Société d'Investissement à Capital Varible
Loi 83-2001 du 24/07/2001
JORT n°110 du 04/10/1996
| BILAN (Montants exprimés en Dinars) | 31 Décembre 2005 | 31 Décembre 2004 | |
|---|---|---|---|
| ACTIF | Portefeuille-titres | 134,155,556 | 108,889,535 |
| . Obligations | 59,762,773 | 54,663,034 | |
| . BTNB | 105,977 | 105,977 | |
| . BTA | 65,623,126 | 47,337,199 | |
| . OPCVM | 8,663,680 | 6,783,325 | |
| Placements monétaires et disponibilités | 37,346,557 | 27,733,010 | |
| . Placements monétaires | 8,268,857 | 27,732,564 | |
| . Placements à terme | 29,066,845 | ||
| . Banque | 10,855 | 446 | |
| Autres actifs | 689,803 | 254,896 | |
| . Débiteurs divers | 689,803 | 251,369 | |
| . Immobilisations | 22,831 | 22,831 | |
| . Amortissement | -22,831 | -19,304 | |
| TOTAL ACTIF | 172,191,916 | 136,877,441 | |
| PASSIF | Opérateurs créditeurs | 160,008 | 140,174 |
| Autres créditeurs divers | 130,889 | 49,078 | |
| Total passif | 290,897 | 189,252 | |
| ACTIF N | Capital | 163,727,439 | 130,215,974 |
| Sommes distribuables | 8,173,580 | 6,472,215 | |
| . de la période | 8,173,318 | 6,471,467 | |
| . de l'exercice clos | |||
| . Report à nouveau | 262 | 748 | |
| Actif net | 171,901,019 | 136,688,189 | |
| TOTAL PASSIF ET ACTIF NET | 172,191,916 | 136,877,441 |
| ETAT DE RESULTAT (Montants exprimés en Dinars) | 31 Décembre 2005 | 31 Décembre 2004 |
|---|---|---|
| Revenus du portefeuille-titres | 7,343,349 | 5,248,118 |
| . Revenus des obligations | 3,439,433 | 3,359,075 |
| . Revenus des BTNB et BTA | 3,539,480 | 1,589,343 |
| . Revenus des OPCVM | 364,436 | 299,700 |
| Revenus des placements monétaires | 1,701,678 | 1,811,504 |
| Total des revenus des placements | 9,045,027 | 7,059,622 |
| Charges de gestion des placements | 742,052 | 517,098 |
| Revenus nets des placements | 8,302,975 | 6,542,524 |
| Autres charges d'exploitation | 246,210 | 210,041 |
| RESULTAT D'EXPLOITATION | 8,056,765 | 6,332,483 |
| Régularisation du résultat d'exploitation | 116,553 | 138,984 |
| SOMMES DISTRIBUTABLES DE L'EXERCICE | 8,173,318 | 6,471,467 |
| Régularisation du résultat d'exploitation (annulation) | -116,553 | -138,984 |
| Variation des plus ou moins values potentielles sur titres | -69,353 | 23,744 |
| Plus ou moins values réalisées sur titres | 12,750 | 4,071 |
| Frais de négociation | -972 | -15 |
| RESULTAT DE L'EXERCICE | 7,999,190 | 6,360,283 |
| ETAT DE VARIATION DE L'ACTIF NET (Montants exprimés en Dinars) | 31 Décembre 2005 | 31 Décembre 2004 | |
|---|---|---|---|
| VARIATION DE l'ACTIF | Résultat d'exploitation | 8,056,765 | 6,332,483 |
| Variation des Plus ou moins values potentielles sur titres | -69,353 | 23,744 | |
| NET RESULTANT DES OPERATIONS D'EXPLOITATION | Plus ou moins values réalisées sur titres | 12,750 | 4,071 |
| Frais de négociation | -972 | -15 | |
| DISTRIBUTION DE DIVIDENDES | Distribution de dividendes | -6,471,955 | -5,552,800 |
| TRANSACTIONS SUR LE CAPITAL | Souscriptions | ||
| . Capital | 131,619,100 | 88,790,700 | |
| . Régularisation des sommes non distribuables de l'exercice | 100,408 | 55,546 | |
| . Régularisation des sommes distribuables | 2,917,098 | 2,135,617 | |
| Rachats | |||
| . Capital | -98,096,600 | -70,070,100 | |
| . Régularisation des sommes non distribuables de l'exercice | -53,866 | -38,629 | |
| . Régularisation des sommes distribuables | -2,800,545 | -1,996,633 | |
| VARIATION DE L'ACTIF NET | 35,212,830 | 19,683,984 | |
| ACTIF NET | En début d'exercice | 136,688,189 | 117,004,205 |
| En fin d'exercice | 171,901,019 | 136,688,189 | |
| NOMBRE D'ACTIONS | En début d'exercice | 1,300,906 | 1,113,700 |
| En fin d'exercice | 1,636,131 | 1,300,906 | |
| VALEUR LIQUIDATIVE | En début d'exercice | 105.071 | 105.058 |
| En fin d'exercice | 105.065 | 105.071 | |
| TAUX DE RENDEMENT | 4.73% | 4.76% |
PLACEMENT OBLIGATAIRE
SICAV
NOTE N°3 : PORTEFEUILLE - TITRES
| de titres | d'acquisition | Intérêts courus | Valeur au 31/12/2005 | % Actif net | |
|---|---|---|---|---|---|
| i) OBLIGATIONS | 58,017,150 | 1,745,623 | 59,762,773 | 34.77 | |
| . Admises à la cote | 58,017,150 | 1,745,623 | 59,762,773 | 34.77 | |
| AGHIR | 10,000 | 625,000 | 26,368 | 651,368 | 0.38 |
| AFRICA 2003 A | 10,000 | 1,000,000 | 17,589 | 1,017,589 | 0.59 |
| AIL 1999 B | 10,000 | 200,000 | 1,408 | 201,408 | 0.12 |
| AIL 2000 A | 10,000 | 200,000 | 10,928 | 210,928 | 0.12 |
| AIL 2002 A-B-C | 10,000 | 400,000 | 11,936 | 411,936 | 0.24 |
| AIL 2005 | 10,000 | 1,000,000 | 19,800 | 1,019,800 | 0.59 |
| AMEN BANK 2001 | 10,000 | 700,000 | 24,392 | 724,392 | 0.42 |
| AMEN LEASE 2002-1 | 5,000 | 290,000 | 3,673 | 293,673 | 0.17 |
| AMEN LEASE 99-2 | 4,000 | 80,000 | 1,891 | 81,891 | 0.05 |
| ATL 2000-1 | 2,000 | 80,000 | 1,890 | 81,890 | 0.05 |
| ATL 2001-1 | 7,000 | 140,000 | 2,436 | 142,436 | 0.08 |
| ATL 2002 | 12,000 | 480,000 | 26,083 | 506,083 | 0.29 |
| ATL 2002 -1 | 15,000 | 600,000 | 7,596 | 607,596 | 0.35 |
| ATL 2002-2 | 6,500 | 390,000 | 16,510 | 406,510 | 0.24 |
| ATL 2003-1 | 10,000 | 800,000 | 17,544 | 817,544 | 0.48 |
| ATL 2004-1 | 20,000 | 1,600,000 | 75,776 | 1,675,776 | 0.97 |
| ATL 2004-2 | 30,000 | 3,000,000 | 127,032 | 3,127,032 | 1.82 |
| BDET 1999-B | 400,000 | 1,600,000 | 50,240 | 1,650,240 | 0.96 |
| BH 1 | 20,000 | 1,200,000 | 224 | 1,200,224 | 0.70 |
| BIAT 2002 | 10,000 | 800,000 | 2,424 | 802,424 | 0.47 |
| BNA 2003 | 484,500 | 4,845,000 | 153,412 | 4,998,412 | 2.91 |
| BTEI 2001 | 40,000 | 2,400,000 | 23,264 | 2,423,264 | 1.41 |
| BTEI 2004 | 1,100 | 110,000 | 2,863 | 112,863 | 0.07 |
| BTKD 1998 | 50,000 | 1,500,000 | 8,160 | 1,508,160 | 0.88 |
| BTKD 2002 | 10,000 | 400,000 | 2,728 | 402,728 | 0.23 |
| CIL 2002-1 | 5,000 | 500,000 | 22,684 | 522,684 | 0.30 |
| CIL 2002-2 | 5,000 | 200,000 | 8,412 | 208,412 | 0.12 |
| CIL 2002-3 | 10,000 | 800,000 | 14,072 | 814,072 | 0.47 |
| CIL 2003-1 | 10,000 | 1,000,000 | 11,200 | 1,011,200 | 0.59 |
| CIL 2004-2 | 10,000 | 1,000,000 | 42,344 | 1,042,344 | 0.61 |
| CIL 2005-1 | 15,000 | 1,500,000 | 18,180 | 1,518,180 | 0.88 |
| EL MOURADI 2002 A | 8,000 | 640,000 | 13,152 | 653,152 | 0.38 |
| EL MOURADI 2004 A | 6,000 | 600,000 | 19,545 | 619,545 | 0.36 |
| GL 2001-2 | 5,000 | 300,000 | 64 | 300,064 | 0.17 |
| GL 2004 | 35,000 | 3,500,000 | 196,896 | 3,696,896 | 2.15 |
| GL2002/1 | 10,000 | 800,000 | 23,016 | 823,016 | 0.48 |
| GL-2-99 B | 5,000 | 200,000 | 9,756 | 209,756 | 0.12 |
| JERBA MENZEL 2001 A | 30,000 | 3,000,000 | 119,753 | 3,119,753 | 1.81 |
| MEUBLATEX 2001 A | 10,000 | 800,000 | 14,728 | 814,728 | 0.47 |
| MIRAMAR 2000 | 5,000 | 100,000 | 308 | 100,308 | 0.06 |
| PALMARINA 2001 A | 35,000 | 2,100,000 | 78,428 | 2,178,428 | 1.27 |
| PANOBOIX 2001 A | 5,000 | 400,000 | 14,136 | 414,136 | 0.24 |
| PENELOPE 2001 | 30,000 | 1,800,000 | 18,048 | 1,818,048 | 1.06 |
| SELIMA CLUB 2002 B | 3,000 | 300,000 | 9,715 | 309,715 | 0.18 |
| SEPCM 2003 | 5,000 | 285,700 | 12,916 | 298,616 | 0.17 |
| SEPCM 2003 | 5,000 | 71,450 | 3,230 | 74,680 | 0.04 |
| SOTUVER 2002 | 6,000 | 600,000 | 28,997 | 628,997 | 0.37 |
| STAR 2004 | 2,400 | 2,400,000 | 97,052 | 2,497,052 | 1.45 |
| T.FACTORING 2002 | 7,000 | 280,000 | 10,030 | 290,030 | 0.17 |
| TOUTA 2002 A | 6,000 | 480,000 | 7,733 | 487,733 | 0.28 |
| Tunisie Leasing 2002-1 | 20,000 | 800,000 | 12,848 | 812,848 | 0.47 |
| Tunisie Leasing 2002-2 | 15,000 | 900,000 | 35,904 | 935,904 | 0.54 |
| Tunisie Leasing 2003-1 | 20,000 | 1,600,000 | 87,200 | 1,687,200 | 0.98 |
| Tunisie Leasing 2004-1 | 14,000 | 1,120,000 | 44,688 | 1,164,688 | 0.68 |
| Tunisie Leasing 2004-2 | 10,000 | 1,000,000 | 42,344 | 1,042,344 | 0.61 |
| Tunisie Leasing 2005-1 | 15,000 | 1,500,000 | 14,964 | 1,514,964 | 0.88 |
| UNIFACTOR 2005 | 20,000 | 2,000,000 | 34,768 | 2,034,768 | 1.18 |
| UTL 2004 | 10,000 | 1,000,000 | 42,345 | 1,042,345 | 0.61 |
| ii) Titres des OPCVM | 8,519,062 | 144,618 | 8,663,680 | 5.04 | |
| SARADETT SICAV | 80,000 | 8,519,062 | 144,618 | 8,663,680 | 5.04 |
| iii) Titres émis par le Trésor et BTNB | 63,080,840 | 2,648,263 | 65,729,103 | 38.24 | |
| 100,000 | 5,977 | 105,977 | 0.06 | ||
| BTNB à 9 % sur 10 ans | 100 | 100,000 | 5,977 | 105,977 | 0.06 |
| . BTA | 62,980,840 | 2,642,286 | 65,623,126 | 38.17 | |
| BTA à 6,5 % sur 10 ans | 5,232 | 5,184,724 | 221,378 | 5,406,102 | 3.14 |
| BTA 12 ans 8,255% Avril 2014 | 16,000 | 16,105,081 | 509,194 | 16,614,275 | 9.67 |
| BTA 10 ans 7,5% Avril 2014 | 20,000 | 20,639,484 | 861,370 | 21,500,854 | 12.51 |
| BTA 10 ans 7% Fev.2015 | 21,000 | 21,051,551 | 1,050,344 | 22,101,895 | 12.86 |
| TOTAL | 129,617,052 | 4,538,504 | 134,155,556 | 78.04 |