Société d'investissement à capital variable
Loi 83-2001 du 24/07/2001
JORT n°110 du 04/10/1996
MF : 0578515E/ AM000
| BILAN (Montants exprimés en dinars) | Notes | 31 Décembre 2022 | 31 Décembre 2021 | |
|---|---|---|---|---|
| ACTIF | Portefeuille-titres : | 4 | 170 187 173 | 190 628 457 |
| - Obligations | 128 216 685 | 116 901 376 | ||
| - BTA | 34 222 975 | 66 250 189 | ||
| - Titres OPCVM | 7 747 513 | 7 476 892 | ||
| Placements monétaires et disponibilités : | 5 | 53 318 545 | 114 429 822 | |
| - Placement monétaires | 15 781 548 | 19 956 668 | ||
| - Placements à terme | 37 405 656 | 94 112 735 | ||
| - Disponibilités | 131 341 | 360 419 | ||
| Créances d'exploitation : | 7 | 238 882 | 2 368 | |
| - Intérêts à recevoir | 237 620 | 2 368 | ||
| - Autres créances d'exploitation | 1 262 | |||
| TOTAL ACTIF | 223 744 600 | 305 060 647 | ||
| PASSIF | Opérateurs créditeurs | 8 | 472 535 | 721 351 |
| Autres créditeurs divers | 9 | 204 908 | 162 931 | |
| Total Passif | 677 443 | 884 282 | ||
| ACTIF NET | Capital | 10 | 210 826 015 | 288 835 872 |
| Sommes distribuables : | 12 241 142 | 15 340 493 | ||
| - Sommes distribuables de l'exercice | 11 | 12 239 435 | 15 338 875 | |
| - Report à nouveau | 1 707 | 1 618 | ||
| Actif Net | 223 067 157 | 304 176 365 | ||
| TOTAL PASSIF ET ACTIF NET | 223 744 600 | 305 060 647 |
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| ÉTAT DE RÉSULTAT (Montants exprimés en dinars) | Notes | Exercice clos le 31 Décembre 2022 | Exercice clos le 31 Décembre 2021 |
|---|---|---|---|
| Revenus du portefeuille-titres : | 12 | 11 217 269 | 10 200 406 |
| - Revenus des obligations | 8 337 041 | 6 676 374 | |
| - Revenus des BTA | 2 651 500 | 3 292 608 | |
| - Revenus de titres OPCVM | 228 728 | 231 424 | |
| Revenus des placements monétaires | 13 | 1 029 025 | 3 453 662 |
| Revenus des placements à terme | 14 | 5 482 200 | 7 140 442 |
| Total des revenus des placements | 17 728 494 | 20 794 510 | |
| Charges de gestion des placements | 15 | (2 127 023) | (2 677 155) |
| Revenus nets des placements | 15 601 471 | 18 117 355 | |
| Autres charges d'exploitation | 16 | (422 394) | (488 238) |
| RÉSULTAT D'EXPLOITATION | 15 179 077 | 17 629 117 | |
| Régularisation du résultat d'exploitation | (2 939 642) | (2 290 242) | |
| SOMMES DISTRIBUTABLES DE L'EXERCICE | 12 239 435 | 15 338 875 | |
| Régularisation du résultat d'exploitation (annulation) | 2 939 642 | 2 290 242 | |
| Variation des plus (ou moins) values potentielles sur titres | -433 925 | 398 514 | |
| Plus (ou moins) values réalisées sur cessions de titres | 875 625 | 52 360 | |
| Frais de négociation de titres | (4) | - | |
| RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE | 15 620 773 | 18 079 991 |
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| ÉTAT DE VARIATION DE L'ACTIF NET (Montants exprimés en dinars) | Exercice clos le 31 Décembre 2022 | Exercice clos le 31 Décembre 2021 | |
|---|---|---|---|
| VARIATION DE l'ACTIF NET RÉSULTANT DES OPÉRATIONS D'EXPLOITATION | Résultat d'exploitation | 15 179 077 | 17 629 117 |
| Variation des plus (ou moins) values potentielles sur titres | (433 925) | 398 514 | |
| Plus (ou moins) values réalisées sur cessions de titres | 875 625 | 52 360 | |
| Frais de négociation de titres | (4) | - | |
| DISTRIBUTION DE DIVIDENDES | Distribution de dividendes | (12 051 542) | (13 699 709) |
| TRANSACTIONS SUR LE CAPITAL | Souscriptions : | ||
| • Capital au nominal | 230 085 600 | 556 942 900 | |
| - Régularisation des sommes non distribuables | 2 758 333 | 5 840 079 | |
| - Régularisation des sommes distribuables | 9 890 759 | 24 096 216 | |
| Rachats : | |||
| • Capital au nominal | (307 593 400) | (545 630 900) | |
| - Régularisation des sommes non distribuables | (3 702 086) | (5 772 933) | |
| - Régularisation des sommes distribuables | (16 117 645) | (27 162 957) | |
| VARIATION DE L'ACTIF NET | (81 109 208) | 12 692 687 | |
| ACTIF NET | En début de l'exercice | 304 176 365 | 291 483 678 |
| En fin de l'exercice | 223 067 157 | 304 176 365 | |
| NOMBRE D'ACTIONS | En début de l'exercice | 2 856 385 | 2 743 265 |
| En fin de l'exercice | 2 081 307 | 2 856 385 | |
| VALEUR LIQUIDATIVE | En début de l'exercice | 106,489 | 106,254 |
| En fin de l'exercice | 107,176 | 106,489 | |
| TAUX DE RENDEMENT ANNUALISÉ | 5,69% | 5,19% |
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NOTE 4 : PORTEFEUILLE-TITRES
4.1. Composition du portefeuille-titres
Cette rubrique totalise 170 187 173 DT au 31 décembre 2022, contre 190 628 457 DT au 31 décembre 2021, et se détaille comme suit :
| Code ISIN | Désignation | Nombre de titres | Prix d'acquisition | Amortissement cumulé des surcotes/décotes | Intérêts courus | ± Value potentielle | Valeur au 31/12/2022 | % actif net | % actif |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| I- Obligations de sociétés : | 68 933 405 | (86 398) | 2 796 580 | - | 71 643 587 | 32,12% | 32,02% | ||
| TN0003400322 | AB 2008/15A | 10 000 | 66 620 | - | 2 136 | - | 68 756 | 0,03% | 0,03% |
| TN0003400330 | AB 2008/20A | 30 000 | 900 000 | - | 31 080 | - | 931 080 | 0,42% | 0,42% |
| TN0003400355 | AB 2009/15A | 60 000 | 797 400 | - | 12 288 | - | 809 688 | 0,36% | 0,36% |
| TN0003400405 | AB 2010 | 30 000 | 598 877 | - | 12 192 | - | 611 069 | 0,27% | 0,27% |
| TN0003400660 | AB SUB 9.2% CAT B 2020-03 | 70 000 | 5 600 000 | - | 364 728 | - | 5 964 728 | 2,67% | 2,67% |
| TN0003400686 | AB SUB TMM+2.7% CAT A 2021-01 | 20 000 | 2 000 000 | - | 101 360 | - | 2 101 360 | 0,94% | 0,94% |
| TN0003400694 | AB SUB TMM+2.8% CAT B 2021-01 | 10 000 | 900 000 | - | 46 096 | - | 946 096 | 0,42% | 0,42% |
| TN0003400538 | AMEN BANK 2016-1 7ANS | 10 000 | 200 000 | - | 1 344 | - | 201 344 | 0,09% | 0,09% |
| TN0003600509 | ATB 2007/1 | 50 000 | 2 000 000 | - | 84 280 | - | 2 084 280 | 0,93% | 0,93% |
| TN0004700654 | ATL 2015-2 | 20 000 | 400 000 | - | 21 056 | - | 421 056 | 0,19% | 0,19% |
| TN0004700670 | ATL 2016-1 | 10 000 | 200 000 | - | 6 384 | - | 206 384 | 0,09% | 0,09% |
| TN0004700746 | ATL 2017-2 7A 7.95% CAT C | 30 000 | 1 800 000 | - | 95 664 | - | 1 895 664 | 0,85% | 0,85% |
| TN0004700712 | ATL 2017 SUB 7A 7.9% | 20 000 | 800 000 | - | 10 672 | - | 810 672 | 0,36% | 0,36% |
| TN0004700704 | ATL 2017-1 7A 7.8% | 50 000 | 2 000 000 | - | 99 840 | - | 2 099 840 | 0,94% | 0,94% |
| TN0004700753 | ATL 2018-1 5A 8.3% | 30 000 | 600 000 | - | 18 336 | - | 618 336 | 0,28% | 0,28% |
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Suite 1 Note N°4
| Code ISIN | Désignation | Nombre de titres | Prix d'acquisition | Amortissement cumulé des surcotes/décotes | Intérêts courus | ± Value potentielle | Valeur au 31/12/2022 | % actif net | % actif |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| TN0004700811 | ATL 2020-1 5A 10.3% | 40 000 | 2 400 000 | - | 41 728 | - | 2 441 728 | 1,09% | 1,09% |
| TNFUHZ3R7VR5 | ATL 2021-1 5A 9.6% | 15 000 | 1 500 000 | - | 111 408 | - | 1 611 408 | 0,72% | 0,72% |
| TNNW3558ZUL9 | ATL 2022-1 7ANS 10.30 % | 20 000 | 2 000 000 | - | 34 320 | - | 2 034 320 | 0,91% | 0,91% |
| TN0006610554 | ATT LEAS 2020-1 SUB CA 10,25% | 25 000 | 1 500 000 | - | 11 800 | - | 1 511 800 | 0,68% | 0,68% |
| TN0001900836 | BH 2009 | 25 895 | 396 194 | - | 62 | - | 396 256 | 0,18% | 0,18% |
| TN0PID0RGAE6 | BH SUB2021-2 CAT C 7ANS 9.1% | 30 000 | 3 000 000 | - | 44 280 | - | 3 044 280 | 1,36% | 1,36% |
| TN8J8QFA4123 | BIAT SUB CAT D 9.2% 2022-1 | 30 000 | 3 000 000 | - | 128 256 | - | 3 128 256 | 1,40% | 1,40% |
| TNG0JL1IIN67 | BIAT SUB CAT D TMM+3% 2022-1 | 30 000 | 3 000 000 | - | 135 216 | - | 3 135 216 | 1,41% | 1,40% |
| TN0003100674 | BNA SUB 2009 | 50 000 | 664 500 | - | 21 160 | - | 685 660 | 0,31% | 0,31% |
| TN0003100765 | BNA SUB 2018 CAT A TMM+2% | 20 000 | 440 000 | (32 036) | 10 976 | - | 418 940 | 0,19% | 0,19% |
| TN0003100773 | BNA SUB 2018-1 CAT B 8.5% | 100 000 | 6 000 000 | - | 160 960 | - | 6 160 960 | 2,76% | 2,75% |
| TN0001300607 | BTE 2010 CAT B 20 ANS | 10 000 | 400 000 | - | 5 440 | - | 405 440 | 0,18% | 0,18% |
| TN0001300623 | BTE 2011 CAT B 20 ANS | 25 000 | 1 250 000 | - | 55 820 | - | 1 305 820 | 0,59% | 0,58% |
| TN0001300680 | BTE 2019-1 11.5% C B 7 ANS | 15 000 | 1 600 503 | (37 965) | 134 592 | - | 1 697 130 | 0,76% | 0,76% |
| TN0004620134 | BTK 2009 | 10 703 | 213 657 | - | 10 849 | - | 224 506 | 0,10% | 0,10% |
| TN0007310295 | HL 2015-2 CAT B 7 ANS | 20 400 | 408 000 | - | 19 584 | - | 427 584 | 0,19% | 0,19% |
| TN0007310337 | HL 2016-2 CAT B 7 ANS | 15 000 | 300 000 | - | 1 752 | - | 301 752 | 0,14% | 0,13% |
| TN0007310360 | HL 2017-1 CAT B 7.85% | 20 000 | 800 000 | - | 44 736 | - | 844 736 | 0,38% | 0,38% |
| TN0007310410 | HL 2017-2 CAT B 7.85% | 20 000 | 800 000 | - | 24 080 | - | 824 080 | 0,37% | 0,37% |
| TN0007310444 | HL 2017-3 CAT B 8.25% | 20 000 | 1 200 000 | - | 73 776 | - | 1 273 776 | 0,57% | 0,57% |
PLACEMENT OBLIGATAIRE SICAV(POS)
Société d'investissement à capital variable
Loi 83-2001 du 24/07/2001
JORT n°110 du 04/10/1996
MF : 0578515E/ AM000
Suite 2 Note N°4
| Code ISIN | Désignation | Nombre de titres | Prix d'acquisition | Amortissement cumulé des surcotes/décotes | Intérêts courus | ± Value potentielle | Valeur au 31/12/2022 | % actif net | % actif |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| TN0007310451 | HL 2018-1 | 10 000 | 200 000 | - | 7 928 | - | 207 928 | 0,09% | 0,09% |
| TN0007310543 | HL 2020-2 CAT B 5ANS 10.6% | 10 000 | 600 000 | - | 6 832 | - | 606 832 | 0,27% | 0,27% |
| TN0006720130 | MODERN LEASING SUB 2018-1 | 20 000 | 1 200 000 | - | 53 376 | - | 1 253 376 | 0,56% | 0,56% |
| TN6Z2LXMEP5 | STB SUB 2021 CAT D 9.35% | 50 000 | 5 000 000 | - | 343 280 | - | 5 343 280 | 2,40% | 2,39% |
| TN0002600997 | STB 2008-16A/1 | 12 500 | 156 250 | - | 6 490 | - | 162 740 | 0,07% | 0,07% |
| TN0002601003 | STB 2008-20A/1 | 40 000 | 1 200 000 | - | 51 328 | - | 1 251 328 | 0,56% | 0,56% |
| TN0002601011 | STB 2008-25A/1 | 70 000 | 3 080 000 | - | 135 688 | - | 3 215 688 | 1,44% | 1,44% |
| TN0002601045 | STB 2010/1 5.3% | 75 000 | 1 497 000 | - | 49 380 | - | 1 546 380 | 0,69% | 0,69% |
| TN0002101939 | TL 2016 SUB CAT B 7ANS | 18 700 | 748 000 | - | 39 375 | - | 787 375 | 0,35% | 0,35% |
| TN0002101962 | TL 2017-1 CAT B 7.8% | 10 000 | 400 000 | - | 14 224 | - | 414 224 | 0,19% | 0,19% |
| TN0002102101 | TLF 2019-1 11.4% 5 ANS CAT A | 6 000 | 266 404 | (16 397) | 11 213 | - | 261 220 | 0,12% | 0,12% |
| TN0003900248 | UIB 2009 CAT C | 100 000 | 3 500 000 | - | 75 360 | - | 3 575 360 | 1,60% | 1,60% |
| TN0003900263 | UIB 2011-1 | 30 000 | 1 350 000 | - | 23 856 | - | 1 373 856 | 0,62% | 0,61% |
PLACEMENT OBLIGATAIRE SICAV(POS)
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Suite 3 Note N°4
| Code ISIN | Désignation | Nombre de titres | Prix d'acquisition | Amortissement cumulé des surcotes/décotes | Intérêts courus | ± Value potentielle | Valeur au 31/12/2022 | % actif net | % actif |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| II- Titres émis par l'État : | 86 364 400 | 1 375 454 | 3 056 219 | - | 90 796 073 | 40,70% | 40,58% | ||
| • Obligations | 54 829 518 | 3 238 | 1 740 342 | - | 56 573 098 | 25,36% | 25,28% | ||
| TN0008000838 | - Emprunt national 2021 T1 CAT B | 100 000 | 10 000 000 | - | 354 880 | - | 10 354 880 | 4,64% | 4,63% |
| TN0008000895 | - Emprunt national 2021 T2 CAT B | 170 000 | 17 000 000 | - | 419 696 | - | 17 419 696 | 7,81% | 7,79% |
| TN0008000903 | - Emprunt national 2021 T2 CAT C | 400 | 384 000 | 604 | 9 988 | - | 394 591 | 0,18% | 0,18% |
| TNSQHXZ8T348 | - Emprunt national 2021 T3 CAT B TV | 45 000 | 4 500 000 | - | 41 040 | - | 4 541 040 | 2,04% | 2,03% |
| TNLEGO8CKWX3 | - Emprunt national 2022 T1 CAT A TF | 46 273 | 445 518 | 2 634 | 25 799 | - | 473 951 | 0,21% | 0,21% |
| TN0OU20VQYS5 | - Emprunt national 2022 T1 CAT B TV | 80 000 | 8 000 000 | - | 466 176 | - | 8 466 176 | 3,80% | 3,78% |
| TNBLRFH96SL4 | - Emprunt national 2022 T2 CAT B TF | 55 000 | 5 500 000 | - | 225 412 | - | 5 725 412 | 2,57% | 2,56% |
| TNRGVSC8DE36 | - Emprunt national 2022 T3 CAT B TF | 90 000 | 9 000 000 | - | 197 352 | - | 9 197 352 | 4,12% | 4,11% |
| BTA (*) | 31 534 882 | 1 372 216 | 1 315 877 | - | 34 222 975 | 15,34% | 15,30% | ||
| TN0008000606 | - BTA 6,70% - 04/2028 (12 ans) | 34 071 | 31 534 882 | 1 372 216 | 1 315 877 | - | 34 222 975 | 15,34% | 15,30% |
| III- Titres des OPCVM : | 6 939 014 | - | - | 808 499 | 7 747 513 | 3,47% | 3,46% | ||
| TNT3NVORPU09 | FCP BNA CAPITALISATION | 1 000 | 164 629 | - | - | 22 162 | 186 791 | 0,08% | 0,08% |
| TNBICI0E13Y6 | FCP SMART EQUILIBRE OBLIGATAIRE | 10 506 | 1 000 087 | - | - | 114 620 | 1 114 708 | 0,50% | 0,50% |
| TN9LYNLKMSY6 | SICAV PATRIMOINE OBLIGATAIRE | 12 449 | 1 352 136 | - | - | 534 697 | 1 886 833 | 0,85% | 0,84% |
| TN0001800556 | SICAV TRÉSOR | 30 424 | 3 051 527 | - | - | 121 088 | 3 172 615 | 1,42% | 1,42% |
| TNINHI8G9MJ0 | FCP PROGRÈS | 91 000 | 1 370 635 | - | - | 15 932 | 1 386 567 | 0,62% | 0,62% |
| Total en DT | 162 236 819 | 1 289 056 | 5 852 799 | 808 499 | 170 187 173 | 76,29% | 76,06% |