PLACEMENT OBLIGATAIRE SICAV — Annonces légales JORT n° 34 du 19 mars 2019

Société d'investissement à capital variable
Loi 83-2001 du 24/07/2001
JORT n°110 du 04/10/1996

BILAN

Arrêté au 31 décembre 2018
(Exprimé en dinars Tunisien)

		31 décembre
		2018	2017
ACTIF
Portefeuille-titres :	4	235 197 214	258 786 511
- Obligations		159 831 001	173 489 544
- BTA		68 912 680	68 611 801
- BTZc		-	10 336 279
- Titres FCC		-	3 296
- Titres OPCVM		6 453 533	6 345 591
Placements monétaires et disponibilités :	5	38 372 068	63 765 720
- Placement monétaires		16 332 717	6 957 873
- Placements à terme		21 677 917	56 548 327
- Disponibilités		361 434	259 520
Créances d'exploitation :	7	6 648	280 513
- Intérêts à recevoir		6 648	280 513
- Titres de créances échus		-	-
TOTAL ACTIF		273 575 930	322 832 745
PASSIF
Opérateurs créditeurs	8	514 005	555 331
Autres créditeurs divers	9	249 456	212 336
Total Passif		763 462	767 668
ACTIF NET
Capital	10	258 992 469	308 440 095
Sommes distribuables :		13 819 999	13 624 982
- Sommes distribuables de l'exercice	11	13 819 233	13 624 978
- Report à nouveau		766	3
Actif Net		272 812 468	322 065 077
TOTAL PASSIF ET ACTIF NET		273 575 930	322 832 745

p. 1468

ÉTAT DE RÉSULTAT

Arrêté au 31 décembre 2018
(Exprimé en dinars Tunisien)

		31 décembre
		2018	2017
Revenus du portefeuille-titres :	12	13 783 113	13 485 021
- Revenus des obligations		9 560 190	9 252 460
- Revenus des BTA et BTZc		4 044 171	4 035 093
- Revenus de titres OPCVM & de FCC		178 752	197 467
Revenus des placements monétaires	13	1 535 097	348 993
Revenus des placements à terme	14	4 902 779	4 454 043
Total des revenus des placements		20 220 989	18 288 056
Charges de gestion des placements	15	(2 234 318)	(2 208 728)
Revenus nets des placements		17 986 671	16 079 328
Autres charges d'exploitation	16	(479 877)	(1 588 253)
RÉSULTAT D'EXPLOITATION		17 506 794	14 491 075
Régularisation du résultat d'exploitation		(3 687 561)	(866 097)
SOMMES DISTRIBUTABLES DE L'EXERCICE		13 819 233	13 624 978
Régularisation du résultat d'exploitation (annulation)		3 687 561	866 097
Variation des plus (ou moins) values potentielles sur titres		408 820	333 360
Plus (ou moins) values réalisées sur cessions de titres		-	10 515
Frais de négociation de titres		-	-
RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE		17 915 614	14 834 950

p. 1469

ÉTAT DE VARIATION DE L'ACTIF NET

Arrêté au 31 décembre 2018

(Exprimé en dinars Tunisien)

	31 décembre
	2018	2017
VARIATION DE L'ACTIF NET RÉSULTANT DES OPÉRATIONS D'EXPLOITATION
Résultat d'exploitation	17 506 794	14 491 075
Variation des ± values potentielles sur titres	408 820	333 360
Plus/moins values réalisées sur cessions de titres	-	10 515
Frais de négociation de titres	-	-
DISTRIBUTION DE DIVIDENDES
Distribution de dividendes	(13 279 210)	(11 810 942)
TRANSACTIONS SUR LE CAPITAL
Souscriptions :
• Capital au nominal	340 951 500	320 506 900
- Régularisation des sommes non distribuables	1 605 374	1 167 062
- Régularisation des sommes distribuables	12 550 875	10 318 348
Rachats :
• Capital au nominal	(390 530 900)	(322 758 700)
- Régularisation des sommes non distribuables	(1 882 419)	(1 193 233)
- Régularisation des sommes distribuables	(16 583 443)	(13 372 956)
VARIATION DE L'ACTIF NET	(49 252 609)	(2 308 571)
ACTIF NET
En début de l'exercice	322 065 077	324 373 648
En fin de l'exercice	272 812 468	322 065 077
NOMBRE D'ACTIONS
En début de l'exercice	3 071 284	3 093 802
En fin de l'exercice	2 575 490	3 071 284
VALEUR LIQUIDATIVE
En début de l'exercice	104,863	104,846
En fin de l'exercice	105,926	104,863
TAUX DE RENDEMENT ANNUALISÉ	5,24%	4,33%

p. 1470

NOTE 4 : PORTEFEUILLE-TITRES

4.1. Composition du portefeuille-titres

Cette rubrique totalise 235 197 214 DT au 31 décembre 2018, contre 258 786 511 DT au 31 décembre 2017, et se détaille comme suit :

	Nombre de titres	Prix d'acquisition	Amortissement cumulé des surcotes/décotes	Intérêts courus	+ Value potentielle	Valeur au 31/12/2018	% actif net	% actif
1- Obligations de sociétés :		149 907 635	-	4 997 222	-	154 904 857	56,78%	56,62%
AB 2008/15A	10 000	333 300	-	10 680	-	343 980	0,13%	0,13%
AB 2008/20A	30 000	1 500 000	-	51 792	-	1 551 792	0,57%	0,57%
AB 2009/15A	60 000	2 398 200	-	36 048	-	2 434 248	0,89%	0,89%
AB 2010	30 000	1 399 277	-	27 840	-	1 427 117	0,52%	0,52%
ABC 2018-01 5ANS TMM+2.2%	20 000	2 000 000	-	70 016	-	2 070 016	0,76%	0,76%
AIL 2014-1	20 000	400 000	-	9 856	-	409 856	0,15%	0,15%
AIL 2015-1 7ANS CATB 7.85%	20 000	1 600 000	-	40 736	-	1 640 736	0,60%	0,60%
AMEN BANK 2012 TV	123 185	4 927 400	-	89 580	-	5 016 980	1,84%	1,83%
AMEN BANK SUB 7.4% 2017-1	40 000	3 200 000	-	127 680	-	3 327 680	1,22%	1,22%
AMEN BANK 2011-1	50 000	1 500 000	-	19 440	-	1 519 440	0,56%	0,56%
AMEN BANK 2012	20 000	800 000	-	11 616	-	811 616	0,30%	0,30%
AMEN BANK 2014-1 7ANS	20 000	1 600 000	-	80 464	-	1 680 464	0,62%	0,61%
AMEN BANK 2016-1 5ANS	40 000	2 400 000	-	15 968	-	2 415 968	0,89%	0,88%
AMEN BANK 2016-1 7ANS	10 000	1 000 000	-	6 736	-	1 006 736	0,37%	0,37%
ATB 2007/1	50 000	2 800 000	-	115 640	-	2 915 640	1,07%	1,07%
ATB SUB 2009	50 000	625 000	-	22 520	-	647 520	0,24%	0,24%
ATB 2017 CAT A 7 ANS TMM+2.05%	25 000	2 500 000	-	137 240	-	2 637 240	0,97%	0,96%
ATL 2011	30 000	600 000	-	26 472	-	626 472	0,23%	0,23%
ATL 2013-1	20 000	800 000	-	30 288	-	830 288	0,30%	0,30%
ATL 2013-2	30 260	1 210 400	-	8 981	-	1 219 381	0,45%	0,45%
ATL 2014-1	20 000	400 000	-	18 560	-	418 560	0,15%	0,15%
ATL 2014-3	40 000	3 200 000	-	178 336	-	3 378 336	1,24%	1,23%
ATL 2015-1	37 500	3 000 000	-	88 770	-	3 088 770	1,13%	1,13%
ATL 2015--2	20 000	2 000 000	-	105 312	-	2 105 312	0,77%	0,77%
ATL 2016-1	10 000	1 000 000	-	31 936	-	1 031 936	0,38%	0,38%
ATL 2017-2 7A 7.95% CAT C	30 000	3 000 000	-	159 432	-	3 159 432	1,16%	1,15%

p. 1471

Nombre de titres	Prix d'acquisition	Amortissement cumulé des surcotes/décotes	Intérêts courus	± Value potentielle	Valeur au 31/12/2018	% actif net	% actif
ATL 2017 SUB 7A 7.9%	20 000	2 000 000	-	26 672	-	2 026 672	0,74%
ATL 2017-1 7A 7.8%	50 000	5 000 000	-	249 600	-	5 249 600	1,92%
ATL 2018-1 5A 8.3%	30 000	3 000 000	-	91 680	-	3 091 680	1,13%
ATTIJ BANK SUB 7.4% 2017	30 000	2 400 000	-	83 688	-	2 483 688	0,91%
ATTIJ BANK SUB 7.5% 2015	10 000	800 000	-	8 288	-	808 288	0,30%
ATTIJ LEAS SUB 2018-1 CAT B	10 000	1 000 000	-	38 696	-	1 038 696	0,38%
ATTIJARI LEASING 2012-1	15 000	300 000	-	8 976	-	308 976	0,11%
BH 2009	25 895	1 193 760	-	186	-	1 193 946	0,44%
BH 2013-1	20 000	570 000	-	15 888	-	585 888	0,21%
BH SUB 7ANS 2015 7.5%	60 000	4 800 000	-	171 216	-	4 971 216	1,82%
BNA SUB 2009	50 000	1 998 500	-	63 640	-	2 062 140	0,76%
BNA SUB 2017-1	50 000	4 000 000	-	142 720	-	4 142 720	1,52%
BNA SUB 2018-1 CAT B 8.5%	100 000	10 000 000	-	268 240	-	10 268 240	3,76%
BTE 2009	41 100	411 000	-	5 096	-	416 096	0,15%
BTE 2010 CAT B 20 ANS	10 000	600 000	-	8 152	-	608 152	0,22%
BTE 2011 CAT A 7 ANS	27 500	550 000	-	30 756	-	580 756	0,21%
BTE 2011 CAT B 20 ANS	25 000	1 750 000	-	78 160	-	1 828 160	0,67%
BTE 2016 7.4% 5 ANS	10 000	800 000	-	44 248	-	844 248	0,31%
BTK 2009	10 703	499 213	-	24 771	-	523 984	0,19%
BTK 2012-1	50 000	714 500	-	4 640	-	719 140	0,26%
BTK 2014-1 7.45%	20 000	1 200 000	-	3 328	-	1 203 328	0,44%
CHO 2009	5 000	62 500	-	444	-	62 944	0,02%
CIL 2008 SUB	10 000	200 000	-	11 152	-	211 152	0,08%
CIL 2014/1	15 000	300 000	-	8 052	-	308 052	0,11%
CIL 2014-2	20 000	800 000	-	44 768	-	844 768	0,31%
CIL 2015/1	15 000	600 000	-	20 124	-	620 124	0,23%
CIL 2016/1	10 000	600 000	-	22 688	-	622 688	0,23%
CIL 2017-1 7.6%	10 000	800 000	-	25 056	-	825 056	0,30%
HL 2014-1 7.8%	30 000	1 800 000	-	19 392	-	1 819 392	0,67%
HL 2015-1 CAT B 7 ANS	15 000	1 200 000	-	7 704	-	1 207 704	0,44%
HL 2015-2 CAT B 7 ANS	20 400	2 040 000	-	97 920	-	2 137 920	0,78%
HL 2016-2 CAT B 7 ANS	15 000	1 500 000	-	8 772	-	1 508 772	0,55%
HL 2013-2	22 800	1 368 000	-	67 652	-	1 435 652	0,53%
HL 2016-1	10 000	600 000	-	18 816	-	618 816	0,23%
HL 2017-1 CAT B 7.85%	20 000	2 000 000	-	111 840	-	2 111 840	0,77%
HL 2017-2 CAT B 7.85%	20 000	2 000 000	-	60 224	-	2 060 224	0,76%
HL 2017-3 CAT B 8.25%	20 000	2 000 000	-	122 960	-	2 122 960	0,78%

p. 1472

	Nombre de titres	Prix d'acquisition	Amortissement cumulé des surcotes/décotes	Intérêts courus	+ Value potentielle	Valeur au 31/12/2018	% actif net	% actif
HL 2018-1	10 000	1 000 000	-	39 656	-	1 039 656	0,38%	0,38%
MODERN LEASING SUB 2018-1	20 000	2 000 000	-	88 960	-	2 088 960	0,77%	0,76%
MODERN LEASING 2012	20 000	800 000	-	36 128	-	836 128	0,31%	0,31%
STB 2011	30 000	427 800	-	19 392	-	447 192	0,16%	0,16%
STB SUB 2011 CAT A 6.10%	15 000	213 900	-	9 696	-	223 596	0,08%	0,08%
STB 2008-16A/1	12 500	468 750	-	19 050	-	487 800	0,18%	0,18%
STB 2008-20A/1	40 000	2 000 000	-	83 808	-	2 083 808	0,76%	0,76%
STB 2008-25A/1	70 000	4 200 000	-	181 328	-	4 381 328	1,61%	1,60%
STB 2010/1 +0.7%	20 000	400 000	-	18 000	-	418 000	0,15%	0,15%
STB 2010/1 5.3%	75 000	3 498 000	-	115 380	-	3 613 380	1,32%	1,32%
TL 2012-1	20 000	400 000	-	11 888	-	411 888	0,15%	0,15%
TL 2013-1	20 000	800 000	-	11 440	-	811 440	0,30%	0,30%
TL 2013-2	4 800	288 000	-	15 832	-	303 832	0,11%	0,11%
TL 2014-1	20 000	1 200 000	-	47 936	-	1 247 936	0,46%	0,46%
TL 2014-2	20 000	1 200 000	-	3 488	-	1 203 488	0,44%	0,44%
TL 2015-1	30 000	2 400 000	-	95 376	-	2 495 376	0,91%	0,91%
TL 2015-1 SUB CAT B 7 ANS	20 000	1 600 000	-	51 536	-	1 651 536	0,61%	0,60%
TL 2016 SUB CAT B 7 ANS	18 700	1 870 000	-	98 452	-	1 968 452	0,72%	0,72%
TL 2017-1 CAT B 7.8%	10 000	1 000 000	-	35 560	-	1 035 560	0,38%	0,38%
TUNISIE FACTORING 2014-1	10 000	400 000	-	23 384	-	423 384	0,16%	0,15%
UBCI 2013	20 000	800 000	-	25 632	-	825 632	0,30%	0,30%
UIB 2009 CAT C	100 000	5 500 000	-	118 480	-	5 618 480	2,06%	2,05%
UIB SUB 2015 7 ANS 7.5%	50 000	4 000 000	-	129 520	-	4 129 520	1,51%	1,51%
UIB2011-1	30 000	1 950 000	-	34 464	-	1 984 464	0,73%	0,73%
UIB2011-2	75 000	1 069 500	-	46 440	-	1 115 940	0,41%	0,41%
UIB2012-1	41 003	1 170 636	-	57 535	-	1 228 171	0,45%	0,45%
UNIFACT 2015 7.45% 5 ANS	4 000	240 000	-	12 147	-	252 147	0,09%	0,09%
UNIFACT 2015 TMM+2.5	6 000	360 000	-	22 080	-	382 080	0,14%	0,14%
UNIFACTOR 2018 9.25% CAT A	10 000	1 000 000	-	6 488	-	1 006 488	0,37%	0,37%
II- Titres émis par l'État :		70 586 468	1 043 777	2 208 578	-	73 838 824	27,07%	26,99%
• Obligations		4 800 000	-	126 144	-	4 926 144	1,81%	1,80%
- Emprunt National 2014	80 000	4 800 000	-	126 144	-	4 926 144	1,81%	1,80%
• BTA (*)		65 786 468	1 043 777	2 082 434	-	68 912 680	25,26%	25,19%
- BTA à 6,90% - 05/2022 sur 15 ans	8 165	8 524 086	-296 216	292 653	-	8 520 524	3,12%	3,11%
- BTA 5,60% - 08/2022 sur 12 ans	27 000	25 727 500	849 302	473 904	-	27 050 706	9,92%	9,89%
- BTA 6.7 - 04/2028 (12 ans)	34 071	31 534 882	490 691	1 315 877	-	33 341 450	12,22%	12,19%

p. 1473

	Nombre de titres	Prix d'acquisition	Amortissement cumulé des surcotes/décotes	Intérêts courus	+ Value potentielle	Valeur au 31/12/2018	% actif net	% actif
III- Titres des OPCVM :		6 212 302	-	-	241 231	6 453 533	2,37%	2,36%
MILLENIUM OBLIGATAIRE SICAV	5 037	535 454	-	-	-11 359	524 095	0,19%	0,19%
SICAV PATRIMOINE OBLIGATAIRE	12 449	1 352 136	-	-	164 016	1 516 151	0,56%	0,55%
SICAV TRÉSOR	30 424	3 051 527	-	-	62 947	3 114 474	1,14%	1,14%
TUNISO-EMIRATIE SICAV	12 313	1 273 185	-	-	25 627	1 298 812	0,48%	0,47%
Total en DT		226 706 406	1 043 777	7 205 800	241 231	235 197 214	86,21%	85,97%

Les États Financiers dans leur intégralité sont publiés au bulletin officiel du CMF

BILAN

ÉTAT DE RÉSULTAT

ÉTAT DE VARIATION DE L'ACTIF NET

4.1. Composition du portefeuille-titres

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