 1 627 744 | 0,67% | 0,67% |
| TNFUHZ3R7VR5 | ATL 2021-1 5A 9.6% | 15 000 | 1 200 000 | - | 89 136 | - | 1 289 136 | 0,53% | 0,53% |
Notes aux états financiers de l'exercice clos le 31 décembre 2023
p. 802PLACEMENT OBLIGATAIRE SICAV (POS)
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JORT n°110 du 04/10/1996
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Suite 1 Note N°4
| Code ISIN | Désignation | Nombre de titres | Prix d'acquisition | Amortissement cumulé des surcotes/décotes | Intérêts courus | + Value potentielle | Valeur au 31/12/2023 | % actif net | % actif |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| TNNW3558ZUL9 | ATL 2022-1 7ANS 10.30% | 20 000 | 2 000 000 | - | 34 224 | - | 2 034 224 | 0,84% | 0,84% |
| TNMA55MMDD46 | ATL 2023-1 5A CAT A 10.5% | 32 000 | 3 200 000 | - | 229 043 | - | 3 429 043 | 1,42% | 1,41% |
| TN0006610554 | ATT LEAS2020-1 SUB CA 10,25% | 25 000 | 1 000 000 | - | 7 840 | - | 1 007 840 | 0,42% | 0,42% |
| TN0001900836 | EH 2009 | 25 895 | 196 802 | - | 41 | - | 196 843 | 0,08% | 0,08% |
| TN0PID0RGAE6 | EH SUB2021-2 CAT C 7ANS 9.1% | 30 000 | 3 000 000 | - | 44 160 | - | 3 044 160 | 1,26% | 1,26% |
| TN0J8QFA4123 | EIAT SUB CAT D 9.2% 2022-1 | 30 000 | 3 000 000 | - | 127 896 | - | 3 127 896 | 1,29% | 1,29% |
| TNGOJL1IIN67 | EIAT SUB CAT D TMM+3% 2022-1 | 30 000 | 3 000 000 | - | 152 088 | - | 3 152 088 | 1,30% | 1,30% |
| TN0003100674 | ENA SUB 2009 | 50 000 | 331 000 | - | 10 520 | - | 341 520 | 0,14% | 0,14% |
| TN0003100773 | ENA SUB 2018-1 CAT B 8.5% | 100 000 | 4 000 000 | - | 107 040 | - | 4 107 040 | 1,70% | 1,69% |
| TN0001300607 | ETE 2010 CAT B 20 ANS | 10 000 | 350 000 | - | 4 744 | - | 354 744 | 0,15% | 0,15% |
| TN0001300623 | ETE 2011 CAT B 20 ANS | 25 000 | 1 125 000 | - | 50 240 | - | 1 175 240 | 0,49% | 0,48% |
| TN0001300680 | ETE 2019-1 11.5% C B 7 ANS | 15 000 | 1 300 503 | (53 483) | 107 676 | - | 1 354 696 | 0,56% | 0,56% |
| TN0004620134 | ETK 2009 | 10 703 | 142 268 | - | 8 417 | - | 150 685 | 0,06% | 0,06% |
| TNY1F6BOX6F5 | CIL 2023 -1 10.55% 5 ANS | 5 000 | 500 000 | - | 23 060 | - | 523 060 | 0,22% | 0,22% |
| TN0007310360 | HL2017-1 CAT B 7.85% | 20 000 | 400 000 | - | 22 368 | - | 422 368 | 0,17% | 0,17% |
| TN0007310410 | HL2017-2 CAT B 7.85% | 20 000 | 400 000 | - | 12 016 | - | 412 016 | 0,17% | 0,17% |
| TN0007310444 | HL2017-3 CAT B 8.25% | 20 000 | 800 000 | - | 49 184 | - | 849 184 | 0,35% | 0,35% |
| TN0007310543 | HL2020-2 CAT B 5ANS 10.6% | 10 000 | 400 000 | - | 4 544 | - | 404 544 | 0,17% | 0,17% |
| TN0006720130 | MODERNLEASING SUB 2018-1 | 20 000 | 800 000 | - | 35 488 | - | 835 488 | 0,35% | 0,34% |
| TNL6Z2LXMEP5 | STB SUB 2021 CAT D 9.35% | 50 000 | 5 000 000 | - | 343 280 | - | 5 343 280 | 2,21% | 2,20% |
Notes aux états financiers de l'exercice clos le 31 décembre 2023
p. 803PLACEMENT OBLIGATAIRE SICAV (POS)
Société d'investissement à capital variable
Loi 83-2001 du 24/07/2001
JORT n°110 du 04/10/1996
Identifiant Unique : 0578515 E / AM300
Suite 2 Note N°4
| Code ISIN | Désignation | Nombre de titres | Prix d'acquisition | Amortissement cumulé des surcotes/décotes | Intérêts courus | ± Value potentielle | Valeur au 31/12/2023 | % actif net | % actif |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| TN0002600997 | STB2008-16A/1 | 12 500 | 78 125 | - | 3 720 | - | 81 845 | 0,03% | 0,03% |
| TN0002601003 | STB2008-20A/1 | 40 000 | 1 000 000 | - | 48 928 | - | 1 048 928 | 0,43% | 0,43% |
| TN0002601011 | STB2008-25A/1 | 70 000 | 2 800 000 | - | 140 504 | - | 2 940 504 | 1,22% | 1,21% |
| TN0002601045 | STB2010/1 5.3% | 75 000 | 996 750 | - | 32 820 | - | 1 029 570 | 0,43% | 0,42% |
| TN0002101939 | TL 2016 SUB CAT B 7ANS | 18 700 | 374 000 | - | 19 642 | - | 393 642 | 0,16% | 0,16% |
| TN0002101962 | TL 2017-1 CAT B 7.8% | 10 000 | 200 000 | - | 7 096 | - | 207 096 | 0,09% | 0,09% |
| TN0002102101 | TLF 2019-1 11.4% 5 ANS CAT A | 6 000 | 146 404 | (23 099) | 5 592 | - | 128 897 | 0,05% | 0,05% |
| TN99P72UERY9 | TLF 2023-1 10.55% 5ANS | 15 000 | 1 500 000 | - | 86 124 | - | 1 586 124 | 0,66% | 0,65% |
| TNMCJHUZPRD0 | TLF 2023-2 10.70% 5ANS | 10 000 | 1 000 000 | - | 9 146 | - | 1 009 146 | 0,42% | 0,42% |
| TN0003900248 | UIB 2009 CAT C | 100 000 | 3 000 000 | - | 64 480 | - | 3 064 480 | 1,27% | 1,26% |
| TN0003900263 | UIB2011-1 | 30 000 | 1 200 000 | - | 21 144 | - | 1 221 144 | 0,51% | 0,50% |
Notes aux états financiers de l'exercice clos le 31 décembre 2023
p. 804PLACEMENT OBLIGATAIRE SICAV (POS)
Société d'investissement à capital variable
Loi 83-2001 du 24/07/2001
JORT n°110 du 04/10/1996
Identifiant Unique : 0578515 E / AM000
Suite 3 Note N°4
| Code ISIN | Désignation | Nombre de titres | Prix d'acquisition | Amortissement cumulé des surcotes/décotes | Intérêts courus | ± Value potentielle | Valeur au 31/12/2023 | % actif net | % actif |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| II- Titres émis par l'État : | 92 364 400 | 1 601 865 | 3 464 697 | - | 97 430 962 | 40,30% | 40,19% | ||
| • Obligations | 60 829 518 | 9 419 | 2 148 820 | - | 62 987 757 | 26,05% | 25,98% | ||
| TN0008000838 | - Emprunt National 2021 T1 CAT B | 100 000 | 10 000 000 | - | 350 080 | - | 10 350 080 | 4,28% | 4,27% |
| TN0008000895 | - Emprunt National 2021 T2 CAT B | 170 000 | 17 000 000 | - | 418 608 | - | 17 418 608 | 7,20% | 7,18% |
| TN0008000903 | - Emprunt National 2021 T2 CAT C | 400 | 384 000 | 3 325 | 9 960 | - | 397 286 | 0,16% | 0,16% |
| TNSQHXZ8T348 | - Emprunt National 2021 T3 CAT B | 45 000 | 4 500 000 | - | 46 440 | - | 4 546 440 | 1,88% | 1,88% |
| TNLEGO8CKWX3 | - Emprunt National 2022 T1 CAT A | 46 273 | 445 518 | 6 094 | 25 728 | - | 477 339 | 0,20% | 0,20% |
| TN0OU20VQYS5 | - Emprunt National 2022 T1 CAT B | 80 000 | 8 000 000 | - | 527 616 | - | 8 527 616 | 3,53% | 3,52% |
| TNBLRFH96SL4 | - Emprunt National 2022 T2 CAT B | 55 000 | 5 500 000 | - | 224 796 | - | 5 724 796 | 2,37% | 2,36% |
| TNRGVSC8DE36 | - Emprunt National 2022 T3 CAT B | 90 000 | 9 000 000 | - | 196 776 | - | 9 196 776 | 3,80% | 3,79% |
| TNCGJF5TW027 | - Emprunt National 2023 T1 CAT B TF | 15 000 | 1 500 000 | - | 102 456 | - | 1 602 456 | 0,66% | 0,66% |
| TN3C6DVEWM76 | - Emprunt National 2023 T1 CAT B TV | 15 000 | 1 500 000 | - | 101 304 | - | 1 601 304 | 0,66% | 0,66% |
| TNCR2TMAK1K8 | - Emprunt National 2023 T2 CAT B TF | 15 000 | 1 500 000 | - | 72 936 | - | 1 572 936 | 0,65% | 0,65% |
| TNN50G7PX8W5 | - Emprunt National 2023 T2 CAT B TV | 15 000 | 1 500 000 | - | 72 120 | - | 1 572 120 | 0,65% | 0,65% |
| • BTA (*) | 31 534 882 | 1 592 446 | 1 315 877 | - | 34 443 205 | 14,25% | 14,21% | ||
| TN0008000606 | - BTA 6,70% - 04/2028 (12 ANS) | 34 071 | 31 534 882 | 1 592 446 | 1 315 877 | - | 34 443 205 | 14,25% | 14,21% |
Notes aux états financiers de l'exercice clos le 31 décembre 2023
p. 805PLACEMENT OBLIGATAIRE SICAV (POS)
Société d'investissement à capital variable
Loi 83-2001 du 24/07/2001
JORT n°110 du 04/10/1996
Identifiant Unique : 0578515 E / AM000
Suite 4 Note N°4
| Code ISIN | Désignation | Nombre de titres | Prix d'acquisition | Amortissement cumulé des surcotes/décotes | Intérêts courus | ± Value potestielle | Valeur au 31/12/2023 | % actif net | % actif |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| III- Titres des OPCVM : | 6 939 014 | - | - | 1 161 235 | 8 100 250 | 3,35% | 3,34% | ||
| TNT3NVORPU09 | FCP BNA CAPITALISATION | 1 000 | 154 629 | - | - | 34 730 | 199 359 | 0,08% | 0,08% |
| TNBICI0E13Y6 | FCP SMART EQUILIBRE OBLIGATAIRE | 10 506 | 1 030 087 | - | - | 185 631 | 1 185 718 | 0,49% | 0,49% |
| TN9LYNLKMSY6 | SICAV PATRIMOINE OBLIGATAIRE | 12 449 | 1 352 136 | - | - | 664 279 | 2 016 414 | 0,83% | 0,83% |
| TN0001800556 | SICAV TRÉSOR | 30 424 | 3 051 527 | - | - | 166 206 | 3 217 734 | 1,33% | 1,33% |
| TNINHIBG9MJ0 | FCP PROGRÈS | 91 000 | 1 370 635 | - | - | 110 390 | 1 481 025 | 0,61% | 0,61% |
| Total en DT | 164 024 243 | 1 525 284 | 6 176 261 | 1 161 235 | 172 887 023 | 71,51% | 71,31% |
(*) Pour les BTA, le coût amorti (hors intérêts courus) s'élève, au 31 décembre 2023, à 33 127 328 DT et se détaille comme suit :
| Désignation | Quantité | Valeur de remboursement (1) | Décote à l'acquisition (2) | Prix d'acquisition (3) = (1) + (2) | Amortissement cumulé de la décote (4) | Coût amorti (hors intérêts courus) (5) = (3) + (4) | Intérêts courus (6) | Valeur comptable (5) + (6) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| BTA 6.7 - 04/2028 (12 ANS) | 34 071 | 34 071 000 | (2 536 118) | 31 534 882 | 1 592 446 | 33 127 328 | 1 315 877 | 34 443 205 |
| Total en DT | 34 071 000 | (2 536 118) | 31 534 882 | 1 592 446 | 33 127 328 | 1 315 877 | 34 443 205 |
Notes aux états financiers de l'exercice clos le 31 décembre 2023